तालिका संख्या 33
| संकेतक | लाइन नं. | साल की शुरुआत के लिए | साल के अंत में | परिवर्तन (+;-) |
| 1. खुद की पूंजी. | ||||
| 2.ऋण की राशि. | ||||
| 3. प्राप्य खाते. | ||||
| 4. दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि। | ||||
| 5. गैर-चालू परिसंपत्तियों की कुल राशि। | ||||
| 6. स्वयं की कार्यशील पूंजी। | ||||
| 7. संपत्ति की लागत. | ||||
| 8.वित्तीय स्वतंत्रता गुणांक (इक्विटी पूंजी की एकाग्रता)। | ||||
| 9. वित्तीय निर्भरता अनुपात (आकर्षित पूंजी की एकाग्रता)। | ||||
| 10. वित्तीय जोखिम अनुपात (ऋण और इक्विटी पूंजी का अनुपात)। | ||||
| 11. इक्विटी पूंजी गतिशीलता गुणांक। |
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता के लिए, स्वतंत्रता गुणांक 0.5 से अधिक होना चाहिए, और निर्भरता गुणांक, इसके विपरीत, 0.5 से कम होना चाहिए। वित्तीय स्थिति की स्थिरता के लिए वित्तीय जोखिम गुणांक 2 से अधिक नहीं होना चाहिए। उद्यम के स्वयं के धन के उपयोग में पर्याप्त लचीलापन सुनिश्चित करने के लिए चपलता गुणांक उच्च होना चाहिए।
धारा 9. आर्थिक और वित्तीय गतिविधियों के विश्लेषण और उत्पादन दक्षता में सुधार के प्रस्तावों के विकास के परिणामों के आधार पर निष्कर्ष।
संगठन के उत्पादन और वित्तीय गतिविधियों का विश्लेषण सामान्य निष्कर्ष और प्रस्तावों के साथ समाप्त होना चाहिए। सामान्य निष्कर्ष योजनाबद्ध, उत्पादन और आर्थिक संकेतकों और संगठन की वित्तीय स्थिति को पूरा करने में संगठन की गतिविधियों का संक्षेप में वर्णन करते हैं। इसके अलावा, निष्कर्षों को उत्पादन, श्रम के संगठन के साथ-साथ आर्थिक और वित्तीय मुद्दों में मौजूदा कमियों को भी इंगित करना चाहिए।
आर्थिक और वित्तीय गतिविधियों के विश्लेषण के परिणामों का सामान्यीकरण।
किसी उद्यम की गतिविधियों के विश्लेषण के परिणामों को सारांशित करने का मुख्य कार्य रिपोर्टिंग डेटा के आधार पर आर्थिक संकेतकों के कार्यान्वयन का आकलन करना है, लेकिन विश्लेषण के दौरान पहचाने गए अप्रयुक्त भंडार को भी ध्यान में रखना है।
आइए विश्लेषणात्मक तालिका में गतिविधियों के परिणामों को संक्षेप में प्रस्तुत करें:
तालिका संख्या 34.
| संकेतक | तालिका नं. कुंआ। काम करता है | आधार | तथ्य | विचलन |
| कुल मिलाकर | ||||
| 1. निर्मित उत्पादों की मात्रा (निर्माण और स्थापना कार्य), आदि। | ||||
| 2. कर्मचारियों, लोगों की औसत संख्या। | ||||
| 3.प्रति कर्मचारी औसत वार्षिक उत्पादन, रगड़ें। | ||||
| 4.कर्मचारियों के लिए वेतन निधि, हजार रूबल। | ||||
| 5.प्रति कर्मचारी औसत वार्षिक वेतन, रगड़ें। | ||||
| 6. पूंजी उत्पादकता. | ||||
| 7.सामग्री वापसी. | ||||
| 8. विनिर्मित उत्पादों की प्रति 1 रूबल लागत (प्रदर्शन किया गया कार्य)। | ||||
| 9.वित्तपोषण अनुपात। | ||||
| 10.निवेश अनुपात. | ||||
| 11. संपत्ति में सभी उत्पादन परिसंपत्तियों का हिस्सा। | ||||
| 12. ओएस और अमूर्त सामग्री का पहनने का गुणांक। | ||||
| 13. पूर्ण तरलता अनुपात. | ||||
| 14.मध्यवर्ती कवरेज अनुपात। | ||||
| 15.सामान्य कवरेज अनुपात। | ||||
| 16.स्वतंत्रता गुणांक. | ||||
| 17.वित्तीय निर्भरता गुणांक। | ||||
| 18.वित्तीय जोखिम गुणांक (वित्तीय उत्तोलन)। | ||||
| 19.पूंजी गतिशीलता गुणांक। | ||||
| 20. इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात: ए) टर्नओवर अनुपात। | ||||
| 21.इक्विटी टर्नओवर अनुपात। | ||||
| 22. संपत्ति से प्राप्तियों का हिस्सा, % | ||||
| 23. प्राप्य अतिदेय खातों का हिस्सा | ||||
| 24. संपत्ति में देय खातों का हिस्सा, % | ||||
| 25. संपत्ति में देय अतिदेय खातों का हिस्सा, % | ||||
| 26. बैलेंस शीट लाभ, हजार रूबल। | ||||
| 27. लाभप्रदता, %: ए) कुल पूंजी, बी) उत्पादन संपत्ति, सी) बिक्री। |
उत्पादन दक्षता में सुधार के लिए प्रस्तावों का विकास
विश्लेषण का परिणाम उद्यम की क्षमता के विकास और मजबूती के लिए तकनीकी, संगठनात्मक और आर्थिक प्रस्ताव होना चाहिए। प्रस्तावों में मुख्य गतिविधियों को संक्षेप में तैयार किया जाना चाहिए, जिसके कार्यान्वयन से विश्लेषण के दौरान पहचानी गई कमियों को दूर किया जाएगा और उद्यम के प्रदर्शन को बेहतर बनाने में योगदान दिया जाएगा। प्रत्येक प्रस्ताव विशिष्ट होना चाहिए, जो आर्थिक प्रभाव को दर्शाता हो।
निष्कर्ष
पाठ्यक्रम कार्य को पूरा करने के लिए पद्धतिगत विकास "वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण" विषय के कार्यक्रम के अनुसार तैयार किया गया था। इसमें ऐसे कार्य शामिल हैं, जिनके कार्यान्वयन में औद्योगिक उद्यमों और निर्माण संगठनों से प्रामाणिक रिपोर्टिंग डेटा का उपयोग शामिल है और यह छात्रों को वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण के बुनियादी मुद्दों को समझने की अनुमति देगा।
पद्धतिगत विकास का उपयोग व्यावहारिक प्रशिक्षण के लिए किया जा सकता है, जो विश्लेषणात्मक कार्य कौशल की अधिक ठोस महारत सुनिश्चित करेगा।
प्रयुक्त साहित्य की सूची:
प्यस्तोलोव एस.एम. एम.: मास्टरस्टोवो, 2001।
- "किसी उद्यम की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण।" पाठ्यपुस्तक।
सवित्स्काया जी.वी.एम.: इंफ्रा-एम, 2006।
- "वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण।" पाठ्यपुस्तक।
चेचेवित्स्याना एल.एन. रोस्तोव एन/डी: "फीनिक्स", 2005।
आर्थिक विज्ञान
उद्यम की बाजार और वित्तीय स्थिरता का आकलन
कराएवा एफ.ई., आर्थिक विज्ञान के डॉक्टर,
लेखांकन, विश्लेषण और लेखा परीक्षा विभाग के एसोसिएट प्रोफेसर,
एफएसबीईआई एचई "काबर्डिनो-बाल्केरियन स्टेट एग्रेरियन यूनिवर्सिटी के नाम पर रखा गया। वी.एम. कोकोवा", नालचिक
वित्तीय और बाजार स्थिरता का मूल्यांकन वित्तीय अनुपातों के एक सेट का उपयोग करके वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की दक्षता के रूप में किया जाता है। अध्ययन के विषय के वित्तीय विवरणों के आधार पर वित्तीय स्थिति की स्थिरता पर विभिन्न कारकों के प्रभाव के दृष्टिकोण से विचार किया जाता है।
मुख्य शब्द: वित्तीय स्थिरता, बाजार स्थिरता, विकास, गुणांक, संतुलन।
उद्यम की बाजार और वित्तीय स्थिरता का आकलन
करायेवा एफ.ई., आर्थिक विज्ञान के उम्मीदवार, अर्थव्यवस्था और वित्त के एसोसिएट प्रोफेसर, एफएसबीईआई एचई “एच.एम. के बाद काबर्डिनो-बाल्केरियन राज्य विश्वविद्यालय। बर्बेकोव", नालचिक के dty
वित्तीय गुणांकों के एक परिसर के माध्यम से वित्तीय और आर्थिक गतिविधि की दक्षता के रूप में वित्तीय और बाजार स्थिरता का अनुमान लगाया जाता है। किसी वित्तीय स्थिति की स्थिरता पर शोध के विषय के वित्तीय विवरणों के आधार पर विभिन्न कारकों के प्रभाव के दृष्टिकोण से विचार किया जाता है।
मुख्य शब्द: वित्तीय स्थिरता, बाजार स्थिरता, विकास, गुणांक, संतुलन।
किसी भी प्रकार के स्वामित्व वाले संगठनों की विशेषता अधिकतम आर्थिक रिटर्न के साथ कार्य करने की इच्छा होती है। सामान्य तौर पर, यह मानदंड अधिक प्रभावी व्यवसाय प्रबंधन विधियों की शुरूआत के लिए बाध्य करता है। प्रबंधन दक्षता में वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों की जटिलता और व्यवस्थित उपयोग शामिल है, जो संगठन की वित्तीय स्थिति में परिलक्षित होता है।
सबसे पहले, स्थिरता में वित्तीय संसाधनों का समय पर प्रावधान शामिल है जो एक आर्थिक इकाई के कामकाज के उद्देश्य से आवश्यक हैं और बाद में प्रभावी उपयोग और लाभ की प्राप्ति के साथ उनके प्लेसमेंट की व्यवहार्यता है। किसी संगठन की मुख्य रूप से अपने स्वयं के धन की कीमत पर (विशेष रूप से, शुद्ध लाभ और मूल्यह्रास शुल्क की कीमत पर) संचालित करने की क्षमता उच्चतम प्रकार की वित्तीय स्थिरता और योजना की विशेषता है।
संगठन की क्षमता. इस पहलू की पुष्टि वित्तीय संसाधनों की एक लचीली संरचना की उपस्थिति और जरूरत पड़ने पर उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की क्षमता से होती है, अर्थात।
किसी उद्यम (एलएलसी एनकेजेड) की स्थिरता को एक निश्चित तिथि के लिए समय के साथ गणना किए गए वित्तीय अनुपात के एक सेट का उपयोग करके निर्धारित किया जा सकता है, जो किसी को इसके विकास के रुझान को निर्धारित करने की अनुमति देगा। एनकेजेड एलएलसी के बैलेंस शीट डेटा के आधार पर, हम निम्नलिखित अनुपातों पर विचार करेंगे:
1. स्वायत्तता गुणांक संगठन की वित्तीय स्थिति की स्थिरता और धन के उधार स्रोतों से इसकी स्वतंत्रता के संकेतकों में से एक है: का = एससी / वीबी;
K2015स्वायत्तता = 29522/107606 = 0.274
43236 /131454 = 0,329.
2016स्वायत्तता
इसे सामान्य माना जाता है जब स्वायत्तता गुणांक का न्यूनतम मान 0.5 हो,
जिसका अर्थ है अपने स्वयं के धन से दायित्वों को पूरा करना। प्रतिबंध का अनुपालन न केवल संगठन के लिए, बल्कि उसके लेनदारों के लिए भी महत्वपूर्ण है। स्वायत्तता गुणांक में वृद्धि संगठन की वित्तीय स्वतंत्रता में वृद्धि और भविष्य में वित्तीय कठिनाइयों के जोखिम में कमी का संकेत देती है। लेनदारों के दृष्टिकोण से, यह प्रवृत्ति इस गारंटी को बढ़ाती है कि संगठन अपने दायित्वों को चुकाएगा।
2. उधार और इक्विटी फंड का अनुपात, संगठन की देनदारियों की राशि और उसके स्वयं के फंड की राशि के अनुपात के बराबर: Kz/s = ZK / SK;
के2015 = 78084/2955222 = 2.645;
3. संगठन की न्यूनतम वित्तीय स्थिरता बनाए रखते हुए, उधार ली गई और इक्विटी निधियों का अनुपात ऊपर से संगठन के मोबाइल फंडों की लागत और उसके स्थिर निधियों की लागत के अनुपात तक सीमित होना चाहिए। इस सूचक को मोबाइल और स्थिर निधियों का अनुपात कहा जाता है और इसकी गणना वर्तमान परिसंपत्तियों को स्थिर परिसंपत्तियों से विभाजित करके की जाती है: K = OA / VA;
के2015 = 73500/34106 = 2.155;
के2016 = 77493/53961 = 1.436।
यदि कार्यशील पूंजी के स्थिरीकरण के संतुलन के खंड II में कोई परिसंपत्ति है, तो इसके मूल्य की गणना करते समय इसका कुल घट जाता है, और सूचक का भाजक (स्थिर निधि) बढ़ जाता है, क्योंकि संचलन से मोबाइल फंड के विचलन से वास्तविक उपलब्धता कम हो जाती है संगठन की अपनी कार्यशील पूंजी।
4. वित्तीय स्थिति की स्थिरता की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता चपलता गुणांक है, जो संगठन की अपनी कार्यशील पूंजी के अपने धन के स्रोतों की कुल राशि के अनुपात के बराबर है। यह दर्शाता है कि संगठन के स्वयं के धन का कितना हिस्सा मोबाइल रूप में है, जिससे उन्हें अपेक्षाकृत स्वतंत्र रूप से काम करने की अनुमति मिलती है। गुणांक के उच्च मान
चपलता कारक वित्तीय स्थिति को सकारात्मक रूप से चित्रित करता है, हालांकि, व्यवहार में स्थापित संकेतक के कोई सामान्य मूल्य नहीं हैं: के = एसके - वीए / एसके;
के2015 = 29522 - 34106/29522 = -0.155;
के2016 = 43236 - 53961/43236 = -0.248।
5. वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण के लिए भंडार के गठन के स्रोतों से संगठन के धन के प्रावधान के पूर्ण संकेतकों द्वारा निभाई गई निर्धारण भूमिका के अनुसार, वित्तीय स्थिति की स्थिरता के मुख्य सापेक्ष संकेतकों में से एक प्रावधान का गुणांक है गठन के अपने स्रोतों के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों का, संगठन की बैलेंस शीट (Н°) की धारा II परिसंपत्ति की राशि के लिए अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी के मूल्य के अनुपात के बराबर। आर्थिक अभ्यास डेटा के सांख्यिकीय औसत के आधार पर प्राप्त इसकी सामान्य सीमा का निम्न रूप है: ko>0.1: K = SK - VA / OA;
के2015 = 29522 - 34106/73500 = -0.062;
के2016 = 43236-53961/77493 = -0.138।
6. किसी संगठन के धन की संरचना की एक महत्वपूर्ण विशेषता उत्पादन उद्देश्यों के लिए संपत्ति के गुणांक द्वारा दी जाएगी, जो अचल संपत्तियों, पूंजी निवेश के मूल्यों (बैलेंस शीट से ली गई) के योग के अनुपात के बराबर है। अमूर्त संपत्ति, बैलेंस शीट की कुल सूची (k"mu)। आर्थिक अभ्यास के अनुसार, संकेतक की निम्नलिखित सीमा को सामान्य माना जाता है: kpim>0.5: K = VA / VB;
के2015 = 34106/107606 = 0.316;
के2016 = 53961/131454 = 0.410।
7. दीर्घकालिक उधार अनुपात, संगठन के स्वयं के धन स्रोतों और दीर्घकालिक ऋण और उधार के योग के लिए दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि के अनुपात के बराबर: के = डीसी / (डीसी + एससी) ;
K2015 = 3700/3700 + 29522 = 0.111.
8. अल्पकालिक ऋण अनुपात देनदारियों की कुल राशि में संगठन की अल्पकालिक देनदारियों की हिस्सेदारी को व्यक्त करता है: K = KZ / KZ + DZ;
के2015 = 74384 / 74384 +3700 = 0.952;
के2016 = 88218/88218 = 1.
9. देय खातों और अन्य देनदारियों का अनुपात संगठन की देनदारियों की कुल राशि में देय खातों और अन्य देनदारियों का हिस्सा व्यक्त करता है: K = KZ + PP / KZ + DZ;
के2015 = 58084/78084 = 0.744;
के2016 = 50218/88218 = 0.569।
स्वायत्तता गुणांक का मान 2014 की तुलना में 0.005 अंक कम और पिछली अवधि में 0.055 अंक से अधिक है। इसकी कमी संगठन की वित्तीय स्वतंत्रता में कमी, भविष्य में वित्तीय कठिनाइयों के जोखिम में कमी और इसके विपरीत का संकेत देती है।
स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रावधान के अनुपात का नकारात्मक मूल्य है, जो संगठन की गतिविधियों में एक अवांछनीय बिंदु है।
स्थिरता की अवधारणा बहुक्रियात्मक और बहुआयामी है। इस प्रकार, इसे प्रभावित करने वाले कारकों के आधार पर, किसी उद्यम की स्थिरता को आंतरिक और बाहरी, सामान्य और वित्तीय में विभाजित किया जाता है।
आंतरिक स्थिरता किसी उद्यम की सामान्य वित्तीय स्थिति है जो उसके कामकाज के लगातार उच्च परिणाम सुनिश्चित करती है। इसे प्राप्त करने के लिए सक्रिय प्रतिक्रिया की आवश्यकता है
आंतरिक और बाह्य कारकों में परिवर्तन।
आंतरिक स्थिरता की उपस्थिति में किसी उद्यम की बाहरी स्थिरता बाहरी आर्थिक वातावरण की स्थिरता से निर्धारित होती है जिसके भीतर इसकी गतिविधियाँ की जाती हैं। यह पूरे देश में बाजार अर्थव्यवस्था प्रबंधन की एक उपयुक्त प्रणाली द्वारा हासिल किया जाता है।
उद्यम की समग्र स्थिरता नकदी प्रवाह को इस तरह से व्यवस्थित करके प्राप्त की जाती है कि यह सुनिश्चित हो कि धन (आय) की प्राप्ति हमेशा उनके व्यय (लागत) से अधिक हो।
वित्तीय स्थिरता खर्चों पर आय की स्थिर अधिकता का प्रतिबिंब है। यह उद्यम के धन का निःशुल्क संचालन सुनिश्चित करता है और उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की निर्बाध प्रक्रिया में योगदान देता है। वित्तीय स्थिरता सभी उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों की प्रक्रिया में बनती है और इसे उद्यम की समग्र स्थिरता का मुख्य घटक माना जा सकता है।
किसी विशेष तिथि पर वित्तीय स्थिति की स्थिरता का विश्लेषण हमें इस प्रश्न का उत्तर देने की अनुमति देता है कि इस तिथि से पहले की अवधि के दौरान उद्यम ने वित्तीय संसाधनों को कितनी सही ढंग से प्रबंधित किया। यह महत्वपूर्ण है कि वित्तीय संसाधनों की स्थिति आवश्यकताओं को पूरा करे
तालिका नंबर एक
किसी उद्यम की बाजार स्थिरता के संकेतक
1 स्वायत्तता गुणांक 0.334 0.274 0.329
2 स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रावधान का गुणांक -0.369 -0.062 -0.138
3 अल्पावधि ऋण अनुपात 0.083 0.952 1.0
4 देय खातों और अन्य देनदारियों का अनुपात 0.064 0.744 0.569
5 ऋण-इक्विटी अनुपात 1.855 2.645 2.040
6 मोबाइल और अचल संपत्तियों का अनुपात 1.198 2.155 1.436
7 गतिशीलता गुणांक -0.299 -0.155 -0.248
बाजार की स्थितियों और उद्यम की विकास आवश्यकताओं को पूरा किया। अपर्याप्त वित्तीय स्थिरता उद्यम के दिवालियापन और उत्पादन के विकास के लिए धन की कमी का कारण बन सकती है, और अत्यधिक वित्तीय स्थिरता विकास में बाधा डाल सकती है, अतिरिक्त इन्वेंट्री और रिजर्व के साथ उद्यम की लागत पर बोझ डाल सकती है। इस प्रकार, वित्तीय स्थिरता का सार वित्तीय संसाधनों का प्रभावी गठन, वितरण और उपयोग है। शोधनक्षमता इसकी बाह्य अभिव्यक्ति है।
इस प्रयोजन के लिए, निम्नलिखित संकेतकों की गणना की जाती है:
1. इक्विटी पूंजी (वित्तीय स्वायत्तता) की एकाग्रता का गुणांक - शुद्ध शेष की कुल मुद्रा में इक्विटी पूंजी का हिस्सा: केएसके = एसके / वीबी;
के2015 = 29522/107606 = 0.274;
के2016 = 43236/131454 = 0.329।
यह दर्शाता है कि उद्यम की संपत्ति का कितना हिस्सा उसके स्वयं के धन के स्रोतों से बनता है। हमारे उद्यम की शर्तों के अनुसार, यह 32.9% है।
अल्पकालिक उधार संसाधनों का खाता: Ktz = KO / VB;
के2015 = 74384/107606 = 0.691;
इस प्रकार, बैलेंस शीट की 67% से अधिक संपत्तियाँ अल्पकालिक देनदारियों से बनती हैं।
5. स्थायी वित्तपोषण अनुपात यह दर्शाता है कि बैलेंस शीट परिसंपत्तियों का कितना हिस्सा स्थायी स्रोतों से बनता है। यदि कंपनी दीर्घकालिक ऋण और उधार का उपयोग नहीं करती है, तो इसका मूल्य वित्तीय स्वतंत्रता गुणांक के मूल्य के साथ मेल खाएगा: कुफ = एसके + डीओ / वीबी;
के2015 =33222/107606 = 0.308;
के2016 = 43236/131454 = 0.329।
बदले में, वित्तपोषण के दीर्घकालिक स्रोतों की संरचना को चिह्नित करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों की गणना और विश्लेषण किया जाता है।
6. पूंजीकृत स्रोतों की वित्तीय स्वतंत्रता का गुणांक: Knki = SK / SK + DO;
के2015 = 29522/33222 = 0.888;
के2016 = 43236/33222 = 1.301।
2. उधार ली गई पूंजी की एकाग्रता का गुणांक - कुल बैलेंस शीट मुद्रा में उधार ली गई धनराशि का हिस्सा - दर्शाता है कि उद्यम की संपत्ति का कितना हिस्सा दीर्घकालिक और अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि से बनता है: Kkz = ZK / VB;
के2015 = 78084/107606 = 0.725;
के2016 = 88218/131454 = 0.671।
3. वित्तीय निर्भरता का गुणांक वित्तीय स्वतंत्रता के गुणांक का व्युत्क्रम सूचक है। स्वयं के फंड के प्रति रूबल संपत्ति की मात्रा दिखाता है: Kfz = WB / SK, यदि इसका मूल्य 1 है, तो इसका मतलब है कि उद्यम की सभी संपत्तियां इक्विटी पूंजी से बनती हैं:
के2015 = 107606/29522 = 3.645;
के2016 = 131454/43236 = 3.040।
4. वर्तमान ऋण अनुपात - दर्शाता है कि संपत्ति का कितना हिस्सा किस दौरान बना था
7. स्रोतों के पूंजीकरण की वित्तीय निर्भरता का गुणांक: Kzki = DO / SK + DO;
के2015 = 3700/33222 = 0.1 11;
K2016 = 0/33222 = 0.
इस सूचक के स्तर में वृद्धि, एक ओर, बाहरी लेनदारों पर निर्भरता में वृद्धि का मतलब है, और दूसरी ओर, यह उद्यम की वित्तीय विश्वसनीयता की डिग्री और बैंकों और आबादी की ओर से इसमें विश्वास को इंगित करता है।
8. इक्विटी पूंजी के साथ ऋण कवरेज अनुपात (सॉल्वेंसी अनुपात) - उस डिग्री को दर्शाता है जिस तक उधार ली गई धनराशि इक्विटी पूंजी के साथ कवर की जाती है: दक्षता = एसके / जेडके;
के2015 = 29522/78084 = 0.378;
के2016 = 43236/88218 = 0.490।
9. वित्तीय उत्तोलन अनुपात या वित्तीय जोखिम अनुपात - ऋण पूंजी का इक्विटी पूंजी से अनुपात: Cf.l. = जेडके/एसके;
तालिका 2
उद्यम की वित्तीय स्थिरता के संकेतक
क्रमांक संकेतक 2014 2015 2016
1 ऋण पूंजी संकेंद्रण अनुपात 0.650 0.725 0.671
2 वित्तीय निर्भरता अनुपात 2.855 3.645 3.040
3 वर्तमान ऋण अनुपात 0.054 0.691 0.671
4 सतत वित्तपोषण अनुपात 0.467 0.308 0.329
5 पूंजीकृत स्रोतों की वित्तीय स्वतंत्रता गुणांक 0.371 0.888 1.301
6 स्रोतों के पूंजीकरण की वित्तीय निर्भरता का गुणांक 0.630 0.111
7 इक्विटी पूंजी के साथ ऋण कवरेज अनुपात 0.540 0.378 0.490
8 वित्तीय उत्तोलन अनुपात 1.855 2.645 2.040
के2015 = 78084 /29522 = 2.645;
के2016 = 88218/43236 = 2.040।
संगठन की संपत्ति के वित्तपोषण के स्रोतों में, उधार ली गई पूंजी का हिस्सा इक्विटी पूंजी से दोगुना है।
वित्तीय निर्भरता गुणांक स्वयं के धन के स्रोतों की प्रति इकाई वित्तीय संसाधनों की मात्रा निर्धारित करता है। इसे सकारात्मक माना जाता है जब वित्तीय निर्भरता के गुणांक में कमी की प्रवृत्ति होती है, जो हमारे उद्यम की स्थितियों में देखी जाती है: 2015 में कमी 3.645 से 2016 में 3.040 अंक हो गई। प्रत्येक संगठन को हिस्सेदारी बढ़ाने का प्रयास करना चाहिए अपने स्थिर कामकाज को बेहतर बनाने के लिए अपने स्वयं के फंड। जुटाई गई अतिरिक्त धनराशि की कुल राशि में वृद्धि को एक सकारात्मक पहलू माना जाना चाहिए।
स्थायी वित्तपोषण अनुपात का मानक मूल्य 0.8-0.9 है और इसमें सकारात्मक प्रवृत्ति होनी चाहिए, तो संगठन की वित्तीय स्थिति स्थिर है (अनुशंसित मूल्य 0.75 से कम नहीं है)। यदि परिणाम 0.75 से नीचे है, जो हमारे 0.329 के उदाहरण में देखा गया है, तो यह कंपनी की स्थिरता के बारे में चिंता पैदा करता है।
सबसे आम राय यह है कि स्रोतों की कुल राशि में स्वयं के धन का हिस्सा
दीर्घकालिक वित्तपोषण काफी बड़ा होना चाहिए, निचली सीमा 0.6 (60%) इंगित की गई है, हमारा मूल्य 1.301% है। इस सूचक के निचले स्तर पर, इक्विटी पर रिटर्न मान्यता प्राप्त इष्टतम मूल्यों को पूरा नहीं करेगा। साथ ही, लेनदार अपने फंड को इक्विटी पूंजी के उच्च हिस्से वाली कंपनी में निवेश करने के लिए अधिक इच्छुक होते हैं।
वित्तीय उत्तोलन अनुपात उद्यम के वित्तीय जोखिम के सीधे आनुपातिक है और उद्यम की परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के स्रोतों में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी को दर्शाता है। इस सूचक का मानक मान सीमा में है: 0.5-0.8। हमारे उद्यम का मूल्य 2.040 है, जो कि अधिक अनुमानित है, लेकिन गिरावट की प्रवृत्ति पर ध्यान देना आवश्यक है, क्योंकि 2015 की अवधि में यह 2.645 के स्तर पर था, अर्थात। 1 रगड़ के लिए. स्वयं के धन का हिसाब 2.6 रूबल था। उधार ली गई पूंजी.
इस प्रकार, एनकेजेड एलएलसी की गतिविधियों को पिछली अवधि की तुलना में सामान्य रूप से कार्य करने वाले उद्यम के रूप में जाना जा सकता है, वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के संकेतकों में कुछ हद तक सुधार हुआ है; लेकिन साथ ही, आपको इन्वेंट्री और लागत की मात्रा की निगरानी करनी चाहिए, साथ ही आंतरिक और बाहरी दोनों स्रोतों से अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी में वृद्धि करनी चाहिए।
साहित्य
1. डेनिलोवा एन.एल. एक वाणिज्यिक उद्यम की वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण का सार और समस्याएं // अवधारणा। 2014. नंबर 2.
2. कोवालेव वी.वी., वोल्कोवा ओ.एन. उद्यम की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण। एम.: प्रॉस्पेक्ट, 2015. -424 पी।
3. टेमरोकोवा ए.के.एच., करेवा एफ.ई. क्षेत्र के निवेश आकर्षण को बढ़ाने की दिशाओं में से एक के रूप में कृषि-औद्योगिक परिसर का सतत विकास // जोखिम: संसाधन, सूचना, आपूर्ति, प्रतिस्पर्धा। 2013. क्रमांक 3. पी. 119-123)।
4. शोकुमोवा आर.ई., डिमोवा एम.ए. बाजार की स्थितियों में काबर्डिनो-बाल्केरियन गणराज्य के उद्यमों और संगठनों की कार्यप्रणाली // संग्रह में: आधुनिक अर्थशास्त्र की वर्तमान समस्याएं: अंतर्राष्ट्रीय, अंतर्राष्ट्रीय और क्षेत्रीय पहलू, IX इंटरयूनिवर्सिटी वैज्ञानिक-व्यावहारिक के परिणामों के आधार पर वैज्ञानिक पत्रों का एक संग्रह अंतर्राष्ट्रीय भागीदारी के साथ सम्मेलन। 2016. पीपी. 317-321.
वित्तीय स्थिरता के सभी संकेतकों को समूहों में विभाजित किया जा सकता है:
संकेतक जो कार्यशील पूंजी की स्थिति निर्धारित करते हैं;
संकेतक जो अचल संपत्तियों की स्थिति निर्धारित करते हैं।
रिपोर्टिंग अवधि के लिए गणना किए गए संकेतकों की तुलना मानक के साथ की जाती है, समान उद्यमों के संकेतकों के साथ पिछली अवधि के मूल्यों के साथ, और परिणामस्वरूप, वित्तीय स्थिरता के बारे में निष्कर्ष तैयार किए जाते हैं।
1. स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ चालू परिसंपत्तियों के प्रावधान का गुणांक।
रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में:
रिपोर्टिंग अवधि के अंत में:
दर्शाता है कि वर्तमान परिसंपत्तियों का कितना हिस्सा स्वयं के स्रोतों से वित्तपोषित है? 0.1 (वर्तमान परिसंपत्तियों का 10%) होना चाहिए। जिस कंपनी पर मैं विचार कर रहा हूं, उसके मामले में यह अनुपात दर्शाता है कि कंपनी के पास अपनी कार्यशील पूंजी पर्याप्त है।
2. स्वयं के धन से सामग्री भंडार के प्रावधान का अनुपात।
रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में:
रिपोर्टिंग अवधि के अंत में:
यह दर्शाता है कि किस हद तक इन्वेंट्री स्वयं के धन से प्रदान की जाती है या उधार लेने की आवश्यकता होती है। समीक्षाधीन अवधि की शुरुआत में स्वयं के धन से इन्वेंट्री के प्रावधान का अनुपात 0.77 था, और वर्ष के अंत में यह 0.83 था, जो मानक से मेल खाता है और इससे थोड़ा अधिक है, जिसका अर्थ है कि इन्वेंट्री कवर की गई है स्वयं के धन से या उधार लेने की आवश्यकता नहीं है।
3. इक्विटी पूंजी चपलता अनुपात।
रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में:
Kman. = 0.32
रिपोर्टिंग अवधि के अंत में:
रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में:
Iconst. कार्यवाही करना। = 0.67
रिपोर्टिंग अवधि के अंत में:
Iconst. कार्यवाही करना। = 0.73
इक्विटी के स्रोतों में परिसंपत्तियों का निर्दिष्ट हिस्सा दिखाता है। अवधि के अंत में, यह संकेतक बढ़ जाता है, जिसका अर्थ है कि इक्विटी पूंजी के स्रोतों में संपत्ति की हिस्सेदारी बढ़ गई है। हम कह सकते हैं कि यह उद्यम संसाधनों का तर्कसंगत उपयोग करता है।
5. दीर्घकालिक उधार अनुपात. यह दर्शाता है कि संगठन की गतिविधियों का कितना हिस्सा दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि से वित्तपोषित है, अपने स्वयं के धन के साथ-साथ उत्पादन के नवीकरण और विस्तार का हिस्सा।
रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में:
Kpriv. = 0.0035
रिपोर्टिंग अवधि के अंत में:
Kpriv. =0.0048
संकेतक का मूल्य इंगित करता है कि संगठन की गतिविधियों को व्यावहारिक रूप से दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि से वित्तपोषित नहीं किया जाता है।
6. स्वायत्तता गुणांक.
रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में:
कावत. = 0.84
रिपोर्टिंग अवधि के अंत में:
कावत. = 0.86
यह दर्शाता है कि संगठन अतिरिक्त उधार स्रोतों से कितना स्वतंत्र है। 0.5 से कम - संगठन आर्थिक रूप से अस्थिर है। वह। हमारे संगठन को टिकाऊ कहा जा सकता है, क्योंकि बैलेंस शीट परिसंपत्ति शेयर में इक्विटी 50% से अधिक है
7. वित्तीय स्थिरता (स्वतंत्रता) गुणांक। यह दर्शाता है कि संपत्ति का कितना हिस्सा धन के स्थायी स्रोतों से वित्तपोषित है।
रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में:
केफिन.सेट. = 0.85
रिपोर्टिंग अवधि के अंत में:
केफिन.सेट. =0.86
मैं जिस संगठन की समीक्षा कर रहा हूं, उसकी 50% से अधिक संपत्तियों का वित्तपोषण धन के स्थायी स्रोतों के माध्यम से किया जाता है। यह एक सकारात्मक परिणाम है.
8. वित्तीय गतिविधि अनुपात या वित्तीय जोखिम अनुपात या वित्तीय उत्तोलन या वित्तीय उत्तोलन।
रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में:
रिपोर्टिंग अवधि के अंत में:
यह दर्शाता है कि संगठन प्रति 1 रूबल इक्विटी पूंजी पर कितना उधार लिया गया धन आकर्षित करता है। समीक्षाधीन अवधि के अंत में, संगठन में उधार ली गई धनराशि में कमी आई।
आइए परिकलित संकेतकों के आधार पर एक सारांश तालिका बनाएं।
तालिका 4.2. बाजार स्थिरता गुणांक
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अनुक्रमणिका |
मूल्य प्रति एन.पी. |
मूल्य प्रति कि.पी. |
परिवर्तन |
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1. स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ चालू परिसंपत्तियों के प्रावधान का गुणांक |
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2. स्वयं के धन से माल-सूची के प्रावधान का अनुपात |
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3. इक्विटी पूंजी चपलता अनुपात |
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5. दीर्घकालिक उत्तोलन अनुपात |
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6. स्वायत्तता गुणांक |
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7. वित्तीय स्थिरता अनुपात |
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8. वित्तीय उत्तोलन |
निष्कर्ष:
स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रावधान के अनुपात का मूल्य इष्टतम मूल्य से बहुत अधिक है। इसका मतलब यह है कि जिस संगठन पर मैं विचार कर रहा हूं, उसकी वर्तमान संपत्ति उनकी अपनी कार्यशील पूंजी द्वारा सुरक्षित है।
संगठन का भौतिक भंडार भी संगठन के स्वयं के धन से प्रदान किया जाता है। समीक्षाधीन अवधि की शुरुआत में, यह गुणांक 0.77 के बराबर था; समीक्षाधीन अवधि में परिवर्तन 0.06 था। गुणांक मानक से बहुत अधिक है, इसे संगठन की गतिविधियों का एक सकारात्मक तथ्य माना जा सकता है।
समीक्षाधीन अवधि की शुरुआत में इक्विटी पूंजी चपलता अनुपात 32% था, और वर्ष के अंत में - 26%। हमारे संगठन में, चपलता गुणांक मानक से नीचे है (मानक 0.5 है)। इसका मतलब यह है कि धन के अपने स्रोत मोबाइल नहीं हैं।
परिसंपत्ति सूचकांक इक्विटी पूंजी के स्रोतों में परिसंपत्तियों की निश्चित हिस्सेदारी को दर्शाता है। अवधि के अंत में, यह संकेतक बढ़ गया, जिसका अर्थ है कि इक्विटी पूंजी के स्रोतों में संपत्ति की हिस्सेदारी में वृद्धि हुई। हम कह सकते हैं कि यह उद्यम संसाधनों का तर्कसंगत उपयोग करता है।
संगठन व्यावहारिक रूप से दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि का उपयोग नहीं करता है। मेरी राय में, यह उद्यम की गतिविधि को सकारात्मक रूप से चित्रित करता है।
मैं जिस संगठन पर विचार कर रहा हूं उसका स्वायत्तता गुणांक 0.5 से अधिक है - संगठन वित्तीय रूप से स्थिर है।
मैं जिस संगठन की समीक्षा कर रहा हूं, उसकी 50% से अधिक संपत्तियों का वित्तपोषण धन के स्थायी स्रोतों के माध्यम से किया जाता है। यह संगठन की गतिविधियों का सकारात्मक परिणाम है।
वित्तीय उत्तोलन अनुपात दर्शाता है कि एक संगठन प्रति 1 रूबल इक्विटी पूंजी पर कितना उधार लिया गया धन आकर्षित करता है। समीक्षाधीन अवधि के अंत में, संगठन में उधार ली गई धनराशि की मात्रा कम हो गई (0.179 से 0.162 रूबल प्रति रूबल इक्विटी पूंजी)। रुझान अनुकूल है.
एक बाजार अर्थव्यवस्था में किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण
परिचय
1 किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के सैद्धांतिक पहलू
1.1 वित्तीय स्थिरता की अवधारणा का सार और इसके मूल्यांकन के लिए सूचना समर्थन
1.2 किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता की डिग्री का आकलन करने के लिए पारंपरिक तरीके
1.3 वित्तीय और आर्थिक संतुलन के संकेतक के आधार पर किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन
2 PJSC की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण (रूसी संघ के नागरिक संहिता के तहत 2014 से सार्वजनिक कंपनी) Energomashspetsstal
2.1 उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण
2.2 किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता के संकेतकों की गणना
2.3 वित्तीय स्थिरता की डिग्री का निर्धारण
Energomashspetsstal की वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के 3 तरीके
3.1 इक्विटी पूंजी की सीमाएं स्थापित करना और वित्तीय स्थिरता पर कारक विश्लेषण
3.2 उद्यम आर्थिक विकास मॉडल
परिचय
सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता एक बाजार अर्थव्यवस्था में किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं। यदि कोई उद्यम वित्तीय रूप से स्थिर और विलायक है, तो उसे निवेश आकर्षित करने, ऋण प्राप्त करने, आपूर्तिकर्ताओं को चुनने और योग्य कर्मियों का चयन करने में समान प्रोफ़ाइल के अन्य उद्यमों पर लाभ होता है। अंततः, यह राज्य और समाज के साथ टकराव में नहीं आता है, क्योंकि बजट में करों का भुगतान करता है, सामाजिक निधियों में योगदान देता है, श्रमिकों और कर्मचारियों को वेतन देता है, शेयरधारकों को लाभांश देता है, और बैंकों को ऋणों के पुनर्भुगतान और उन पर ब्याज के भुगतान की गारंटी देता है।
किसी उद्यम की स्थिरता जितनी अधिक होगी, वह बाजार की स्थितियों में अप्रत्याशित बदलावों से उतना ही अधिक स्वतंत्र होगा और इसलिए, दिवालियापन के कगार पर होने का जोखिम उतना ही कम होगा।
यूक्रेन की राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था का एक खुली अर्थव्यवस्था में परिवर्तन उद्यमों के लिए पूरी तरह से नई स्थितियाँ बनाता है, एक मौलिक रूप से अलग बाहरी वातावरण। इन स्थितियों के लिए, जो लगातार बदल रही हैं, उद्यम की सभी प्रणालियों को अनुकूलित करना, उन्हें बदलना आवश्यक है ताकि नियोजित अर्थव्यवस्था की मुख्य कड़ी से उद्यम प्रबंधन और प्रबंधन की एक स्वतंत्र आर्थिक इकाई में बदल जाए, जो प्रभावी ढंग से कार्य करती है और बाज़ार स्थितियों में विकसित होता है।
इन स्थितियों में, किसी उद्यम को वित्तीय और अन्य संसाधन प्रदान करने के लिए एक रणनीति और उसके वित्तीय वातावरण की स्थिरता के प्रबंधन के लिए एक प्रभावी प्रणाली विकसित करना समय पर और आवश्यक है। घरेलू उद्यमों के लिए बाजार संबंधों में परिवर्तन के संदर्भ में आर्थिक विकास रणनीति चुनने के मुद्दों को हल करना एक नया प्रबंधन कार्य है।
वित्तीय सुधार और वित्तीय स्थिरता के प्रभावी प्रबंधन की समस्याएं किसी भी उद्यम के सामने आती हैं और इन्हें शीघ्र हल करने की आवश्यकता होती है। इस प्रयोजन के लिए, उद्यम की व्यक्तिगत विशेषताओं को ध्यान में रखते हुए, प्रबंधन के लिए एक सार्वभौमिक दृष्टिकोण अपनाया जाता है। यह दृष्टिकोण बाहरी और आंतरिक कारकों के प्रभाव और उद्यम की विशेषताओं को ध्यान में रखते हुए, आर्थिक प्रणालियों के कामकाज और विकास के उद्देश्य कानूनों पर आधारित है।
वित्तीय स्थिरता प्रबंधन रणनीतियों की परिभाषा और कार्यान्वयन जटिल और समय लेने वाले कार्य हैं, जो एक नियम के रूप में, घरेलू उद्यमों में उचित स्तर पर नहीं किए गए थे। संकट की स्थिति में वित्तीय स्थिरीकरण के उद्देश्य से उपायों की प्रणाली में सबसे बड़ा ध्यान उद्यम की वित्तीय स्थिरता के स्तर को बहाल करने और मजबूत करने के चरण पर दिया जाना चाहिए - दिवालियेपन के उन्मूलन की गारंटी और वित्तीय रणनीति के मूल आधार में तेजी लाना आर्थिक विकास।
किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण और पूर्वानुमान के तरीके आज यूक्रेन में व्यावहारिक रूप से उपयोग किए जाते हैं, जो बाजार अर्थव्यवस्था के विकास से पीछे हैं। इस तथ्य के बावजूद कि लेखांकन और सांख्यिकीय रिपोर्टिंग में पहले से ही कुछ बदलाव किए गए हैं और किए जा रहे हैं, सामान्य तौर पर यह अभी तक बाजार की स्थितियों में उद्यम प्रबंधन की जरूरतों को पूरा नहीं करता है, क्योंकि उद्यम की मौजूदा रिपोर्टिंग में कोई विशेष अनुभाग शामिल नहीं है या किसी व्यक्तिगत उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए समर्पित अलग फॉर्म। किसी उद्यम का वित्तीय विश्लेषण वैकल्पिक है, अनिवार्य नहीं।
1 किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के सैद्धांतिक पहलू
1.1 किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सूचना समर्थन की अवधारणा का सारउसका आकलन
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति को संकेतकों की एक प्रणाली की विशेषता होती है जो इसके संचलन की प्रक्रिया में पूंजी की स्थिति और एक निश्चित समय पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए एक व्यावसायिक इकाई की क्षमता को दर्शाती है।
वित्तीय स्थिरता उस गतिविधि का परिणाम है जो किसी उद्यम के अपने वित्तीय संसाधनों के प्रावधान, उनके उपयोग के स्तर और उनके प्लेसमेंट की दिशा को इंगित करती है। इसका उत्पादन दक्षता के साथ-साथ उद्यम के अंतिम परिणामों से गहरा संबंध है। ध्यान दें कि उत्पादन मात्रा में कमी, लाभहीन गतिविधियाँ और उच्च उत्पादन लागत से वित्तीय स्थिरता का नुकसान होता है।
आपूर्ति, उत्पादन, बिक्री और वित्तीय गतिविधियों की प्रक्रिया में, पूंजी परिसंचरण की एक सतत प्रक्रिया होती है, धन की संरचना और उनके गठन के स्रोत, वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता और आवश्यकता और, परिणामस्वरूप, उद्यम की वित्तीय स्थिति , जिसकी बाहरी अभिव्यक्ति सॉल्वेंसी, परिवर्तन है।
वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर (पूर्व-संकट) और संकटपूर्ण हो सकती है। किसी उद्यम की समय पर भुगतान करने, विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने, अप्रत्याशित झटके सहने और प्रतिकूल परिस्थितियों में अपनी सॉल्वेंसी बनाए रखने की क्षमता इसकी स्थिर वित्तीय स्थिति को इंगित करती है, और इसके विपरीत यदि सॉल्वेंसी वित्तीय स्थिति की एक बाहरी अभिव्यक्ति है एक उद्यम, तो वित्तीय स्थिरता इसका आंतरिक पक्ष है, जो नकदी और वस्तु प्रवाह, आय और व्यय, धन और उनके गठन के स्रोतों के संतुलन को दर्शाती है। चित्र 1 - इक्विटी पूंजी की पर्याप्तता, परिसंपत्तियों की अच्छी गुणवत्ता, परिचालन और वित्तीय जोखिम को ध्यान में रखते हुए पर्याप्त स्तर की लाभप्रदता, तरलता की पर्याप्तता, स्थिर आय और वित्तीय सुनिश्चित करने के लिए उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने के पर्याप्त अवसरों के साथ एक स्थिर वित्तीय स्थिति हासिल की जाती है स्थिरता, एक उद्यम के पास एक लचीली पूंजी संरचना होनी चाहिए और इसे इस तरह से व्यवस्थित करने में सक्षम होना चाहिए कि सॉल्वेंसी बनाए रखने और उद्यम की वित्तीय स्थिति को आत्म-प्रजनन करने के लिए खर्चों पर आय की निरंतर अधिकता सुनिश्चित हो सके , इसकी स्थिरता और स्थिरता इसके उत्पादन, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों पर निर्भर करती है। यदि उत्पादन और वित्तीय योजनाओं को सफलतापूर्वक लागू किया जाता है, तो इसका उद्यम की वित्तीय स्थिति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। और, इसके विपरीत, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए योजना की अपर्याप्त पूर्ति के परिणामस्वरूप, इसकी लागत में वृद्धि, राजस्व में कमी और लाभ की मात्रा और, परिणामस्वरूप, की वित्तीय स्थिति में गिरावट होती है। उद्यम और उसकी शोधनक्षमता। नतीजतन, एक स्थिर वित्तीय स्थिति एक अस्थायी स्थिति नहीं है, बल्कि किसी उद्यम की आर्थिक गतिविधियों के परिणामों को निर्धारित करने वाले कारकों के पूरे परिसर के सक्षम, कुशल प्रबंधन का परिणाम है, एक स्थिर वित्तीय स्थिति, कार्यान्वयन पर सकारात्मक प्रभाव डालती है उत्पादन योजनाओं और आवश्यक संसाधनों के साथ उत्पादन आवश्यकताओं का प्रावधान। इसलिए, आर्थिक गतिविधि के एक अभिन्न अंग के रूप में वित्तीय गतिविधि का उद्देश्य मौद्रिक संसाधनों की व्यवस्थित प्राप्ति और व्यय को सुनिश्चित करना, लेखांकन अनुशासन को लागू करना, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के तर्कसंगत अनुपात को प्राप्त करना और इसका सबसे प्रभावी उपयोग करना चाहिए वित्तीय स्थिरता का पूर्वानुमान
उद्यम; ख) उद्यम की वित्तीय स्थिति और उसकी स्थिरता में सुधार के लिए भंडार की खोज; ग) विशिष्ट उपायों का विकास;
उद्यम की वित्तीय स्थिरता को मजबूत करना। वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण मुख्य रूप से सापेक्ष संकेतकों पर आधारित है, क्योंकि मुद्रास्फीति की स्थिति में पूर्ण बैलेंस शीट संकेतकों को तुलनीय रूप में लाना बहुत मुश्किल है। विश्लेषण किए गए उद्यम के सापेक्ष संकेतकों की तुलना की जा सकती है ) जोखिम की डिग्री का आकलन करने और दिवालियापन की संभावना का पूर्वानुमान लगाने के लिए आम तौर पर स्वीकृत "मानदंड" के साथ बी) अन्य उद्यमों से समान डेटा, जो हमें उद्यम की ताकत और कमजोरियों और उसकी क्षमताओं की पहचान करने की अनुमति देता है; एफएसपी में सुधार या गिरावट के रुझानों का अध्ययन करने के लिए वर्ष। वित्तीय स्थिरता यह मानती है कि व्यावसायिक गतिविधियों में निवेश किए गए संसाधनों को प्रबंधन से नकद प्राप्तियों के माध्यम से चुकाया जाना चाहिए, और प्राप्त आय संपत्ति के बाहरी स्रोतों से उद्यम की स्व-वित्तपोषण और स्वतंत्रता सुनिश्चित करती है। किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता उसकी संपत्तियों के स्थान और उनके गठन के स्रोतों पर निर्भर करती है (चित्रा 2)। -उद्यम का वित्तपोषण। वे उद्यम की स्वायत्तता और स्वतंत्रता का आधार हैं। साथ ही, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि केवल अपनी संपत्ति का उपयोग करके आर्थिक गतिविधियां चलाना हमेशा उचित नहीं होता है, खासकर यदि उत्पादन मौसमी हो। फिर कुछ अवधियों में संपत्ति का बड़ा संतुलन होगा, और अन्य में कमी होगी। इसके अलावा, यदि परिसंपत्तियों को आकर्षित करने की लागत छोटी है, और उद्यम के पास उनके भुगतान की तुलना में परिसंपत्तियों के उपयोग में उच्च स्तर की लाभप्रदता सुनिश्चित करने का अवसर है, तो परिसंपत्तियों को आकर्षित करके, मालिक इक्विटी पर रिटर्न में काफी वृद्धि करते हैं। लेकिन यदि किसी उद्यम की संपत्ति बड़े पैमाने पर मौजूदा देनदारियों के कारण बनती है, तो इसकी वित्तीय स्थिति अस्थिर होगी। वर्तमान देनदारियों के साथ, उनकी समय पर वापसी पर नियंत्रण और अन्य परिसंपत्तियों की वर्तमान देनदारियों के माध्यम से आर्थिक गतिविधि में शामिल होने के संबंध में निरंतर परिचालन कार्य करना आवश्यक है। उद्यम की वित्तीय स्थिति उसकी अपनी और आकर्षित परिसंपत्तियों के अनुपात के अनुकूलन पर निर्भर करती है उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन निम्नलिखित प्रकार की वित्तीय स्थिरता द्वारा निर्धारित किया जा सकता है: ए) पूर्ण वित्तीय स्थिरता (व्यवहार में बहुत कम होता है) - जब कंपनी की अपनी वर्तमान संपत्ति पूरी तरह से कंपनी के भंडार प्रदान करती है बी) सामान्य रूप से स्थिर वित्तीय स्थिति; - जब भंडार अपनी स्वयं की वर्तमान परिसंपत्तियों और दीर्घकालिक देनदारियों की कीमत पर प्रदान किया जाता है ग) अस्थिर वित्तीय स्थिति - जब भंडार अपनी स्वयं की वर्तमान परिसंपत्तियों, दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋण और उधार की कीमत पर प्रदान किया जाता है; , अर्थात्, इन्वेंट्री निर्माण के सभी मुख्य स्रोतों की कीमत पर। संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति - जब उनके गठन के उपर्युक्त स्रोतों द्वारा भंडार प्रदान नहीं किया जाता है और उद्यम दिवालियापन के कगार पर हो जाता है तो उसे एक उद्यम माना जा सकता है, जो अपनी संपत्ति का उपयोग करके, भंडार प्रदान करने में सक्षम होता है, अन्याय को रोकता है देय खाते, और समय पर अपने दायित्वों का भुगतान वित्तीय विश्लेषण के लिए जानकारी का मुख्य स्रोत उद्यम की बैलेंस शीट है। इसका महत्व इतना महत्वपूर्ण है कि किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण को अक्सर बैलेंस शीट विश्लेषण कहा जाता है। वित्तीय परिणामों के विश्लेषण के लिए डेटा का स्रोत वित्तीय परिणामों और उनके कार्यान्वयन पर रिपोर्ट है। अतिरिक्त जानकारी का स्रोत उद्यम की वित्तीय और संपत्ति की स्थिति पर रिपोर्ट है। उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए जानकारी के मुख्य स्रोत वित्तीय रिपोर्टिंग फॉर्म हैं: ए) उद्यम की बैलेंस शीट - पी(एस)बीओ 2। - फॉर्म नंबर 1; बी) वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट - पी(एस)बीओ 3 - फॉर्म नंबर 2; सी) नकदी प्रवाह रिपोर्ट - पी(एस)बीओ 4 - फॉर्म नंबर 3) इक्विटी पूंजी पर रिपोर्ट - पी(एस)बीओ 5 - फॉर्म नंबर 4. उद्यम की वित्तीय स्थिरता की विशेषता बताने वाले संकेतकों का चयन, उनका विश्लेषण एक व्यवस्थित दृष्टिकोण के दृष्टिकोण से किया जाना चाहिए। दूसरों के साथ संयोजन में प्रत्येक संकेतक का अध्ययन हमें उन कार्यों की पहचान करने की अनुमति देता है जो उनके परिवर्तन को प्रभावित करते हैं और उन पर हावी होते हैं, और मात्रात्मक रूप से कार्यों के बीच की बातचीत को मापते हैं। वित्तीय संकेतकों की प्रणाली को सार्वभौमिक रूप से औद्योगिक और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों को चिह्नित करना चाहिए। इसे बनाते समय, निम्नलिखित बिंदुओं का पालन किया जाना चाहिए: ए) वित्तीय संकेतकों की प्रणाली में कई व्यक्तिगत संकेतक और एक सामान्य संकेतक शामिल होना चाहिए बी) सिस्टम का अपना एकीकरण होना चाहिए, जो इसे वित्तीय प्रबंधन में उपयोग करने की अनुमति देता है उद्यम और "टास्क ट्री" के निर्माण में; ग) किसी उद्यम की वित्तीय गतिविधि के व्यक्तिगत पहलुओं का आकलन करने के लिए आवश्यक पर्याप्त संख्या में संकेतक, यानी वास्तविक प्रक्रियाओं और घटनाओं को प्रतिबिंबित कर सकते हैं गतिशील रहें (उनके आधार पर, वित्तीय गतिविधि की गतिशीलता दिखाई जा सकती है)। वित्तीय विश्लेषण के समय सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले संकेतकों को तीन समूहों में विभाजित किया जा सकता है: वित्तीय अनुपात, व्यावसायिक गतिविधि अनुपात और लाभप्रदता अनुपात सापेक्ष संकेतक हैं किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का. उनकी गणना वित्तीय स्थिति के निरपेक्ष संकेतकों या उनके रैखिक संयोजनों के अनुपात के रूप में की जाती है। एन.ए. के वर्गीकरण के अनुसार ब्लाटोव के अनुसार, वित्तीय स्थिति के सापेक्ष संकेतकों को वितरण गुणांक और लाभप्रदता गुणांक में विभाजित किया जाता है। वितरण गुणांक का उपयोग तब किया जाता है जब यह पता लगाना आवश्यक हो कि वित्तीय स्थिति का एक विशेष निरपेक्ष संकेतक निरपेक्ष संकेतकों के समूह के योग का कितना हिस्सा बनता है। समन्वय गुणांक का उपयोग वित्तीय स्थिति के विभिन्न अनिवार्य और निरपेक्ष संकेतकों या उनके रैखिक संयोजनों के बीच संबंध को व्यक्त करने के लिए किया जाता है जिनकी आर्थिक सामग्री अलग होती है। सामान्य तौर पर, वित्तीय अनुपात का उपयोग किसी उद्यम की स्थिरता में परिवर्तन का अध्ययन करने के लिए किया जाता है। किसी उद्यम के प्रबंधन का मूल्यांकन करने के लिए, विशेष उपकरणों का उपयोग किया जाता है जो उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि और दक्षता को दर्शाते हैं। आर्थिक दक्षता एक जटिल आर्थिक श्रेणी है जिसे दो तरीकों में से एक में मापा जाता है जो किसी एक के सापेक्ष उद्यम के प्रदर्शन को दर्शाता है उत्पादन प्रक्रिया के दौरान अग्रिम संसाधनों की मात्रा या उनके उपभोग (लागत) की मात्रा। ये संकेतक उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि की डिग्री को दर्शाते हैं: (1). (2) वित्तीय स्थिरता के चार मुख्य प्रकार हैं। चित्र 1.4 - स्थिरता के मुख्य प्रकार वित्तीय स्थिति की पूर्ण स्थिरता: इन्वेंट्री और लागत (जेड) स्वयं की कार्यशील पूंजी (एसके के बारे में) और इन्वेंट्री वस्तुओं के लिए बैंक ऋण की मात्रा से कम है। (केआर सामान और सामग्री): (3) धन के स्रोतों के साथ सूची और लागत के प्रावधान का गुणांक (С зз) एक से अधिक होना चाहिए:। (4) सामान्य स्थिरता, जिसमें उद्यम की सॉल्वेंसी की गारंटी होती है यदि: (5) (6) पूर्व-संकट वित्तीय स्थिति: भुगतान संतुलन बाधित होता है, लेकिन भुगतान के साधनों और भुगतान के संतुलन को अद्यतन करना संभव रहता है उद्यम के टर्नओवर (आरक्षित निधि, संचय और उपभोग निधि) में धन के अस्थायी मुक्त स्रोतों (Iv) को उधार लेकर दायित्व, कार्यशील पूंजी की अस्थायी पुनःपूर्ति के लिए बैंक ऋण, प्राप्य खातों पर देय सामान्य खातों से अधिक। (7) इस मामले में, वित्तीय स्थिरता को स्वीकार्य माना जाता है यदि: ए) इन्वेंट्री की लागत और तैयार उत्पादों की लागत इन्वेंट्री के निर्माण में भाग लेने वाले अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि के बराबर या उससे अधिक है; बी) प्रगति पर काम की लागत और आस्थगित व्यय स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि के बराबर या उससे कम है। यदि ये शर्तें पूरी नहीं होती हैं, तो उद्यम की वित्तीय स्थिति खराब होने की प्रवृत्ति होती है (उद्यम दिवालियापन के कगार पर है), जिसमें: (8) (9) भुगतान संतुलन। इस स्थिति में वेतन और ऋण बैंक, आपूर्तिकर्ताओं, बजट और इसी तरह के अतिदेय भुगतान के कारण सुनिश्चित किया जाता है। दीर्घकालिक दृष्टिकोण से, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता को धन के स्रोतों की संरचना, बाहरी निवेशकों पर निर्भरता आदि की विशेषता होती है। लेनदार. उद्यम के धन के स्रोत उसकी अपनी और उधार ली गई पूंजी हैं। उधार ली गई पूंजी की राशि को बैलेंस शीट के अनुभागों में जानकारी का सारांश देकर निर्दिष्ट किया गया है: अनुभाग II "भविष्य के खर्चों और भुगतानों के लिए प्रावधान", अनुभाग III "दीर्घकालिक देनदारियां"। , धारा IV "वर्तमान देनदारियाँ", धारा V "आस्थगित आय" " 1.2 किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता की डिग्री का आकलन करने के लिए पारंपरिक तरीके सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के पारंपरिक तरीकों में गुणांक की गणना शामिल होती है जो प्रत्येक विशिष्ट उद्यम की बैलेंस शीट की संरचना के आधार पर निर्धारित की जाती है। फिर परिकलित गुणांकों की तुलना उनके मानक मूल्यों से की जाती है, जो अंतिम मूल्यांकन अधिनियम का गठन करता है। इसके अलावा, अंकों में गुणांक के स्तर का मूल्यांकन करने का प्रयास किया जाता है, और फिर इन बिंदुओं को संक्षेप में प्रस्तुत किया जाता है, इस प्रकार अन्य उद्यमों के साथ तुलना करने पर किसी दिए गए उद्यम की रेटिंग का पता लगाया जाता है। सॉल्वेंसी की सामान्य, अंतरराष्ट्रीय स्तर पर मान्यता प्राप्त अवधारणा ऊपर दी गई थी। रूस में इसे मापने के लिए, तीन अनुपातों की गणना की जाती है: ए) तरलता अनुपात; बी) मध्यवर्ती कवरेज अनुपात; सी) कुल कवरेज अनुपात (वर्तमान तरलता अनुपात)। समान मूल्य की संपत्ति - एक समय में उद्यम के अल्पकालिक ऋण को व्यक्त करने वाली देयता वस्तुओं का योग (रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत या अंत) तरलता अनुपात को नकदी की राशि के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है अल्पकालिक ऋण की राशि के लिए अल्पकालिक वित्तीय निवेश मध्यवर्ती कवरेज अनुपात को तरल परिसंपत्तियों (नकद निधि प्लस अल्पकालिक वित्तीय निवेश) और प्राप्य खातों की राशि और अल्पकालिक ऋण की राशि के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। समग्र कवरेज अनुपात (वर्तमान तरलता अनुपात) को अल्पकालिक ऋण की राशि के लिए वर्तमान परिसंपत्तियों (तरल परिसंपत्तियों और प्राप्य खातों और इन्वेंट्री) की मात्रा के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है सूचीबद्ध अनुपातों में से तीसरा आधिकारिक तौर पर लागू होता है - वर्तमान तरलता अनुपात (सीटीएल)। वर्तमान अनुपात द्वारा सॉल्वेंसी की माप पर हमारी टिप्पणी: न तो इन्वेंट्री और न ही अतिदेय प्राप्य को भुगतान के साधनों में देरी के बिना परिवर्तित नहीं किया जा सकता है, इसलिए, कार्यशील पूंजी ली जाती है। पूर्ण रूप से, वे अल्पकालिक ऋण के लिए कवरेज प्रदान नहीं करते हैं, प्राप्य खातों (उनके अतिदेय हिस्से से मुक्त) को अल्पकालिक ऋण के लिए सुरक्षा के रूप में माना जा सकता है, और इन्वेंट्री को संभावित के रूप में माना जा सकता है। केवल तरल संपत्तियां ही अल्पकालिक ऋण का प्रभावी कवरेज प्रदान करती हैं और भुगतान के मोबाइल (आसानी से जुटाए गए) साधनों का कार्य करती हैं। आइए किसी उद्यम की स्थिरता को मापने के लिए आगे बढ़ें। यहां कई गुणांकों का भी उपयोग किया जाता है। उनमें से: ए) अपने स्वयं के स्रोतों के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रावधान का गुणांक (इक्विटी पूंजी और भंडार की मात्रा और सभी मौजूदा परिसंपत्तियों के योग के लिए गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के कुल के बीच अंतर के अनुपात के रूप में गणना की गई); ) उद्यम स्वायत्तता का गुणांक (कुल मूल्य देनदारियों के लिए पूंजी और भंडार के अनुपात के रूप में गणना की जाती है) सी) वित्तीय स्थिरता गुणांक (पूंजी, भंडार और दीर्घकालिक देनदारियों के योग के बराबर स्थिर देनदारियों के अनुपात के रूप में गणना की जाती है); उजागर हानियों की मात्रा से कम संपत्ति); डी) संपत्ति के वास्तविक मूल्य का गुणांक (परिसंपत्तियों के कुल मूल्य के लिए अचल संपत्ति निधि, सूची और प्रगति पर काम के योग के बराबर उत्पादन क्षमता के अनुपात के रूप में गणना); ) स्वयं के धन की गतिशीलता का गुणांक (स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में गणना की जाती है, जो पूंजी और भंडार की मात्रा और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के कुल, पूंजी और भंडार की मात्रा के बीच अंतर से निर्धारित होती है); वित्तीय स्वतंत्रता की (अधिग्रहीत भौतिक संपत्तियों पर गैर-क्रेडिट मूल्य वर्धित कर के साथ इन्वेंट्री की मात्रा के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में गणना की जाती है)। हमारे द्वारा नामित तीन तरलता अनुपात और छह स्थिरता अनुपात मापने में सभी संभावित संयोजनों को समाप्त नहीं करते हैं बैलेंस शीट के संरचनात्मक संबंध गुणांक तरलता अनुपात के अलावा, जिसे पूर्ण तरलता अनुपात भी कहा जाता है, और मध्यवर्ती कवरेज अनुपात, "महत्वपूर्ण मूल्यांकन" गुणांक की गणना करने का प्रस्ताव है, जिसका अंश भिन्न होता है। बड़े पैमाने पर पूर्ण तरलता अनुपात का अंश - प्राप्य की राशि से, जिसके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर होने की उम्मीद है, और मध्यवर्ती कवरेज अनुपात के अंश से - नीचे की ओर, प्राप्य की राशि से, भुगतान के लिए जो रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय बाद होने की उम्मीद है, वर्तमान तरलता अनुपात के अलावा, कुछ शोधकर्ता "कुल तरलता संकेतक" की भी गणना करते हैं, जिसके अंश और हर को कुछ गुणांकों के साथ प्रदान किए गए शब्दों के योग के रूप में निर्धारित किया जाता है: अंश तरल परिसंपत्तियों के योग के बराबर है - "1" के गुणांक के साथ, प्राप्य खाते (12 महीने तक की अवधि के साथ) - "0.5" के गुणांक के साथ और अन्य सभी मौजूदा संपत्ति - - के गुणांक के साथ "0.3"; हर देय अल्पकालिक खातों के योग के बराबर है - "1" के गुणांक के साथ, उधार ली गई धनराशि (अन्य अल्पकालिक देनदारियों के अतिरिक्त) - "0.5" के गुणांक के साथ, दीर्घकालिक देनदारियां (के साथ) आस्थगित आय और भविष्य के खर्चों के लिए भंडार का योग) - मैं गुणांक "0.3" के साथ। कुछ लेखकों में वित्तीय स्थिरता गुणांक के परिसर में, ऊपर सूचीबद्ध लोगों के अलावा, "दीर्घकालिक उधार गुणांक" भी शामिल है, जिसकी गणना उद्यम के ऋण की पूरी राशि के लिए दीर्घकालिक ऋण और उधार के अनुपात के रूप में की जाती है; अन्य लेखक "पूंजीकरण अनुपात" पर भी विचार करते हैं, जिसकी गणना बैलेंस शीट पर इंगित सभी उधार ली गई धनराशि के योग और पूंजी और भंडार की राशि के अनुपात के रूप में की जाती है, अर्थात। स्वयं के धन। वर्तमान में, आर्थिक पत्रिकाओं के पन्नों पर उद्यमों की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले गुणांकों की संख्या के बारे में प्रश्नों पर चर्चा की जा रही है। एक राय है कि उनमें से बहुत सारे हैं। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि बड़ी संख्या में तरलता और स्थिरता अनुपात के अलावा, लाभप्रदता, कार्यशील पूंजी कारोबार और पूंजी उत्पादकता के गुणांक की गणना की जाती है। एक दृष्टिकोण यह है कि गुणांक की संख्या सात से अधिक नहीं होनी चाहिए। क्योंकि यदि अवलोकन वस्तुओं की संख्या सात से अधिक हो जाती है, तो उन पर मानव नियंत्रण आसानी से खो जाता है (अर्थात् विशेष प्रशिक्षण के बिना व्यक्ति)। एक अधिक कट्टरपंथी राय यह भी व्यक्त की जाती है कि किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए चार संकेतक पर्याप्त हैं: वित्तीय स्थिरता, सॉल्वेंसी, व्यावसायिक गतिविधि और लाभप्रदता। साथ ही, एक राय यह भी है कि वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए संकेतकों की संख्या सौ तक पहुंच सकता है. लेकिन इसकी आवश्यकता बहुत ही संकीर्ण विशेषज्ञों को है और यह किसी उद्यम के निदेशक द्वारा सीधे उत्पादन में उपयोग के लिए उपयुक्त नहीं है। प्रसिद्ध संकेतकों की उपरोक्त सूची आश्वस्त करती है कि इसे वास्तव में जारी रखा जा सकता है, क्योंकि इसमें तुलन पत्र के अनुभागों और मदों के सभी संभावित संबंधों को शामिल नहीं किया गया है। इसी समय, यह स्पष्ट है कि संकेतकों की संख्या के बारे में विवाद, जिन्हें सीमित किया जाना चाहिए, तब तक कोई समाधान नहीं मिल सकता जब तक कि इच्छुक पक्ष इस निष्कर्ष पर नहीं पहुंचते कि किसी उद्यम की वित्तीय या सामान्य आर्थिक स्थिति का आकलन करने के लिए संकेतक नहीं होने चाहिए। सेट, लेकिन एक सिस्टम, यानी... एक-दूसरे का खंडन न करें, एक-दूसरे को न दोहराएं, उद्यम की गतिविधियों में "रिक्त स्थान" न छोड़ें। इसके अलावा, एक ही घटना को निरूपित करने के लिए समान शब्दों का उपयोग करना आवश्यक है, न कि एक ही घटना को अलग-अलग शब्दों (अस्पष्टता का सिद्धांत) के साथ निरूपित करना। विसंगतियों और यहां तक कि विसंगतियों के उदाहरण के रूप में, हम गतिशीलता गुणांक के विभिन्न संस्करण प्रस्तुत करते हैं स्वयं की संपत्ति का. उपरोक्त संस्करण के अलावा, एक और है: "कार्यशील पूंजी की गतिशीलता का गुणांक।" इस गुणांक का हर उसकी अपनी वर्तमान संपत्ति है (पहले चपलता गुणांक के अंश में क्या था), और अंश तथाकथित धीरे-धीरे वसूली योग्य संपत्ति है, यानी। अगले 12 महीनों के भीतर परिपक्व होने वाली सभी मौजूदा परिसंपत्तियों में से तरल संपत्ति और प्राप्य राशि को घटाकर विभिन्न लेखकों के बीच गुणांक के नाम और वर्गीकरण में अस्पष्टता इस तथ्य में भी प्रकट होती है कि ऑपरेटिंग पूंजी गतिशीलता गुणांक के लेखक इसे सॉल्वेंसी गुणांक के बीच रखते हैं। गुणांक स्वयं के धन की गतिशीलता को वित्तीय स्थिरता के संकेतकों का हिस्सा माना जाता है इसमें कोई संदेह नहीं है कि सॉल्वेंसी और स्थिरता एक दूसरे से संबंधित हैं, लेकिन अगर अनुसंधान प्रक्रिया के दौरान इन अवधारणाओं को एक दूसरे से अलग नहीं किया जाता है, तो यह होगा। वित्तीय स्थिरता का प्रबंधन करने के लिए उन पर महारत हासिल करना असंभव हो गया है, यह जोड़ना बाकी है कि कामकाजी पूंजी की गतिशीलता के गुणांक का नाम इस मौन दावे से आता है कि "गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों" में निवेश की गई पूंजी काम नहीं करती है। इस प्रकार, एक लगातार शब्दावली त्रुटि (दीर्घकालिक परिसंपत्तियों के बजाय "गैर-वर्तमान संपत्ति") में एक और शामिल होता है: यह पता चलता है कि यह पूंजी "कार्य नहीं करती है।" शब्द "पूंजी" का भी अस्पष्ट रूप से उपयोग किया जाता है। रूसी बैलेंस शीट में, "पूंजी" शब्द अन्य शब्दों के साथ जुड़ा हुआ है। लेख "चार्टर पूंजी" और "अतिरिक्त पूंजी" का उपयोग शेयर पूंजी को दर्शाने के लिए किया जाता है, जो अंतरराष्ट्रीय मानक बैलेंस शीट में "मुख्य" और "अतिरिक्त" "योगदान वाली पूंजी" से बना है, व्यापार जगत में यह शब्द (पूंजी) व्यापक रूप से प्रचलित है इस्तेमाल किया गया। अक्सर पूंजी से तात्पर्य किसी कंपनी की सभी संपत्तियों से है, जिसमें सभी शेयर पूंजी (निश्चित और अतिरिक्त), पिछले वर्षों का मुनाफा, दीर्घकालिक ऋण और वर्तमान देनदारियां शामिल हैं। कुल बैलेंस शीट देनदारी। यह अंतर्राष्ट्रीय अनुभव हमारे दृष्टिकोण से काफी स्वीकार्य है: किसी कंपनी (उद्यम) की पूंजी उसके निपटान में मौजूद सभी संपत्ति है, जो उसकी बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध है, टर्नओवर में शामिल है - दोनों उसकी अपनी संपत्ति और किसी और की, यानी। उसी समय, पूंजी की राशि से वर्तमान (अल्पकालिक) देनदारियों को बाहर करने की इच्छा होती है, जिससे "शुद्ध उपयोग योग्य पूंजी" में केवल इक्विटी पूंजी और दीर्घकालिक देनदारियां रह जाती हैं, जिसकी राशि रूसी व्यवहार में है। स्थिर देनदारियाँ कहलाती हैं, और अंतर्राष्ट्रीय व्यवहार में - निवेशित पूँजी। "शुद्ध नियोजित" पूंजी की अवधारणा "शुद्ध संपत्ति" की अवधारणा के साथ संतुलित है। "पूंजी" शब्द का प्रयोग परिसंपत्तियों के संदर्भ में भी किया जाता है। इस मामले में, इस शब्द का प्रयोग आर्थिक अर्थ में किया जाता है, अर्थात। इसका मतलब रूप और सामग्री दोनों है। पूंजी का "स्थिर" और "चालू" में विभाजन आम तौर पर स्वीकार किया जाता है। बैलेंस शीट के देनदारियों वाले पक्ष में इन श्रेणियों को देखना बेकार है। वहां आप पूंजी का वितरण केवल इक्विटी (या इक्विटी) और ऋण में पा सकते हैं। "स्थिर" और "कार्यशील" पूंजी, उनके अंतर, बैलेंस शीट की संपत्तियों का अध्ययन करते समय खोजे जाते हैं, निश्चित पूंजी श्रम के साधनों की लागत का प्रतिनिधित्व करती है जो उत्पादन प्रक्रिया में कई बार उपयोग की जाती हैं, और उनके मूल्य को भागों में स्थानांतरित करती हैं विनिर्मित उत्पादों के लिए. स्थिर पूंजी मालिक को मूल्यह्रास के रूप में वापस कर दी जाती है। कार्यशील पूंजी श्रम की वस्तुओं की लागत को दर्शाती है, जो उत्पादित वस्तुओं में पूरी तरह से स्थानांतरित हो जाती है और माल की बिक्री के बाद पूरी तरह से नकद में मालिक को वापस कर दी जाती है अचल और कार्यशील पूंजी उत्पादक पूंजी के हिस्से हैं, जो स्वयं की या उधार ली जा सकती हैं। किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के संदर्भ में, ये गैर-वित्तीय संपत्ति हैं, अचल पूंजी दीर्घकालिक गैर-वित्तीय संपत्ति है, और कार्यशील पूंजी वर्तमान गैर-वित्तीय और वित्तीय संपत्ति है। बैलेंस शीट परिसंपत्ति से जुड़ा एक अन्य शब्द "निवेशित पूंजी" है। अन्य उद्यमों के शेयरों, बांडों, शेयरों में परिवर्तित पूंजी दीर्घकालिक वित्तीय परिसंपत्तियों के रूप में मौजूद होती है जो या तो अन्य उद्यमों के मुनाफे में हिस्सेदारी या लाभांश (ब्याज) लाती है। यह संकीर्ण अर्थ में निवेशित पूंजी है। इसका इस उद्यम में उत्पादन से कोई संबंध नहीं है। रूसी बैलेंस शीट में, निवेशित पूंजी की अधिक व्यापक रूप से व्याख्या की जाती है: इसे "गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों" में रखा जाता है। व्यापक अर्थ में निवेशित पूंजी में "निर्माण प्रगति पर है" (खातों से शेष राशि "पूंजी निवेश", "स्थापना के लिए उपकरण" और "जारी किए गए अग्रिम" - बिल्डरों को जारी किए गए अग्रिमों के संदर्भ में), साथ ही साथ "दीर्घकालिक वित्तीय" भी शामिल है। निवेश" (सहायक कंपनियों, आश्रित और अन्य कंपनियों में निवेश - शेयरों का एक ब्लॉक प्राप्त करने, एक शेयर प्राप्त करने, उपकरण स्थानांतरित करने आदि के साथ-साथ 12 महीने से अधिक की अवधि के लिए प्रदान किए गए दीर्घकालिक ऋण के रूप में)। अंतर्राष्ट्रीय मानक की बैलेंस शीट में "निर्माण प्रगति पर है" की कोई स्थिति नहीं है, क्योंकि विश्व अभ्यास में, निर्माण आमतौर पर विशेष कंपनियों द्वारा किया जाता है जो टर्नकी आधार पर अपने उत्पादों का निर्माण करते हैं और उन्हें सामान्य सामान के रूप में बेचते हैं। पश्चिम में निवेश दीर्घकालिक वित्तीय निवेश हैं, अर्थात। निवेशित पूंजी दीर्घकालिक वित्तीय संपत्ति है, जो प्रत्यक्ष निवेश में विभाजित होती है, जो उन उद्यमों को नियंत्रित और प्रबंधित करने का अधिकार देती है जिनमें पूंजी निवेश की जाती है, और पोर्टफोलियो निवेश, जो अन्य उद्यमों की शेयर पूंजी का 10% से कम होता है, जो उन्हें नियंत्रित और प्रबंधित करने का अधिकार नहीं देता है। उद्यम की वित्तीय स्थिति तीन संकेतकों द्वारा निर्धारित की जाती है: रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान तरलता अनुपात (सीटीएल के), कम से कम 2 के मानक मूल्य के साथ। सभी मौजूदा संपत्तियों के योग और अल्पकालिक ऋण के अनुपात के रूप में परिभाषित: (10) जहां ए के बारे में - वर्तमान संपत्तियां (बैलेंस शीट लाइन 290 से, खंड II "वर्तमान संपत्ति" का कुल); पी केएसआर - अल्पकालिक ऋण (बैलेंस शीट से पंक्तियों का योग: 610 + 620 + 670, परिशिष्ट 1 देखें) कम से कम 0.1 के मानक मूल्य के साथ, जिसका उल्लेख इस अध्याय में किया गया था संभावित वित्तीय संकेतकों की सूची में स्थिरता को "स्वयं के स्रोतों के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों के प्रावधान का अनुपात" कहा जाता है। इस गुणांक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है: (11) सूत्र (11) के अंश की गणना निम्नानुसार की जाती है: (12) जहां पीएस/ओबी स्वयं की कार्यशील पूंजी है; स्वामित्व के लिए - स्वयं की पूंजी (बैलेंस शीट से, खंड IV "पूंजी और भंडार", पंक्ति 490 का परिणाम); ए बी/ओ - गैर-वर्तमान संपत्ति (बैलेंस शीट से, अनुभाग I "गैर-वर्तमान संपत्ति", पंक्ति 190) का मानक मूल्य के साथ सॉल्वेंसी (आरपीसी) की बहाली (हानि) का गुणांक 1. CARP की गणना करने का सूत्र नीचे प्रस्तुत किया जाएगा। सूत्रों (13) और (15) की तुलना करने पर, हम दो गुणांकों के बीच घनिष्ठ संबंध पाते हैं - वर्तमान तरलता और इक्विटी प्रावधान: (13 (14 (15 (16) समानता (14) सीधे बैलेंस शीट की संरचना से अनुसरण करता है: मूल्य वर्तमान परिसंपत्तियों (एवी) का प्रतिनिधित्व उसकी अपनी कार्यशील पूंजी (पी एस/वी) और अल्पकालिक उधार ली गई पूंजी (पी केएसआर) का योग है, बशर्ते कि दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि (पी डीएसआर) नगण्य हो और उसे उपेक्षित किया जा सकता है। यदि इस मान की उपेक्षा नहीं की जाती है, तो वर्तमान तरलता अनुपात और स्वयं की कार्यशील पूंजी के प्रावधान के बीच संबंध का सूत्र इस प्रकार होगा: (17) केओएस की गणना के किसी भी प्रकार में - सूत्र (16) या सूत्र (13) के अनुसार - दो गुणांकों (केटीएल के और केओएस) में से एक के लिए निर्दिष्ट प्रतिबंध का मतलब है कि पहले से बंधे दूसरे गुणांक को सीमित करने की आवश्यकता नहीं है, यह निष्कर्ष वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए एक व्यवस्थित दृष्टिकोण की आवश्यकताओं से आता है एक उद्यम। आइए वित्तीय मामलों के लिए संघीय कोष के पद्धतिगत प्रावधानों द्वारा प्रदान किए गए दो मानकों में से प्रत्येक के लिए गुणांक का युग्मित मूल्य निर्धारित करें। आइए अब इक्विटी अनुपात का मानक मूल्य निर्धारित करें और वर्तमान तरलता अनुपात का मूल्य निर्धारित करें यह मानक: (18) इस प्रकार, मानक को जोड़े गुणांक मानों में सेट किया जाना चाहिए: या तो KTL से 1.11, लेकिन फिर KOS 0.1; या KTL से 2, लेकिन फिर KOS 0.5 का परिचय दें विश्लेषण में दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि का कारक। यदि वर्तमान परिसंपत्तियों में दो नहीं, बल्कि तीन प्रकार की पूंजी शामिल है: स्वयं की कार्यशील पूंजी, दीर्घकालिक ऋण और अल्पकालिक ऋण, तो अंश के हर में एक और कटौती दिखाई देगी (सूत्र 18) - वर्तमान परिसंपत्तियों के कवरेज का गुणांक दीर्घकालिक देनदारियों (सीएलडी) के साथ और सूत्र इस प्रकार होगा: (19) यह जानते हुए कि अंश (19) के हर में दो गुणांकों में से प्रत्येक 0.1 के बराबर है, वर्तमान तरलता अनुपात इसके बराबर होगा: भले ही लंबी अवधि के ऋण वर्तमान परिसंपत्तियों को 10% तक प्रदान करते हैं, इक्विटी अनुपात का मानक मूल्य सूत्र (17), 0.4 (0.5 के बजाय) का उपयोग करके केटीएल के के मानक मूल्य के साथ 2 के बराबर होगा। फिर मानक जोड़े होंगे गुणांकों को गुणांकों के त्रिक द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है: ए) केटीएल के 1.25; सीबीएस 0.1; कोड = 0.1.बी) केटीएल से 2; सीबीएस 0.4; कोड = 0.1. वर्तमान पद्धति के अनुसार, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति तभी संतोषजनक मानी जाती है जब दोनों गुणांक (KTL k और KOS) मानक के भीतर हों। कम से कम एक गुणांक के मानक से अधिक होना उद्यम को दिवालिया और वित्तीय रूप से अस्थिर मानने के लिए पर्याप्त कारण माना जाता है। जैसा कि हमने ऊपर दिखाया, वर्तमान परिसंपत्तियों के साथ अल्पकालिक देनदारियों के मानक कवरेज को प्राप्त करना केवल अपने स्वयं के फंड के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों का आधा मूल्य प्रदान करके संभव है (सर्वोत्तम, 0.4, यदि दीर्घकालिक ऋण और निवेश हैं) वर्तमान संपत्तियां उनके मूल्य के 10% के स्तर पर हैं) कई अर्थशास्त्री अल्पकालिक देनदारियों के कवरेज के दोहरे स्तर पर सवाल उठाते हैं, इसे बहुत अधिक मानते हैं। किसी भी मामले में, विभिन्न उद्योगों के लिए मानक वर्तमान तरलता अनुपात को अलग किया जाना चाहिए। संघ के अध्यक्ष के अनुसार, उद्यमों की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए वर्तमान पद्धति की अपूर्णता इस तथ्य में प्रकट होती है कि उनमें से कम से कम तीन चौथाई हैं। उद्योगपति ए. वोल्स्की, अस्थिर एवं दिवालिया की श्रेणी में आते हैं। उनकी गतिविधियों का मूल्यांकन करते समय, अनिवार्य रूप से कोई ग्रेडेशन नहीं होता है, सभी उद्यमों को समान दर्जा दिया जाता है - "खराब"। इस बीच, वित्तीय तनाव की डिग्री निश्चित रूप से अलग है, भले ही हर कोई या लगभग हर कोई इस तनाव का अनुभव करता है। रिपोर्टिंग अवधि के अंत में सॉल्वेंसी की बहाली (हानि) के तीसरे आधिकारिक गुणांक पर विचार करें सूत्र (20) यदि केटीएल मानक से नीचे है: (20) ऐसा माना जाता है कि एक उद्यम जिसके पास दो अनुपातों में से एक का संतोषजनक मूल्य नहीं है - वर्तमान तरलता और इक्विटी - 6 महीने के बाद सॉल्वेंसी बहाल कर सकता है, जो रिपोर्टिंग अवधि के लिए उभरती प्रवृत्ति को एक्सट्रपलेशन करके भविष्यवाणी की जाती है: कोष्ठक में अंश अंश (सूत्र 20) में, रिपोर्टिंग अवधि के अंत में (केटीएल के) और शुरुआत में वर्तमान तरलता अनुपात के मूल्यों के बीच का अंतर अवधि का (केटीएल एन), जिसे छह महीने की पूर्वानुमान अवधि में महीनों के अनुपात के आधार पर गुणांक के साथ भारित किया जाता है, अंश के हर में (सूत्र 20) तरलता अनुपात का मानक मूल्य दर्शाया गया है . इस प्रकार, यदि आगामी छह महीनों के लिए वर्तमान तरलता में वृद्धि का अनुमान लगाया जाता है, तो अंश का मूल्य वर्तमान अनुपात में वृद्धि का संकेत देगा, और यदि कमी का अनुमान लगाया जाता है, तो स्पष्ट रूप से वर्तमान अनुपात में कमी आएगी। अंश का मान KTL गुणांक K के अनुमानित मान और मानक मान के अनुपात को दर्शाता है और एक के बराबर या उससे अधिक होना चाहिए। इस बीच, पिछली अवधि की प्रवृत्ति को भविष्य में इतने स्पष्ट रूप से स्थानांतरित करना शायद ही संभव है। इससे पता चलता है कि स्थिति को बदलने की कोशिश करने का कोई मतलब नहीं है, क्योंकि... भविष्य का आकलन अभी भी अतीत से किया जाता है। फॉर्मूला (20) का उपयोग यह जांचने के लिए भी किया जाता है कि क्या उद्यम तीन महीने के बाद सॉल्वेंसी बरकरार रखेगा, यदि रिपोर्टिंग वर्ष के अंत में वर्तमान तरलता अनुपात मानक मूल्य तक पहुंच गया है, लेकिन उसी स्तर पर। समय गुणांक को क्रमशः, वार्षिक अवधि में तीन महीने की अवधि के एक अंश द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है, और अंश (कोष्ठक में) में समान वर्तमान तरलता अनुपात होता है - रिपोर्टिंग अवधि के अंत में और शुरुआत में। संपूर्ण अंश का मूल्य भी एक के बराबर या उससे अधिक होना चाहिए। पूर्वानुमान के दौरान केवीपी को वर्तमान तरलता के गुणांक से जोड़ना उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में नई जानकारी प्रदान नहीं करता है। विश्लेषण एक दुष्चक्र में चलता है: यदि मानक "2" प्राप्त किया जाता है, तो दूसरा मानक प्राप्त किया जाएगा - "एक", और यदि नहीं, तो दूसरा मानक आत्मनिर्भरता का मानक (0.1) प्राप्त नहीं किया जाएगा ) बिल्कुल काम नहीं करता है: सुरक्षा के ऐसे स्तर के साथ केटीएल मान 2 के बराबर पहुंचना असंभव है, क्योंकि कार्यशील पूंजी के मूल्य का शेष 0.9 उधार लिया जाना चाहिए, और अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि के हिस्से के लिए अधिकतम 0.5 है। केवल यदि कार्यशील पूंजी के मूल्य का 0.4 इक्विटी पूंजी या अल्पकालिक देनदारियों द्वारा सुरक्षित नहीं है, बल्कि, सतत ऋण (!) द्वारा सुरक्षित है, तो वर्तमान तरलता अनुपात के लिए मानक "2" प्राप्त किया जाएगा: फाइनेंसरों की इच्छा संकेतकों की एक विस्तृत श्रृंखला के आधार पर किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करना, और खुद को ऊपर उल्लिखित तीन गुणांकों तक सीमित न रखना, एक ही दृष्टिकोण से केंद्रित होना, किसी उद्यम की वस्तुनिष्ठ रेटिंग स्थापित करने के तरीकों के लिए विभिन्न विकल्प काफी उचित हैं प्रस्तावित, जो संभावित निवेशकों के लिए निस्संदेह रुचिकर है; ऋण प्रदान करने वाले बैंकों के लिए; कर सेवा के लिए; विधायी और कार्यकारी अधिकारियों के लिए; उद्यम श्रमिकों और जनता के लिए। 1.3 वित्तीय और आर्थिक संतुलन के संकेतक के आधार पर किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन किसी भी व्यावसायिक इकाई की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण उसकी गतिविधियों और वित्तीय और आर्थिक कल्याण की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता है, इसके वर्तमान, निवेश और वित्तीय विकास के परिणाम की विशेषता है, इसमें निवेशक के लिए आवश्यक जानकारी शामिल है, और क्षमता भी प्रतिबिंबित होती है। उद्यम अपने ऋणों और दायित्वों को पूरा करने के लिए और आगे के विकास के लिए स्रोतों के आकार को स्थापित करने के लिए, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन सबसे पहले उसकी वित्तीय स्थिरता और शोधनक्षमता से किया जाता है। सॉल्वेंसी किसी उद्यम की किसी निश्चित समयावधि में अपने ऋणों और दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाती है। ऐसा माना जाता है कि यदि कोई उद्यम किसी निश्चित तिथि तक अपने दायित्वों को पूरा नहीं कर पाता है, तो वह दिवालिया हो जाता है। साथ ही, विश्लेषण के आधार पर, इसकी संभावित क्षमताओं और ऋण कवरेज के रुझान निर्धारित किए जाते हैं, और दिवालियापन से बचने के लिए उपाय विकसित किए जाते हैं। यह स्पष्ट है कि किसी निश्चित समयावधि में किसी उद्यम की शोधनक्षमता आवश्यक है लेकिन नहीं पर्याप्त स्थिति। पर्याप्तता की स्थिति तब पूरी होती है जब उद्यम समय पर विलायक होता है, अर्थात। किसी भी समय अपने ऋणों का भुगतान करने की एक स्थिर क्षमता होती है, अपने और उधार लिए गए धन के बीच वित्तीय संतुलन का एक बिंदु पाए बिना, नए ऋणों, उदाहरण के लिए, ऋणों के माध्यम से पिछले ऋणों को चुकाना संभव है। इस मामले में, आप सक्रिय रूप से वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव का उपयोग कर सकते हैं, हालांकि उद्यम दिवालिया भी रहेगा, और बैलेंस शीट संरचना असंतोषजनक होगी, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता, हमारी राय में, की शोधन क्षमता के रूप में समझी जानी चाहिए समय के साथ उद्यम, अपने स्वयं के और उधार लिए गए वित्तीय संसाधनों के बीच वित्तीय संतुलन की स्थिति के अधीन। जिस प्रकार प्रत्येक उद्यम के लिए ब्रेक-ईवन बिंदु की गणना करना आवश्यक है, उसी प्रकार वित्तीय संतुलन का बिंदु भी निर्धारित किया जाना चाहिए। वित्तीय संतुलन एक उद्यम की अपनी और उधार ली गई धनराशि का अनुपात है जिसमें पिछले और नए दोनों ऋण पूरी तरह से चुकाए जाते हैं। हमारी पूंजी। इसके अलावा, यदि भविष्य में नए ऋणों को चुकाने का कोई स्रोत नहीं है, तो वर्तमान में मौजूदा स्वयं के धन के उपयोग के लिए कुछ सीमा शर्तें स्थापित की जाती हैं। इसका मतलब है कि नए ऋणों की राशि मौजूदा के आकार तक सीमित है , अपेक्षित स्वयं के धन, इस प्रकार, कुछ नियमों के अनुसार गणना की गई, वित्तीय संतुलन बिंदु उद्यम को, एक ओर, उधार ली गई धनराशि को बढ़ाने की अनुमति नहीं देता है, और दूसरी ओर, पहले से ही संचित स्वयं के धन का तर्कहीन उपयोग करने की अनुमति नहीं देता है। नतीजतन, वित्तीय संतुलन की स्थिति का अनुपालन उद्यम की वित्तीय स्थिरता और समय के साथ इसकी सॉल्वेंसी के लिए एक नियामक ढांचा बनाता है, और उद्यम के कर्मचारियों, लेनदारों, बजट, बैंकों और निवेशकों के लिए अपने दायित्वों की मात्रा पर कुछ प्रतिबंध भी लगाता है। इसलिए, वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए, एक मानदंड आवश्यक है जो एक साथ संपत्ति, पूंजी और वित्तीय संसाधनों के बारे में जानकारी को संयोजित करेगा, और उद्यम की वित्तीय स्थिति को गतिशीलता में माना जाएगा। ऐसा मानदंड संपत्ति और पूंजी के बीच का अनुपात हो सकता है एक निश्चित समूह के आधार पर उद्यम का। इस सब में, इक्विटी पूंजी द्वारा सुरक्षित परिसंपत्तियों पर विशेष ध्यान दिया जाता है, परिणामस्वरूप, वर्तमान (दीर्घकालिक) और वित्तीय (गैर-वित्तीय) परिसंपत्तियों की संरचना में, उनमें से उस हिस्से को अलग किया जा सकता है जो इक्विटी में तय होता है। पूंजी, और वह हिस्सा जो उधार ली गई पूंजी (तालिका 1) से जुड़ा है। तालिका 1 - कार्यशील और वित्तीय पूंजी तालिका 1 से यह देखा जा सकता है कि वर्तमान (वर्तमान) परिसंपत्तियों (टीए) की संरचना में, कोई अपनी (सीटीए) को अलग कर सकता है ) और उधार (बीटीए)। इस मामले में, स्वयं की वर्तमान संपत्ति इक्विटी पूंजी (एससी) के हिस्से द्वारा प्रदान की जाती है, और उधार ली गई वर्तमान संपत्ति सभी उधार ली गई पूंजी (एलसी) द्वारा प्रदान की जाती है। इक्विटी पूंजी से वित्तपोषित स्वयं की वर्तमान संपत्ति पारंपरिक शब्दावली में स्वयं की कार्यशील पूंजी का प्रतिनिधित्व करती है और संख्यात्मक रूप से बराबर होती है कार्यशील पूंजी के लिए (आरके): आरके = एसटीए = एसके- वीएनए = टीए - जेडके (21) दूसरे शब्दों में, यह स्वीकार किया जाता है कि सभी दीर्घकालिक संपत्तियां स्वयं की हैं, और सभी उधार ली गई पूंजी वर्तमान परिसंपत्तियों द्वारा कवर की जाती है (एसएफए) को वित्तीय परिसंपत्तियों (एफए) और उधार ली गई परिसंपत्तियों (एफसीए) के हिस्से के रूप में प्रतिष्ठित किया जाता है, जिन्हें स्वयं की और उधार ली गई पूंजी से भी वित्तपोषित किया जाता है, बदले में, स्वयं की वित्तीय संपत्ति, जिसका स्रोत इक्विटी पूंजी है, वित्तीय पूंजी कहलाती है। एफसी): एफसी = एसएफए = एसके - एनएफए = एफए - जेडके (22) इसका मतलब है कि सभी गैर-वित्तीय संपत्तियां स्वामित्व में हैं, और वित्तीय संपत्तियां सभी उधार ली गई पूंजी को कवर करती हैं। यह उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति का विश्लेषण करता है वर्तमान और वित्तीय परिसंपत्तियों के संचलन से इतना अधिक नहीं जुड़ा होगा, बल्कि उनके अपने घटक - कार्यशील और वित्तीय पूंजी के संचलन से। इस अर्थ में, संपत्ति, वर्तमान और वित्तीय परिसंपत्तियों में व्यक्त, इक्विटी पूंजी के साथ मजबूती से जुड़ी हुई है इस राजधानी का हिस्सा है. दूसरी ओर, इक्विटी पूंजी उनका आवश्यक तत्व होने के कारण वर्तमान और वित्तीय परिसंपत्तियों से मजबूती से जुड़ी हुई है। कार्यशील पूंजी से वित्तीय पूंजी और वित्तीय पूंजी से कार्यशील पूंजी में संक्रमण को निम्नलिखित सूत्र द्वारा नियंत्रित किया जाता है: एसके - डीएनए = आरके + डीएफए = एफसी + ओएनए = एलए - जेडके (23) जो शुरुआत में इन संकेतकों की गणना करते समय मान्य है। और रिपोर्टिंग अवधि के अंत के साथ-साथ उनके वृद्धिशील मूल्यों के लिए यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह सूत्र एक ओर स्वयं की, कार्यशील और वित्तीय पूंजी और दूसरी ओर उद्यम की संपत्ति के बीच संबंध को दर्शाता है। यह ध्यान रखना आवश्यक है कि इस सूत्र का प्रत्येक तत्व सकारात्मक, नकारात्मक और शून्य मान ले सकता है। और यदि ऐसा है, तो विभिन्न संयोजनों की संख्या बड़ी है। बाद की परिस्थिति के कारण, पहले वित्तीय स्थिरता के आंदोलन पर विचार करना और फिर एक सामान्य नियम बनाना उचित लगता है, वित्तीय स्थिरता के मानदंड के रूप में कार्यशील और वित्तीय पूंजी का चुनाव आकस्मिक नहीं है। यद्यपि उनमें से प्रत्येक सकारात्मक, नकारात्मक या शून्य मान ले सकता है, ये दोनों संकेतक एक दूसरे के पूरक हैं। कार्य यह सुनिश्चित करना है कि ये दोनों संकेतक गैर-नकारात्मक मान हैं, और एक संकेतक की दूसरे से अधिकता पूरी तरह से विकास की चुनी हुई दिशा पर निर्भर करती है, ए) यदि आरके > एफसी > 0, तो एसके - डीएनए > वह > डीएफए > जेडके - ओएफए; बी) यदि एफसी > आरके > 0, तो एसके - डीएनए > डीएफए > ओएनए > जेडके - ओएफए, जो विकास की दो संभावित दिशाओं को इंगित करता है, प्रमुखता, अन्य चीजें समान हैं निवेश और वित्तीय पर (वर्तमान) गतिविधि और इसके विपरीत व्यापक अर्थ में, हम अपनी पूंजी के निवेश की दिशाओं के बारे में बात कर रहे हैं - वर्तमान या वित्तीय संपत्तियों में, दीर्घकालिक या गैर-वित्तीय: यदि आरके> एफसी> 0, तो टीए > एफए > जेडके और एसके > एनएफए > वीएनए; यदि एफसी>आरके> 0, तो एफए > टीए > जेडके और एसके > वीएनए > एनएफए।
आप कार्यशील और वित्तीय पूंजी के अन्य संयोजनों पर विचार कर सकते हैं, लेकिन व्यवहार में यह अधिक सामान्य है: РК>0>ФК, यानी। टीए>जेडके>एफए और एनएफए>एससी>वीएनए कार्यशील और वित्तीय पूंजी की एक और विशेषता यह है कि उन्हें मौद्रिक (डीएफ) और गैर-मौद्रिक रूप (एनडीएफ) में दर्शाया जा सकता है: पीके एनडीएफ = ओएचए - 3के एनडीएफ = सीके एनडीएफ - भा.भा. (24) एफसी एनडीएफ = डीएफए - जेडके एनडीएफ = एसके एनडीएफ - एनएफए। (25)आरके डीएफ, = एफसी डीएफ = एसके डीएफ = ओएफए - जेडके डीएफ। (27) साथ ही, कार्यशील और वित्तीय पूंजी के मौद्रिक और गैर-मौद्रिक दोनों हिस्से, बदले में, सकारात्मक और नकारात्मक मूल्य ले सकते हैं। कार्यशील और वित्तीय पूंजी में धन की कमी का केवल एक ही मतलब है: किसी का अत्यधिक व्यय स्वयं के वित्तीय संसाधन या उनकी प्रत्यक्ष अनुपस्थिति और उधार लिए गए संसाधनों का आकर्षण। साथ ही, गैर-मौद्रिक घटक का नकारात्मक मूल्य इक्विटी पूंजी के अत्यधिक व्यय को दर्शाता है, और इसका सकारात्मक मूल्य इक्विटी पूंजी की पर्याप्तता को इंगित करता है वह एकमात्र वित्तीय पूंजी (एफसी), जो मौद्रिक और गैर-मौद्रिक रूप में सभी स्वयं की वित्तीय संपत्तियों (एसएफए) की समग्रता का प्रतिनिधित्व करती है। यह विकल्प, सबसे पहले, इस तथ्य के कारण है कि सॉल्वेंसी का मुद्दा सबसे आगे है, और सॉल्वेंसी विशेष रूप से मौद्रिक रूप में है, एसएनए के अनुसार, गैर-वित्तीय संपत्तियों पर इक्विटी पूंजी की अधिकता को शुद्ध उधार कहा जाता है (एलसी), और इक्विटी पूंजी पर गैर-वित्तीय परिसंपत्तियों की अधिकता - शुद्ध उधार (सीबी)। दरअसल, यदि आईएफईयू = एफसी = एसएफए = एसके - एनएफए = एफए - जेडके, तो एफसी तीन मूल्यों में से एक ले सकता है। (चित्र 3): ए) यदि एफसी > ओ, तो सीसी (स्वयं के फंड का निवेश किया जा सकता है बी) यदि एफसी = ओ, तो सीएचके (सी) यदि एफसी);< 0, то ЧК (недостаток собственных средств в денежной форме и необходимость привлечения заемных).Таким образом, для чистого кредитования характерно преобладание СФА в величине СК, что говорит об устойчивом финансовом положении предприятия. СФА можно с уверенностью инвестировать в основные средства, строительство, ценные бумаги, предоставлять займы, размещать средства в банках, в уставные капиталы других предприятий, при всём этом все НФА являются собственными, а весь ЗК воплощен в ФА:СК = СФА + НФА и ФА = СФА + ЗК. (28)Рисунок 3 - Варианты изображения ИФЭУРавновесие, в свою очередь, означает, что все НФА являются собственными, а ФА -- заемными, т.е.СК = НФА и ФА= ЗК.Чистое заимствование однозначно свидетельствует о недостатке собственных средств, который восполняется заемным капиталом:СК + СФА = НФА и ФА + СФА = ЗК. (29)Следовательно, расчет ИФЭУ на основе формулы финансового капитала дает возможность сначала определить точку финансового равновесия, затем судить по знаку индикатора об устойчивости или неустойчивости данного предприятия, а количественное значение данного параметра определяет либо запас устойчивости, либо недостаток собственных средств.2 OJSC "एनर्जोमाशस्पेट्सस्टल" की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण2.1 उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषणआइए उद्यम की परिसंपत्तियों का विश्लेषण करें, इसे चार प्रकारों में विभाजित करें: ए) अत्यधिक तरल;
संपत्ति की विशेषताएं | ||||||
प्रतीक | शेष पंक्तियों का योग | |||||
1 अत्यधिक तरल | नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश | |||||
2 त्वरित तरल | तैयार उत्पाद, माल, प्राप्य राशियाँ जिनका भुगतान अनुबंध की शर्तों के अनुसार किया जाएगा | |||||
3 स्वतंत्र रूप से तरल |
निरपेक्ष संकेतकों के अलावा, वित्तीय स्थिरता को सापेक्ष गुणांकों द्वारा भी चित्रित किया जाता है - बाजार स्थिरता के संकेतक तालिका 10 में दिए गए हैं;
तालिका 10 - बाज़ार स्थिरता के संकेतक
| नहीं। | सूचक नाम | गणना विधि | सामान्य सीमा | स्पष्टीकरण |
| 1. | पूंजीकरण दर (आकर्षण) | उ1= | U1, 1 से कम या उसके बराबर है | यह दर्शाता है कि संगठन ने परिसंपत्तियों में निवेश किए गए अपने स्वयं के 1 रूबल से कितना उधार लिया हुआ धन जुटाया है |
| 2. | वित्तपोषण के स्वयं के स्रोतों की उपलब्धता अनुपात | उ2=  | U2≥0.6:0.8 | यह दर्शाता है कि वर्तमान परिसंपत्तियों का कितना हिस्सा स्वयं के स्रोतों से वित्तपोषित है। |
| 3. | वित्तीय स्वतंत्रता (स्वायत्तता) गुणांक | उ3=  | U3≥0.5 | वित्तपोषण स्रोतों की कुल राशि में स्वयं के धन का हिस्सा दर्शाता है। |
| फंडिंग अनुपात | उ4=  | U4≥1 | दिखाता है कि गतिविधि का कौन सा हिस्सा स्वयं के धन से वित्तपोषित है और कौन सा उधार ली गई धनराशि से | |
| वित्तीय स्थिरता अनुपात | उ5=  | यह दर्शाता है कि किसी परिसंपत्ति का कितना हिस्सा टिकाऊ स्रोतों से वित्तपोषित है | ||
| आरक्षित गठन के संदर्भ में वित्तीय स्वतंत्रता गुणांक | उ6=  | * | यह दर्शाता है कि भंडार का कितना हिस्सा स्वयं के स्रोतों से बनता है |
ओजेएससी यारोस्लावटेलेसेट के लिए गणना किए गए डेटा को तालिका 11 में संक्षेपित किया गया है।
तालिका 11 - जेएससी यारोस्लावटेलेसेट की बाजार स्थिरता का विश्लेषण
| नहीं। | संकेतक | सामान्य सीमा | काल के आरंभ में | अवधि के अंत में | विचलन (+, -) |
| 1. | पूंजीकरण दर (U1) | U1, 1 से कम या उसके बराबर है | 0,36 | 0,44 | 0,09 |
| 2. | वित्तपोषण के स्वयं के स्रोतों के प्रावधान का गुणांक (U2) | U2≥0.6:0.8 | 0,23 | 0,17 | -0,06 |
| 3. | वित्तीय स्वतंत्रता गुणांक (U3) | U3≥0.5 | 0,74 | 0,69 | -0,04 |
| 4. | फंडिंग अनुपात (U4) | U4≥1 | 2,80 | 2,25 | -0,55 |
| 5. | वित्तीय स्थिरता गुणांक (U5) | इष्टतम 0.8 - 0.9 चिंताजनक 0.75 | 0,82 | 0,78 | -0,04 |
| 6. | आरक्षित गठन के संदर्भ में स्वतंत्रता गुणांक (U6) | * | 1,93 | 1,15 | -0,78 |
निष्कर्ष: OJSC यारोस्लावटेलेसेट का पूंजीकरण अनुपात मानक मूल्य से मेल खाता है और रिपोर्टिंग वर्ष में 0.44 था। यानी संगठन ने 44 कोप्पेक जुटाए. प्रति 1 रूबल उधार ली गई धनराशि स्वयं के धन की संपत्ति में निवेश की जाती है।
पूंजीकरण अनुपात का मूल्य निम्नलिखित कारकों से प्रभावित होता है: उच्च कारोबार, बेचे गए उत्पादों की स्थिर मांग, स्थापित आपूर्ति और बिक्री चैनल, निश्चित लागत का निम्न स्तर।
हालाँकि, पूंजीकरण अनुपात केवल वित्तीय स्थिरता का सामान्य मूल्यांकन प्रदान करता है। इस सूचक को इक्विटी अनुपात के साथ संयोजन में माना जाना चाहिए। यह दर्शाता है कि उनकी स्वयं की कार्यशील पूंजी द्वारा किस हद तक माल-सूची को कवर किया जाता है। इस गुणांक का स्तर विभिन्न उद्योगों के संगठनों के लिए तुलनीय है। उद्योग संबद्धता के बावजूद, वर्तमान परिसंपत्तियों को कवर करने के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता की डिग्री समान रूप से वित्तीय स्थिरता के माप की विशेषता है।
2014 में OJSC यारोस्लावटेलेसेट की अपनी कार्यशील पूंजी के साथ प्रावधान का गुणांक 0.17 था, जो मानक संकेतक से कम है।
यारोस्लावटेलेसेट ओजेएससी का वित्तीय स्वतंत्रता गुणांक 0.69 है, अर्थात। संगठन की अपनी पूंजी उसके कुल मूल्य का 69% है। यह मान उधार के स्रोतों से संगठन की काफी उच्च स्तर की स्वतंत्रता को दर्शाता है।
रिपोर्टिंग वर्ष में वित्तीय स्थिरता गुणांक 0.78 था, अर्थात। 78% परिसंपत्तियों का वित्तपोषण स्थायी स्रोतों से किया जाता है। यह सूचक मानक से थोड़ा नीचे है, लेकिन चिंताजनक मूल्य तक नहीं पहुंचता है।
आइए वित्तीय स्थिरता के वास्तविक संकेतकों (तालिका 12,13) के आधार पर, प्राप्त अंकों की संख्या के आधार पर विश्लेषण किए गए उद्यम को एक निश्चित वर्ग में निर्दिष्ट करें।
तालिका 12 - वित्तीय स्थिरता संकेतकों के आकलन के लिए मानदंड
संगठनों
| नहीं। | सूचक रेटिंग | मापदंड | मानदंड को कम करने की शर्तें | ||
| उच्च | निचला | ||||
| 1. | 0.5 और 20 अंक से अधिक | 0.1-0 अंक से कम | 0.5 की तुलना में प्रत्येक 0.1 अंक की कमी के लिए, 4 अंक कम हो जाते हैं | ||
| 2. | 1.5 और 18 अंक से अधिक | 1-0 अंक से कम | 1.5 की तुलना में प्रत्येक 0.1 अंक की कमी के लिए, 3 अंक कम हो जाते हैं | ||
| 3. | वर्तमान अनुपात (L4) | 16,5 | 2 और ऊपर 16.5 अंक | 1-0 अंक से कम | 2.0 की तुलना में प्रत्येक 0.1 अंक की कमी के लिए, 3 अंक कम हो जाते हैं |
| 4. | 0.6 और 15 अंक से अधिक | 0.1-1 अंक से कम | 0.6 की तुलना में प्रत्येक 0.1 अंक की कमी के लिए 0.8 अंक काटे जाते हैं | ||
| 5. | 15 अंक से ऊपर 0.5 | 0.1-0 अंक से कम | 0.5 की तुलना में प्रत्येक 0.1 अंक की कमी के लिए 3 अंक की कमी | ||
| 6. | इन्वेंट्री वित्तपोषण के संदर्भ में वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात (U6) | 13.5 | 1 और ऊपर 13.5 अंक | 0.5-0 अंक से कम | 1 की तुलना में प्रत्येक 0.1 अंक की कमी के लिए 2.5 अंक कम हो जाते हैं |
तालिका 13 - वित्तीय मूल्यांकन मानदंडों के अनुसार संगठनों का समूहीकरण
स्थिति
| नहीं। | वित्तीय स्थिति संकेतक | मानदंड के अनुसार वर्ग सीमाएँ | |||||
| कक्षा | कक्षा | कक्षा | कक्षा | कक्षा | कक्षा | ||
| 1. | पूर्ण तरलता अनुपात (L2) | 0.5 और 20 अंक से अधिक | 0.4 और 16 अंक से अधिक | 0.3 = 12 अंक | 0.2 = 0.8 अंक | 0.1 = 4 अंक | 0.1 से कम = 0 अंक |
| 2. | महत्वपूर्ण रेटिंग कारक (L3) | 1.5 और 18 अंक से अधिक | 1.4 = 1.5 अंक | 1.3 = 12 अंक | 1.2-1.1 = 9-:-6 अंक | 1.0 = 3 अंक | 1.0 से कम = 0 अंक |
| 3. | वर्तमान अनुपात(L4) | 2 और ऊपर 16.5 अंक | 1.9-:-1.7 = 15-:-12 अंक | 1,6-:-1,4= 10,5-:-7,5 | 1.3-:-1.1 = 6-:-3 अंक | 1 = 1.5 अंक | 1 से कम = 0 अंक |
| 4. | वित्तीय स्वतंत्रता गुणांक (U3) | 0.6 और 17 अंक से ऊपर | 0.59-:-0.54 = 16.2-:-12.2 अंक | 0.53-:-0.43 = 11.4-:-7.4 अंक | 0.47-:-0.41 = 6.6-:-1.8 अंक | 0.4-1 अंक | 0.4 से कम = 0 अंक |
| 5. | वित्तपोषण के अपने स्रोतों से उपलब्धता अनुपात (U2) | 0.5 और 15 अंक से अधिक | 0.4 = 12 अंक | 0.3 = 9 अंक | 0.2 = 6 अंक | 0.1 = अंक | 0.1 से कम = 0 अंक |
| 6. | आरक्षित गठन के संदर्भ में वित्तीय स्वतंत्रता गुणांक (U6) | 1 और ऊपर 13.5 अंक | 0.9 = 11 अंक | 0.8 = 8.5 अंक | 0.7-0.6 = 6.0-:-3.5 अंक | 0.5 = 1 अंक | 0.5 से कम = 0 अंक |
| 7. | न्यूनतम सीमा मान | 85,266 | 63,4-:-56,5 | 41,6-:-28,3 | * |
1 वर्ग - संगठन जिनके ऋण और दायित्वों को जानकारी द्वारा समर्थित किया जाता है जो आपको संभावित त्रुटि के लिए अच्छे मार्जिन के साथ अनुबंध के अनुसार ऋणों के पुनर्भुगतान और अन्य दायित्वों की पूर्ति में आश्वस्त होने की अनुमति देता है।
2 वर्ग - ऐसे संगठन जो ऋण और दायित्वों में एक निश्चित स्तर का जोखिम प्रदर्शित करते हैं और वित्तीय प्रदर्शन और साख योग्यता में एक निश्चित कमजोरी प्रदर्शित करते हैं। इन ऑपरेशनों को अभी तक जोखिम भरा नहीं माना जाता है।
3 वर्ग - समस्या संगठन। धन हानि की आशंका तो नहीं है, परंतु ब्याज की पूर्ण प्राप्ति एवं दायित्वों की पूर्ति संदिग्ध प्रतीत होती है।
4 वर्ग - विशेष ध्यान का संगठन, क्योंकि उनके साथ संबंधों में जोखिम है. ऐसे संगठन जो अपने व्यवसाय में सुधार के उपाय करने के बाद भी धन और ब्याज खो सकते हैं।
5 वर्ग - उच्चतम जोखिम वाले संगठन, व्यावहारिक रूप से दिवालिया।
विश्लेषित संगठन की वित्तीय स्थिरता के सामान्य मूल्यांकन के परिणाम तालिका 14 में परिलक्षित होते हैं:
तालिका 14 - व्यावसायिक गतिविधि अनुपात
OJSC "यारोस्लावटेलेसेट"
निष्कर्ष: OJSC यारोस्लावटेलेसेट उनकी वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंडों के अनुसार संगठनों की दूसरी श्रेणी से संबंधित है, एक संगठन के रूप में जो ऋण और दायित्वों में जोखिम के एक निश्चित स्तर को प्रदर्शित करता है और वित्तीय प्रदर्शन और साख में एक निश्चित कमजोरी का खुलासा करता है। इन ऑपरेशनों को अभी तक जोखिम भरा नहीं माना जाता है।
3 प्रदर्शन मूल्यांकन और विश्लेषण
वित्तीय और आर्थिक गतिविधियाँ
उद्यम
3.1 व्यावसायिक गतिविधि मूल्यांकन
व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक (टर्नओवर अनुपात) परिसंपत्तियों, इन्वेंट्री, अचल संपत्तियों, प्राप्य खातों आदि के टर्नओवर की गति को दर्शाते हैं। टर्नओवर अनुपात को रिपोर्टिंग अवधि और दिनों में टर्नओवर की संख्या में मापा जा सकता है। इन संकेतकों के मूल्य, साथ ही लाभप्रदता संकेतक, विभिन्न उद्यमों के लिए काफी भिन्न हो सकते हैं। संकेतकों की गणना के सूत्र तालिका 15 में दिए गए हैं, संकेतकों की गणना - तालिका 16 में।
तालिका 15 - व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक (गुणांक)।
| सूचक नाम | गणना के लिए सूत्र | स्पष्टीकरण |
| उद्योग के औसत या मुख्य प्रतिस्पर्धियों की तुलना में, प्रदर्शन वृद्धि का सकारात्मक मूल्यांकन किया जाता है | ||
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 | ग्राहकों के साथ औसत निपटान समय दिखाता है |
तालिका 16 - व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक (गुणांक)।
OJSC "यारोस्लावटेलेसेट"
| सूचक नाम | अंतिम अवधि, हजार रूबल। | रिपोर्टिंग अवधि, हजार रूबल | परिवर्तन |
| 1. कार्यशील पूंजी का टर्नओवर, टर्नओवर। | 7,17 | 7,68 | 0,51 |
| 2. अचल संपत्तियों का कारोबार, वॉल्यूम। | 1,62 | 1,71 | 0,08 |
| 3. एसेट टर्नओवर, वॉल्यूम। | 0,01 | 0,38 | 0,37 |
| 4. इन्वेंटरी टर्नओवर, वॉल्यूम। | 26,35 | 20,35 | -6,00 |
| 5. प्राप्य खातों का टर्नओवर, दिन | 85,99 | 43,51 | -42,48 |
निष्कर्ष:जैसा कि तालिका से देखा जा सकता है। 16. रिपोर्टिंग वर्ष में कार्यशील पूंजी के टर्नओवर में 0.51 टर्नओवर, अचल संपत्तियों के टर्नओवर में 0.08 टर्नओवर और परिसंपत्तियों के टर्नओवर में 0.37 टर्नओवर की वृद्धि हुई है। इन संकेतकों की टर्नओवर दर में वृद्धि से राजस्व, लाभ बढ़ाने में मदद मिलती है और उद्यम की सॉल्वेंसी पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है।
यारोस्लावटेलेसेट ओजेएससी की गतिविधियों में नकारात्मक पहलू पिछले वर्ष की तुलना में इन्वेंट्री टर्नओवर में 6 टर्न की मंदी और प्राप्य खातों में 42.48 दिनों की कमी है, जो रिपोर्टिंग वर्ष में संगठन की संपत्ति के कम कुशल उपयोग का संकेत देता है।
3.2 लाभ और लाभप्रदता विश्लेषण
3.2.1 वित्तीय परिणामों का विश्लेषण
लाभ और लाभप्रदता संकेतकों का विश्लेषण किसी संगठन के निवेश आकर्षण का आकलन करने और यह निर्धारित करने का एक तरीका है कि व्यवसाय कितना आशाजनक है।
OJSC यारोस्लावटेलेसेट के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण तालिका 17 में किया गया है:
तालिका 17 - वित्तीय प्रदर्शन संकेतक
ओजेएससी यारोस्लावटेलेसेट, हजार रूबल।
निष्कर्ष:समीक्षाधीन अवधि में, कंपनी का राजस्व 295,429 हजार रूबल था, और बिक्री से लाभ 54,515 हजार रूबल था। बिक्री राजस्व की वृद्धि दर 115.46% थी, और बिक्री लाभ 1817.17% था। साथ ही, बेचे गए उत्पादों की लागत में कमी आई (Tr = 95.28%), जिससे बिक्री लाभ की वृद्धि दर अधिक हो गई।
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