FÖDERAALNE VÄÄRTPABERITURGU KOMISJON

Vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 28. novembri 2001. a istungi protokolli nr 49 lõike 2 punktile 2 ning aktsiaseltside juhtimise parandamiseks, aktsionäride õiguste ja õigustatud huvide tagamiseks , samuti tagada teabe avalikustamine investoritele:

1. soovitada Vene Föderatsiooni territooriumil asutatud aktsiaseltsidel järgida lisatud Vene Föderatsiooni valitsuse istungil heaks kiidetud ettevõtte eetikakoodeksi (reeglid) (edaspidi "ettevõtte käitumiskoodeks") sätteid. Föderatsioon 28. novembril 2001 (protokoll nr 49).
2. Väärtpaberiturul ja börsil kauplemise korraldajatele (edaspidi väärtpaberiturul kauplemise korraldajad) soovitada:

   sätestada väärtpaberite ringlusse võtmise ja väärtpaberite ringlusest väljaarvamise eeskirjas väärtpaberiturul kauplemise korraldaja kaudu emitendi väärtpaberite kauplemise korraldaja noteerimisnimekirjadesse kandmise ühe tingimusena. väärtpaberiturul väärtpaberite emitentide poolt väärtpaberiturul kauplemise korraldajale teabe esitamine ühingu eetikakoodeksi sätete täitmise kohta;

   avaldama seda teavet, postitades selle väärtpaberiturul kauplemise korraldaja veebilehel Internetis või avaldades selle trükimeedias või muul viisil.

3. Soovitame aktsiaseltsidele:

   avalikustama majandusaasta aruandes teavet selle kohta, kas aktsiaselts järgib ühingu käitumiskoodeksis sätestatut;

   esitama ühingu käitumiskoodeksi sätteid järgiva aktsiaseltsi majandusaasta aruandes jaotise “Ettevõte tegevus”, mis sisaldab teavet selle kohta, milliseid tegevusjuhendi põhimõtteid ja soovitusi aktsiaselts järgib, sh. aktsiaseltsi osalemine juhatuses (sõltumatute direktorite nõukogus, juhatuse komiteedes (nõukogus), aktsiaseltsi finants- ja majandustegevuse kontrollisüsteemis). ettevõte;

   avaldama teavet ühingu käitumiskoodeksi erisätete järgimise kohta emitendi IV kvartali kvartaliaruandes avaldatava täiendava olulise üldteabe osana emitendi kohta.

ETTEVÕTETE KÄITUMISE KOODEKS

SISSEJUHATUS

"Ettevõtte käitumine" on mõiste, mis hõlmab mitmesuguseid äriüksuste juhtimisega seotud toiminguid. Ettevõtete käitumine mõjutab majandusüksuste majandustulemusi ja nende võimet meelitada ligi majanduskasvuks vajalikku kapitali. Ettevõtete käitumise parandamine Venemaa Föderatsioonis on kõige olulisem meede, mis on vajalik nii kodumaiste kui ka välisinvestorite investeeringute suurendamiseks kõigisse Venemaa majandussektoritesse. Üks võimalus selle saavutamiseks oleks kehtestada teatud standardid, mis põhinevad ettevõtete käitumise parimate tavade analüüsil.

Korporatiivse käitumise standardid kehtivad igat tüüpi äriettevõtetele, kuid need on kõige olulisemad aktsiaseltside jaoks. Selle põhjuseks on asjaolu, et just aktsiaseltsides, kus sageli toimub omandi ja juhtimise lahusus, tekivad ettevõtete käitumisega seotud konfliktid kõige tõenäolisemalt. Seetõttu töötati koodeks välja eelkõige kapitaliturule sisenevate aktsiaseltside jaoks. See aga ei välista võimalust seda kasutada teistel äriüksustel.

Korporatiivse käitumise standardite kohaldamise eesmärk on kaitsta kõigi aktsionäride huve, olenemata neile kuuluva osaluse suurusest. Mida kõrgem on aktsionäride huvide kaitse tase, seda suurematele investeeringutele saavad Venemaa aktsiaseltsid (edaspidi ettevõtted) loota, millel on positiivne mõju Venemaa majandusele tervikuna.

Ettevõtte käitumine peab tagama kõrge ärieetika taseme turuosaliste vahelistes suhetes.

Ettevõtte käitumiskoodeksi (edaspidi nimetatud koodeks) väljatöötamise eeldused on välja toodud allpool. Arvestada tuleks sellega, et ettevõte saab vastavalt käesoleva koodeksi soovitustele välja töötada oma käitumiskoodeksi või lisada selle teatud sätted oma sisedokumentidesse. Lähtuvalt oma organisatsioonilisest ja juriidilisest vormist, majandusharust, kapitalistruktuurist ja muudest tunnustest on ettevõttel õigus kasutada koodeksi soovitusi, mida ta peab vastuvõetavaks.

1. Venemaa seadusandlus on juba kajastanud enamikku ettevõtete käitumise üldtunnustatud põhimõtetest, kuid nende rakendamise praktika, sealhulgas kohtupraktika ja ettevõtete käitumise traditsioonid on alles kujunemisel.

Kaasaegsel Venemaa seadusandlusel äriettevõtete kohta on suhteliselt lühike väljatöötamisperiood, kuid see kajastab juba enamikku ettevõtete käitumise üldtunnustatud põhimõtteid.

Teisest küljest on ettevõtete käitumise peamised probleemid seotud mitte niivõrd seadusandluse kvaliteediga, kuivõrd ettevõttesuhete pikaajalise praktika puudumisega ja seetõttu on ettevõtete käitumise traditsioonid alles kujunemas.

2. Korralikku ettevõtte käitumist ei saa tagada ainult õigusnormidega.

On ilmne, et seadusandlus ei reguleeri ega saagi reguleerida kõiki äriühingute juhtimisega seoses tekkivaid küsimusi.

Esiteks kehtestavad ja peaksid õigusaktid kehtestama ainult üldised kohustuslikud reeglid. Ta ei saa ega peaks püüdlema kõigi seltside tegevusega seotud küsimuste üksikasjaliku reguleerimise poole. Õigusnormide täpsustamine takistab seltside tööd, kuna igaüks neist on unikaalne ja selle tegevuse tunnuseid ei saa seadusandluses täielikult kajastada. Seetõttu õigusaktid sageli kas ei sisalda üldse vastavaid suhteid reguleerivaid reegleid (ja regulatsiooni puudumine ei ole alati seadusandluse lünk) või kehtestab üldreegli, jättes sellistes suhetes osalejatele võimaluse valida oma suund. tegevust.

Teiseks ei suuda õigusaktid õigeaegselt reageerida muutustele ettevõtete käitumistavades, kuna seadusandlusesse muudatuste sisseviimine nõuab palju aega.

3. Paljud ettevõtte käitumisega seotud küsimused jäävad väljaspool seadusandlikku sfääri ja on pigem eetilise kui juriidilise iseloomuga.

Paljud ettevõtte käitumist reguleerivad õigussätted põhinevad eetilistel standarditel. Selliste õigusnormide näiteks on tsiviilõiguse normid, mis kehtestavad võimaluse eelkõige kehtivate õigusaktide puudumisel lähtuda hea usu, mõistlikkuse ja õigluse nõuetest, samuti teostada kodanikuõigusi mõistlikult ja heas usus. Seega on mõistlikkuse, õigluse ja aususe moraalsed ja eetilised standardid kehtivate õigusaktide lahutamatuks osaks.

Sellised õigusnormid ei ole aga alati piisavad, et saavutada õiget ettevõtte käitumist. Seetõttu peavad ühiskonnad tegutsema mitte ainult õigusnormide, vaid ka eetiliste normide järgi, mis on sageli õigusnormidest rangemad.

Äriringkondades kasutatavad eetilised standardid on väljakujunenud käitumisnormide ja äritavade süsteem, mis ei põhine seadusandlusel ja kujundab positiivseid ootusi korporatiivsuhetes osalejate käitumisele.

Ettevõtte käitumise eetilised standardid moodustavad stabiilsed käitumisstereotüübid, mis on ühised kõigile korporatiivsuhetes osalejatele.

Eetiliste standardite järgimine pole mitte ainult moraalne kohustus, vaid aitab ühiskonnal riske vältida, toetab pikaajalist majanduskasvu ja soodustab edukat äritegevust.

Eetilised standardid koos seadusandlusega kujundavad ettevõtte käitumispoliitika, mis põhineb aktsionäride ja ettevõtte juhtkonna huvide arvestamisel, mis aitab tugevdada ettevõtte positsiooni ja suurendada kasumit.

Koodeksile on antud eriline koht Venemaa ettevõtete käitumistavade arendamisel ja täiustamisel. Sellel on oluline hariduslik roll Venemaa ühiskondade juhtimise standardite kehtestamisel ja Venemaa aktsiaturu edasise arengu edendamisel.

Koodeks töötati välja vastavalt kehtivate Venemaa õigusaktide sätetele, võttes arvesse Venemaa ja välisriikide väljakujunenud ettevõtete käitumistavasid, eetilisi standardeid, Venemaa ettevõtete ja Venemaa kapitaliturgude erivajadusi ja tegevustingimusi nende praeguses arengujärgus. .

Koodeksi sätted põhinevad Majanduskoostöö ja Arengu Organisatsiooni (OECD) poolt välja töötatud rahvusvaheliselt tunnustatud ettevõtte üldjuhtimise põhimõtetel, mille kohaselt on viimastel aastatel ettevõtte üldjuhtimise koodeksit ja sarnaseid dokumente vastu võtnud mitmed teised riigid. .

Koodeks paljastab ettevõtte käitumise parima tava aluspõhimõtted, mille järgi saavad Venemaa ettevõtted oma ettevõtte käitumise süsteemi üles ehitada, ning sisaldab ka soovitusi nende põhimõtete praktiliseks rakendamiseks ja asjakohase teabe avaldamiseks.

Ettevõtted saavad oma ettevõtte käitumispoliitikat kujundades iseseisvalt määrata, milliseid koodeksiga soovitatud reegleid ja protseduure järgida, ja (või) töötada välja muid reegleid ja protseduure kooskõlas koodeksis avalikustatud ettevõtte käitumise põhimõtetega.

Lisatud failid: Siit saate alla laadida ettevõtte käitumiskoodeksi täisversiooni

Jätkus idee sarnane arendamine mitmemõõtmeline CSR mudel , mille on välja töötanud S. Wartik ja F. Cochran, kes keskendusid ettevõtte ühiskondlik tegevus(KSD).

Ettevõtte ühiskondlik tegevus esindab fundamentaalset seost sotsiaalse vastutuse põhimõtete, sotsiaalse tundlikkuse protsessi ja avalike probleemide lahendamisele suunatud poliitika vahel [cor, lk. 57].

Ettevõtte sotsiaalne reageerimisvõime vastab küsimusele: kuidas ettevõte täpselt toimib?

D. Wood soovitas järgmist ettevõtte sotsiaalse tulemuslikkuse mudel (KSD), sealhulgas:

KSD põhimõtted,

KSD protsessid;

ettevõtte käitumise tulemused [kor., lk. 58].

Tabel 1

S. Vartiku ja F. Cochrani ettevõtete sotsiaalse tegevuse mudel

KSD põhimõte	Protsess – ettevõtte sotsiaalne reageerimisvõime	Organisatsioonipoliitika avalike probleemide lahendamisel
Majanduslik	Reaktiivne	Probleemi tuvastamine
Juriidiline	Kaitsev	Probleemi analüüs
Eetiline	Kohanduv	Vastuse väljatöötamine
Kaalutlusõigus	Ennetav	Rakendamine

CSR põhimõtted

Institutsionaalne legitiimsuse printsiip: ühiskond annab ärile legitiimsuse ja annab sellele võimu. Pikemas perspektiivis kaob see võim nende jaoks, kes ühiskondlikust vaatenurgast seda vastutustundlikult ei kasuta.

Avalik-õigusliku vastutuse organisatsiooniline põhimõte: äriorganisatsioonid vastutavad nende tulemuste eest, mis on seotud nende ühiskonnaga suhtlemise valdkondadega.

Juhi valikuvabaduse individuaalne põhimõte: juhid on moraalsed agendid. Igas ettevõtte sotsiaalse vastutuse valdkonnas peavad nad kasutama neile pakutavat valikuvabadust sotsiaalselt vastutustundlike tulemuste saavutamiseks [cor, lk. 58].

Ettevõtte sotsiaalse tundlikkuse protsessid

Ettevõtluskeskkonna hindamine.

Huvitatud isikute (huvirühmade) juhtimine.

Probleemide juhtimine.

Ettevõtte käitumise tulemused

Mõju ühiskonnale.

Sotsiaalsed programmid.

Sotsiaalpoliitika.

D. Swanson tegi ettepaneku suunata D. Woodi mudel ümber ettevõtete sotsiaalse vastutuse põhimõtete arendamisele. Lisaks tuvastas ta järgmised väärtuspõhised organisatsiooniprotsessid:

säästmine on tõhusate tulemuste saavutamise protsess konkureeriva käitumise raames; samal ajal vastutavad organisatsioonid majanduse tulemuste eest;

võimuiha – võitlus staatuse tõstmise nimel juhtimishierarhias; samas peavad tippjuhid otsuste tegemisel seadma kokkuhoiu ja ökonoomsuse huvid kõrgemale võimuihast;

ökoehitus on protsess, mille käigus arendatakse organisatsiooni sidemeid väliskeskkonnaga, tagades organisatsiooni jätkusuutlikkuse; Samas vastutavad ökoehituse tulemuste eest organisatsioonid.

Integreeritud lähenemisviisi töötasid välja teadlased L. Preston, J. Post, A. Caroll. Integreeritud lähenemisviisi tipp on A. Carolli tõlgendus, kes andis oma CSRi definitsiooni.

CSR tähendab "kirjavahetus organisatsiooni tegevust vastavalt organisatsiooni ühiskonna poolt teatud ajaperioodil seatud majanduslikele, õiguslikele ja diskretsioonilistele (heategevuslikele) ootustele.

Mõnevõrra hiljem täpsustas Caroll oma definitsiooni järgmiselt: „CSR on mitmetasandiline vastutus, mida saab kujutada püramiidina. CSR-ettevõte peab püüdlema kasumi teenimise poole, järgima seadusi, olema eetiline ja olema hea korporatiivne kodanik.

A. Kerrolli püramiid on näidatud joonisel fig. 6.3. Lamab Kerolla püramiidi jalamil majanduslik vastutus eeldab organisatsiooni kui kaupade ja teenuste tootja otsest vastutust turul

Riis. 6.3.

rahuldada tarbijate mis tahes vajadusi ja saada seeläbi kasumit.

Juriidiline vastutus eeldab õiguskuuleka äritegevuse vajadust turumajanduses, ettevõtte tegevuse vastavust ühiskonna ootustele, mis on fikseeritud õigusnormides.

Eetiline vastutus nõuab organisatsiooni äritavade vastavust neile ühiskonna ootustele, mis ei ole määratletud õigusnormides, kuid põhinevad olemasolevatel moraalinormidel.

Heategevuslik või suvaline vastutus julgustab ettevõtet tegema heategevuslikke aktsioone, mille eesmärk on aidata abivajajaid, sealhulgas sotsiaalprogrammide rakendamist.

• 1) ettevõtte sotsiaalne vastutus – võimalikud tasemed: majanduslik, juriidiline, eetiline, suvaline;
• 2) ettevõtte sotsiaalne tundlikkus – muutuste hulk reaktiivsest proaktiivseks: reaktiivne, kaitsev, kohanemisvõimeline ja proaktiivne;
• 3) asjakohased sotsiaalsed küsimused - keskkonnakaitse, tooteohutus, diskrimineerimine, töökohakindlus, suhtlemine aktsionäridega jne.

Sarnast mitmemõõtmelise CSR-i idee arendamist jätkas S. Wartiku ja F. Cochrani väljatöötatud mudel, mis keskendus ettevõtte ühiskondlik tegevus (KSD). Seda tehes toetusid nad A. Carolli kolmemõõtmelisele mudelile, kuid igale Carolli dimensioonile anti oma nimed: põhimõtted, protsess, poliitika.

S. Vargici ja F. Cochrani KSD mudel on toodud tabelis. 6.1.

Tabel 6.1

S. Vartiku ja F. Cochrani ettevõtete sotsiaalse tegevuse mudel

Ettevõtte ühiskondlik tegevus esindab põhimõttelist seost sotsiaalse vastutuse põhimõtete, sotsiaalse tundlikkuse protsessi ja avalike probleemide lahendamisele suunatud poliitika vahel.

Woodi sõnul viitab mõiste "aktiivsus" tegevustele ja tulemustele ning sotsiaalne tundlikkus ei ole üks protsess, vaid erinevate protsesside kombinatsioon.

Ettevõtete sotsiaalne vastutus vastab küsimusele: miks peaks ettevõte käituma ühel või teisel viisil?

Ettevõtte sotsiaalne tundlikkus vastab küsimusele: kuidas ettevõte täpselt toimib?

D. Wood soovitas järgmist ettevõtte sotsiaalse tulemuslikkuse mudel (QSD), sealhulgas QSD põhimõtted, QSD protsessid ja ettevõtte käitumise tulemused.

Tabel 6.2

S. Vartiku ja F. Cochrani korporatiivse sotsiaalse aktiivsuse mudelis tegutsevad suunavad jõud

CSR põhimõtted

• 1. Institutsionaalne legitiimsuse printsiip: ühiskond annab ärile legitiimsuse ja annab sellele võimu. Pikemas perspektiivis kaob see võim nende jaoks, kes ühiskondlikust vaatenurgast seda vastutustundlikult ei kasuta.
• 2. Avalik-õigusliku vastutuse organisatsiooniline põhimõte: ettevõtluses vastutavad organisatsioonid nende tulemuste eest, mis on seotud nende ühiskonnaga suhtlemise valdkondadega.
• 3. Individuaalne juhivabaduse printsiip: juhid on moraalsed agendid. Igas ettevõtte sotsiaalse vastutuse valdkonnas peavad nad kasutama oma valikuvabadust sotsiaalselt vastutustundlike tulemuste saavutamiseks.

Ettevõtte sotsiaalse tundlikkuse protsessid

• 1. Ettevõtluskeskkonna hindamine.
• 2. Huvitatud isikute (huvirühmade) juhtimine.
• 3. Probleemide lahendamine.

Ettevõtte käitumise tulemused

• 1. Mõju ühiskonnale.
• 2. Sotsiaalsed programmid.
• 3. Sotsiaalpoliitika.

D. Swanson tegi ettepaneku suunata D. Woodi mudel ümber ettevõtete sotsiaalse vastutuse põhimõtete arendamisele. Lisaks tuvastas ta järgmised väärtuspõhised organisatsiooniprotsessid:

• säästmine on tõhusate tulemuste saavutamise protsess konkureeriva käitumise raames; samal ajal vastutavad organisatsioonid keskkonnasäästlikkuse tulemuste eest;
• võimuiha – võitlus staatuse tõstmise nimel juhtimishierarhias; samas peavad tippjuhid otsuste tegemisel seadma kokkuhoiu ja ökonoomsuse huvid kõrgemale võimuihast;
• ökoehitus on protsess, mille käigus arendatakse organisatsiooni sidemeid väliskeskkonnaga, tagades organisatsiooni jätkusuutlikkuse; Samas vastutavad ökoehituse tulemuste eest organisatsioonid.

Esiteks tuleb märkida, et koos paljude ebatäpsustega ühingujuhtimise sõnastustes ajavad teadustööde ja praktika autorid segamini mõisted “ettevõtte juhtimine”, “ettevõtte juhtimine” ja “ettevõtte käitumine”. Seega võttis OAO Gazprom vastu ühingujuhtimise (käitumisjuhendi). Koodeks sätestab, et "Ettevõte püüab ettevõtte üldjuhtimise praktika arenedes välja töötada üldtunnustatud ettevõtte üldjuhtimise põhimõtted ja Venemaa ettevõtte käitumiskoodeksis sisalduvad sätted suhetes, mis tekivad seoses ettevõtte juhtimisega."

Üldiselt on ettevõtte käitumiskoodeks üks Venemaa aktsiaturu arendamise kontseptsiooni punkte. Ettevõtete üldjuhtimise koodeksi loomise katseid on juba tehtud: koostatud on NFA, NAUFORi, MICEXi, FCSM-i arenduskontseptsioonid, mis tegelikult üksteisest väga ei erine. FCSM-i sõnul on ettevõtte käitumiskoodeksi põhieesmärk riskide vähendamine. See peaks meelitama turule investoreid, nii väliseid kui ka sisemisi. (Irina Rybalchenko / @ktsiya.gi)

Väljatöötamisel olevad ettevõtete koodeksid mõjutavad eelkõige ettevõtte juhtimissüsteemis osalejate käitumist.

Käitumine (käitumine) - tegevuste ja tegude kogum, eluviis; tegevuste kogum, muutused uuritavas süsteemid, tema iga reaktsioon välisele mõju(muutus, areng, kasv).

Ettevõtte käitumine- kontseptsioon, mis hõlmab mitmesuguseid majandusüksuste juhtimisega seotud toiminguid. Ettevõtete käitumine mõjutab majandusüksuste majandustulemusi ja nende võimet meelitada ligi majanduskasvuks vajalikku kapitali. Ettevõtte käitumine peab tagama kõrge ärieetika taseme turuosaliste vahelistes suhetes.

Ettevõtete käitumiskoodeksite kasutamise levimus meie riigis on endiselt madal. Peamiselt peavad ettevõtte juhtimisega tihedalt tegelema ettevõtted, kes plaanivad koostööd teha välispartneritega, vastasel juhul võib tekkida raskusi investeeringute hankimisega.

Ettevõtte käitumiskoodeks on:

• käitumisstandardid. Riiklikud standardid (koodid) on reeglite kogum üldpõhimõtete ja soovituste kujul korporatiivsete suhete rakendamiseks. Üldjuhul on selliste koodeksite põhirõhk suunatud aktsionäride hääleõiguse teostamise reguleerimisele, juhatuse moodustamisele ja tegevusele, teabe avalikustamisele ja ettevõtte tegevuse läbipaistvusele, samuti muudele mehhanismidele, mis tagavad ja kaitsevad aktsionäride hääleõigust. investorite õigused. Ettevõtte eetikakoodeks loob tingimused parimaks ühingujuhtimise tavaks, muutmata keeruliseks ettevõtte juhtimise struktuuri ja protsessi;
• soovituslikud standardid. Ettevõtte käitumiskoodeks on soovituslik akt, mis sisaldab standardeid, reegleid ja põhimõtteid, mis on sätestatud rakendamiseks soovitatavate normide kujul. Erinevatel turgudel on koodidel erinev staatus, kuid reeglina ei ole neil üldsiduva regulatiivse akti iseloomu. Samas on olemas teatud mehhanismid koodeksite äripraktikasse juurutamiseks ja neile ühe või teise kohustusega varustamiseks;
• uusi võimalusi. Ettevõtte käitumiskoodeks pakub ettevõttele uusi võimalusi. Koodeksi üks peamisi ülesandeid on luua rahvusvahelistest standarditest lähtuvalt optimaalne ühingujuhtimise mudel siseriikliku seadusandluse kontekstis. Koodeksi soovituste järgimine ettevõtte poolt ja sellest tulenevalt ka üldtunnustatud rahvusvaheliste ühingujuhtimise standardite järgimine on ettevõtte edu võti suhetes aktsionäridega ja tõhusa juhtimisstruktuuri ülesehitamisel. Ettevõtte käitumiskoodeks annab aktsionäridele ja potentsiaalsetele investoritele, eriti välisinvestoritele, võimaluse objektiivselt hinnata ettevõtte ühingujuhtimise taset üldtunnustatud standardite ja normide järgimise seisukohalt;
• parim harjutus. Lisaks algatusrühmade ja muude organisatsioonide poolt turu vajaduste jaoks välja töötatud koodeksitele võivad üksikud ettevõtted välja töötada oma ettevõtte käitumisjuhised, võttes arvesse nende spetsiifilisi omadusi ja eesmärke. Ettevõtte enda, rahvusvaheliste standardite alusel välja töötatud koodi olemasolu viitab ettevõttekultuuri kõrgele tasemele ja annab kõigile huvitatud osapooltele võimaluse seda objektiivselt hinnata;
• interaktsiooni tulemus. Ettevõtte käitumiskoodeks on erinevate osapoolte koostöö tulemus, kes on huvitatud ettevõtte juhtimise taseme arendamisest ja parandamisest. Siseriikliku ettevõtte käitumiskoodeksi eesmärk on kaitsta 1000 või enama osalejate arvuga Venemaa aktsiaseltside aktsionäride huve.

Ettevõtte käitumiskoodeks on väärtpaberituru osalistele järgimiseks soovitatud reeglite kogum, mille eesmärk on kaitsta investorite õigusi ning parandada ettevõtte üldjuhtimise muid aspekte.

Korporatiivse käitumise standardid kehtivad igat tüüpi äriettevõtetele, kuid kõige olulisemad on need avatud aktsiaseltside jaoks. Selle põhjuseks on asjaolu, et just siin, kus omandiõiguse eraldamine juhtimisest toimub kõige sagedamini, tekivad kõige tõenäolisemalt ettevõtte käitumisega seotud konfliktid. Seetõttu töötati koodeks välja eelkõige kapitaliturule sisenevate aktsiaseltside jaoks. See aga ei välista võimalust seda kasutada teistel äriüksustel.

Korporatiivse käitumise standardite kohaldamise eesmärk on kaitsta kõigi aktsionäride huve, olenemata neile kuuluva osaluse suurusest. Mida kõrgem on kaitsetase, seda suurematele investeeringutele saavad Venemaa aktsiaseltsid (edaspidi ettevõtted) loota, millel on positiivne mõju Venemaa majandusele tervikuna.

Koodeksid on erineva ulatuse ja üksikasjalikkusega, kuid peaaegu kõik kuulutavad nelja aluspõhimõtet: kõigi aktsionäride võrdne kohtlemine, kelle õigusi tuleb austada; direktorite nõukogu ja juhtkonna vastutus; avalikustamine ja läbipaistvus, s.o. finants- ja muu aruandluse õigeaegne ja täielik esitamine; vastutus vähemus- ja teiste aktsionäride rühmade huvide järgimise eest, samuti seaduse mõttest ja sõnast range järgimise eest.

Tabel 17.1

	Sõltumatud direktorid		Muuda välised audiitorid	Sagedus rahaline aruandlus
Brasiilia kood CMV(2002)	Maksimaalne võimalik kogus		Määratlemata	Kord kvartalis (vastavalt seadusele)		MSF0 rakendamine, BAAR, rahaline nõukogud, "seotud" õigused
Bouton(2002)	Vähemalt pool volikogust		Regulaarselt peaaudiitoritele			Seadus nõuab kahe audiitori kaasamist
Ettevõtte käitumiskoodeks (2002)	Vähemalt veerand volikogust	Eraldamine nõutud	Määratlemata	Kord kvartalis		Juhtorgan
Singapur ühingujuhtimise komitee (2001)		Määratlemata	Kord kvartalis		Teabe edastamine maksete kohta direktorite/peadirektorite pereliikmed

Tabeli lõpp. 17.1

	Sõltumatud direktorid	Direktorite nõukogu esimehe ja peadirektori ametikohtade eraldamine	Muuda välised audiitorid	Sagedus rahaline aruandlus	Nõue „vasta või selgita”.	Ettevõtte juhtimise riigipõhised tunnused
Britannia Kood Cadbury(1992)	Enamik tegevdirektoreid.		Peaaudiitoritele perioodiliselt	kuue kuu jooksul
Konsolideeritud kood (2003)	Vähemalt pool	Selge eraldamise eelistus	Määratlemata	kuue kuu jooksul
Konverentsi juhatus(2003)	Märkimisväärne enamus juhatus	Eraldamine on üks kolmest lubatud võimalusest		Kord kvartalis (vastavalt seadusele)

(Paul Coomes, Simon Wong, www.gaap.ru)

Panga käitumiskoodeks sisaldab ja arendab kõiki selle valdkonna põhinõudeid ja reegleid, mis on kirjas põhikirjas ja muudes panga sisedokumentides. Selle eesmärk on tagada aktsionäride õiglane kohtlemine, otsuste läbipaistvus, juhatuse liikmete, teiste ametnike ja töötajate professionaalne ja eetiline vastutus ning teabe avatuse laiendamine. Koodeks põhineb Venemaa õigusaktidel ja Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni soovitustel.

Panga tegevuse kohta teabe avalikustamine aitab säilitada usaldust panga vastu. Sellega seoses sätestab koodeks, et panga kohta teabe avaldamise peamisteks põhimõteteks on selle esitamise korrapärasus ja operatiivsus, sellise teabe kättesaadavus aktsionäridele ja teistele huvitatud isikutele, selle sisu usaldusväärsus ja täielikkus, mõistliku tasakaalu säilitamine. panga avatuse ja tema ärihuvide austamise vahel.

Dokumendis on üksikasjalikult reguleeritud aktsionäride õigused, aktsionäride üldkoosoleku kokkukutsumise ja läbiviimise kord, moodustamise protsess, juhatuse ja teiste panga juhtorganite liikmete õigused, kohustused ja vastutuse tase.

Koodeks sisaldab sätet, mille kohaselt kuulub juhatusse vähemalt üks sõltumatu direktor. Ta tegutseb "vahekohtunikuna" sellistes küsimustes nagu panga strateegia väljatöötamine, täitevorganite tegevuse hindamine ja võimalike aktsionäridega seotud konfliktide lahendamine.

Koodeksi kohaselt on panga ülesannete edukas lahendamine ja asutamisel seatud eesmärkide saavutamine võimalik, kui ettevõtete konflikte kiiresti ennetada ja lahendada. Sellega seoses on pank valmis initsiatiivi nende lahendamiseks kõigi mõistlike vahenditega kohtueelses korras.

Kokkuvõttes on ettevõtte käitumiskoodeksi põhiideed järgmised:

• vähemuste õiguste tegelikkuse tagamine aktsionärid;
• aktsionäride võrdsete õiguste tagamine;
• annab tõelise tähenduse juhatus kui aktsiaseltsi strateegilise juhtimise ja tegevuse kontrollimise organ täitevorganid;
• täitevorganite pädevuse asjatute piirangute vältimine aktsiaselts tagades samas nende aruandekohustuse direktorite nõukogu ja aktsionäride ees;
• tagades maksimaalse teabe läbipaistvus tema tegevus;
• võttes arvesse ettevõtte töötajate ja muude huvitatud isikute rühmade õigustatud huve;
• finants- ja majandustegevuse üle maksimaalse kontrolli tagamine ühiskond aktsionäride õiguste ja õigustatud huvide kaitseks.

Tänapäeval peetakse rahvusvaheliste ettevõtete üldjuhtimise standardite valdkonna põhidokumendiks OECD (Majandusliku Koostöö ja Arengu Organisatsiooni) Ühingujuhtimise põhimõtteid.

OECD põhimõtted ei ole siduvad, neid saab kasutada soovitustena nii valitsusasutustele riigi seadusandluse parandamiseks kui ka erasektori esindajatele ettevõtte juhtimise valdkonna üksikasjalikumate “parimate tavade” väljatöötamiseks.

OECD põhimõtted hõlmavad viit valdkonda.

• 1. Aktsionäride õigused. Ettevõtte juhtimisstruktuur peab kaitsma aktsionäride õigusi.
• 2. Aktsionäride võrdne kohtlemine. Ettevõtte juhtimise struktuur peab tagama aktsionäride, sealhulgas väike- ja välisinvestorite võrdse kohtlemise. Kõigil aktsionäridel peaks olema võimalus saada tõhusat kaitset, kui nende õigusi rikutakse.
• 3. Sidusrühmade roll. Hea ühingujuhtimise raamistik peab tunnustama sidusrühmade seadusest tulenevaid õigusi ja soodustama nende aktiivset koostööd ettevõttega töökohtade loomisel, jõukuse suurendamisel ja ettevõtete finantsstabiilsuse tagamisel.
• 4. Avalikustamine ja läbipaistvus. Ettevõtte juhtimisstruktuur peaks tagama teabe õigeaegse ja täpse avalikustamise kõigi äriühinguga seotud oluliste küsimuste kohta, sealhulgas ettevõtte finantsseisundi, tegevustulemuste, omandiõiguse ja juhtimise kohta.
• 5. Juhatuse kohustused. Ettevõtte juhtimisstruktuur peaks tagama ettevõtte strateegilise juhtimise, juhatuse tõhusa kontrolli juhtimistegevuse üle, samuti juhatuse aruandekohustuse aktsionäride ees.

Tuginedes OECD viiele põhimõttele, on EuroShareholders (Euroopa Aktsionäride Ühenduste Konföderatsioon) välja andnud oma juhised, ettevõtte üldjuhtimise põhiprintsiibid, mis sisaldavad mitmeid konkreetseid soovitusi ettevõtte eesmärkide, hääleõiguse, ülevõtmiskaitse, teabele ja teabele. direktorite nõukogu roll:

• Ettevõte peab kõigepealt püüdma aktsionäride väärtust pikas perspektiivis maksimeerida. Ettevõtted peaksid selgelt kirjalikult väljendama oma finantseesmärke ja strateegiat ning lisama selle aastaaruandesse;
• olulised otsused, mis mõjutavad põhimõtteliselt ettevõtte olemust, suurust, struktuuri ja riske, ning otsused, millel on oluline mõju ettevõtte aktsionäri seisundile, peavad olema aktsionäride poolt heaks kiidetud või tehtud aktsionäride üldkoosolekul. ;
• vältida tuleks ülevõtmisvastaseid kaitsemeetmeid või muid vahendeid, mis piiravad aktsionäride mõju;
• ühinemised ja ülevõtmised peavad olema reguleeritud ning nende sätete täitmist tuleb jälgida;
• Kui aktsionäri omand ulatub teatud summani, peaks ta olema kohustatud pakkuma järelejäänud aktsiate tagasiostmist mõistlikel tingimustel, s.o. taskukohase hinnaga;
• Ettevõtted peavad viivitamatult avalikustama teabe, mis võib mõjutada aktsia hinda, samuti teavet aktsionäride kohta, kes ületavad (kasv või vähenemine) 5% omandipiirangut. Selle nõude eiramine peaks kaasa tooma karmid karistused;
• audiitorid peavad olema sõltumatud ja valitud aktsionäride üldkoosoleku poolt;
• aktsionärid peaksid saama koosoleku päevakorda lisada punkte;
• Lisaks tavapärastele teabelevi kanalitele peab ettevõte kasutama elektroonilisi vahendeid, et edastada aktsionäridele teavet, mis võib mõjutada aktsia hinda;
• aktsionäridel peab olema õigus valida vähemalt ühe juhatuse liikmeid, samuti tõstatada küsimus juhatuse liikme tagasikutsumise kohta. Enne valimist peaks neil olema võimalus esitada kandidaate juhatusse;
• tegevjuhtkonda mittekuuluvate direktorite liikmelisus nii ühe- kui ka kahetasandilistes süsteemides (nõukogu liikmed) peaks olema piiratud kuni 12 aastaga;
• Juhatusse võib kuuluda mitte rohkem kui üks juhatuse liige endiste juhatuse liikmete hulgast. Venemaa ettevõtte käitumiskoodeksi sisu

sisaldab järgmisi jaotisi.

• 1. Sissejuhatus.
• 2. Ettevõtte käitumise põhimõtted.
• 3. Aktsionäride üldkoosolek.
• 4. Ettevõtte juhatus.
• 5. Ettevõtte täitevorganid.
• 6. Ettevõtte sekretär.
• 7. Olulised korporatiivsed tegevused.
• 8. Ettevõtte kohta teabe avalikustamine.
• 9. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse kontroll.
• 10. Dividendid.
• 11. Ettevõtete konfliktide lahendamine.

Koodeksi sissejuhatuses märgitakse, et ettevõtte käitumisstandardite rakendamise eesmärk on kaitsta kõigi aktsionäride huve, olenemata neile kuuluva osaluse suurusest.

Ettevõtte käitumiskoodeksi eesmärk on "kaitsta kõigi aktsionäride huve". Teisisõnu, seda vajavad otseselt aktsionärid, mitte organisatsiooni juhtkond. Selle eesmärgi saavutamise tagajärjeks on aga selle investeerimisatraktiivsuse suurendamine. See väljavaade võib pakkuda huvi edasijõudnud juhtkonnale, kes soovib areneda investeerimisressursse kasutades. Kuid see huvi on juba kaudne, tingimuslik, kuna otsuse lisainvesteeringute kaasamise kohta teevad aktsionärid, mitte juhid.

Ettevõtte käitumiskoodeks käsitleb järgmisi korporatiivsetes suhetes osalejate rühmi: aktsionärid (omanikud), ettevõtte valitud organite liikmed (juhatus, revisjonikomisjon), tippjuhtkond.

Ettevõtte käitumine peab põhinema selles osalejate õiguste ja õigustatud huvide austamisel ning aitama kaasa ettevõtte efektiivsele toimimisele, sh tema varade väärtuse tõstmisele, töökohtade loomisele ning finantsstabiilsuse ja kasumlikkuse säilitamisele.

Ettevõtte tõhusa toimimise ja investeerimisatraktiivsuse aluseks on usaldus kõigi ettevõtte juhtimisega seoses tekkivates korporatiivsuhetes osalejate vahel.

Ettevõtte käitumise põhimõtted on ettevõtete üldjuhtimise süsteemi kujunemise, toimimise ja täiustamise lähtealused.

• 1. Korporatiivse käitumise praktika peaks andma aktsionäridele reaalse võimaluse kasutada oma õigusi, mis on seotud ettevõttes osalemisega.
• 1.1. Aktsionäridele tuleb tagada usaldusväärsed ja tõhusad vahendid aktsiate omandiõiguse registreerimiseks, samuti võimalus oma aktsiaid vabalt ja kiiresti võõrandada.
• 1.2. Aktsionäridel on õigus osaleda aktsiaseltsi juhtimises, tehes aktsionäride üldkoosolekul otsuseid seltsi tegevuse olulisemates küsimustes. Selle õiguse kasutamiseks on soovitatav:
  • aktsionäride üldkoosolekust teavitamise kord andis aktsionäridele võimaluse selles osalemiseks nõuetekohaselt valmistuda;
  • aktsionäridele anti võimalus tutvuda üldkoosolekul osalemiseks õigustatud isikute nimekirjaga;
  • üldkoosoleku toimumise koht, kuupäev ja kellaaeg määrati kindlaks selliselt, et aktsionäridel oleks reaalne ja lihtne võimalus sellest osa võtta;
  • aktsionäride õigus nõuda üldkoosoleku kokkukutsumist ja teha ettepanekuid koosoleku päevakorda ei kaasnenud põhjendamatute raskustega nende õiguste olemasolu kinnitamisel aktsionäride poolt;
  • igal aktsionäril oli võimalus kasutada oma hääleõigust talle kõige lihtsamal ja mugavamal viisil.
• 1.3. Aktsionäridele tuleb anda võimalus osaleda ettevõtte kasumis. Selle õiguse kasutamiseks on soovitatav:
  • luua läbipaistev ja arusaadav mehhanism dividendide suuruse ja nende maksmise määramiseks;
  • esitama piisavalt teavet, et moodustada täpne ettekujutus dividendide maksmise tingimuste olemasolust ja nende maksmise korrast;
  • välistada dividendide maksmisel aktsionäride eksitamise võimaluse äriühingu finantsseisundi osas;
  • tagama dividendide maksmisel sellise korra, millega ei kaasneks põhjendamatuid raskusi nende saamisel;
  • näha ette meetmed, mida rakendatakse täitevorganite suhtes väljakuulutatud dividendide mittetäieliku või mitteõigeaegse väljamaksmise korral.
• 1.4. Aktsionäridel on õigus korrapäraselt ja õigeaegselt saada täielikku ja usaldusväärset teavet ettevõtte kohta. Seda õigust kasutavad:
  • iga päevakorrapunkti kohta igakülgse teabe andmine aktsionäride üldkoosoleku ettevalmistamisel;
  • ettevõtte majandusaasta tulemuste hindamiseks vajaliku teabe lisamine aktsionäridele esitatavasse majandusaasta aruandesse;
  • ettevõtte sekretäri (edaspidi äriühingu sekretär) ametikoha tutvustamine, kelle ülesannete hulka kuulub aktsionäride juurdepääsu tagamine äriühingut puudutavale teabele.
• 1.5. Aktsionärid ei tohi kuritarvitada neile antud õigusi.

Lubatud ei ole toimingud, mille eesmärk on kahjustada teisi aktsionäre või ühiskonda, samuti muu õiguste kuritarvitamine.

2. Ettevõtte käitumistavad peaksid tagama aktsionäride võrdse kohtlemise, kellel on võrdne arv sama liiki (kategooria) aktsiaid. Kõigil aktsionäridel peab olema võimalik saada tõhus kaitse, kui nende õigusi rikutakse.

Usaldus ühiskonna vastu põhineb väga suurel määral võrdsete aktsionäride võrdsel kohtlemisel ühiskonna poolt. Võrdsed aktsionärid käesoleva koodeksi mõistes on isikud, kellele kuulub sama arv sama liiki (kategooria) aktsiaid. Selle põhimõtte järgimine on tagatud:

• üldkoosoleku läbiviimise korra kehtestamine, mis annab kõigile sellel osalevatele isikutele võrdse võimaluse avaldada oma arvamust ja esitada neid huvitavaid küsimusi;
• oluliste korporatiivsete toimingute läbiviimise korra kehtestamine, mis võimaldab aktsionäridel saada nende kohta täielikku teavet ja tagab nende õiguste järgimise;
• keeld teha tehinguid siseringi ja konfidentsiaalset teavet kasutades;
• juhatuse liikmete, juhatuse liikmete ja peadirektori valimine läbipaistva korra kohaselt, mis näeb ette nende isikute kohta täieliku teabe esitamise aktsionäridele;
• teabe edastamine sellise huvi kohta juhatuse liikmete, peadirektori ja teiste isikute poolt, keda võib pidada tehingust huvitatud;
• kõigi vajalike ja võimalike abinõude rakendamine äriühingu organi ja selle aktsionäri (aktsionäride), samuti aktsionäride vahelise konflikti lahendamiseks, kui selline konflikt mõjutab äriühingu huve (edaspidi korporatiivne konflikt).
• 3. Korporatiivse käitumise praktika peaks tagama, et direktorite nõukogu rakendab ettevõtte tegevuse strateegilist juhtimist ja tõhusat kontrolli ettevõtte juhtorganite tegevuse üle, samuti juhatuse liikmete vastutuse. aktsionäridele.
• 3.1. Juhatus määrab kindlaks ettevõtte arengustrateegia ning tagab ka tõhusa kontrolli ettevõtte finants- ja majandustegevuse üle. Selleks kiidab juhatus heaks:
  • selle tegevuse prioriteetsed valdkonnad;
  • finants- ja majandusplaan;
  • sisekontrolli protseduurid.
• 3.2. Ettevõtte juhatuse koosseis peab tagama talle pandud funktsioonide võimalikult tõhusa täitmise. Selleks on soovitatav:
  • juhatuse liikmed valiti läbipaistva menetluse teel, mis arvestab aktsionäride arvamuste mitmekesisust, tagab juhatuse koosseisu vastavuse seadusest tulenevatele nõuetele ning võimaldab valida sõltumatuid juhatuse liikmeid (edaspidi - sõltumatud). direktor); juhatusse kuulus piisav arv sõltumatuid juhte;
  • Juhatuse koosolekute kvoorumi kindlaksmääramise kord tagas tegevjuhtkonda mittekuuluvate ja sõltumatute juhtide osalemise.
• 3.3. Juhatuse liikmetel on soovitatav aktiivselt osaleda juhatuse ja juhatuse komiteede koosolekutel.

• regulaarselt vastavalt spetsiaalselt välja töötatud plaanile;
• isiklikult või tagaselja, olenevalt käsitletavate küsimuste tähtsusest.

• strateegilise planeerimise komitee aitab parandada ettevõtte efektiivsust pikemas perspektiivis;
• revisjonikomisjon tagab juhatuse kontrolli äriühingu finants- ja majandustegevuse üle;
• personali- ja tasukomisjon soodustab kvalifitseeritud spetsialistide meelitamist ettevõtte juhtkonda ja nende edukaks tööks vajalike stiimulite loomist;
• Ettevõtete konfliktide lahendamise komitee edendab ettevõtete konfliktide ennetamist ja tõhusat lahendamist.

Direktorite nõukogu võib kaaluda ka muude komiteede, sealhulgas riskijuhtimise komitee ja eetikakomitee loomist.

3.4. Juhatus tagab ettevõtte täitevorganite tulemusliku tegevuse ja kontrollib neid.

• anti õigus peatada ettevõtte peadirektori (juhtimisorganisatsioon, juhataja) volitused;
• määras kindlaks nõuded äriühingu peadirektori (juhtimisorganisatsioon, juht) ja juhatuse liikmete ametikohale kandideerijatele;
• kinnitas ettevõtte peadirektori (juhtimisorganisatsioon, juht), juhatuse liikmetega sõlmitavate lepingute tingimused, sealhulgas töötasu ja muude maksete tingimused.
• 4. Korporatiivse käitumise praktika peaks andma ettevõtte täitevorganitele võimaluse mõistlikult, kohusetundlikult, ainuüksi oma huvides teostada tõhusat jooksvat tegevust, samuti täitevorganite aruandekohustust direktorite nõukogu ees. ettevõttest ja selle aktsionäridest.
• 4.1. Ettevõtetel soovitatakse luua kollegiaalne täitevorgan (juhatus), mille pädevusse peaks kuuluma ettevõtte jooksva tegevuse juhtimise kõige keerulisemate küsimuste lahendamine.
• 4.2. Seltsi täitevorganite koosseis peab tagama täitevorganitele pandud ülesannete võimalikult tõhusa täitmise. Selle jaoks:
  • tegevjuht ja juhatuse liikmed tuleb valida läbipaistva menetluse kohaselt, mis annab aktsionäridele nende isikute kohta täieliku teabe;
  • Ainutäitevorgani volituste juhtimisorganisatsioonile (juhile) üleandmise otsuse tegemisel peab aktsionäridel olema täielik teave, sealhulgas teave volituste üleminekuga kaasnevate riskide kohta, sellise üleandmise vajaduse põhjendus, kinnitus volituste üleandmise kohta. juhtimisorganisatsiooni (juhataja) rahaliste vahendite olemasolu ettevõttele nende süül tekkinud kahjude hüvitamiseks, samuti nendega sõlmitud lepingu projekt;
  • tegevjuhil ja juhatuse liikmetel peab olema piisavalt aega neile pandud ülesannete täitmiseks.
• 4.3. Täitevorganitel soovitatakse tegutseda vastavalt ettevõtte finants- ja majandusplaanile.
• 4.4. Soovitav on, et peadirektori (juhtimisorganisatsioon, juht) ja kollegiaalse täitevorgani liikmete tasustamine vastaks nende kvalifikatsioonile ning arvestaks nende reaalset panust ettevõtte tegevuse tulemustesse.
• 5. Korporatiivse käitumise praktika peaks tagama ettevõtte kohta täieliku ja usaldusväärse teabe, sealhulgas selle finantsseisundi, majandusnäitajate, omaniku- ja juhtimisstruktuuri õigeaegse avalikustamise, et tagada ettevõtte aktsionäride ja investorite võimalus teha teadlikke otsuseid.
• 5.1. Aktsionäridel peavad olema võrdsed võimalused samale teabele juurdepääsuks.
• 5.2. Ühiskonna infopoliitika peaks tagama vaba ja koormamata juurdepääsu võimaluse seda puudutavale teabele.
• 5.3. Aktsionäridel peab olema võimalus saada täielikku ja usaldusväärset teavet, sealhulgas äriühingu finantsseisundi, tegevuse tulemuste, juhtimise, suuraktsionäride, samuti tema finants- ja majandustegevust mõjutavate oluliste faktide kohta.
• 5.4. Ühiskond peab teostama kontrolli konfidentsiaalse ja siseteabe kasutamise üle.
• 6. Korporatiivse käitumise praktika peab arvestama sidusrühmade, sh ettevõtte töötajate seaduses sätestatud õigustega ning soodustama aktiivset koostööd ettevõtte ja sidusrühmade vahel, et suurendada ettevõtte vara, aktsiate väärtust jm. väärtpabereid ja luua uusi töökohti.
• 6.1. Äriühingu tõhusa toimimise tagamiseks peavad selle täitevorganid arvestama kolmandate isikute, sealhulgas võlausaldajate, riigi ja omavalitsuste huvidega, kelle territooriumil äriühing või selle struktuuriüksused asuvad.
• 6.2. Ettevõtte juhtorganid peavad edendama töötajate huvi ettevõtte tulemusliku toimimise vastu.
• 7. Korporatiivse käitumise praktika peaks tagama tõhusa kontrolli ettevõtte finants- ja majandustegevuse üle, et kaitsta aktsionäride õigusi ja õigustatud huve.
• 7.1. Ühiskonnal on soovitatav luua tõhusalt toimiv süsteem oma finants- ja majandustegevuse igapäevaseks kontrolliks. Sel eesmärgil on soovitatav, et ühingu tegevus toimuks finants- ja majandusplaani alusel, mille iga-aastaselt kinnitab ettevõtte juhatus.
• 7.2. Ettevõttel on soovitatav eristada oma finantsmajandusliku tegevuse kontrollisüsteemi kuuluvate organite ning sisekontrollisüsteemi väljatöötamise, kinnitamise, kohaldamise ja hindamise eest vastutavate isikute pädevust. Nende protseduuride väljatöötamine on soovitatav usaldada ettevõtte täitevorganitest sõltumatule sisekontrolliteenistusele (edaspidi kontrolli- ja audititeenistus) ning sisekontrolli protseduuride kinnitamine ettevõtte juhatusele. ettevõte.
• 7.3. Ühiskonnal on soovitatav luua tõhus interaktsioon sise- ja välisauditi vahel. Lõpuni:
  • revisjonikomisjon hindab äriühingu audiitori kandidaate;
  • ettevõtte auditiorganisatsiooni (audiitori) järeldus enne

esitades selle aktsionäride üldkoosolekule kinnitamiseks

esitatakse revisjonikomisjonile hindamiseks.

Korporatiivse käitumise põhimõtted on aluseks koodeksi peatükkides sisalduvatele soovitustele, aga ka aluspõhimõtetele, mida tuleks järgida selliste soovituste puudumisel. Need põhimõtted on sõnastatud, võttes arvesse Majanduskoostöö ja Arengu Organisatsiooni (OECD) ettevõtte üldjuhtimise põhimõtteid, rahvusvahelist praktikat ettevõtete käitumise valdkonnas, samuti Venemaal alates föderaalseaduse vastuvõtmisest kogutud kogemusi. "Aktsiaseltside kohta". Ettevõtte käitumiskoodeks reguleerib eelkõige ettevõtete ja turuosaliste käitumist, mitte ettevõtte juhtimist. Töötajate käitumisnormid on kehtestatud eetikakoodeksiga.

Küsimused ja ülesanded

• 1. Kas Henry Fordi väide ettevõtluse sotsiaalse vastutuse kohta on teie arvates meie aja jaoks asjakohane?
• 2. Viia läbi konkreetse ettevõtte sotsiaalse vastutuse analüüs.
• 3. Mis vahe on ettevõtte juhtimisel ja ettevõtte käitumisel?
• 4. Mis on ettevõtte käitumiskoodeksi eesmärk?
• 5. Milliseid koodeksi sätteid saab seostada ühingujuhtimisega?
• 6. Kirjeldage ettevõtte juhtimissüsteemi.

Sissejuhatus

Ettevõtte juhtimine on suhtlussüsteem, mis kajastab ettevõtte juhtorganite, aktsionäride, sidusrühmade huve ja mille eesmärk on saada maksimaalset kasumit igat tüüpi ettevõtte tegevusest vastavalt kehtivatele õigusaktidele, võttes arvesse rahvusvahelisi standardeid.

Ettevõtte üldjuhtimise teema on kontroll ettevõtte toimingute teostamise üle.

Arvatakse, et ettevõtte juhtimine kaitseb kuritarvitamise eest, kuid muudab ettevõtted vähem paindlikuks. Samas on ettevõtte üldjuhtimise standarditele vastavatel ettevõtetel selge eelis investeeringute kaasamisel. Hea ühingujuhtimine tagab investorite hinnangul juhtimise aususe ja ettevõtte tegevuse läbipaistvuse, mistõttu väheneb oluliselt risk raha kaotada.

Turusuhete loomine Venemaal ja aktsiaseltside rolli suurenemine riigi majanduse ja kodanike heaolu arendamisel on toonud kaasa vajaduse mõista ettevõtte valitsemise probleemi olulisust meie riigis, ettevõtete üldjuhtimise probleemi esilekerkimist. mis on paratamatult seotud üleminekuga uuele majandussüsteemile.

Enamikus tööstusriikides on ettevõtte üldjuhtimise, juhtimissüsteemide ja eetilise käitumise normid juba ilmunud ja need on seadusandlikud. Kuigi eri riikides võidakse konkreetseid küsimusi käsitleda erinevalt, muutuvad need standardid üha enam üldtunnustatud ja kahtlemata töötavad need nii üksiku ettevõtte kui ka ettevõtte tegutsemispiirkonna avalikkuse huvides.

Selles töös käsitleme järgmisi küsimusi:

Ettevõtte käitumise põhimõtted (normid);

Aktsiaseltsi saneerimise vormid.

Ettevõtte käitumise põhimõtted (normid).

Ettevõtte käitumine on mõiste, mis hõlmab mitmesuguseid äriüksuste juhtimisega seotud toiminguid. Ettevõtete käitumine mõjutab majandusüksuste majandustulemusi ja nende võimet meelitada ligi majanduskasvuks vajalikku kapitali. Üks võimalus on kehtestada teatud standardid, mis on kehtestatud ettevõtte käitumise parimate tavade analüüsi põhjal. Korporatiivse käitumise standardid kehtivad igat tüüpi äriettevõtetele, kuid need on kõige olulisemad aktsiaseltside jaoks.

Äritegevuse normid on kajastatud 4. aprillil 2002. a dokumenteeritud korralduses „Ettevõtte koodeksi kohaldamise soovitused“. nr 421/r (koos 04.05.2002 “Ettevõtte koodeksiga”). aktsiaselts (Ettevõte), mis kehtestab töötajate käitumise põhiprintsiibid, on kohustuslik kõigile töötajatele ja aitab tugevdada ärilist mainet.

Ettevõtte käitumise põhiprintsiipe hakati sõnastama 1990. aastate alguses. enim arenenud kapitaliturgudega riikides: Inglismaal, USA-s ja Kanadas vastu võetud “Koodeesis Corporate Conduct”. Need koodeksid reguleerisid korporatiivse käitumise praktikat, eelkõige aktsionäride huvide tagamise, juhtide vastutuse ja ettevõtte juhtimise küsimusi. Sellest ajast peale on paljud riigid välja andnud ettevõtete käitumiskoodeksid koos vastavate suunistega. Nende koodide õiguslik staatus on riigiti erinev. Kusagil kuuluvad need kohustuslike tingimuste hulka, mida ettevõtted peavad täitma. Teistes riikides on koodeks dokument, mis on oma olemuselt vaid soovituslik ja ei ole seotud ühegi kohustusliku nõuetega.

Korporatiivse käitumise standardite kohaldamise eesmärk on kaitsta kõigi aktsionäride huve, olenemata neile kuuluva osaluse suurusest. Mida kõrgemat aktsionäride huvide kaitset on võimalik saavutada, seda suurematele investeeringutele saavad Venemaa aktsiaseltsid loota, millel on positiivne mõju Venemaa majandusele tervikuna.

Ettevõtte käitumiskoodeks on käitumisstandardid. Riiklikud standardid (koodid) on reeglite kogum üldpõhimõtete ja soovituste kujul korporatiivsete suhete rakendamiseks. Üldjuhul on selliste koodeksite põhirõhk suunatud aktsionäride hääleõiguse teostamise reguleerimisele, juhatuse moodustamisele ja tegevusele, teabe avalikustamisele ja ettevõtte tegevuse läbipaistvusele, samuti muudele mehhanismidele, mis tagavad ja kaitsevad aktsionäride hääleõigust. investorite õigused. Ettevõtte käitumiskoodeks loob tingimused parimaks ühingujuhtimise tavaks, muutmata keerulisemaks ettevõtte juhtimise struktuuri ja protsessi.

Ettevõtte eetikakoodeks ei ole reeglina üldsiduva õigustloova akti iseloomu, vaid on soovituslik akt: sisaldab standardeid, reegleid ja põhimõtteid, mis on sätestatud rakendamiseks soovitatavate normide kujul.

Ettevõtte käitumise põhimõtted on ettevõtete üldjuhtimise süsteemi kujunemise, toimimise ja täiustamise lähtealused.

1. Korporatiivse käitumise praktika peaks andma aktsionäridele reaalse võimaluse kasutada oma õigusi, mis on seotud ettevõttes osalemisega. Aktsionäridele tuleb tagada usaldusväärsed ja tõhusad vahendid aktsiate omandiõiguse registreerimiseks, samuti võimalus oma aktsiaid vabalt ja kiiresti võõrandada.

Aktsionäridel on õigus osaleda aktsiaseltsi juhtimises, tehes aktsionäride üldkoosolekul otsuseid seltsi tegevuse olulisemates küsimustes. Selle õiguse kasutamiseks on soovitatav tagada, et: aktsionäride üldkoosolekust teavitamise kord annab aktsionäridele võimaluse sellel osalemiseks nõuetekohaselt valmistuda; aktsionäridele anti võimalus tutvuda aktsionäride üldkoosolekul osalemiseks õigustatud isikute nimekirjaga; üldkoosoleku toimumise koht, kuupäev ja kellaaeg määrati kindlaks selliselt, et aktsionäridel oleks reaalne ja lihtne võimalus sellest osa võtta; aktsionäride õigus nõuda üldkoosoleku kokkukutsumist ja teha ettepanekuid koosoleku päevakorda ei kaasnenud põhjendamatute raskustega nende õiguste olemasolu kinnitamisel aktsionäride poolt; igal aktsionäril oli võimalus kasutada oma hääleõigust talle kõige lihtsamal ja mugavamal viisil. Aktsionäridele tuleb anda võimalus osaleda ettevõtte kasumis. Selle õiguse kasutamiseks on soovitatav: luua läbipaistev ja arusaadav mehhanism dividendide suuruse ja aktsionäridele maksmise määramiseks; esitama piisavalt teavet, et moodustada täpne ettekujutus dividendide maksmise tingimuste olemasolust ja nende maksmise korrast; välistada dividendide maksmisel aktsionäride eksitamise võimaluse äriühingu finantsseisundi osas; tagama dividendide maksmisel sellise korra, millega ei kaasneks põhjendamatuid raskusi nende saamisel; näha ette meetmed, mida rakendatakse täitevorganite suhtes dividendide mittetäieliku või mitteõigeaegse väljamaksmise korral. Aktsionäridel on õigus korrapäraselt ja õigeaegselt saada täielikku ja usaldusväärset teavet ettevõtte kohta. Seda õigust teostatakse: aktsionäridele aktsionäride üldkoosoleku ettevalmistamisel igakülgse teabe andmine iga päevakorrapunkti kohta; ettevõtte majandusaasta tulemuste hindamiseks vajaliku teabe lisamine aktsionäridele esitatavasse majandusaasta aruandesse; ettevõtte sekretäri ametikoha tutvustamine, kelle ülesannete hulka kuulub aktsionäride juurdepääsu tagamine ettevõtte teabele. Aktsionärid ei tohi kuritarvitada neile antud õigusi. Lubatud ei ole aktsionäride tegevused, mille eesmärk on tekitada kahju teistele aktsionäridele või ühiskonnale, samuti muul viisil aktsionäride õiguste kuritarvitamine.

2. Ettevõtte käitumistavad peaksid tagama aktsionäride võrdse kohtlemise, kellel on võrdne arv sama liiki (kategooria) aktsiaid. Kõigil aktsionäridel peab olema võimalik saada tõhus kaitse, kui nende õigusi rikutakse. Selle põhimõtte järgimine tagatakse: üldkoosoleku läbiviimise korra kehtestamisega, mis annab kõigile koosolekul osalevatele isikutele mõistliku võrdse võimaluse avaldada oma arvamust ja esitada neile huvipakkuvaid küsimusi; oluliste korporatiivsete toimingute läbiviimise korra kehtestamine, mis võimaldab aktsionäridel saada selliste toimingute kohta täielikku teavet ja tagab nende õiguste järgimise; keeld teha tehinguid siseringi ja konfidentsiaalset teavet kasutades; juhatuse liikmete, juhatuse liikmete ja peadirektori valimine läbipaistva korra kohaselt, mis näeb ette nende isikute kohta täieliku teabe esitamise aktsionäridele; teabe edastamine sellise huvi kohta juhatuse liikmete, peadirektori ja teiste isikute poolt, keda võib pidada tehingust huvitatud; kõigi vajalike ja võimalike meetmete rakendamine äriühingu organi ja selle aktsionäri (aktsionäride), samuti aktsionäride vahelise konflikti lahendamiseks, kui selline konflikt mõjutab äriühingu huve

3. Korporatiivse käitumise praktika peaks tagama, et direktorite nõukogu rakendab ettevõtte tegevuse strateegilist juhtimist ja tõhusat kontrolli ettevõtte juhtorganite tegevuse üle, samuti juhatuse liikmete vastutuse. aktsionäridele. Juhatus määrab kindlaks ettevõtte arengustrateegia ja tagab tõhusa kontrolli ettevõtte finants- ja majandustegevuse üle. Selleks kinnitab juhatus: ettevõtte prioriteetsed tegevusvaldkonnad; finants- ja majandusplaan; sisekontrolli protseduurid.

Ettevõtte juhatuse koosseis peab tagama juhatusele pandud ülesannete võimalikult tõhusa täitmise. Selle saavutamiseks on soovitatav: juhatuse liikmed valida läbipaistva menetluse kaudu, mis arvestab aktsionäride vaadete mitmekesisusega, tagab juhatuse koosseisu vastavuse seadusest tulenevatele nõuetele ja võimaldab valida juhatuse liikmed. sõltumatud juhatuse liikmed; juhatusse kuulus piisav arv sõltumatuid juhte. Juhatuse liikmetel on soovitatav aktiivselt osaleda juhatuse ja juhatuse komiteede koosolekutel. Soovitatav on pidada juhatuse koosolekuid: regulaarselt vastavalt spetsiaalselt välja töötatud plaanile. Juhatusel on soovitatav moodustada komisjonid juhatuse pädevusse kuuluvate olulisemate küsimuste esialgseks läbivaatamiseks. Ettevõtte juhtorganite tegevuse kontrollimiseks on soovitatav, et juhatus: omaks õigust peatada ettevõtte peadirektori (juhtimisorganisatsioon, juht) volitused; määras kindlaks nõuded äriühingu peadirektori (juhtimisorganisatsioon, juht) ja juhatuse liikmete ametikohale kandideerijatele; kinnitas ettevõtte peadirektori ja juhatuse liikmetega sõlmitavate lepingute tingimused, sealhulgas töötasu ja muude maksete tingimused.

4. Korporatiivse käitumise praktika peaks andma ettevõtte täitevorganitele võimaluse mõistlikult, kohusetundlikult, ainuüksi ettevõtte huve silmas pidades tõhusalt juhtida ettevõtte jooksvat tegevust, samuti täitevorganite aruandekohustust. ettevõtte juhatus ja selle aktsionärid. Ettevõtetel soovitatakse luua kollegiaalne täitevorgan (juhatus), mille pädevusse peaks kuuluma ettevõtte jooksva tegevuse juhtimise kõige keerulisemate küsimuste lahendamine. Seltsi täitevorganite koosseis peab tagama täitevorganitele pandud ülesannete võimalikult tõhusa täitmise. Selle saavutamiseks tuleb juhatuse liikmed valida läbipaistva menetluse kohaselt, mis annab aktsionäridele nende isikute kohta täieliku teabe; Ainutäitevorgani volituste juhtimisorganisatsioonile (juhile) üleandmise otsuse tegemisel peab aktsionäridel olema täielik teave juhtimisorganisatsiooni (juhi) kohta. Täitevorganitel soovitatakse tegutseda vastavalt ettevõtte finants- ja majandusplaanile. Peadirektori (juhtimisorganisatsioon, juht) ja kollegiaalse täitevorgani liikmete töötasu peab vastama nende kvalifikatsioonile ning arvestama nende reaalset panust äriühingu tegevuse tulemustesse.

5. Korporatiivse käitumise praktika peaks tagama ettevõtte kohta täieliku ja usaldusväärse teabe, sealhulgas selle finantsseisundi, majandusnäitajate, omaniku- ja juhtimisstruktuuri õigeaegse avalikustamise, et tagada ettevõtte aktsionäride ja investorite võimalus teha teadlikke otsuseid. Aktsionäridel peavad olema võrdsed võimalused samale teabele juurdepääsuks. Ühiskonna infopoliitika peab tagama vaba ja koormamata juurdepääsu ühiskonda puudutavale teabele. Ettevõte peab teostama kontrolli konfidentsiaalse ja siseteabe kasutamise üle.

6. Korporatiivse käitumise praktika peab arvestama sidusrühmade, sealhulgas ettevõtte töötajate seaduses sätestatud õigustega ning soodustama aktiivset koostööd ettevõtte ja huvitatud isikute vahel, et suurendada ettevõtte vara, ettevõtte väärtust. ettevõtte aktsiaid ja muid väärtpabereid ning luua uusi töökohti.

7. Korporatiivse käitumise praktika peab tagama tõhusa kontrolli äriühingu finants- ja majandustegevuse üle, et kaitsta aktsionäride õigusi ja õigustatud huve. Seltsil on soovitatav eristada oma finantsmajandusliku tegevuse kontrollisüsteemi kuuluvate organite ja sisekontrollisüsteemi väljatöötamise, kinnitamise, rakendamise ja hindamise eest vastutavate isikute pädevust. Soovitatav on luua tõhus interaktsioon sise- ja välisauditi vahel.

Seega on ettevõtte käitumine normide, põhimõtete ja reeglite süsteem, mille kohaselt ettevõttes toimub juhtimine ja kontroll.