Характеристика показателей эффективности использования оборотных средств. Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия. Формирование оборотных активов

Анализ эффективности оборотных средств предприятия тради­ционно начинают с анализа динамики их структуры (процентного соотношения), который проводят на основе данных раздела II ба­ланса «Оборотные активы», где сгруппированы основные функцио­нальные формы оборотных средств. В процессе анализа проводят сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов сырья, готовой продукции) с показателями реали­зации, рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризую­щих эффективность использования оборотных средств, анализируют влияние факторов, влияющих на длительность их оборота.

Оборотные средства удовлетворяют текущие нужды предприятия и представляют собой имущество краткосрочного характера на различных стадиях кругооборота капитала. Каждый вид оборотного актива участвует в кругообороте однократно и переносит свою стоимость на вновь создаваемый продукт полностью.

Критери­ями отнесения имущества к оборотным средствам являются:

Срок нахождения в обороте;

Стоимость менее 40 000 руб.

К оборотным активам относятся:

Запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, готовой про­дукции, товаров (для торговой деятельности) и др.;

Дебиторская задолженность по взаиморасчетам (с покупателями при отгрузке продукции, товаров, вы­полнении работ, оказании услуг без предоплаты; с поставщиками по предоплате (авансам выданным); с бюджетом по авансовым платежам; с персоналом при авансовых выплатах заработной пла­ты, наличии подотчетных сумм и предоставлении ссуд; с учредителями);

Краткосрочные финансовые вложения; денежные средства и их эквиваленты;

Прочие виды оборотных активов.

В финансово-аналитической практике важны показатели оценки эффективности использования активов. В этой связи наиболее информативными является составление динамики прибыли (1), объема реализации (2) и наращивания активов и капитала (3):

(1) > (2) > (3) >100%,

Приведенное соотношение условно называют «золотым правилом экономики предприятия».

Первая часть неравенства озна­чает, что прибыль возрастает опережающими темпами, следова­тельно, имеет место экономия на издержках. Вторая часть нера­венства указывает на то, что объем реализации растет более высокими темпами, чем совокупные активы, следовательно, эф­фективнее используются ресурсы, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в финансово-хозяйственную деятельность. Третья часть неравенства гово­рит о наращивании активов и капитала предприятия, увеличении его размеров.

Оценка оборачиваемости ресурсов производится главным об­разом по видам оборотных средств и включает:

Расчет и анализ коэффициентов оборачиваемости;

Расчет и анализ коэффициентов загрузки;

Определение периода оборота активов в днях и расчет опе­рационного и финансового циклов.

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют объем продаж, приходящийся на рубль средств, вложенных в бизнес. Их рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Пока­затели рассчитываются как отношение объема продаж к анали­зируемому активу. В зависимости от вида анализируемого актива расчет может производиться по следующим формулам:

Коэффициенты загрузки - показатели, обратные коэффици­ентам оборачиваемости. Общая методика расчета показателей: в числителе используется анализируемый вид актива, в знамена­теле - объем продаж. В известной мере коэффициенты загрузки являются промежуточным звеном для расчета периода оборота активов.

Период оборота или длительность оборота активов в днях есть коэффициент загрузки, умноженный на длительность анализи­руемого периода (условно 30 дней, если анализируется месяч­ный оборот; 90 дней при квартальных оборотах; 180 дней, если рассматриваемый период составляет полгода, и т.д.). Период обо­рота рассчитывается по следующим формулам в зависимости от вида анализируемого актива:

Сумма периодов оборотов отдельных составляющих оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и их эквивалентов, прочих оборотных активов) называется опера­ционным циклом. Операционный цикл показывает период полно­го оборота денежных средств, инвестированных в оборотные ак­тивы, в процессе которого происходит смена их форм:

Использование денежных средств на приобретение запасов материальных оборотных активов;

Преобразование в процессе операционной деятельности за­пасов в готовую продукцию;

Реализация готовой продукции и ее преобразование в де­биторскую задолженность;

Погашение дебиторской задолженности в виде поступле­ния денежных средств в счет оплаты произведенной ранее отгрузки.

Длительность операционного цикла включает период време­ни от момента расходования денежных средств на приобретение запасов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию, работы, услуги:

Поскольку предприятия нередко оплачивают счета поставщи­ков с временным лагом и, следовательно, используют в своем обороте привлеченные источники средств, то финансовый цикл меньше операционного цикла на период оборота текущей кре­диторской задолженности:

Обобщающим показателем, характеризующим эффективность использования имущества предприятия в целом, является эко­номическая рентабельность. Экономическая рентабельность по­казывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль средств, вло­женных в имущество предприятия (совокупность внеоборотных и оборотных активов). Показатель может рассчитываться по раз­личным показателям прибыли (дохода): маржинальной, опера­ционной (прибыли от реализации), прибыли до и после налого­обложения (чистой прибыли):

Учитывая, что в финансовой практике применяются несколько показателей рентабельности, и все они характе­ризуют эффективность использования материальных, трудовых и денежных ресурсов предприятия, можно проследить взаимо­связь отдельных показателей рентабельности. Используем в этих целях модель Дюпона:

Из приведенной модели видно, что при неизменном объеме используемых операционных активов и определенной рентабель­ности в цене сумма прибыли будет зависеть только от ускорения оборачиваемости активов. Ускорение оборота операционных ак­тивов ведет к снижению суммы операционных затрат и, следо­вательно, увеличивает размер прибыли предприятия.

Основные этапы управления оборотными активами предприятия представлены на рис. 1.3.

Рис. 1.3 – Основные этапы управления оборотными активами

Управление оборотными активами предусматривает конкрет­ные подходы к управлению каждым видом оборотных активов (запасами, дебиторской задолженностью, денежными средства­ми).

Политика эффективного управления оборотными средствами предприятия должна быть направлена на решение следующих задач: ускорение оборачиваемости оборотных средств, грамотное определение потребности предприятия в оборотных средствах, оптимизация величины оборотных средств.

Политика управления оборотными активами может быть агрессивной, консервативной и умеренной.

Признаками агрессивной политики управления оборотными активами являются:

Отсутствие ограничений в их наращивании;

Наличие значительных денежных средств;

Значительные запасы сырья, материалов и готовой продукции;

Большая дебиторская задолженность;

Высокий удельный вес оборотных активов в их общей величине;

Длительный период оборачиваемости оборотных средств;

Не очень высокая экономическая рентабельность.

Признаками консервативной политики управления оборотными активами являются:

Сдерживание роста оборотных активов;

Низкий удельный вес оборотных активов;

Краткий период оборачиваемости оборотных активов;

Высокая экономическая рентабельность;

Возможность технической неплатежеспособности из-за заминки или ошибки в расчетах, ведущей к десинхронизации сроков поступлений и выплат.

При умеренной политике управления оборотными активами все позиции находится на среднем уровне: и экономическая рентабельность, и риск технической неплатежеспособности, и период оборачиваемости оборотных средств. Также признаком умеренной политики управления краткосрочными обязательствами служит средний уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия.

Признаком агрессивной политики управления краткосрочными обязательствами служит абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов. При этом обеспечивается повышенный уровень эффекта финансового рычага. Высокий процент за кредит, рост силы операционного рычага, но в меньшей степени, чем финансового.

Признаком консервативной политики управления краткосрочными обязательствами служит отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме пассивов, финансирование, в основном, за счет собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Планирование и методы управления оборотными средствами предприятия

В условиях жесткой рыночной конкуренции важная проблема для предприятия – обеспечение сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличие излишка или недостатка оборотных средств на начало платежного периода. Для этого сопоставляется сумма фактического наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планового периода с его совокупной потребностью. Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств, то возникает недостаток собственных оборотных средств. Если соотношение обратное, имеет место излишек собственных оборотных средств. Для того чтобы рассчитать размер собственных оборотных средств следует сопоставить следующие данные бухгалтерского баланса.

Определение потребности в оборотных активах – это основа обеспечения нормального процесса производства и обращения. Следовательно, важнейшим элементом управления оборотными средствами считается планирование.

Определение потребности в оборотных средствах и оптимизация их величины основаны на следующих методах:

Метод прямого счета;

Аналитический метод;

Коэффициентный метод.

Метод прямого счета является наиболее точным, обосно­ванным, трудоемким, так как основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного вы­ражения запаса, который рассчитывается по каждому их элементу и в целом по нормируемым сред­ствам.

Аналитический метод предпола­гает укрупненный расчет оборотных средств в размере их сред­них фактических остатков. Он предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборот­ных средств, и используется в случаях, когда не предполага­ются существенные изменения в условиях работы и средства, вложенные в материальные запасы, имеют большой удельный вес.

Коэффициентный метод - основан на определении ново­го норматива на базе имеющегося с учетом поправок на измене­ние объема продукции. При этом все запасы и затраты подраз­деляются на: зависящие от объема производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе) и не зависящие от объема производства.

Наиболее точный и объективный метод расчета необходимых предприятию оборотных средств – метод нормирования. Грамотное нормирование позволяет установить минимальные суммы средств, удовлетворяющие потребность в собственных оборотных средствах и обеспечить устойчивое финансовое состояние.

Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных нормативов оборотных средств, обеспечивающих бесперебойную работу предприятия. Исходными данными для нормирования являются показатели, характеризующие портфель заказов, скорость оборота оборотных средств, среднесуточный расход товарно-материальных ценностей и количество дней обеспеченности запасами.

Нормируемыми являются не все собственные оборотные средства, а лишь оборотные производственные фон­ды и частично фонды обращения в виде готовой продукции на складе. К ненормируемым относятся остальные элементы фон­дов обращения: товары отгруженные, денежные средства и сред­ства в расчетах. На базе производ­ственного плана разрабатывается смета затрат на производство, в которой определяется возможная себестоимость продукции, в основу определения потребности в оборотных средствах закла­дывается смета затрат.

По зависящим от объема производства элементам потреб­ность планируется исходя из их размеров в базисном году, тем­пов роста производства и возможного ускорения оборачиваемос­ти. По остальным элементам запасов и затрат плановая потреб­ность определяется на уровне их средних фактических остатков.

В настоящее время основным методом является метод прямого счета, при нем процесс нормирования включает несколько этапов.

1-й этап. Разработка норм запаса по отдельным видам то­варно-материальных ценностей всех элементов нормируемых средств.

Запасы - часть имущества, используемая при производ­стве продукции, выполнении работ и оказании услуг, предназ­наченных для продажи. Запасы включают в себя сырье и материалы, незавершен­ное производство, расходы будущих периодов, готовую про­дукцию на складе.

Производственные запасы включают в себя: сырье и ос­новные материалы, вспомогательные материалы, покупные по­луфабрикаты, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Нормы оборотных средств - это минимальный объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необ­ходимых предприятию для обеспечения нормальной работы. Нор­мы устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе и показы­вают длительность периода обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Она зависит от норм расхода мате­риалов в производстве, длительности производственного цик­ла, условий снабжения и периодически пересматривается с из­менением технологии, номенклатуры изделий, цен и тарифов. Нормы устанавливаются по производственным запасам, незавершенному производству и полуфабрикатам собствен­ного изготовления, расходам будущих периодов, запасам готовой продукции на складе.

2-й этап. Определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств. Норматив показывает минималь­но необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную потребность предприятия, т.е. это денежное выражение планируемого запаса. Нормативы оборотных средств определяются как произведение однодневного расхода матери­ального ресурса и нормы запаса в днях:

где однодневный расход рассчитывается по формуле:

Аналогично рассчитываются нормативы по другим элемен­там оборотных средств.

Потребность в оборотных средствах на формирование запа­сов определяется в зависимости от типа производства. Одно­дневный расход ресурса определяется по данным о смете зат­ рат за год или за квартал.

При равномерно нарастающем характере производства од­нодневный расход ресурса определяется по данным сметы зат­ рат IV квартала предстоящего года.

В условиях сезонного характера производства одноднев­ный расход определяется по смете затрат с минимальным объе­мом производства, так как потребность сверх минимума покры­вается заемными средствами.

3-й этап. Завершается процесс нормирования установлени­ем совокупного норматива оборотных средств.

где Нпз - норматив производственных запасов;

Ннп - норматив незавершенного производства;

Нр.бп - норматив расходов будущих периодов;

Нгп - норматив на готовую продукцию.

Потребность предприятия в ненормируемых оборотных сред­ствах определяется расчетным путем, а управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования. Од­нако эта потребность по сравнению с нормированием устанав­ливается не так жестко.

Управление запасами означает определение потребности в этих запасах, обеспечивающей бесперебойный процесс произ­водства и реализации продукции. Определение потребности пред­приятия в финансовых ресурсах для создания конкретных ви­дов запасов осуществляется посредством нормирования оборот­ных средств. При этом должны быть минимизированы затраты, авансируемые в указанные виды ресурсов.

Руководители компаний, привлекая к реализации уникальных бизнес-задач квалифицированных менеджеров проектов, все чаще переносят момент завершения проекта на более поздние этапы эксплуатационной фазы. Это связано с тем, что результаты проекта обоснованно связываются с успехом генерацией операционной прибыли. Однако, чем сложнее задача, тем шире спектр понятия ее эффективности, в которую попадают не только рентабельность, но и масса других показателей. Среди них видную роль играют показатели эффективности использования оборотных средств.

Обзор оборотных средств

По существу любая операционная деятельность может быть рассмотрена нами как длящаяся эксплуатационная фаза инвестиционного проекта, а любой действующий бизнес – как проектная реализация. Это означает, что нам обязательно нужно научиться смотреть на бизнес системно, воспринимая его как живой организм и масштабный комплекс индикаторов эффективности предприятия.

При этом в статическом аспекте во внимание следует принимать не только пассивную часть баланса (источники средств), но и активную (средства и их размещение). И если проект-менеджерам еще понятна природа эффективности капитальных вложений, воплощающихся во внеоборотные активы, то судьба и возможности оптимизации текущих активов часто представляет загадку. Текущие активы – это бухгалтерский термин экономической категории, которая, в зависимости от управленческих интонаций, именуется также как:

• оборотные активы (ОбА);
• текущие средства;
• оборотные средства (ОбС);
• оборотные фонды или капитал.

Главное экономическое содержание этих средств в том, что они буквально оборачиваются за производственный цикл, перенося свою потребительскую ценность на готовую продукцию (услуги, работы) полностью. Этот перенос подтверждает расчет себестоимости продукции. В отличие от оборотных активов, внеоборотные средства утрачивают свою ценность и стоимость постепенно в ходе длительного хозяйственного кругооборота. А остатки и тех, и других составляют в совокупности итог актива баланса предприятия. Приглашаю вас взглянуть на структуру главного отчетного документа.

Структура балансового листа компании

Состав оборотных активов из второго раздела баланса предприятия выделен на схеме голубым цветом. Оборотный капитал состоит из постоянных и переменных оборотных активов. Компания действует в активный и в «мертвый» сезоны. В «мертвый» период, когда выручки нет или она минимальна, предприятие вынуждено использовать постоянные ОбА, которые оно не может не тратить для поддержания жизнедеятельности. Переменные оборотные активы напрямую связаны с производственной деятельностью, и расход их зависит от объемов производства и реализации. Показатели эффективности использования оборотного капитала подразделяются на группы.

1. Общекорпоративные показатели эффективности ОбА.
2. Показатели эффективности ОбА по значимым статьям активов.

Общие показатели эффективности ОбА

Показатели эффективности использования оборотных средств, применяемые для анализа на уровне всего предприятия, используют для исходных данных расчета два документа: баланс компании и отчет формы №2. Расчет показателей производится для оценки «съема» выручки, прибыли с одного рубля оборотных фондов, а на основе критерия достаточности собственных средств – для обеспечения оптимальной структуры ОбА. Настоящий тип показателей делится на три группы.

1. Показатели оборачиваемости ОбА и ее производные.
2. Рентабельность ОбА.
3. ЧОК (чистый оборотный капитал).

Критерии оборачиваемости и производные от нее показатели включают четыре параметра, которые исследуют вопрос соотношения объема продаж и размера задействованного на эти цели оборотного капитала. Состав данной группы показателей следующий:

• коэффициент оборачиваемости ОбА;
• коэффициент производительной загрузки текущих средств;
• длительность оборота;
• критерий относительного и абсолютного высвобождения ОбА.

Формулы показателей оборачиваемости текущих средств и ее производных

Расчет показателей, связанных с оборачиваемостью, выполняется согласно формулам, представленным выше. Коэффициент загрузки и период оборота – это обратные показатели оборачиваемости. Когда объемы производства и продаж предприятия растут, а оборачиваемость текущих средств ускоряется, возникает эффект относительного высвобождения оборотных средств. Относительность его состоит в том, что фактического изъятия оборотных активов по балансу не наблюдается. Расчет абсолютного высвобождения производится при условии постоянства объемов продаж, при этом сравниваются остатки ОбА на конец периода с их плановыми или базовыми значениями.

Расчет рентабельности текущих средств позволяет оценить информацию о том, сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотного капитала. С целью оценки собственных возможностей предприятия для поддержания необходимого уровня текущих активов применяется показатель ЧОК. Он отвечает на вопрос: хватит или нет собственного капитала, долгосрочных обязательств и долгосрочного заемного капитала для покрытия не только внеоборотных активов, но и текущих средств.

Формулы рентабельности оборотных активов и ЧОК

Показатели эффективности ОбА по статьям

Расчет параметров эффективности ОбА нужен для того, чтобы найти оптимальный их уровень в текущей и стратегически планируемой ситуации. Ниже представлен график связи финансового результата предприятия и размера текущих активов. Предположим, оборотного капитала мало: недостаточно запасов, денег и дебиторской задолженности (ДЗ). Какие это может вызвать потери? Отследим логику: запасов материалов мало → низкий уровень остатков готовой (товарной) продукции на складах → мы не можем обслужить клиента → упущенная выручка и сниженная прибыль.

График зависимости размера прибыли от уровня текущих активов

Возможна и обратная ситуация, когда оборотный капитал избыточен. Какие в этом случае возможны потери? Сверхнормативные остатки материальных ценностей (ТМЦ), неэффективная дебиторская задолженность, сверхнормативное уменьшение задолженности перед кредиторами и т.п. Как найти оптимальный размер ОбА? Я предлагаю делать это расчетно-эмпирически, т.е. подбором оптимального сочетания имеющихся средств: целевых значений показателей эффективности, кредитной политики и т.п. Тема эта очень объемная, поэтому ограничусь лишь составом критериев:

• капиталовложения в запасы (расчет объема денежных средств, авансируемых на формирование запасов ТМЦ);
• показатель оценки оптимального размера заказа;
• годовая стоимость хранения;
• коэффициент отвлечения ОбА в дебиторскую задолженность;
• оборачиваемость ДЗ;
• средний период инкассации ДЗ;
• коэффициент инкассации;
• коэффициент эффективности вложения капитала в дебиторскую задолженность;
• эффект, полученный от снижения ДЗ;
• рентабельность денежного потока;
• коэффициент покрытия долговых обязательств;
• коэффициент ликвидности денежных потоков.

На мой взгляд, эффективно оперировать можно только тремя статьями раздела ОбА баланса: запасами, ДЗ и потоками денежных средств. В успешном управлении ДЗ важную роль играет разработка кредитной политики, отвечающей на вопрос: при каких условиях и в каких размерах мы можем позволить себе кредитовать покупателей, формируя ДЗ? Далее вашему вниманию представлена схема основных методов работы с эффективностью ОбА.

Схема методов повышения эффективности используемых ОбА

Завершая данную статью, еще раз подчеркну растущую значимость ориентации менеджеров проектов в показателях эффективности оборотных средств. Не за горами то время, когда процессное управление уступит проектной парадигме полностью. В информационном обществе при должном уровне автоматизации такое весьма вероятно. Но и сейчас уже PM пора активно разбираться в параметрах операционной деятельности и балансовой структуры текущих средств.

Краткая теория

Наличие оборотных фондов характеризуется натуральными и стоимостными, моментными и интервальными показателями. Натуральные показатели служат для характеристики обеспеченности оборотными средствами, изменения их запасов. Стоимостные показатели широко используются для сводной характеристики оборотных фондов, исследования оборачиваемости заключенных в них оборотных средств.

Моментные показатели имеют большое значение для изучения динамики и структуры оборотных фондов, характеристики обеспеченности ими производства. Они лежат в основе расчета интервальных показателей. Интервальные показатели используются для характеристики изменения оборотных фондов, их оборачиваемости, расчета средней величины (по формуле простой или взвешенной средней хронологической) и т.д.

Состав оборотных фондов исследуется методом группировок: по натурально-вещественному составу, отраслям и секторам экономики, регионам, формам собственности, источникам финансирования и др.

Изменение объема оборотных фондов характеризуется показателями их пополнения и выбытия. Пополнение осуществляется за счет как собственного производства, так и приобретения со стороны. Показатели выбытия отражают использование оборотных фондов в процессе производства, а также в результате чрезвычайных обстоятельств (убыль от стихийных бедствий и др.). Разность между пополнением и выбытием отражает изменение оборотных фондов за период (прирост или сокращение).

Изменение запасов в течение данного периода рассчитывается как разница между запасами, существующими на конец и начало периода.

Очень важно, чтобы и на начало, и на конец периода оборотные средства были оценены в одних и тех же ценах, лучше - в средних ценах данного периода. В противном случае возникает эффект, который называется в СНС холдинговой прибылью. Проблема оценки успешно решается на основе балансов предприятий и организаций, в которых есть специальная позиция «переоценка запасов», позволяющая рассчитать стоимость в ценах, действовавших на конец периода.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Показатели эффективности использования оборотных средств:

• длительность одного оборота в днях;
• количество оборотов за определенный период - год, полугодие,квартал (коэффициент оборачиваемости);
• сумма занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент закрепления).

Коэффициент оборачиваемости (скорости оборота)

где – реализация продукции или услуг.

– это число оборотов, совершаемых за определенный период времени оборотными средствами;

Коэффициент закрепления (показывает средний остаток оборотных средств, приходящийся на 1 рубль реализованной продукции):

Средняя продолжительность одного оборота в днях (время обращения):

где – длительность периода.

Для расчета показателей оборачиваемости оборотных средств год принимается продолжительностью 360 дней, квартал 90 дней, а месяц 30 дней.

Сумма средств, высвобождаемых из оборота вследствие ускорения оборачиваемости:

Анализ оборачиваемости оборотных средств производится индексным методом.

Пример решения задачи

Условие задачи

Имеются следующие данные по предприятию, тыс.руб.:

Индекс цен на продукцию составил 1,030

1. Определите: показатели эффективности использования оборотных средств в первом и втором кварталах: а) коэффициент оборачиваемости; б) коэффициент закрепления; в) продолжительность одного оборота в днях.
2. Исследуйте их динамику.
3. Определите величину эффекта, обусловленного повышением эффективности использования оборотных средств: а) величину оборотных средств, высвобождаемых из оборота; б) прирост объема реализованной продукции.
4. Сделайте выводы.

Решение задачи

Вычислим коэффициент оборачиваемости как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:

Коэффициент закрепления можно вычислить как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализованной продукции:

Продолжительность одного оборота в днях вычислим по формуле:

Динамика коэффициента оборачиваемости:

Динамика коэффициента закрепления:

Динамика продолжительности одного оборота:

Таким образом коэффициент оборачиваемости увеличился в отчетном периоде по сравнению с базисным на 20,2%. Соответственно уменьшился коэффициент закрепления и продолжительность одного оборота на 16,8%. В связи с увеличением оборачиваемости из оборота было высвобождено 72,5 тыс.р., а прирост объема реализованной продукции составил 217,8 тыс.р.

ЦЕЛЬ РАБОТЫ : Приобрести навыки расчета показателей использования оборотных фондов предприятия; научиться делать выводы по полученным результатам.

Для выполнения работы необходимо знать:

Основные технико-экономические показатели эффективности использования оборотных средств предприятия;

Методики расчета основных технико-экономических показателей эффективности использования оборотных средств предприятия;

Методы управления оборотными средствами;

Состав оборотных фондов предприятия;

Способы экономии ресурсов.

Для выполнения работы необходимо уметь:

Находить и использовать необходимую экономическую информацию;

Определять состав оборотных фондов организации;

Рассчитывать основные технико-экономические показатели эффективности использования оборотных средств предприятия.

Выполнение данной практической работы способствует формированию профессиональных компетенций :ПК 1.1. Организовывать и проводить работы по техническому обслуживанию и ремонту автотранспорта; ПК 1.2. Осуществлять технический контроль при хранении, эксплуатации, техническом обслуживании и ремонте автотранспортных средств; ПК 1.3. Разрабатывать технологические процессы ремонта узлов и деталей; ПК 2.1. Планировать и организовывать работы по техническому обслуживанию и ремонту автотранспорта.

ВРЕМЯ ВЫПОЛНЕНИЯ: 90 минут

Экономическая сущность и состав оборотных фондов предприятия

Оборотные фонды участвуют в производстве 1 раз, целиком потребляются в каждом производственном процессе. Они изменяют свою натуральную форму (металл– заготовка – деталь – узел – изделие). Оборотные фонды свою стоимость сразу же полностью включают в себестоимость продукции.

Оборотные фонды подразделяются на следующие группы:

1. Производственные запасы (запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, вспомогательных материалов, топлива, тары, запчастей для ремонта машин и оборудования, МБП);

2. Незавершенное производство – продукция, незаконченная производством и подлежащая дальнейшей обработке;

3. Расходы будущих периодов, т.е затраты на подготовку и освоение производства новой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем

Наряду с оборотными производственными фондами у предприятия есть фонды обращения . К ним относят:

1. Готовую продукцию, находящуюся в процессе реализации;

2. Денежные средства (в кассе, в расчетах, на счетах)

Денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения называются оборотными средствами.

Показатели эффективности использования оборотных фондов промышленного предприятия

Эффективность использования оборотных средств оценивается следующими показателями:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, число кругооборотов, которое эти средства совершают за плановый период. Рассчитывается по формуле:

Таким образом, оборотные средства за год оборачиваются 3 раза.

Этот коэффициент одновременно показывает сумму реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств. (в данном случае 3 рубля реализованной продукции на 1 рубль оборотных средств)

2. Коэффициент загрузки оборотных средств – есть величина, обратная коэффициенту оборачиваемости:

Пример 2

3 млн. руб. среднегодовая сумма оборотных средств 1 млн. руб. Определить коэффициент загрузки оборотных средств.

Решение

Коэффициент загрузки оборотных средств равен:

где – количество дней в периоде

Пример 3

Объем реализованной продукции 3 млн. руб. среднегодовая сумма оборотных средств 1 млн. руб. Определить длительность одного оборота оборотных средств

Решение

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств равен:

Ответ: За год совершается 3 полных оборота. Продолжительность одного оборота 120 дней. об.

4. Результатом ускорения оборачиваемости оборотных средств является их условное высвобождение .

Экономия от высвобождения оборотных средств рассчитывается по формуле:

(3.7)

– соответственно период оборота оборотных средств в отчетном и плановом периоде, дни

– объем реализации в плановом периоде, руб.

– количество дней в плановом периоде.

Экономия рассчитывается в том случае, когда в данном периоде сокращается время одного оборота оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом.

Если время оборота, наоборот, увеличивается, то экономия отсутствует и рассчитывается перерасход оборотных средств. Этот факт можно рассматривать как отрицательное явление в эффективности использовании оборотных средств.

Пример 4

Норматив оборотных средств в отчетном периоде 2,5 млн. руб. Объем реализации в отчетном году 4 млн. руб. В плановом году предусматривается увеличить объем реализации на 18%, а норматив оборотных средств на 7%.

Определить:

Решение оформим в таблице 3.1

Решение

Таблица 3.1– Расчет показателей эффективности оборотных средств

	Показатели	Отчетный период	Плановый год
	Объем реализации, млн. руб.
		2,5
	Коэффициент оборачиваемости
		1,76–1,6=0,16 Коэффициент оборачиваемости в плановом году увеличится на 0,16. Это положительное явление, т.к. увеличение коэффициента оборачиваемости означает, что в плановом году увеличится число оборотов оборотных средств на 0,16 оборота
	Коэффициент загрузки
		205–225= –20 дн. В плановом году время одного оборота сократится на 20 дней

Пример 5

По плану предприятие должно реализовать продукции на 20 млн. руб. Среднегодовая норма оборотных средств запланирована в 4 млн. В результате перевода сборки машин на поток, период оборота сократился на 5 дней. На какую сумму можно увеличить план при той же сумме оборотных средств?

Решение

Таблица 3.2– Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств

Показатели	План	Факт
Объем реализации, млн. руб.
Изменение объема реализации, млн. руб	21,48–20=1,48
Норматив оборотных средств, млн. руб.
Коэффициент оборачиваемости, об.
Время одного оборота оборотных средств (период оборота), дни		72–5=67 дней

Вывод: за счет перевода сборки машин на поток объем реализации можно увеличить на 1,48 млн.руб.

ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ И ФОРМА ОТЧЕТНОСТИ:

Решить задачи. Расчеты оформить в виде таблиц, указанных в методических рекомендациях. Сделать выводы.

Задача 1

Объем реализованной продукции 4 млн. руб . среднегодовая сумма оборотных средств 2 млн. руб. Определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств (см. пример 1).

Задача 2

Объем реализованной продукции 5 млн. руб . среднегодовая сумма оборотных средств 6 млн. руб. Определить коэффициент загрузки оборотных средств (см. пример 2).

Задача 3

Объем реализованной продукции 6 млн. руб . среднегодовая сумма оборотных средств 2 млн. руб. Определить длительность одного оборота оборотных средств (см. пример 3).

Задача 4

Норматив оборотных средств в отчетном периоде 3 млн. руб . Объем реализации в отчетном году 2 млн. руб. В плановом году предусматривается увеличить объем реализации на 10%, а норматив оборотных средств на 5%.

Определить:

1. Изменение коэффициента оборачиваемости оборотных средств;

2. Изменение времени одного оборота оборотных средств;

3. Коэффициент загрузки оборотных средств

4. Размер высвобождаемых оборотных средств (экономию от высвобождения оборотных средств).

Решение оформить в таблице. (см. пример 4).

Таблица 3.3– Расчет показателей эффективности оборотных средств

	Показатели	Отчетный период	Плановый год
	Объем реализации, млн. руб.
	Норматив оборотных средств, млн. руб.
	Коэффициент оборачиваемости
	Изменение коэффициента оборачиваемости
	Коэффициент загрузки
	Время одного оборота оборотных средств, дни
	Изменение времени одного оборота оборотных средств, дн.
	Экономия от высвобождения оборотных средств

Задача 5

По плану предприятие должно реализовать продукции на 30 млн. руб . Среднегодовая норма оборотных средств запланирована в 7 млн. В результате перевода сборки машин на поток, период оборота сократился на 6 дней. На какую сумму можно увеличить план при той же сумме оборотных средств? (см. пример 5).

Таблица 3.4– Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ:

1. Что представляют собой оборотные производственные фонды?

2. На какие группы делятся оборотные фонды предприятия?

3. Что показывает коэффициент оборачиваемости? Как он рассчитывается?

4. Что отражает коэффициент загрузки? Как он определяется?

6. В каком случае возникает экономия от использования оборотных средств?

ЛИТЕРАТУРА:

1. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2010 г.

2. Краткий экономический словарь/под ред. Ю.А. Велика и др. М.: Политиздат, 2007

3. Миронов М.Г., Загородников С.В. Экономика отрасли (машиностроение): учебник/ - М. : ФОРУМ: ИНФРА – М, 2010.

Практическая работа №4

Похожая информация.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, большое значение имеет рациональное использование оборотных средств, что становится еще более актуально в периоды мировых финансовых и экономических кризисов и преодоления их последствий. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности.

На эффективность использования оборотных средств предприятий воздействует множество факторов, нередко в противоположных направлениях (рис. 4.3).

Рис. 4.3.

оборотных средств

По широте влияния и степени управляемости факторы условно можно объединить в три группы: общеэкономические, экономико-организационные и связанные с техническим прогрессом.

К общеэкономическим факторам относятся: изменение величины товарооборота и его структуры; размещение производительных сил; динамика производительности общественного труда, занятого в сфере товарного обращения и в отраслях, ее обслуживающих.

В группу экономико-организационных факторов входят: изменение размеров торговых предприятий и их специализации: внедрение новых способов торговли и др.

Факторы, связанные с техническим прогрессом: изменение технологии и применяемой техники в обслуживающих отраслях (транспорт, связь, коммунальное хозяйство); автоматизация процессов.

На эффективность использования оборотных средств и ускорение их оборачиваемости влияют факторы, как повышающие их величину, так и снижающие.

К факторам, повышающим величину оборотных средств, относятся: повышение качества торгового обслуживания; расширение сети магазинов, изменение структуры товарооборота в сторону увеличения удельного веса товаров, имеющих замедленную оборачиваемость, и др. Снижению оборотных средств способствуют: экономия материальных и финансовых ресурсов; широкое внедрение принципов хозяйственного расчета в деятельность предприятий (объединений).

Факторы, определяющие величину оборотных средств, могут быть объективными, т. е. не зависящими от деятельности данного предприятия (например, стоимость сырья), и субъективными. К числу субъективных можно отнести, например, рациональность использования оборотных средств, выполнение плана товарооборота, применяемые формы обслуживания, соблюдение кредитной и финансовой дисциплины.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, называется периодом их оборота. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения оборотных средств на предприятии.

Чем выше скорость оборота, т. е. суммарное время пребывания оборотных средств в сфере производства и обращения, тем меньше потребность в них. Ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия ведет к их высвобождению из оборота, и, напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Любое предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала, однако это сокращение должно иметь разумные пределы, поскольку критерием является способность оборотных средств обеспечивать нормальный режим работы организации.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации; отраслевая принадлежность; масштабы организации; экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования. Внутренние факторы - ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов. Ниже приведены основные показатели эффективности использования оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости (К об ) - характеризует количество оборотов оборотных средств за рассматриваемый период и определяет объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств:

где РП - объем реализации продукции, тыс. руб.;

ОС - среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.

Среднегодовой остаток оборотных средств определяется по формуле среднего хронологического, по примеру определения среднегодовой стоимости основных производственных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств (К загр) - коэффициент, обратный коэффициенту оборачиваемости, показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

Длительность одного оборота оборотных средств (d) - показывает, сколько дней занимает полный оборот оборотных средств:

где D - число дней в рассматриваемом периоде.

Чем меньше продолжительность оборота или больше число совершаемых оборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, тем эффективней они используются. В связи с улучшением (ухудшением) использования оборотных средств потребность в них уменьшается (увеличивается) и они высвобождаются (вовлекаются).

Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение оборотных средств определяется как арифметическая разница между их фактической и плановой стоимостью. Однако абсолютное высвобождение не учитывает изменений в объемах реализованной продукции, поэтому используется показатель, учитывающий этот фактор, - относительное высвобождение.

Относительное высвобождение оборотных средств (Э отн) рассчитывается по формуле

где РП ^ -- плановая стоимость реализации продукции, руб;

К об - базовый коэффициент оборачиваемости;

ОС ф акт - фактическая стоимость оборотных средств, руб.

Сумма оборотных средств, находящаяся в распоряжении предприятия, должна быть достаточно большой, чтобы процесс кругооборота не прерывался. В то же время наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его финансово-хозяйственной деятельности.

Резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от трех факторов: объема производства, сбыта и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:

• совершенствовать производство и сбыт, нормализовать размещение оборотных средств;
• полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;
• совершенствовать организацию производства и сбыта, внедрять прогрессивные формы и методы;
• совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
• улучшать претензионную работу;
• ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах предприятия, в пути, на расчетном счете в банке;
• свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;
• не допускать роста дебиторской задолженности.

Эффективность использования оборотных средств предприятий, следовательно, зависит в первую очередь от умения управлять ими. Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламы, изучения спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия невостребованных и неходовых производств.

Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием сбыта, несвоевременной сдачей выручки в банк и другими нарушениями кассовой дисциплины. Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие товарооборота.

На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе средств специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.

Вопросы и задания для самоконтроля

• 1. Назовите элементы оборотных средств предприятия.
• 2. Что такое оборотные производственные фонды, какова их структура?
• 3. Какие элементы оборотных средств относятся к фондам обращения?
• 4. Каковы источники формирования оборотных средств предприятия?
• 5. Для чего осуществляется нормирование оборотных средств?
• 6. Как выглядит кругооборот оборотных средств предприятия?
• 7. Какую роль играют сырьевые ресурсы в процессе производства продукции?
• 8. С помощью каких показателей оценивается эффективность использования сырьевых и материальных ресурсов?
• 9. Назовите основные направления улучшения использования сырьевых и материальных ресурсов на предприятии.
• 10. Какие мероприятия сглаживают влияние сезонного фактора?