आर्थिक सिद्धांत में, लागतों को वर्गीकृत करने का एक महत्वपूर्ण मानदंड वह समय अंतराल है जिसके दौरान कुछ व्यावसायिक निर्णय लिए जाते हैं। अल्पकालिक और दीर्घकालिक अवधि होती हैं।
लघु अवधिकंपनी की उत्पादन क्षमता को बदलने के लिए समय की अवधि को अपर्याप्त माना जाता है, अर्थात। मशीनों और उपकरणों की संख्या. इस अवधि के दौरान, कंपनी केवल उनके उपयोग की तीव्रता को बदल सकती है और यह तय कर सकती है कि मौजूदा निश्चित उत्पादन क्षमता पर उत्पादन को सर्वोत्तम तरीके से कैसे व्यवस्थित किया जाए। विभिन्न उद्योगों में अल्पावधि की अलग-अलग अवधि होती है।
अल्पावधि में, उत्पादन के व्यक्तिगत कारक (उत्पादन भवन, मशीनें, उपकरण, भूमि, शीर्ष प्रबंधकों और विशेषज्ञों की सेवाएं) उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन के कारण नहीं बदलते हैं, यही कारण है कि उन्हें कहा जाता है निरंतर कारक (सीमांत बल– निश्चित कारक), और उनके अधिग्रहण की लागत (मूल्यह्रास, किराये का भुगतान, बीमा प्रीमियम, वरिष्ठ प्रबंधन कर्मियों को वेतन) - तय लागत (एफ.सी. – तय लागत). अन्य कारक (कच्चा माल, ईंधन, ऊर्जा, परिवहन सेवाएँ, श्रम) उत्पादन मात्रा में परिवर्तन के आधार पर बदलते हैं, यही कारण है कि उन्हें कहा जाता है परिवर्तनशील कारक (वी.एफ – परिवर्तनशील कारक), और उनके अधिग्रहण की लागत है परिवर्ती कीमतेउत्पादन ( वी.सी. – परिवर्ती कीमते). एक साथ, स्थिरांक और चर बनते हैं कुल लागतउत्पादन ( टीसी – कुल लागत).
कंपनी की गतिविधियों के विश्लेषण के लिए कंपनी की औसत और सीमांत लागत का बहुत महत्व है। औसत लागत (एसी। – औसत लागत) उत्पादन की एक इकाई के उत्पादन की फर्म की लागत को दर्शाते हैं, और उनका उपयोग कीमत के साथ तुलना करने के लिए किया जाता है, जो हमेशा उत्पादन की प्रति इकाई इंगित की जाती है।
आधुनिक आर्थिक सिद्धांत में सीमांत लागत की अवधारणा का विशेष महत्व है। सीमांत (अतिरिक्त) लागत (एम.सी. – सीमांत लागत) एक अतिरिक्त इकाई द्वारा उत्पादन में वृद्धि से जुड़ी फर्म की कुल लागत में वृद्धि दिखाएं। इस प्रकार, सीमांत लागत उन लागतों को दर्शाती है जो फर्म को उत्पादन की एक अतिरिक्त इकाई का उत्पादन करने पर खर्च करनी होगी, और, इसके विपरीत, यदि फर्म ने उत्पादन की इस अतिरिक्त इकाई का उत्पादन नहीं किया तो बचत होगी। सीमांत लागत के मूल्य के विश्लेषण के आधार पर, कंपनी के उत्पादन की इष्टतम मात्रा का चयन किया जाता है।
तालिका 4.2 अल्पावधि में फर्म की विभिन्न लागतों का अंदाजा देती है।
यदि हम उत्पादन के लिए प्रयुक्त सभी कारकों को पूंजी (निश्चित कारक, 1000 मौद्रिक इकाइयों की कीमत) और श्रम (परिवर्तनीय कारक, 25 मौद्रिक इकाइयों की कीमत) तक सीमित कर दें, तो कंपनी की उत्पादन लागत तालिका 4.3 के रूप में प्रस्तुत की जा सकती है।
तालिका 4.2
| लागत | लागत का नाम | लागतों का पदनाम | लागत गणना |
| संपूर्ण उत्पादन के लिए | सामान्य स्थिरांक | टीएफसी | |
| सामान्य चर | टीवीसी | ||
| आम हैं | टीसी | टीसी = टीएफसी + टीवीसी | |
| उत्पादन की प्रति इकाई औसतन | औसत स्थिरांक | ए.एफ.सी. | एएफसी = टीएफसी/क्यू |
| औसत चर | एवीसी | एवीसी = टीवीसी/क्यू | |
| औसत सामान्य | एटीसी | एटीसी = टीसी/क्यू एटीसी = एएफसी + एवीसी | |
| एक अतिरिक्त इकाई के लिए | आप LIMIT | एमएस | एमएस =डी टीसी/डी क्यू |
तालिका 4.3
अल्पावधि में फर्म की उत्पादन लागत
(मौद्रिक इकाइयों में)
| श्रम, कर्मचारियों की संख्या | उत्पादन की मात्रा, पीसी। | सामान्य लागत | सीमांत लागत | औसत लागत | ||||
| टीएफसी | टीवीसी | टीसी | एम.सी. | ए.एफ.सी. | एवीसी | एटीसी | ||
| 16,6 10,0 10,8 19,2 27,8 50,0 250,0 | – | – | – | |||||
| 66,7 | 16,7 | 82,3 | ||||||
| 25,0 | 12,5 | 37,5 | ||||||
| 15,9 | 11,9 | 27,8 | ||||||
| 13,2 | 13,2 | 26,3 | ||||||
| 11,8 | 14,7 | 26,5 | ||||||
| 11,1 | 16,7 | 27,8 | ||||||
| 11,0 | 19,2 | 30,2 |
तालिका डेटा का उपयोग करके, आप कंपनी की उत्पादन लागत को ग्राफिक रूप से चित्रित कर सकते हैं (चित्र 4.1, 4.2)।
चावल। 4.1 कुल फर्म लागत
|
|
चावल। 4.2 एक फर्म की औसत और सीमांत लागत
तालिका 4.3 और ग्राफ़ (चित्र 4.1, 4.2) के आधार पर, अल्पावधि में कंपनी की उत्पादन लागत का विश्लेषण करना संभव है, और निम्नलिखित पैटर्न सामने आते हैं।
1. कुल निश्चित लागत ( टीएफसी) उत्पादन मात्रा में परिवर्तन के साथ नहीं बदलते हैं, इसलिए उन्हें चित्र में दिखाया गया है। 4.1 क्षैतिज रेखा के रूप में।
2. कुल परिवर्तनीय लागत ( टीवीसी) बढ़ती उत्पादन मात्रा के साथ परिवर्तन, इसलिए कुल, सकल लागत ( टीसी) जैसे-जैसे उत्पादन की मात्रा बढ़ती है, फर्में भी बढ़ती हैं। घटता टीवीसीऔर टीसीइनका चरित्र लगातार चढ़ता हुआ होता है (चित्र 4.1)। मान टीएफसी, टीवीसी, टीसीप्रत्येक विशिष्ट उत्पादन मात्रा के लिए निर्धारित हैं।
3. औसत निश्चित लागत ( ए.एफ.सी.) उत्पादन की मात्रा बढ़ने के साथ लगातार घटती जाती है, इसलिए वक्र ए.एफ.सी.इसका चरित्र अवरोही है (चित्र 4.2 देखें)।
4. वक्र एमएस, एवीसीऔर एटीएसपहले वे नीचे जाते हैं (चित्र 4.2) और फिर ऊपर जाते हैं। इसका मतलब यह है कि कंपनी की सीमांत, औसत परिवर्तनीय और औसत कुल लागत, श्रम विभाजन और विशेषज्ञता के प्रभाव के कारण, एक निश्चित मूल्य तक कम हो जाती है, और फिर, एक परिवर्तनीय संसाधन की घटती सीमांत उत्पादकता के कानून के कारण। (श्रम), जबकि स्थिर संसाधन (पूंजी) का मूल्य अपरिवर्तित रहता है, वे बढ़ने लगते हैं।
5. वक्र एमएसवक्रों को पार करता है एवीसीऔर एटीसीउनके न्यूनतम मान के बिंदुओं पर क्रमशः बिंदुओं पर एऔर बी(चित्र 4.2)।
सभी लागत संकेतकों में से, औसत कुल लागत का विशेष महत्व है, क्योंकि आर्थिक विश्लेषण में, यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि कंपनी को आवश्यक रूप से अपनी सभी लागतों की प्रतिपूर्ति करनी होगी, इसलिए कीमत की तुलना इन लागतों के साथ ही की जाती है ( एटीएस). वक्र एटीएस(चित्र 4.2) एक अवतल वक्र के रूप में है, जिसका सबसे निचला बिंदु (बिंदु) है में) उत्पादन की औसत कुल लागत के न्यूनतम मूल्य को दर्शाता है। इस प्रकार, यदि हम कंपनी की गतिविधि के केवल एक मानदंड से आगे बढ़ते हैं - उत्पादन लागत को न्यूनतम करना, तो फर्म वक्र के निचले बिंदु पर अपनी गतिविधियों को अनुकूलित करती है एटीएस. इसलिए, इष्टतम उत्पादन मात्रा 76 टुकड़े होगी (तालिका 4.3 देखें), और उत्पादन में शामिल श्रमिकों की इष्टतम संख्या चार लोग होगी।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि किसी कंपनी की उत्पादन लागत का विश्लेषण बाजार मूल्य स्तर निर्धारित करना संभव बनाता है जो उसकी गतिविधियों के लिए अनुकूल और प्रतिकूल है। इस संबंध में, हम औसत और सीमांत लागत के पूरे ग्राफ को तीन क्षेत्रों में विभाजित करेंगे (चित्र 4.2 देखें)।
पहला क्षेत्रविशेषता निम्न मूल्य स्तर (0 < पी < 11,9 – минимального значения एवीसीबिंदु पर ए). ऐसी कीमतों पर, कंपनी अपनी परिवर्तनीय लागत भी वसूल नहीं कर पाएगी, इसलिए उसे परिचालन बंद करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा।
दूसरा क्षेत्र (11,9 < पी < 26,3 – минимального значения एटीएसबिंदु पर में) कहा जाता है कंपनी की अस्थिर स्थिति का क्षेत्र, जहां यह केवल अपनी परिवर्तनीय लागतों की वसूली कर सकता है। इस प्रकार, कंपनी अपनी सारी लागत कीमत के माध्यम से वसूल नहीं करती है और अपनी गतिविधियों के लिए अधिक कुशल वैकल्पिक दिशा खोजने का प्रयास करती है। सबसे कम मूल्य एवीसी(बिंदु ए) कहा जाता है गंभीर रूप से कम कीमत. यह सबसे कम कीमत दर्शाता है जिस पर फर्म केवल अपनी परिवर्तनीय लागत वसूल कर सकती है और इसके लिए अपनी गतिविधियों को जारी रखने का कोई मतलब नहीं है, इसलिए महत्वपूर्ण कम कीमत वास्तव में है कंपनी बंद करने की कीमत पर.
तीसरा क्षेत्र (पी≥ 26.3) कंपनी के लिए सबसे अनुकूल है और कहा जाता है कंपनी का सम-लाभ क्षेत्र. सबसे कम मूल्य एटीएस(बिंदु में) कहा जाता है दीर्घकालिक महत्वपूर्ण लागत. यह वह न्यूनतम कीमत दर्शाता है जिस पर कंपनी लाभ प्राप्त कर सकती है, अर्थात। सभी उत्पादन लागतों को कवर करें।
यदि बाजार मूल्य दीर्घकालिक महत्वपूर्ण मूल्य से ऊपर निर्धारित किया जाता है, तो फर्म लाभ कमाना शुरू कर देती है या, उत्पादन की मात्रा बढ़ाकर (उदाहरण के लिए, अपनी बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए), अपनी आर्थिक लागतों की भरपाई करके और प्राप्त करके काम करेगी। एक सामान्य लाभ.
सम्बंधित जानकारी।
सकल लाभ- उद्यम की कुल आय और लागत (व्यय) के बीच का अंतर।
शुद्ध (या बही) लाभ -करों के बाद लाभ.
एक प्रकार के लाभ की अधिकतम (उल्लिखित में से) दूसरे प्रकार के लाभ की अधिकतम से मेल खाती है, इसलिए हम केवल अधिकतम लाभ के बारे में बात करेंगे।
किसी भी कंपनी को हमेशा इस सवाल का सामना करना पड़ता है - कितनी मात्रा में उत्पादों का उत्पादन किया जाए और तदनुसार, बाजार में पेश किया जाए?
अल्पावधि में किसी कंपनी की गतिविधियों को अनुकूलित करने के दो तरीके हैं।
पहली विधि: सकल लागत के साथ सकल आय की तुलना: भले ही किसी फर्म का उत्पादन शून्य हो, उसे अपनी निश्चित लागत के बराबर घाटा (नकारात्मक लाभ) होता है। ग्राफ़ से (चित्र 9-4 देखें) यह इस प्रकार है कि भले ही सकारात्मक लाभ के साथ कोई उत्पादन स्तर न हो, कंपनी उत्पादों का उत्पादन कर सकती है और करना भी चाहिए यदि घाटा कम हो। एफ.सी..
छवि पर:
टी.आर.- सकल आय (कुल आय), टी.आर.= पी क्यू;
अंक एऔर में- महत्वपूर्ण मात्रा के बिंदु.
निष्कर्ष:अल्पावधि में, यदि फर्म प्राप्त कर सकती है तो उत्पादन किया जाना चाहिए: या लाभ;
या उससे भी कम हानि एफ.सी..
कितना उत्पादन करना है?
लाभ को अधिकतम करने के लिए उत्पादन की ऐसी मात्रा (चित्र 9-4), खंड सीडी- इष्टतम उत्पादन मात्रा के साथ अधिकतम लाभ क्यू 0 .
या घाटे को कम करें (चित्र 9-5 देखें)।
चित्र में. 9-5 घाटे को कम करने का मामला प्रस्तुत करता है जब एफ.सी.> हानि अब.
चावल। 9-5. घाटे को कम करने का मामला (नुकसान)। अब < एफ.सी.)
चित्र में. चित्र 9-6 एक कंपनी के बंद होने का मामला प्रस्तुत करता है।
चावल। 9-6. कंपनी बंद होने का मामला ( एफ.सी. क्षति अब)
कंपनी की गतिविधियों को अनुकूलित करने की दूसरी विधि सीमांत राजस्व (एमआर) की तुलना सीमांत लागत (एमसी) से करना। एमआर = Δटी.आर. / Δ क्यू, Δ परक्यू =1.
इष्टतम स्थिति तब प्राप्त होती है जब एमआर = एमसी.
विशेष मामले में, एक प्रतिस्पर्धी फर्म के लिए एमआर = पी, तब इष्टतम प्राप्त होता है पी=एमसीऔर उत्पादन की मात्रा क्यू 1 , अंजीर देखें। 9-7.
बढ़ोतरी एम.सी. वृद्धि के साथ क्यूके कारण होता है अल्पावधि में घटते प्रतिफल का नियम(घटते रिटर्न कारक का कानून)।
रगड़ना। एम.सी.
क्यू 1 क्यू
चावल। 9-7. अल्पावधि में उत्पादन मात्रा का अनुकूलन
इष्टतम आउटपुट का आकार निर्धारित करने के लिए, एकाधिकारवादी सीमांत राजस्व और सीमांत लागत की समानता पर ध्यान केंद्रित करते हुए, पूर्ण प्रतियोगी के समान मानदंड का उपयोग करता है। इस समानता के अधीन, अधिकतम लाभ प्राप्त होता है (चित्र 9-8 देखें)।
चावल। 9-8. एकाधिकार के लिए इष्टतम आउटपुट ( एमआर =एम.सी.)
एकाधिकार के लिए इष्टतम उत्पादन सीमांत राजस्व और सीमांत लागत वक्र (बिंदु) के प्रतिच्छेदन बिंदु के प्रक्षेपण द्वारा निर्धारित किया जाता है एच) . क्यू एम – आउटपुट जो एकाधिकार के लाभ को अधिकतम करता है, आर एम– एकाधिकारवादी द्वारा वसूला जाने वाला मूल्य।
आइए निम्नलिखित चित्र 9-9 पर करीब से नज़र डालें, जो चित्र पर आधारित है। 9-3.
कंपनी का ऑफर लाइन के शीर्ष से मेल खाता है एमएस, बिंदु से एइस रेखा का रेखा के साथ प्रतिच्छेदन एवीसी. वास्तव में, बिंदु पर एकीमत पी 1 केवल परिवर्तनीय लागतों की भरपाई करता है, जो समानता से मेल खाती है एबी=एफ.सी.(चित्र 9-4 और 9-5 देखें), अर्थात्। यह किसी कंपनी को बंद करने और घाटे को कम करने के बीच की रेखा है।
किसी कंपनी की स्थिति का विश्लेषण करने के लिए लागतों की तुलना करना महत्वपूर्ण है एटीएसऔर उत्पाद की कीमत पी.
पहले क्षेत्र की विशेषता निम्न मूल्य स्तर है ( पी < पी 1 ). ऐसी कीमतों पर, कंपनी अपनी परिवर्तनीय लागत भी वसूल नहीं कर पाएगी, इसलिए उसे परिचालन बंद करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा।
दूसरा फ़ील्ड कहा जाता है कंपनी की अस्थिर स्थिति का क्षेत्र, जहां यह केवल अपनी परिवर्तनीय लागतों को पुनर्प्राप्त कर सकता है और व्यवसाय की अधिक कुशल वैकल्पिक लाइन ढूंढना चाहता है।
तीसरा क्षेत्र कंपनी के लिए सबसे अनुकूल है. प्वाइंट बी सबसे कम कीमत से मेल खाता है जिस पर फर्म ब्रेक ईवन कर सकती है। यदि बाजार मूल्य बिंदु बी (चित्र 9.3) से ऊपर निर्धारित किया जाता है, तो फर्म आर्थिक लाभ अर्जित करना शुरू कर देती है।
हमने उत्पादन मात्रा के इष्टतम विकल्प के माध्यम से लाभ को अधिकतम करने का एक तरीका देखा।
दूसरी संभावना लागत में कमी की है। आइए दीर्घकालिक अवधि पर विचार करें - सभी कारकों को चर के रूप में माना जा सकता है। पैमाने की अर्थव्यवस्थाएंदीर्घावधि में दीर्घावधि औसत लागत वक्र के गिरते भाग द्वारा दर्शाया जाता है एलएसी (एलओंगएverageसीओस्ट्स)चित्र 9-10 में। एटीसी 1 - एटीसी 6 विभिन्न फर्म आकारों के लिए औसत लागत रेखाएँ।
चित्र के अनुसार. 9-9 उत्पादन के पैमाने (फर्म का आकार) को बढ़ाकर, आप औसत लागत कम कर सकते हैं और मुनाफा बढ़ा सकते हैं।
हालाँकि, किसी को यह नहीं सोचना चाहिए कि लागत मूल्य है एल.ए.सी.उत्पादन की मात्रा बढ़ने के साथ सभी मामलों में कमी आएगी क्यू. विभिन्न उद्योगों के लिए लागत वक्र एल.ए.सी.चित्र 9-11 में प्रस्तुत किये गये हैं।
उत्पादन का पैमाना बढ़ाकर वे लागत बचा सकते हैं (कम कर सकते हैं)। एसी।) केवल वे कंपनियाँ जिनके लिए कोई है पैमाने की सकारात्मक अर्थव्यवस्थाएँउत्पादन (सेमी। एल.ए.सी. 3 चित्र में 9-11).
लागत बचत(कमी एसी।) - लाभ के स्रोतों में से एक, उत्पादन क्षमता बढ़ाने का एक कारक।
किसी भी उद्योग में प्रत्येक उद्यम के लिए, बचत को लागत गणना के प्रत्येक समूह (आइटम) को प्रभावित करना चाहिए; वे लागत बचत के क्षेत्रों को निर्धारित करते हैं:
श्रम उत्पादकता, उपकरण बढ़ाना;
घाटे में कमी;
कच्चे माल और सामग्री, ऊर्जा के उपयोग में सुधार, अंतिम उत्पादों की उपज में वृद्धि, द्वितीयक संसाधनों और कचरे का उपयोग;
उत्पादन का तकनीकी स्तर बढ़ाना;
संगठन में सुधार, उत्पादन की मात्रा और संरचना में परिवर्तन।
उद्यम प्रदर्शन दक्षता
प्रभाव एक निरपेक्ष मूल्य है - उत्पादन प्रक्रिया का परिणाम।
उद्यम एक साथ अल्पकालिक उत्पादन निर्णय लेता है और लाभ को अधिकतम करने के लिए लंबी अवधि में कारकों में बदलाव की योजना बनाता है . ऐसा करने के लिए, उत्पादन प्रक्रिया को व्यवस्थित करने के लिए सबसे प्रभावी विकल्प का चयन करना आवश्यक है, जो तैयार उत्पाद उत्पादन के समान स्तर पर कम कारकों के उपयोग की अनुमति देता है।
लागत न्यूनतमकरण नियम- एक नियम जिसके अनुसार उत्पादन की दी गई मात्रा की लागत कम हो जाती है जब प्रत्येक संसाधन पर खर्च किया गया अंतिम रूबल समान सीमांत उत्पाद उत्पन्न करता है।
निर्माता की संतुलन स्थितियह तब प्राप्त होता है जब यह प्रयोज्य पूंजी की एक निश्चित मात्रा के लिए अधिकतम आउटपुट प्रदान करता है।
ह्रासमान प्रतिफल का नियमयह है कि सीमांत उत्पाद, जब उत्पादन की मात्रा को प्रभावित करने वाले किसी भी परिवर्तनीय कारक में परिवर्तन होता है, तो अल्पावधि में इस कारक की भागीदारी का पैमाना बढ़ने पर घट जाएगा।
बुनियादी अवधारणाओं
उत्पादन, प्रौद्योगिकी, उद्यम की तकनीकी और आर्थिक दक्षता, उत्पादन कार्य, आइसोक्वेंट, आइसोकॉस्ट, अल्पकालिक अवधि, दीर्घकालिक अवधि, उद्यम लागत: स्थिर, परिवर्तनशील, सामान्य (कुल), औसत, सीमांत, स्पष्ट (लेखा), निहित, लाभ, लेखांकन और आर्थिक लाभ, सामान्य लाभ, लाभ अधिकतमीकरण नियम, हानि न्यूनतमकरण नियम, सीमांत राजस्व, घटते रिटर्न का कानून (घटते रिटर्न का कानून), पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं (पैमाने की सकारात्मक अर्थव्यवस्थाएं), लागत बचत, दक्षता, लागत न्यूनतमकरण नियम
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता बाज़ार में कंपनी के अस्तित्व की कुंजी है।
स्थिर, मजबूत और टिकाऊ उद्यमों को कमजोर उद्यमों के खिलाफ लड़ाई में अधिक फायदे हैं।
हम इस सामग्री में देखेंगे कि किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन कैसे किया जाए और इन या अन्य संकेतकों का क्या मतलब है।
अस्तित्व की कुंजी और किसी उद्यम की स्थिति की स्थिरता का आधार उसकी स्थिरता है। किसी उद्यम की स्थिरता विभिन्न कारकों से प्रभावित होती है:
- उत्पाद बाजार में उद्यम की स्थिति;
- सस्ते, मांग वाले उत्पादों का उत्पादन और विमोचन;
- व्यावसायिक सहयोग में इसकी क्षमता;
- बाहरी लेनदारों और निवेशकों पर निर्भरता की डिग्री;
- दिवालिया देनदारों की उपस्थिति;
- आर्थिक और वित्तीय संचालन की दक्षता, आदि।
वित्तीय स्थिरता खर्चों पर आय की स्थिर अधिकता का प्रतिबिंब है, उद्यम के धन का मुक्त संचालन सुनिश्चित करती है और, उनके प्रभावी उपयोग के माध्यम से, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की निर्बाध प्रक्रिया में योगदान देती है। दूसरे शब्दों में, किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता उसके वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की स्थिति है, जो स्वीकार्य स्तर की शर्तों के तहत सॉल्वेंसी और साख बनाए रखते हुए मुनाफे और पूंजी की वृद्धि के आधार पर कंपनी का विकास सुनिश्चित करती है। जोखिम। इसलिए, वित्तीय स्थिरता सभी उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों की प्रक्रिया में बनती है और उद्यम की समग्र स्थिरता का मुख्य घटक है।
किसी विशेष तिथि के अनुसार वित्तीय स्थिति की स्थिरता का विश्लेषण हमें इस प्रश्न का उत्तर देने की अनुमति देता है: इस तिथि से पहले की अवधि के दौरान उद्यम ने वित्तीय संसाधनों को कितनी सही ढंग से प्रबंधित किया। यह महत्वपूर्ण है कि वित्तीय संसाधनों की स्थिति बाजार की आवश्यकताओं को पूरा करती है और उद्यम की विकास आवश्यकताओं को पूरा करती है, क्योंकि अपर्याप्त वित्तीय स्थिरता से उद्यम दिवालिया हो सकता है और उत्पादन के विकास के लिए धन की कमी हो सकती है, और अतिरिक्त वित्तीय स्थिति हो सकती है। स्थिरता विकास में बाधा बन सकती है, जिससे उद्यम की लागत पर अतिरिक्त इन्वेंट्री और भंडार का बोझ पड़ सकता है। इस प्रकार, वित्तीय स्थिरता का सार वित्तीय संसाधनों के प्रभावी गठन, वितरण और उपयोग से निर्धारित होता है, और शोधन क्षमता इसकी बाहरी अभिव्यक्ति है।
वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण के बिना किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन अधूरा होगा। उद्यम की बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करते हुए, वे देनदारियों की स्थिति की तुलना संपत्ति की स्थिति से करते हैं; इससे यह आकलन करना संभव हो जाता है कि कंपनी अपना कर्ज चुकाने के लिए किस हद तक तैयार है। वित्तीय स्थिरता विश्लेषण का कार्य परिसंपत्तियों और देनदारियों के आकार और संरचना का आकलन करना है। प्रश्नों का उत्तर देना आवश्यक है: उद्यम वित्तीय दृष्टिकोण से कितना स्वतंत्र है, क्या इस स्वतंत्रता का स्तर बढ़ रहा है या घट रहा है, और क्या इसकी संपत्ति और देनदारियों की स्थिति इसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के उद्देश्यों को पूरा करती है। संकेतक जो परिसंपत्तियों के प्रत्येक तत्व और समग्र रूप से संपत्ति के लिए स्वतंत्रता की विशेषता बताते हैं, यह मापना संभव बनाते हैं कि विश्लेषण किया गया व्यावसायिक संगठन वित्तीय रूप से पर्याप्त रूप से स्थिर है या नहीं।
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता उद्यम की समग्र वित्तीय संरचना और लेनदारों और देनदारों पर उसकी निर्भरता की डिग्री से संबंधित होती है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी जो मुख्य रूप से उधार लिए गए पैसे से वित्तपोषित होती है, वह दिवालिया हो सकती है यदि कई लेनदार एक ही समय में अपने ऋण वापस मांगते हैं। इस मामले में, उद्यम की संरचना "इक्विटी पूंजी - उधार ली गई पूंजी" का बाद के पक्ष में एक महत्वपूर्ण लाभ है। इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि लंबी अवधि में किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता उसकी अपनी और उधार ली गई धनराशि के अनुपात से होती है। गठन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत का प्रावधान वित्तीय स्थिरता का आधार है।
वित्तीय स्थिरता विश्लेषण
वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण मूल बैलेंस शीट फॉर्मूले पर आधारित है, जो बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों के बीच संतुलन स्थापित करता है, जिसका निम्नलिखित रूप है:
Av + Ao = Ks + Zd + Zkr
- Ав - गैर-वर्तमान संपत्ति (बैलेंस शीट परिसंपत्ति के अनुभाग I का परिणाम);
- जेएससी - वर्तमान संपत्ति (बैलेंस शीट परिसंपत्ति की धारा II का परिणाम), जिसमें इन्वेंट्री (इन्वेंटरी) और नकदी में नकद, गैर-नकद रूप और प्राप्य खातों (आरए) के रूप में भुगतान शामिल हैं;
- केसी उद्यम की पूंजी और भंडार है, यानी उद्यम की अपनी पूंजी (उद्यम की बैलेंस शीट के देनदारियों पक्ष के खंड III का परिणाम);
- जेडडी - उद्यम द्वारा लिए गए दीर्घकालिक ऋण और उधार (उद्यम की बैलेंस शीट के देनदारियों पक्ष के खंड IV का परिणाम);
- Zkr - एक उद्यम द्वारा लिए गए अल्पकालिक ऋण और उधार, जो, एक नियम के रूप में, उद्यम की कार्यशील पूंजी (एलसी) की कमी को कवर करने के लिए उपयोग किए जाते हैं, उद्यम के देय खाते, जिसके लिए उसे लगभग तुरंत भुगतान करना होगा ( केजेड) और निपटान में अन्य फंड (पीएस) (उद्यम की बैलेंस शीट के देनदारियों के पक्ष का कुल खंड वी)।
बैलेंस शीट के सभी उपखंडों को ध्यान में रखते हुएइस सूत्र को इस प्रकार दर्शाया जा सकता है:
एवी + (पीजेड + डीजेड) = केएस + जेडडी + (जेडएस + केजेड + पीएस)
(एवी + पीजेड) + डीजेड = (केएस + पीएस) + जेडडी + जेडएस + केजेड
- Ав + ПЗ - गैर-वर्तमान और परिसंचारी उत्पादन संपत्ति;
- डीजेड - प्रचलन में वर्तमान संपत्ति;
- केएस + पीएस - उद्यम की अपनी और समकक्ष पूंजी, एक नियम के रूप में, उद्यम की कार्यशील पूंजी की कमी को कवर करने के लिए उपयोग की जाती है।
इस घटना में कि किसी उद्यम की गैर-वर्तमान और चालू उत्पादन परिसंपत्तियों को दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋणों के संभावित आकर्षण के साथ अपनी स्वयं की और समकक्ष पूंजी की कीमत पर चुकाया जाता है, और निपटान में उद्यम की धनराशि चुकाने के लिए पर्याप्त है अत्यावश्यक दायित्व, तो हम एक या दूसरे के बारे में बात कर सकते हैं उद्यम की वित्तीय स्थिरता (सॉल्वेंसी) की डिग्री, जो असमानताओं की एक प्रणाली की विशेषता है:
(एवी + पीजेड)≤ (केएस + पीएस) + जेडडी + जेडएस
डीजेड ≥ एससी
इसके अलावा, असमानताओं में से एक की पूर्ति स्वचालित रूप से दूसरे की पूर्ति पर जोर देती है, इसलिए, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करते समय, वे आम तौर पर पहली असमानता से आगे बढ़ते हैं, इसे इस आधार पर बदलते हैं कि, सबसे पहले, उद्यम को चाहिए अपनी गैर-चालू परिसंपत्तियों को पूंजी प्रदान करना।
दूसरे शब्दों में, उद्यम के भंडार की राशि उद्यम के स्वयं के और उधार ली गई धनराशि और इन निधियों के साथ गैर-वर्तमान संपत्ति प्रदान करने के बाद उधार ली गई धनराशि से अधिक नहीं होनी चाहिए, अर्थात।
पीजेड ≤ (केएस + पीएस + जेडडी + जेडएस) - एवी
इस असमानता की पूर्ति उद्यम की सॉल्वेंसी के लिए मुख्य शर्त है, क्योंकि इस मामले में नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश और सक्रिय निपटान उद्यम के अल्पकालिक ऋण को कवर करेंगे।
इस प्रकार, भौतिक कार्यशील पूंजी की लागत और उनके गठन के स्वयं के और उधार के स्रोतों के मूल्यों का अनुपात उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता निर्धारित करता है। वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य संकेतक भंडार और लागत के निर्माण के लिए धन के स्रोतों की अधिशेष या कमी है, जो धन के स्रोतों के मूल्य और भंडार और लागत के मूल्य में अंतर के रूप में प्राप्त होता है।
इन्वेंट्री और लागत की स्थिति का आकलन करने के लिए, बैलेंस शीट परिसंपत्तियों के अनुभाग II में आइटम "इन्वेंट्री" के समूह से डेटा का उपयोग करें।
आरक्षित गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, तीन मुख्य संकेतक निर्धारित किए जाते हैं।
1.स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता (मुसीबत का इशारा) पूंजी और भंडार (बैलेंस शीट देनदारियों की धारा III) और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों (बैलेंस शीट परिसंपत्तियों की धारा I) के बीच अंतर के रूप में। यह सूचक शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता बताता है। पिछली अवधि की तुलना में इसकी वृद्धि उद्यम की गतिविधियों के आगे के विकास को इंगित करती है। औपचारिक रूप में स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता को इस प्रकार लिखा जा सकता है:
मुसीबत का इशारा= केएस - एवी
2.भंडार और लागत के निर्माण के लिए स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता (एसडी), दीर्घकालिक देनदारियों की राशि से पिछले संकेतक को बढ़ाकर निर्धारित किया जाता है:
एसडी= (केएस + जेडडी) - एबी = एसओएस + केडी
3. भंडार और लागत के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य (ओआई), अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि की मात्रा से पिछले संकेतक को बढ़ाकर निर्धारित किया जाता है:
ओआई= (केएस + जेडडी) - एवी + जेडएस
भंडार और लागत के गठन के लिए स्रोतों की उपलब्धता के तीन संकेतक उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान के तीन संकेतकों के अनुरूप हैं:
1. अधिकता (+) या कमी (-) स्वयं की कार्यशील पूंजी(∆SOS):
∆SOS= एसओएस - जेड
जहां Z आरक्षित है (बैलेंस शीट परिसंपत्तियों के खंड II की पंक्ति 210 + पंक्ति 220)।
2. अधिकता (+) या कमी (-) स्वयं के और दीर्घकालिक स्रोतआरक्षित गठन (∆SD):
∆एसडी= एसडी - डब्ल्यू
3. अधिकता (+) या कमी (-) मुख्य स्रोतों का कुल मूल्यभंडार का गठन (∆OI):
∆OR= ओआई - जेड
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता के प्रकार
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने के लिए, चार प्रकार की वित्तीय स्थिरता होती है।
1 उद्यम की पूर्ण स्थिरता
पूर्ण वित्तीय स्थिरता, जो सीआईएस देशों की अर्थव्यवस्थाओं के विकास की वर्तमान स्थितियों में बहुत दुर्लभ है, एक चरम प्रकार की वित्तीय स्थिरता का प्रतिनिधित्व करता है और शर्त द्वारा निर्दिष्ट किया जाता है:
जेड< СОС
यह अनुपात दर्शाता है कि सभी इन्वेंट्री पूरी तरह से अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी द्वारा कवर की जाती हैं, यानी उद्यम बाहरी लेनदारों से पूरी तरह से स्वतंत्र है। हालाँकि, ऐसी स्थिति को आदर्श नहीं माना जा सकता है, क्योंकि इसका मतलब है कि उद्यम का प्रबंधन नहीं जानता कि कैसे, नहीं चाहता है या उसके पास अपनी मुख्य गतिविधियों के वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों का उपयोग करने का अवसर नहीं है।
2 उद्यम की सामान्य स्थिरता
उद्यम की वित्तीय स्थिति की सामान्य स्थिरता, इसकी सॉल्वेंसी की गारंटी देते हुए, निम्नलिखित शर्त को पूरा करता है:
जेड = एसओएस + जेडएस
उपरोक्त अनुपात उस स्थिति से मेल खाता है जब कोई उद्यम इन्वेंट्री और लागत को कवर करने के लिए अपने स्वयं के और उधार दोनों प्रकार के धन के विभिन्न स्रोतों का सफलतापूर्वक उपयोग और संयोजन करता है।
3 उद्यम की अस्थिर वित्तीय स्थिति
अस्थिर अवस्था, सॉल्वेंसी के उल्लंघन की विशेषता, जिसमें स्वयं के धन के स्रोतों को फिर से भरने और एसओएस को बढ़ाकर संतुलन बहाल करना संभव रहता है:
Z = SOS + ZS + Io
जहां Io ऐसे स्रोत हैं जो वित्तीय तनाव को कम करते हैं (अस्थायी रूप से मुक्त स्वयं के धन (आर्थिक प्रोत्साहन निधि, वित्तीय भंडार), उधार ली गई धनराशि (प्राप्य खातों पर देय सामान्य खातों की अधिकता), कार्यशील पूंजी और अन्य उधार ली गई धनराशि की अस्थायी पुनःपूर्ति के लिए बैंक ऋण)।
वित्तीय अस्थिरता को सामान्य (स्वीकार्य) माना जाता है यदि इन्वेंट्री और व्यय के निर्माण के लिए आकर्षित अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि की राशि इन्वेंट्री और तैयार उत्पादों (इन्वेंट्री और व्यय का सबसे तरल हिस्सा) की कुल लागत से अधिक नहीं है।
4 उद्यम की संकट वित्तीय स्थिति
संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति जिसमें एक व्यावसायिक फर्म दिवालिया होने के कगार पर हैचूँकि नकद, अल्पकालिक प्रतिभूतियाँ और प्राप्य खाते इसके देय खातों और अतिदेय ऋणों को भी कवर नहीं करते हैं:
जेड > एसओएस + जेडएस
पिछले दो मामलों (अस्थिर और संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति) में, देनदारियों की संरचना को अनुकूलित करने के साथ-साथ इन्वेंट्री और लागत के स्तर को उचित रूप से कम करके स्थिरता बहाल की जा सकती है।
लेखांकन (व्यवसाय) और आर्थिक लागत
कंपनी के वित्तीय विवरण वास्तविक को दर्शाते हैं "लेखांकन" ("स्पष्ट") लागत,जो सामग्री, कच्चे माल, श्रम, मूल्यह्रास, यानी के लिए नकद लागत का प्रतिनिधित्व करते हैं। उपयोग किए गए संसाधनों (बाहरी) के लिए भुगतान करना। हालाँकि, लागत की मात्रा निर्धारित करने का आर्थिक दृष्टिकोण लेखांकन से कुछ अलग है। आर्थिक दृष्टिकोण का सार अवसर लागत (या आर्थिक, अवसर लागत) की अवधारणा में व्यक्त किया गया है - यह किसी के स्वयं के संसाधनों का उपयोग करने के सभी वैकल्पिक तरीकों में से सबसे अधिक लाभदायक से संभावित मौद्रिक आय है।
अंतर्निहित लागत- ये वह आय है जो किसी के स्वयं के संसाधनों से प्राप्त की जा सकती है यदि उन्हें अन्य उपयोगकर्ताओं को बाजार द्वारा स्थापित शुल्क (इक्विटी पूंजी पर ब्याज, किसी के स्वयं के परिसर के लिए किराया, स्वयं उद्यमी के प्रबंधकीय कार्य के लिए भुगतान) के लिए प्रदान किया जाता है।
लेखांकन और आर्थिक लाभ.
उनके बीच का अंतर लेखांकन लागत और आर्थिक लागत की परिभाषा में अंतर से उत्पन्न होता है, क्योंकि आय को उसी तरह परिभाषित किया जाता है। आर्थिक लाभ औसत लाभ की मात्रा से लेखांकन लाभ से कम है जो उद्यमी की अपनी पूंजी और श्रम पर प्राप्त किया जा सकता है। आर्थिक लाभ लेखांकन लाभ घटा आंतरिक लागत के बराबर है, तालिका देखें। 9-2.
तालिका 9-2
लागत और लाभ संरचना
किसी उद्यम की आय और व्यय के लेखांकन के तत्व तालिका में प्रस्तुत किए गए हैं। 9-3.
तालिका 9-3
उद्यम की आय और व्यय
ध्यान दें कि दोनों गणना विकल्प सही हैं। पहला परिणाम प्रश्न का उत्तर देता है - क्या इस प्रकार के उत्पाद का उत्पादन करना लाभदायक है या लाभदायक नहीं है, और दूसरा - क्या किसी उद्यमी के लिए इस विशेष प्रकार के व्यवसाय में संलग्न होना लाभदायक है या नहीं।
लाभ-उत्पादन लागत से अधिक वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री से आय (राजस्व) की अधिकता। मुनाफ़ा बढ़ाने के लिए सामान्य दृष्टिकोण:
सकल लाभ- उद्यम की कुल आय और लागत (व्यय) के बीच का अंतर।
शुद्ध (या बही) लाभ -करों के बाद लाभ.
एक प्रकार के लाभ की अधिकतम (उल्लिखित में से) दूसरे प्रकार के लाभ की अधिकतम से मेल खाती है, इसलिए हम केवल अधिकतम लाभ के बारे में बात करेंगे।
किसी भी कंपनी को हमेशा इस सवाल का सामना करना पड़ता है - कितनी मात्रा में उत्पादों का उत्पादन किया जाए और तदनुसार, बाजार में पेश किया जाए?
अल्पावधि में किसी कंपनी की गतिविधियों को अनुकूलित करने के दो तरीके हैं।
पहली विधि: सकल लागत के साथ सकल आय की तुलना: भले ही किसी फर्म का उत्पादन शून्य हो, उसे अपनी निश्चित लागत के बराबर घाटा (नकारात्मक लाभ) होता है। ग्राफ़ से (चित्र 9-4 देखें) यह इस प्रकार है कि भले ही सकारात्मक लाभ के साथ कोई उत्पादन स्तर न हो, कंपनी उत्पादों का उत्पादन कर सकती है और करना भी चाहिए यदि घाटा कम हो। एफ.सी..
छवि पर:
टी.आर.- सकल आय (कुल राजस्व), टीआर=पीक्यू;
अंक एऔर में- महत्वपूर्ण मात्रा के बिंदु.
निष्कर्ष:अल्पावधि में, यदि फर्म प्राप्त कर सकती है तो उत्पादन किया जाना चाहिए: या लाभ;
या उससे भी कम हानि एफ.सी..
कितना उत्पादन करना है?
लाभ को अधिकतम करने के लिए उत्पादन की ऐसी मात्रा (चित्र 9-4), खंड सीडी- इष्टतम उत्पादन मात्रा के साथ अधिकतम लाभ प्र0.
या घाटे को कम करें (चित्र 9-5 देखें)।
चित्र में. 9-5 घाटे को कम करने का मामला प्रस्तुत करता है जब एफ.सी.> हानि अब.
चावल। 9-5. घाटे को कम करने का मामला (नुकसान)। अब< FC)
चित्र में. चित्र 9-6 एक कंपनी के बंद होने का मामला प्रस्तुत करता है।
चावल। 9-6. कंपनी बंद होने का मामला ( एफ.सी.< क्षति अब)
कंपनी की गतिविधियों को अनुकूलित करने की दूसरी विधि सीमांत राजस्व (एमआर) की तुलना सीमांत लागत (एमसी) से करना। MR = ΔTR / ΔQ, ΔQ =1 के साथ।
इष्टतम स्थिति तब प्राप्त होती है जब एमआर = एमसी.
विशेष मामले में, एक प्रतिस्पर्धी फर्म के लिए एमआर = पी, तब इष्टतम प्राप्त होता है पी=एमसीऔर उत्पादन की मात्रा प्रश्न 1, अंजीर देखें। 9-7.
बढ़ोतरी एम.सी.वृद्धि के साथ क्यूके कारण होता है अल्पावधि में घटते प्रतिफल का नियम(घटते रिटर्न कारक का कानून)।
रगड़ना। एम.सी.
चावल। 9-7. अल्पावधि में उत्पादन मात्रा का अनुकूलन
इष्टतम आउटपुट का आकार निर्धारित करने के लिए, एकाधिकारवादी सीमांत राजस्व और सीमांत लागत की समानता पर ध्यान केंद्रित करते हुए, पूर्ण प्रतियोगी के समान मानदंड का उपयोग करता है। इस समानता के अधीन, अधिकतम लाभ प्राप्त होता है (चित्र 9-8 देखें)।
चावल। 9-8. एकाधिकार के लिए इष्टतम आउटपुट ( एमआर = एमसी)
एकाधिकार के लिए इष्टतम उत्पादन सीमांत राजस्व और सीमांत लागत वक्र (बिंदु) के प्रतिच्छेदन बिंदु के प्रक्षेपण द्वारा निर्धारित किया जाता है एच)। क्यू एम– आउटपुट जो एकाधिकार के लाभ को अधिकतम करता है, Р एम– एकाधिकारवादी द्वारा वसूला जाने वाला मूल्य।
आइए निम्नलिखित चित्र 9-9 पर करीब से नज़र डालें, जो चित्र पर आधारित है। 9-3.
कंपनी का ऑफर लाइन के शीर्ष से मेल खाता है एमएस, बिंदु से एइस रेखा का रेखा के साथ प्रतिच्छेदन एवीसी. वास्तव में, बिंदु पर एकीमत पी 1केवल परिवर्तनीय लागतों की भरपाई करता है, जो समानता से मेल खाती है एबी=एफसी(चित्र 9-4 और 9-5 देखें), अर्थात्। यह किसी कंपनी को बंद करने और घाटे को कम करने के बीच की रेखा है।
किसी कंपनी की स्थिति का विश्लेषण करने के लिए लागतों की तुलना करना महत्वपूर्ण है एटीएसऔर उत्पाद की कीमत पी.
पहले क्षेत्र की विशेषता निम्न मूल्य स्तर है ( पी< P 1 ). ऐसी कीमतों पर, कंपनी अपनी परिवर्तनीय लागत भी वसूल नहीं कर पाएगी, इसलिए उसे परिचालन बंद करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा।
दूसरा फ़ील्ड कहा जाता है कंपनी की अस्थिर स्थिति का क्षेत्र, जहां यह केवल अपनी परिवर्तनीय लागतों को पुनर्प्राप्त कर सकता है और व्यवसाय की अधिक कुशल वैकल्पिक लाइन ढूंढना चाहता है।
तीसरा क्षेत्र कंपनी के लिए सबसे अनुकूल है. प्वाइंट बी सबसे कम कीमत से मेल खाता है जिस पर फर्म ब्रेक ईवन कर सकती है। यदि बाजार मूल्य बिंदु बी (चित्र 9.3) से ऊपर निर्धारित किया जाता है, तो फर्म आर्थिक लाभ अर्जित करना शुरू कर देती है।
हमने उत्पादन मात्रा के इष्टतम विकल्प के माध्यम से लाभ को अधिकतम करने का एक तरीका देखा।
दूसरी संभावना लागत में कमी की है। आइए दीर्घकालिक अवधि पर विचार करें - सभी कारकों को चर के रूप में माना जा सकता है। पैमाने की अर्थव्यवस्थाएंदीर्घावधि में दीर्घावधि औसत लागत वक्र के गिरते भाग द्वारा दर्शाया जाता है एलएसी (लंबी औसत लागत)चित्र 9-10 में। एटीसी 1 - एटीसी 6विभिन्न फर्म आकारों के लिए औसत लागत रेखाएँ।
चित्र के अनुसार. 9-9 उत्पादन के पैमाने (फर्म का आकार) को बढ़ाकर, आप औसत लागत कम कर सकते हैं और मुनाफा बढ़ा सकते हैं।
हालाँकि, किसी को यह नहीं सोचना चाहिए कि लागत मूल्य है एल.ए.सी.उत्पादन की मात्रा बढ़ने के साथ सभी मामलों में कमी आएगी क्यू. विभिन्न उद्योगों के लिए लागत वक्र एल.ए.सी.चित्र 9-11 में प्रस्तुत किये गये हैं।
उत्पादन का पैमाना बढ़ाकर वे लागत बचा सकते हैं (कम कर सकते हैं)। एसी)केवल वे कंपनियाँ जिनके लिए कोई है पैमाने की सकारात्मक अर्थव्यवस्थाएँउत्पादन (सेमी। एलएसी 3चित्र में 9-11).
लागत बचत(कमी एसी)- लाभ के स्रोतों में से एक, उत्पादन क्षमता बढ़ाने का एक कारक।
किसी भी उद्योग में प्रत्येक उद्यम के लिए, बचत को लागत गणना के प्रत्येक समूह (आइटम) को प्रभावित करना चाहिए; वे लागत बचत के क्षेत्रों को निर्धारित करते हैं:
श्रम उत्पादकता, उपकरण बढ़ाना;
घाटा कम करें;
कच्चे माल और सामग्री, ऊर्जा के उपयोग में सुधार, अंतिम उत्पादों की उपज में वृद्धि, द्वितीयक संसाधनों और अपशिष्ट का उपयोग करना;
उत्पादन का तकनीकी स्तर बढ़ाना;
संगठन में सुधार, उत्पादन की मात्रा और संरचना में परिवर्तन।
उद्यम प्रदर्शन दक्षता
प्रभाव एक निरपेक्ष मूल्य है - उत्पादन प्रक्रिया का परिणाम।
उद्यम एक साथ अल्पकालिक उत्पादन निर्णय लेता है और लाभ को अधिकतम करने के लिए लंबी अवधि में कारकों में बदलाव की योजना बनाता है . ऐसा करने के लिए, उत्पादन प्रक्रिया को व्यवस्थित करने के लिए सबसे प्रभावी विकल्प का चयन करना आवश्यक है, जो तैयार उत्पाद उत्पादन के समान स्तर पर कम कारकों के उपयोग की अनुमति देता है।
लागत न्यूनतमकरण नियम- एक नियम जिसके अनुसार उत्पादन की दी गई मात्रा की लागत कम हो जाती है जब प्रत्येक संसाधन पर खर्च किया गया अंतिम रूबल समान सीमांत उत्पाद उत्पन्न करता है।
निर्माता की संतुलन स्थितियह तब प्राप्त होता है जब यह प्रयोज्य पूंजी की एक निश्चित मात्रा के लिए अधिकतम आउटपुट प्रदान करता है।
ह्रासमान प्रतिफल का नियमयह है कि सीमांत उत्पाद, जब उत्पादन की मात्रा को प्रभावित करने वाले किसी भी परिवर्तनीय कारक में परिवर्तन होता है, तो अल्पावधि में इस कारक की भागीदारी का पैमाना बढ़ने पर घट जाएगा।
जोड़ा गया: 08/22/2016
वित्तीय योजना
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किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने की आम तौर पर स्वीकृत प्रथा में कई प्रमुख कारकों का विश्लेषण शामिल है जो समस्याओं की उपस्थिति और उनकी गंभीरता की डिग्री का संकेत देते हैं। साथ ही, संगठनात्मक विकास का स्तर, व्यावसायिक प्रक्रियाओं का पैमाना और उद्योग की विशेषताएं, एक नियम के रूप में, समीकरण से बाहर कर दी जाती हैं और अध्ययन के अंतिम परिणाम को प्रभावित नहीं करती हैं। आइए बारी-बारी से उन सभी नकारात्मक कारकों पर विचार करें जो कंपनी को वित्तीय संतुलन से बाहर ला सकते हैं।
तरलता की कमी के कारण कम शोधन क्षमता
यदि वे कहते हैं कि कोई कंपनी "पर्याप्त रूप से विलायक नहीं है", तो इसका मतलब है कि अल्पावधि में उसे वर्तमान दायित्वों (देय खाते, बैंक ऋण पर ब्याज, समकक्षों की सेवाओं के लिए भुगतान) को पूरा करने में समस्या हो सकती है। हालाँकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि संगठन की सॉल्वेंसी की डिग्री की पुष्टि उचित गणना द्वारा की जानी चाहिए।
इस समस्या का संकेत देने वाला मुख्य कारक स्वीकार्य सीमा से नीचे तरलता अनुपात में गिरावट है। कंपनी की स्थिति में गिरावट का एक अतिरिक्त संकेतक ऋण का अतिरिक्त स्तर माना जाता है, जिसमें वेतन बकाया, कर बकाया और बैंक ऋण चुकाने के लिए अतिदेय भुगतान शामिल हैं। ऋण की कुल राशि में तेज वृद्धि और कार्यशील पूंजी के स्तर में गिरावट (विशेषकर इसका नकारात्मक मूल्य) भी कंपनी की सॉल्वेंसी में योगदान नहीं करती है।
वित्तीय स्वतंत्रता खोने का जोखिम
इस मामले में, वित्तीय स्वतंत्रता के कारक को कंपनी के संचित ऋण की कुल मात्रा और ऋण चुकाने की क्षमता के संदर्भ में माना जाता है। देर-सबेर, अस्थिर ऋण की उपस्थिति इस तथ्य को जन्म देगी कि लेनदारों को प्रबंधन के प्रमुख निर्णयों को सीधे प्रभावित करने का अवसर मिलेगा, जिससे यह स्वतंत्रता से वंचित हो जाएगा।
इस मामले में, अनुभाग III के बैलेंस शीट परिणाम के अनुसार, कम वित्तीय स्थिरता को इक्विटी पूंजी में कमी से संकेत मिलता है, इसके नकारात्मक मूल्यों तक पहुंचने तक। साथ ही, यदि कुल ऋण अनुपात (अन्य अर्थ: वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात) स्वीकार्य स्तर से कम हो जाता है, तो एक कंपनी नियंत्रित देनदार बन सकती है।
नियोजित पूंजी पर गिरता रिटर्न
यदि, पर्याप्त लंबी अवधि में, जिस मालिक ने कंपनी में अपना धन निवेश किया है, उसे अपेक्षित स्तर पर वित्तीय पुरस्कार नहीं मिलता है, तो वह प्रबंधन निर्णयों की पर्याप्तता पर संदेह कर सकता है और पूंजी निकाल सकता है। निवेशित निधियों पर रिटर्न की डिग्री का आकलन उद्यम की लाभप्रदता है।
हालाँकि, कंपनी की स्थिरता के संदर्भ में इस मुद्दे पर विचार करते समय, समग्र लाभप्रदता पर नहीं, बल्कि इक्विटी पूंजी पर रिटर्न पर विशेष ध्यान देना आवश्यक है। कंपनी के मालिक के हितों का अनुपालन और निवेशित निधियों पर रिटर्न का स्वीकार्य स्तर बनाए रखने से भविष्य में कंपनी की स्वामित्व संरचना में बदलाव का जोखिम काफी कम हो जाता है, जिससे अनिश्चित परिणाम हो सकते हैं।
वित्तीय स्थिरता का व्यावहारिक विश्लेषण
जैसा कि हम पहले ही बता चुके हैं, किसी नकारात्मक कारक की मात्र उपस्थिति आवश्यक रूप से कंपनी की ख़राब स्थिति का प्रत्यक्ष प्रमाण नहीं है। अक्सर, जो कठिनाइयाँ उत्पन्न होती हैं वे अस्थायी परिस्थितियों के कारण होती हैं और भविष्य में गंभीर वित्तीय परिणाम नहीं देती हैं। मामलों की वास्तविक स्थिति का पता लगाने और संकट की स्थिति पर काबू पाने के लिए एक रणनीति विकसित करने के लिए, एक गणना प्रणाली का उपयोग करना आवश्यक है, जिसे एक व्यावहारिक उदाहरण के साथ प्रदर्शित किया जाएगा।
| पूंजी, मिलियन रूबल | उजागर घाटा, मिलियन रूबल। | बरकरार रखी गई कमाई, मिलियन रूबल। | बैलेंस शीट, मिलियन रूबल | |||
| वैधानिक | अतिरिक्त | अतिरिक्त | ||||
| कंपनी ए | 2,625 | 4,33 | 0 | –2,643 | –0,216 | 5,8212 |
| कंपनी बी | 0,16 | 3,7 | 0 | –0,21 | 0,439 | 7,0395 |
उपरोक्त तालिका दोनों कंपनियों के प्रमुख वित्तीय संकेतक दिखाती है। धारा III और बैलेंस शीट के लिए कुल की गणना करने के बाद, हम इक्विटी अनुपात का मूल्य प्राप्त कर सकते हैं, जो कंपनी ए और कंपनी बी के लिए क्रमशः 0.74 और 0.52 होगा।
फर्म ए: के केएसके = = 0.74; फर्म बी: के केएसके = = 0.51
आमतौर पर, कम इक्विटी अनुपात के कारण फर्म बी की खराब स्थिति के बारे में पहला स्पष्ट निष्कर्ष गलत साबित होगा। वास्तव में, इसकी वित्तीय स्थिति अपने प्रतिस्पर्धी की तुलना में काफी बेहतर है।
यदि आप उजागर घाटे की मात्रा को देखें, तो पहली कंपनी में वे संपत्ति की मात्रा के 45% तक पहुंच जाते हैं, जबकि कंपनी बी में लाभ और उजागर घाटे काफी तुलनीय मूल्य हैं। फर्म ए के पास घाटे को कम करने के लिए कठोर लागत-बचत उपाय करने के अलावा कोई विकल्प नहीं है। विशेष रूप से, परिवर्तनों का असर उत्पादन परिसंपत्तियों और सहायक उत्पादन पर होना चाहिए, जिसे ओवरहेड लागत को कम करने के लिए कम किया जाना चाहिए।
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