लाभांश (इक्विटी पर रिटर्न, शेयरधारकों की इक्विटी पर रिटर्न, आरओई) आपके स्वयं के निवेशित धन का उपयोग करने की दक्षता को दर्शाता है और इसकी गणना प्रतिशत के रूप में की जाती है। सूत्र का उपयोग करके गणना की गई:
आरओई = शुद्ध आय / औसत शेयरधारक की इक्विटी
आरओई = शुद्ध आय / औसत शुद्ध संपत्ति
जहां, शुद्ध आय आम शेयरों पर लाभांश के भुगतान से पहले की शुद्ध आय है, लेकिन पसंदीदा शेयरों पर लाभांश के भुगतान के बाद, क्योंकि इक्विटी में पसंदीदा शेयर शामिल नहीं हैं।
ROE को इस प्रकार भी प्रस्तुत किया जा सकता है:
आरओई = आरओए * वित्तीय उत्तोलन अनुपात
अनुपात से यह स्पष्ट है कि उधार ली गई धनराशि का सही उपयोग आपको शेयरधारक की आय बढ़ाने की अनुमति देता है। यह प्रभाव इस तथ्य के कारण प्राप्त होता है कि कंपनी की गतिविधियों से प्राप्त लाभ ऋण दर से काफी अधिक है। वित्तीय उत्तोलन के आकार से, आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि जुटाए गए धन का उपयोग कैसे किया जाता है - उत्पादन के विकास के लिए या बजट में छेद करने के लिए। जाहिर है, अच्छे कंपनी प्रबंधन के साथ, इस सूचक का मूल्य एक से अधिक होना चाहिए। दूसरी ओर, बहुत अधिक उत्तोलन अनुपात भी खराब है क्योंकि यह उच्च जोखिम से जुड़ा हो सकता है क्योंकि यह परिसंपत्ति संरचना में ऋण के उच्च अनुपात को इंगित करता है। यह शेयर जितना अधिक होगा, इसकी संभावना उतनी ही अधिक होगी कि अगर कंपनी को अचानक कोई मामूली कठिनाई भी आती है तो वह बिना किसी शुद्ध लाभ के रह जाएगी।
संकेतक की गणना के लिए एक विशेष दृष्टिकोण का उपयोग करना है, जो आरओई को घटकों में तोड़ता है जो प्राप्त परिणाम की गहरी समझ की अनुमति देता है:
आरओई (ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला) = (शुद्ध आय/राजस्व) * (राजस्व/संपत्ति) * (संपत्ति/इक्विटी)
आरओई (ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला) = शुद्ध लाभ मार्जिन * संपत्ति कारोबार * वित्तीय उत्तोलन
रूसी लेखा प्रणाली में, इक्विटी अनुपात पर रिटर्न का सूत्र इस प्रकार है:
आरओई = शुद्ध लाभ / इक्विटी पूंजी की औसत वार्षिक लागत * 100%
आरओई = लाइन 2400 / ((लाइन 1300 + लाइन 1530) अवधि की शुरुआत में + (लाइन 1300 + लाइन 1530) अवधि के अंत में)/2 * 100%
आरओई = शुद्ध लाभ * (365/अवधि में दिनों की संख्या) / इक्विटी की औसत वार्षिक लागत * 100%
कई अर्थशास्त्रियों और विश्लेषकों के अनुसार, गुणांक की गणना करते समय शुद्ध लाभ संकेतक का उपयोग करने की सलाह दी जाती है। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि इक्विटी पर रिटर्न लाभ के स्तर को दर्शाता है जो मालिकों को निवेशित पूंजी की प्रति यूनिट प्राप्त होता है।
संकेतक उद्यम के वित्तपोषण के अपने स्रोतों का उपयोग करने की दक्षता को दर्शाता है और दिखाता है कि कंपनी अपने स्वयं के फंड के 1 रूबल से कितना शुद्ध लाभ कमाती है।
आरओई आपको मालिकों द्वारा निवेश की गई पूंजी के उपयोग की दक्षता निर्धारित करने और इस संकेतक की तुलना अन्य प्रकार की गतिविधियों में इन फंडों के निवेश से प्राप्त संभावित आय से करने की अनुमति देता है।
वैसे, विश्व अभ्यास में आरओई संकेतक का उपयोग बैंकों की प्रतिस्पर्धात्मकता के मुख्य संकेतकों में से एक के रूप में किया जाता है।
इक्विटी पर रिटर्न बिक्री से शुद्ध लाभ और इक्विटी की औसत राशि के अनुपात को दर्शाता है।
गणना के लिए डेटा बैलेंस शीट से लिया जाता है। लाभप्रदता अनुपात को "आरओई" नामित किया गया है।
वित्तीय संकेतक "आरओई" का आर्थिक अर्थ
लाभप्रदता अनुपात दर्शाता है कि समीक्षाधीन अवधि में निवेशित धन का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग किया गया था। यह स्पष्ट है कि यह संकेतक निवेशकों और व्यापार मालिकों के लिए बेहद महत्वपूर्ण है।
कई लाभप्रदता अनुपात हैं। हमें इक्विटी पर रिटर्न में दिलचस्पी होगी। यानी वे संपत्तियां जो संपत्ति के रूप में कंपनी की होती हैं।
गणना परिणाम का मूल्यांकन कैसे करें:
- अनुपात जितना अधिक होगा, निवेशित धनराशि का उपयोग उतनी ही अधिक कुशलता से किया जाएगा। निवेश अधिक लाभदायक है.
- बहुत ऊँचा संकेतक - संगठन की वित्तीय स्थिरता "पीड़ित" होती है।
- गुणांक शून्य से नीचे है - इस उद्यम में निवेश की व्यवहार्यता संदिग्ध है।
इक्विटी अनुपात पर रिटर्न की तुलना अन्य कंपनियों की संपत्तियों और प्रतिभूतियों में मुफ्त पैसा निवेश करने के अन्य विकल्पों से की जाती है। या अंतिम उपाय के रूप में, जमा पर बैंक ब्याज के साथ।
इक्विटी मूल्य पर वापसी.
एक्सेल में आरओई की गणना के लिए सूत्र
इक्विटी पर रिटर्न की गणना इक्विटी निवेश की औसत राशि के शुद्ध लाभ के भागफल के रूप में की जाती है। डेटा एक निश्चित समय अंतराल के लिए लिया जाता है: महीना, तिमाही, वर्ष।
इक्विटी अनुपात पर रिटर्न की गणना के लिए सूत्र:
आरओई = (शुद्ध लाभ / औसत इक्विटी) * 100%।
गणना के आंकड़े आय विवरण (कुल संकेतक) और बैलेंस शीट के देनदारियों पक्ष (कुल संकेतक) से लिए जाने चाहिए।
औसत इक्विटी पूंजी - गणना सूत्र:
एसके = (अवधि की शुरुआत का एसके + अवधि के अंत का एसके) / 2.
इक्विटी पर रिटर्न - बैलेंस शीट फॉर्मूला:
आरओई = (लाइन 2110 + लाइन 2320 + लाइन 2310 + लाइन 2340) / ((लाइन 1300 एनजी + लाइन 1300 किग्रा + लाइन 1530 एनजी + लाइन 1530 किग्रा) / 2) * 100%।
अंश में वित्तीय प्रदर्शन विवरण (फॉर्म 2) से डेटा शामिल है। भाजक अंतिम बैलेंस शीट (फॉर्म 1) से है।
एक्सेल का उपयोग करके लाभप्रदता की गणना करने के लिए, हम कंपनी "एक्स" के वित्तीय विवरणों के लिए डेटा दर्ज करते हैं:
और वित्तीय परिणाम विवरण ("पुराने तरीके से": लाभ और हानि):
तालिकाएँ उन मूल्यों पर प्रकाश डालती हैं जिनकी इक्विटी अनुपात पर रिटर्न की गणना के लिए आवश्यकता होगी।
- 2015 के लिए लाभप्रदता अनुपात: = (6695/75000) * 100% = 8.9%।
- 2014 के लिए लाभप्रदता अनुपात: = (2990/65000) * 100% = 4.6%।
हम एक्सेल फ़ार्मुलों का उपयोग करके गणना स्वचालित करते हैं। सामान्य तौर पर, आप महत्वपूर्ण आर्थिक संकेतकों के साथ एक अलग तालिका बना सकते हैं। संबंधित रिपोर्ट में मूल्यों के लिंक के साथ सूत्र दर्ज करें - और सांख्यिकीय विश्लेषण, तुलना और प्रबंधन निर्णयों के लिए तुरंत डेटा प्राप्त करें।
इक्विटी पर रिटर्न की गणना के लिए एक्सेल सूत्र:
निष्कर्ष:
- इक्विटी पर रिटर्न 4.6 फीसदी से बढ़कर 8.9 फीसदी हो गया है.
- उपलब्ध धनराशि को कंपनी X के शेयरों में निवेश करना लाभदायक नहीं है। 2015 में वही बैंक जमा दर 9.5% थी।
- यह सलाह दी जाती है कि कंपनियों के अन्य प्रस्तावों पर विचार करें या जमा पर ब्याज पर पैसा लगाएं (अंतिम उपाय के रूप में)।
किसी परियोजना के निवेश आकर्षण का आकलन केवल निवेश पर रिटर्न से नहीं किया जाता है। निर्णय लेते समय, निवेशक संपत्ति पर रिटर्न, बिक्री और उद्यम की दक्षता के अन्य मानदंडों को देखता है।
% (प्रतिशत)
सूचक की व्याख्या
इक्विटी पूंजी पर रिटर्न (रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) का अंग्रेजी समकक्ष - संकेतक इंगित करता है कि इक्विटी पूंजी का उपयोग कितने प्रभावी ढंग से किया गया है, यानी, जुटाई गई इक्विटी पूंजी के प्रत्येक रूबल के लिए कितना लाभ उत्पन्न हुआ। यह संकेतक मालिकों के लिए सबसे महत्वपूर्ण है ( शेयरधारक, प्रतिभागी), तो यह आपको विश्लेषण की गई अवधि में उनकी संपत्ति की वृद्धि का निर्धारण करने की अनुमति कैसे देता है, इस संकेतक का उपयोग कंपनी के शेयरों के मूल्य का आकलन करते समय भी किया जाता है, क्योंकि इक्विटी पर रिटर्न आपको यह समझने की अनुमति देता है कि शेयरों के मालिकों को क्या लाभांश मिलता है। उम्मीद कर सकते हैं या शेयरों का मूल्य कितना बढ़ेगा।
इसकी गणना उस अवधि के लिए कंपनी के शुद्ध लाभ और उसी अवधि के लिए इक्विटी पूंजी की औसत लागत के अनुपात के रूप में की जाती है।
मानक मूल्य:
विभिन्न अवधियों के लिए अनुपात की गणना करने से लाभप्रदता में परिवर्तन को समझने में मदद मिलती है। जाहिर है, उच्च अनुपात बेहतर होते हैं क्योंकि वे पूंजी की समान मात्रा के लिए उत्पन्न शुद्ध लाभ में सापेक्ष वृद्धि दर्शाते हैं। इक्विटी अनुपात पर रिटर्न में स्थिर वृद्धि की प्रवृत्ति का मतलब है मालिकों के लिए लाभ उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता में वृद्धि। हालाँकि, इक्विटी में कमी (जो उदाहरण के लिए, शेयर पुनर्खरीद के कारण हो सकती है) इक्विटी अनुपात पर रिटर्न में वृद्धि की ओर ले जाती है। उच्च ऋण स्तर भी अनुपात में वृद्धि का कारण बनता है, क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी वित्तपोषण के स्रोत के रूप में इक्विटी के बजाय ऋण पूंजी का उपयोग कर रही है।
मानक सीमा के बाहर एक संकेतक खोजने की समस्या को हल करने के निर्देश
गणना सूत्र को ध्यान में रखते हुए, हम कह सकते हैं कि इक्विटी पूंजी की मात्रा में कमी, बशर्ते कि कंपनी की परिचालन दक्षता समान स्तर पर रहे, इक्विटी पर रिटर्न में वृद्धि होगी। उत्पादन, बिक्री और अन्य लागत कम करने से शुद्ध लाभ बढ़ेगा, साथ ही आय बढ़ाने के लिए काम तेज होगा। इसलिए, इस दिशा में काम करने से इक्विटी पर रिटर्न बढ़ेगा।
गणना सूत्र:
इक्विटी पर रिटर्न = शुद्ध लाभ (शुद्ध हानि) / औसत वार्षिक इक्विटी * 100% (1)
गणना उदाहरण:
कंपनी OJSC "वेब-इनोवेशन-प्लस"
माप की इकाई: हजार रूबल.
इक्विटी पर रिटर्न (2016) = 854/ (2014 /2 + 2419 /2) * 100 = 38.53%
इक्विटी पर रिटर्न (2015) = 831/ (2419 /2 + 2673 /2) *100 = 32.64%
कंपनी का इक्विटी पर रिटर्न बढ़ता है। यदि 2015 में, स्वयं के धन से जुटाए गए प्रत्येक रूबल से 32.64 कोप्पेक शुद्ध लाभ प्राप्त करना संभव हो गया, तो 2016 में - 38.53। यदि हम इस मूल्य की तुलना मालिकों के लिए उपलब्ध वित्तीय साधनों की लाभप्रदता से करते हैं, तो वेब-इनोवेशन-प्लस ओजेएससी में निवेश करना अधिक प्रभावी है। लाभप्रदता बढ़ाने का मुख्य कारक इक्विटी पूंजी की मात्रा में कमी है (शेयरधारकों ने 2014-2016 में अपने फंड का कुछ हिस्सा वापस ले लिया)। इसके बावजूद कंपनी का शुद्ध लाभ लगातार बढ़ रहा है। सामान्य तौर पर, इक्विटी पूंजी के उपयोग की दक्षता अधिक होती है।
गुणांक बिक्री से शुद्ध लाभ और इक्विटी पूंजी की औसत वार्षिक लागत के अनुपात के बराबर है। गणना के लिए डेटा - बैलेंस शीट।
इसकी गणना फिनएकएनालिसिस प्रोग्राम में लाभप्रदता विश्लेषण ब्लॉक में इक्विटी पर रिटर्न के रूप में की जाती है।
इक्विटी पर रिटर्न - यह क्या दर्शाता है
कंपनी को इक्विटी पूंजी मूल्य की प्रति इकाई प्राप्त होने वाले लाभ की मात्रा को दर्शाता है।
इक्विटी पर रिटर्न - सूत्र
गुणांक की गणना के लिए सामान्य सूत्र:
पुराने बैलेंस शीट डेटा के आधार पर गणना सूत्र:
इक्विटी पर रिटर्न - अर्थ
(के आरएसके) अनिवार्य रूप से रणनीतिक निवेशकों के लिए मुख्य संकेतक है (रूसी अर्थ में - एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए फंड के निवेशक)। संकेतक उद्यम के मालिकों द्वारा निवेश की गई पूंजी के उपयोग की दक्षता निर्धारित करता है। मालिकों को अधिकृत पूंजी में योगदान के रूप में निवेश पर रिटर्न प्राप्त होता है। वे उन फंडों को दान करते हैं जो संगठन की अपनी पूंजी बनाते हैं और बदले में मुनाफे के संबंधित हिस्से का अधिकार प्राप्त करते हैं।
मालिकों के दृष्टिकोण से, लाभप्रदता इक्विटी पर रिटर्न के रूप में सबसे विश्वसनीय रूप से परिलक्षित होती है। संकेतक कंपनी के शेयरधारकों के लिए महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह उस लाभ को दर्शाता है जो मालिक को उद्यम में रूबल निवेश से प्राप्त होगा।
इस गुणांक के उपयोग की सीमाएँ हैं। आय संपत्ति से नहीं, बल्कि बिक्री से आती है। K rsk के आधार पर किसी कंपनी के व्यवसाय की दक्षता का आकलन करना असंभव है। इसके अलावा, अधिकांश कंपनियां ऋण पूंजी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा उपयोग करती हैं। एक लेखांकन मीट्रिक के रूप में, इक्विटी पर रिटर्न एक कंपनी द्वारा शेयरधारकों के लिए अर्जित आय के बारे में जानकारी प्रदान करता है।
इक्विटी पर रिटर्न की तुलना अन्य उद्यमों के शेयरों, बांड, बैंक जमा आदि में संभावित वैकल्पिक निवेश से की जाती है।
किसी उद्यमशील व्यवसाय की लाभप्रदता का न्यूनतम (प्रामाणिक) स्तर बैंक जमा पर ब्याज का स्तर है। इक्विटी संकेतक पर रिटर्न (के आरएसके) का न्यूनतम मानक मूल्य निम्नलिखित सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:
के आरएनए = सीडी*(1-एसएनपी)
- के आरएनके - इक्विटी पूंजी, सापेक्ष इकाइयों पर रिटर्न का मानक मूल्य;
- एसडी - रिपोर्टिंग अवधि के लिए बैंक जमा पर औसत दर;
- एसटीपी - आयकर दर।
यदि विश्लेषण अवधि के लिए K rsk संकेतक न्यूनतम K rsk से कम या नकारात्मक भी निकला, तो मालिकों के लिए कंपनी में निवेश करना लाभदायक नहीं है। एक निवेशक को अन्य कंपनियों में निवेश करने पर विचार करना चाहिए।
कंपनी की पूंजी से बाहर निकलने पर अंतिम निर्णय लेने के लिए, हाल के वर्षों में आरएससी का विश्लेषण करना और इस अवधि के लिए लाभप्रदता के न्यूनतम स्तर के साथ इसकी तुलना करना बेहतर है।
इक्विटी पर रिटर्न - आरेख
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- रूसी संयुक्त स्टॉक कंपनियों के लाभप्रदता संकेतकों के वर्तमान स्तर, विशेषताओं और रुझानों का विश्लेषण
रूसी अभ्यास में लाभ का संकेतक आमतौर पर विदेशी अभ्यास में शुद्ध लाभ होता है - ब्याज और करों से पहले शुद्ध लाभ लाभ, करों से पहले लाभ, शुद्ध संपत्तियों के निवेश पर रिटर्न - इक्विटी पूंजी और दीर्घकालिक देनदारियों के योग के लिए लाभ का अनुपात बी - समेकित विवरणों के विश्लेषण की विशेषताएं (वित्तीय उत्तोलन संकेतकों के विश्लेषण के उदाहरण का उपयोग करके)
इस गणना को करने के लिए, पहले निगम की उधार ली गई पूंजी और बाजार ब्याज दरों के उत्पाद के रूप में बाजार ब्याज दरों के आधार पर देय ब्याज की गणना करना आवश्यक है, फिर निगम द्वारा ब्याज के भुगतान को ध्यान में रखते हुए सशर्त शुद्ध लाभ निर्धारित करें। बाजार दरों पर और इक्विटी पर सशर्त रिटर्न उद्यम की अवधारणा के अनुसार वित्तीय उत्तोलन संकेतकों की गणना आपको कई बनाने की अनुमति देती है - कृषि उद्यम की पूंजी संरचना के अनुकूलन के सिद्धांत
मैस्की सहकारी को अपनी पूंजी के दोहन के कारण 52 मिलियन रूबल का लाभ प्राप्त हुआ, साथ ही इसकी आर्थिक लाभप्रदता 6.2% थी जिसका उपयोग क्रास्नाया ज़्वेज़्दा उद्यम ने किया था। - कृषि उद्यम के लिए इष्टतम पूंजी संरचना बनाने के तरीके
वोलोग्दा नगरपालिका जिले ने दिखाया कि इसकी संरचना में उधार ली गई धनराशि कुल पूंजी का औसतन 30% है और इक्विटी पर रिटर्न 7.6% था, हालांकि, व्यक्तिगत उद्यमों के लिए ये संकेतक काफी भिन्न होते हैं। - किसी उद्यम की अपनी और उधार ली गई पूंजी का उपयोग करने की दक्षता का आकलन करना
इस प्रवृत्ति को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जा सकता है 3.3 इक्विटी पूंजी पर रिटर्न इक्विटी पूंजी के प्रत्येक रूबल से शुद्ध लाभ के रूप में रिटर्न दिखाता है Rск - लाभप्रदता संकेतकों पर कारकों के प्रभाव का आकलन करना
कारक विश्लेषण एल्गोरिदम 1 इक्विटी गुणक के कारण इक्विटी पर रिटर्न में वृद्धि जहां ΔФ निरपेक्ष रूप से गुणक में वृद्धि है - अस्थिर वित्तीय विकास की स्थितियों में एक औद्योगिक उद्यम की पूंजी संरचना को अनुकूलित करने के लिए एक मॉडल का विकास
आधुनिक वित्तीय और आर्थिक साहित्य में इक्विटी और ऋण पूंजी के इष्टतम अनुपात के विचार के आधार पर, निम्नलिखित व्यावहारिक अनुकूलन मानदंड बनाए गए हैं: वित्तीय के प्रभाव के संकेतक के आधार पर इक्विटी पूंजी पर अधिकतम रिटर्न के लिए एक मानदंड उत्तोलन 2, 8, 7, 11 दृष्टिकोण-उन्मुख - लेखांकन (वित्तीय) विवरणों के आधार पर उधार ली गई (उठाई गई) पूंजी की स्थिति और उपयोग का विश्लेषण
वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव को उधार ली गई पूंजी जुटाने की लागत के बावजूद ऋण के उपयोग के कारण इक्विटी पूंजी पर रिटर्न में वृद्धि के रूप में भी देखा जा सकता है - रूसी उद्यमों में संपत्ति के अधिकारों की अपूर्ण विशिष्टता और आर्थिक संकेतकों की गतिशीलता के बीच संबंध का आकलन
हमने आर्थिक लाभप्रदता और इक्विटी पर रिटर्न को मार्कर आर्थिक संकेतक के रूप में चुना है। आर्थिक लाभप्रदता संगठन की सभी संपत्तियों के उपयोग की दक्षता को दर्शाती है। यह सबसे सामान्य संकेतक है - वित्तीय जोखिमों और किसी बीमा कंपनी की वित्तीय स्थिति के संकेतकों के बीच संबंध
पुनर्बीमाकर्ताओं की हिस्सेदारी में वृद्धि, यानी क्रेडिट जोखिम में वृद्धि और तरलता जोखिम में कमी, लाभप्रदता पर नकारात्मक प्रभाव डालती है, जबकि नकदी में कमी, यानी क्रेडिट जोखिम में कमी, लाभप्रदता में वृद्धि 2 इक्विटी पर रिटर्न के लिए इक्विटी पर रिटर्न का कारक विश्लेषण, अभिन्न पद्धति का उपयोग किया गया था संकेतक लक्षण वर्णन - उद्यम दिवालियापन की संभावना की भविष्यवाणी के लिए वेक्टर विधि
दूसरे उदाहरण में, परिसंपत्तियों और परिसंपत्ति कारोबार में स्वयं की कार्यशील पूंजी की हिस्सेदारी, इक्विटी पर रिटर्न और परिचालन लागत पर रिटर्न के गुणांक जोड़ीदार अन्योन्याश्रित गुणांक बन जाते हैं। तीसरे उदाहरण में, सभी प्रस्तुत गुणांक अन्योन्याश्रित गुणांक हैं - उधार ली गई पूंजी के उपयोग की दक्षता
आरओए > एसपीएवी क्रेडिट के उपयोग के कारण इक्विटी पर रिटर्न में वृद्धि के कारण नकारात्मक ईएफआर मूल्य तब होता है जब परिसंपत्तियों पर रिटर्न कम होता है - कॉर्पोरेट वित्तीय प्रबंधन
साथ ही, एक निगम जो ऋण या बांड जारी करने के रूप में उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करता है, उसकी आर्थिक वृद्धि के लिए उच्च वित्तीय क्षमता होती है और उधार ली गई हिस्सेदारी में वृद्धि के साथ, इक्विटी पूंजी पर उसकी वापसी बढ़ने की संभावना होती है फंड, कॉर्पोरेट समूह वित्तीय स्वतंत्रता खो देता है - किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति का रेटिंग मूल्यांकन करते समय गुणांक के मानक मूल्यों पर
रा इक्विटी पर रिटर्न आरके उत्पादों की लाभप्रदता आरп लाभप्रदता अनुपात की मानक सीमा के आधार पर बनाई जा सकती है - समेकित विवरणों के आधार पर किसी निगम के दीर्घकालिक वित्तीय निर्णयों का विश्लेषण
कॉर्पोरेट प्रदर्शन संकेतकों के दूसरे कारक में निवेशित पूंजी पर रिटर्न शामिल है, जिसे निवेशित पूंजी पर शुद्ध परिचालन लाभ के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, जिसे इक्विटी पर ब्याज और करों से पहले की कमाई के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है; कुल आय के आधार पर इक्विटी पर शुद्ध लाभ का अनुपात; वर्ष के लिए कुल आय के अनुपात के रूप में गणना की जाती है - पूंजी प्रबंधन संकेतकों और रूस में सार्वजनिक कंपनियों के बाजार मूल्य के बीच संबंधों का सांख्यिकीय विश्लेषण
2004, 2006 और 2007 में, इक्विटी पूंजी के मूल्य और 2006 में कंपनी के मूल्य के बीच एक सीधा गैर-रेखीय कमजोर संबंध था - 2002 की अवधि में इन संकेतकों में इक्विटी आरओई पर पूर्ण रिटर्न के बीच एक समान संबंध था। 2008 सकारात्मक और नकारात्मक दोनों लेता है - ड्यूपॉन्ट मॉडल
संपत्ति पर रिटर्न % -4.726 26.454 31.18 -559.755 8 इक्विटी पर रिटर्न % -11.63 50.344 61.974 -432.88 9 बिक्री पर रिटर्न % -1.611 7.281 8.892 - लाभप्रदता: प्रबंधित करने के लिए, इसे सही ढंग से मापा जाना चाहिए।
इस मामले में, न केवल संसाधनों या खर्चों की कुल राशि के सापेक्ष लाभप्रदता अनुपात की गणना करना संभव है, बल्कि अचल संपत्तियों के इक्विटी पूंजी निवेश पर उनके निश्चित हिस्से, कार्यशील पूंजी उत्पादन और संचलन लागत, श्रम लागत मूल्यह्रास की भी गणना करना संभव है - प्रमुख रूसी तेल और गैस उद्यमों की पूंजी संरचना और लाभप्रदता का विश्लेषण
बिक्री पर रिटर्न आपको यह पता लगाने की अनुमति देता है कि बेचे गए उत्पादों की प्रति यूनिट कितना लाभ अर्जित होता है। इक्विटी पर रिटर्न इक्विटी पूंजी का उपयोग करने की दक्षता को दर्शाता है और स्टॉक उद्धरण के स्तर को प्रभावित करता है - क्षेत्रीय कृषि क्षेत्र में संगठनों के वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता का आकलन करना
यह इक्विटी पूंजी के उपयोग की दक्षता में वृद्धि को इंगित करता है। बिक्री पर रिटर्न की गणना 2011 में बेचे गए उत्पादों की मात्रा से सकल लाभ को विभाजित करके की जाती है
इस लेख में, हम आपको व्यावसायिक प्रदर्शन के एक महत्वपूर्ण संकेतक - आरओई अनुपात - के बारे में संक्षेप में और जानकारीपूर्ण ढंग से बताने का प्रयास करेंगे। यह प्रत्येक कंपनी के अस्तित्व के आधार को दर्शाता है, चाहे उसका आकार और गतिविधि का प्रकार कुछ भी हो।
तो ROE क्या है?
आरओई - (अंग्रेजी रिटर्न ऑन इक्विटी), इक्विटी पर रिटर्न का एक संकेतक है। किसी भी कंपनी का संचालन शुरू करने के लिए, आपको प्रारंभिक निवेशित धनराशि की आवश्यकता होती है, लाभप्रदता अनुपात, प्रतिशत के रूप में, निवेशित निधियों की प्रत्येक मौद्रिक इकाई द्वारा लाए जाने वाले लाभ की मात्रा को दर्शाता है।
एक सरल उदाहरण - यदि किसी कंपनी के विकास में निवेश किया गया एक डॉलर 10 सेंट शुद्ध लाभ लाता है, तो ऐसी कंपनी की लाभप्रदता 10% है। यह दर्शाता है कि प्रत्येक मौद्रिक इकाई कितना लाभ लाती है।
किसी भी व्यवसाय का उद्देश्य लाभ कमाना होता है, इसलिए लाभप्रदता का स्तर एक बहुत ही महत्वपूर्ण पैरामीटर है। निवेशित धनराशि का भुगतान समय और सभी गतिविधियों के परिणामस्वरूप प्राप्त शुद्ध लाभ की मात्रा इस पर निर्भर करती है। किसी कंपनी का प्रबंधन करते समय, या उसके शेयर खरीदते समय, लाभप्रदता अनुपात एक ऐसी चीज है जिस पर प्राथमिक ध्यान दिया जाना चाहिए।
इसके महत्व को जानकर, नई खुली कंपनी के मालिक को इसकी भुगतान अवधि और व्यवसाय करने की दक्षता की डिग्री भी पता चल जाएगी। एक निवेशक जिसने शेयर खरीदे हैं वह अपने निवेश की लाभप्रदता का स्तर निर्धारित करने में सक्षम होगा (बशर्ते कि किसी निश्चित समय अवधि में लाभप्रदता अनुपात समान रहे)।
ROE है - लाभप्रदता है - किसी व्यवसाय की लाभप्रदता।
कुछ गणनाएँ।
आरओई अनुपात की गणना करने का सूत्र नीचे दिया गया है।
कभी-कभी, लाभप्रदता अनुपात की गणना करते समय, शुद्ध लाभ के बजाय, मैं करों से पहले या सभी वित्तीय लेनदेन करने से पहले कंपनी के लाभ का उपयोग करता हूं। यह दृष्टिकोण पूर्णतः तार्किक नहीं है। क्योंकि भले ही किसी कंपनी को उच्च आय प्राप्त होती है, यह उसकी सफलता की गारंटी नहीं है, क्योंकि ऋण, वेतन, किराया, कर, उपकरण रखरखाव और इसी तरह का भुगतान करने पर बड़ी मात्रा में पैसा खर्च किया जा सकता है। इसलिए, निवेशित निधियों पर रिटर्न की गणना करने के लिए शुद्ध लाभ का उपयोग करने की सलाह दी जाती है।
आरओई के फायदे, इसके नुकसान और निष्कर्ष।
मुख्य लाभों में शामिल हैं:
- एक निवेशक को कई कंपनियों की तुलना करने और सबसे अच्छी लाभप्रदता वाली कंपनी का निर्धारण करने की अनुमति देता है।
- मालिक को व्यवसाय की प्रभावशीलता निर्धारित करने में मदद करता है।
अब नुकसान के बारे में:
इस पैरामीटर का उपयोग करके, किसी व्यवसाय की लाभप्रदता और भविष्य में उसके शेयरों के मूल्य का अनुमान लगाना बहुत मुश्किल है। इसकी मदद से आप वर्तमान या अतीत में लाभप्रदता के स्तर का सटीक पता लगा सकते हैं। लेकिन यह पूर्वानुमान के लिए उपयुक्त नहीं है, क्योंकि भविष्य में सकारात्मक और नकारात्मक दोनों तरह के कई कारक सामने आ सकते हैं, जो मूल्यांकन की जा रही कंपनी के आय स्तर को प्रभावित करेंगे।
एक और नुकसान है जिसे नहीं भूलना चाहिए. अक्सर, उच्च लाभप्रदता अनुपात किसी व्यवसाय की सफलता को इंगित करता है, लेकिन हमेशा ऐसा नहीं होता है। इससे यह भी संकेत मिल सकता है कि कंपनी के पास उच्च स्तर की उधारी है, जो भविष्य में उद्यम की वित्तीय स्थिरता पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकती है।
हिरासत में, अनिवार्य रूप सेएक छोटा वीडियो देखें, इससे आपको अपना ज्ञान मजबूत करने में मदद मिलेगी।
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