Ekonomikas teorijā svarīgs izmaksu klasifikācijas kritērijs ir laika intervāli, kuros tiek pieņemti noteikti biznesa lēmumi. Ir īstermiņa un ilgtermiņa periodi.
Īstermiņa laika periods tiek uzskatīts par nepietiekamu, lai mainītu uzņēmuma ražošanas jaudu, t.i. mašīnu un iekārtu skaits. Šajā periodā uzņēmums var tikai mainīt to izmantošanas intensitāti un izlemt, kā vislabāk organizēt ražošanu pie esošās fiksētās ražošanas jaudas. Īstermiņa darbības ilgums dažādās nozarēs ir atšķirīgs.
Īstermiņā atsevišķi ražošanas faktori (ražošanas ēkas, mašīnas, iekārtas, zeme, augstākā līmeņa vadītāju un speciālistu pakalpojumi) ražošanas apjoma izmaiņu dēļ nemainās, tāpēc tie tiek saukti. pastāvīgi faktori (FF– fiksēts faktors), un to iegādes izmaksas (nolietojums, īres maksājumi, apdrošināšanas prēmijas, augstākās vadības personāla algas) – fiksētas izmaksas (F.C. – fiksētas izmaksas). Citi faktori (izejvielas, degviela, enerģija, transporta pakalpojumi, darbaspēks) mainās atkarībā no ražošanas apjoma izmaiņām, tāpēc tos sauc mainīgie faktori (VF – mainīgais faktors), un to iegādes izmaksas ir mainīgās izmaksas ražošana ( V.C. – mainīgās izmaksas). Kopā veidojas konstantes un mainīgie kopējās izmaksas ražošana ( TC – kopējās izmaksas).
Uzņēmuma darbības analīzei liela nozīme ir uzņēmuma vidējām un robežizmaksām. Vidējās izmaksas (A.C. – vidējās izmaksas).
Robežizmaksu jēdziens ir īpaši svarīgs mūsdienu ekonomikas teorijā. Robežizmaksas (pievienotās) izmaksas (M.C. – robežizmaksas) parāda uzņēmuma kopējo izmaksu pieaugumu, kas saistīts ar produkcijas pieaugumu par vienu papildu vienību. Tādējādi robežizmaksas parāda izmaksas, kas uzņēmumam būtu jāsedz, ja tas saražotu papildu produkcijas vienību, un, gluži pretēji, ietaupījumus, ja uzņēmums neražo šo papildu produkcijas vienību. Balstoties uz robežizmaksu vērtības analīzi, tiek izvēlēts optimālais uzņēmuma ražošanas apjoms.
4.2. tabula sniedz priekšstatu par dažādajām uzņēmuma izmaksām īstermiņā.
Ja visus ražošanā izmantotos faktorus ierobežojam ar kapitālu (fiksēts faktors, cena 1000 naudas vienībām) un darbaspēku (mainīgs faktors, cena 25 naudas vienības), tad uzņēmuma ražošanas izmaksas var uzrādīt 4.3. tabulas veidā.
4.2. tabula
| Izmaksas | Izmaksu nosaukums | Izmaksu noteikšana | Izmaksu aprēķins |
| Visai produkcijai | Vispārējās konstantes | TFC | |
| Vispārīgie mainīgie | TVC | ||
| Ir izplatītas | TC | TC = TFC + TVC | |
| Vidēji uz produkcijas vienību | Vidējās konstantes | A.F.C. | AFC = TFC/J |
| Vidējie mainīgie | AVC | AVC = TVC/J | |
| Vidējais ģenerālis | ATC | ATC = TC/J ATC = AFC + AVC | |
| Par vienu papildu vienību | Ierobežot | JAUNKUNDZE | MS = D TC/D J |
4.3. tabula
Uzņēmuma ražošanas izmaksas īstermiņā
(naudas vienībās)
| Darbaspēks, darbinieku skaits | Ražošanas apjoms, gab. | Vispārējās izmaksas | Robežizmaksas | Vidējās izmaksas | ||||
| TFC | TVC | TC | M.C. | A.F.C. | AVC | ATC | ||
| 16,6 10,0 10,8 19,2 27,8 50,0 250,0 | – | – | – | |||||
| 66,7 | 16,7 | 82,3 | ||||||
| 25,0 | 12,5 | 37,5 | ||||||
| 15,9 | 11,9 | 27,8 | ||||||
| 13,2 | 13,2 | 26,3 | ||||||
| 11,8 | 14,7 | 26,5 | ||||||
| 11,1 | 16,7 | 27,8 | ||||||
| 11,0 | 19,2 | 30,2 |
Izmantojot tabulas datus, var grafiski attēlot uzņēmuma ražošanas izmaksas (4.1., 4.2. att.).
Rīsi. 4.1. Uzņēmuma kopējās izmaksas
|
|
Rīsi. 4.2. Uzņēmuma vidējās un robežizmaksas
Pamatojoties uz 4.3. tabulu un grafikiem (4.1., 4.2. att.), ir iespējams analizēt uzņēmuma ražošanas izmaksas īstermiņā, un tiek atklāti sekojoši modeļi.
1. Kopējās fiksētās izmaksas ( TFC) nemainās, mainoties ražošanas apjomam, tāpēc tie ir parādīti att. 4.1 horizontālas līnijas veidā.
2. Kopējās mainīgās izmaksas ( TVC) izmaiņas, palielinoties ražošanas apjomam, līdz ar to kopējās, bruto izmaksas ( TC) uzņēmumi, palielinoties ražošanas apjomam, arī palielinās. Līknes TVC Un TC ir pastāvīgi augošs raksturs (4.1. att.). Vērtības TFC, TVC, TC tiek noteikti katram konkrētajam ražošanas apjomam.
3. Vidējās fiksētās izmaksas ( A.F.C.) pieaugot ražošanas apjomam pastāvīgi samazinās, tāpēc līkne A.F.C. ir dilstošs raksturs (sk. 4.2. att.).
4. Līknes JAUNKUNDZE, AVC Un ATS vispirms tie nolaižas (4.2. att.) un tad iet uz augšu. Tas nozīmē, ka uzņēmuma robežizmaksas, vidējās mainīgās un vidējās kopējās izmaksas darba dalīšanas un specializācijas ietekmē tiek samazinātas līdz noteiktai vērtībai un pēc tam mainīgā resursa robežproduktivitātes samazināšanās likuma dēļ. (darbaspēks), kamēr nemainīgā resursa (kapitāla) vērtība paliek nemainīga, tie sāk pieaugt.
5. Līkne JAUNKUNDZEšķērso līknes AVC Un ATC to minimālās vērtības punktos, attiecīgi punktos A Un B(4.2. att.).
No visiem izmaksu rādītājiem īpaša nozīme ir vidējām kopējām izmaksām, jo ekonomiskajā analīzē ir svarīgi ņemt vērā, ka uzņēmumam obligāti ir jāatmaksā visas izmaksas, tāpēc cenu salīdzinājums tiek veikts tieši ar šīm izmaksām ( ATS). Līkne ATS(4.2. att.) ir ieliektas līknes forma, kuras zemākais punkts (punkts IN) raksturo vidējo kopējo ražošanas izmaksu minimālo vērtību. Tātad, ja mēs izejam tikai no viena uzņēmuma darbības kritērija - ražošanas izmaksu samazināšana, tad uzņēmums optimizē savu darbību līknes apakšējā punktā ATS. Līdz ar to optimālais ražošanas apjoms būs 76 gab. (sk. 4.3. tabulu), un optimālais ražošanā iesaistīto strādnieku skaits būs četri cilvēki.
Jāatzīmē, ka uzņēmuma ražošanas izmaksu analīze ļauj noteikt tā darbībai labvēlīgus un nelabvēlīgus tirgus cenu līmeņus. Šajā sakarā visu vidējo un robežizmaksu grafiku (skat. 4.2. att.) sadalīsim trīs laukos.
Pirmais lauks raksturots zems cenu līmenis (0 < P < 11,9 – минимального значения AVC punktā A). Par šādām cenām uzņēmums pat nespēs atgūt mainīgās izmaksas, tāpēc būs spiests pārtraukt darbību.
Otrais lauks (11,9 < P < 26,3 – минимального значения ATS punktā IN) tiek saukts uzņēmuma nestabilās pozīcijas jomā, kur tas var atgūt tikai savas mainīgās izmaksas. Tādējādi uzņēmums visas izmaksas neatgūst caur cenu un cenšas atrast efektīvāku alternatīvu savai darbības virzienu. Zemākā vērtība AVC(punkts A) tiek saukti kritiski zema cena. Tas parāda zemāko cenu, par kuru uzņēmums var atgūt tikai savas mainīgās izmaksas, un tam nav jēgas turpināt savu darbību, tāpēc kritiski zemā cena faktiski ir uz uzņēmuma slēgšanas rēķina.
Trešais lauks (P≥ 26.3) ir uzņēmumam vislabvēlīgākais un tiek saukts uzņēmuma rentabilitātes joma. Zemākā vērtība ATS(punkts IN) tiek saukti ilgtermiņa kritiskās izmaksas. Tas parāda zemāko cenu, par kādu uzņēmums var darboties bez līdzsvara, t.i. segt visas ražošanas izmaksas.
Ja tirgus cena ir noteikta virs ilgtermiņa kritiskās cenas, tad uzņēmums sāk gūt peļņu vai, palielinot produkcijas apjomu (piemēram, palielinot savu tirgus daļu), darbosies, atgūstot savas ekonomiskās izmaksas un saņemot normāla peļņa.
Saistītā informācija.
Bruto peļņa- starpība starp kopējiem ienākumiem un uzņēmuma izmaksām (izdevumiem).
Tīrā (vai grāmatvedības) peļņa - peļņa pēc nodokļiem.
Viena peļņas veida (no minētajiem) maksimums atbilst cita veida peļņas maksimumam, tāpēc mēs vienkārši runāsim par peļņas maksimizāciju.
Jebkurš uzņēmums vienmēr saskaras ar jautājumu – kādu produkcijas apjomu ražot un attiecīgi piedāvāt tirgū?
Ir divas metodes, kā īstermiņā optimizēt uzņēmuma darbību.
Pirmā metode: bruto ienākumu salīdzinājums ar bruto izmaksām: Pat ja uzņēmumam nav ražošanas nulles, tam ir zaudējumi (negatīvā peļņa), kas vienādi ar tā fiksētajām izmaksām. No grafika (skat. 9-4. attēlu) var secināt, ka pat tad, ja nav ražošanas līmeņa ar pozitīvu peļņu, uzņēmums var un vajadzētu ražot produkciju, ja zaudējumi ir mazāki F.C..
Uz attēla:
TR- bruto ienākumi (Kopā Ieņēmumi), TR= PQ;
punktus A Un IN- kritiskā apjoma punkti.
Secinājums:Īstermiņā ražošana būtu jāveic, ja uzņēmums var saņemt: vai peļņu;
vai zaudējumi, kas ir mazāki par F.C..
Cik daudz ražot?
Šāds ražošanas apjoms peļņas maksimizācijai (9.-4. att.), segments CD- maksimāla peļņa ar optimālu ražošanas apjomu J 0 .
Vai arī samaziniet zaudējumus (sk. 9-5. attēlu).
Attēlā 9-5 parāda zaudējumu minimizēšanas gadījumu, kad F.C.> zaudējums AB.
Rīsi. 9-5. Zaudējumu minimizēšanas gadījums (zaudējums AB < F.C.)
Attēlā 9-6. attēlā parādīts uzņēmuma slēgšanas gadījums.
Rīsi. 9-6. Uzņēmuma slēgšanas gadījums ( F.C. bojājums AB)
Otra uzņēmuma darbības optimizācijas metode robežieņēmumu (MR) salīdzināšana ar robežizmaksām (MC). MR = ΔTR / Δ J, pie ΔJ =1.
Optimālais stāvoklis tiek sasniegts, kad MR = MC.
Īpašā gadījumā konkurētspējīgam uzņēmumam MR = P, tad optimālais tiek sasniegts plkst P=MC un ražošanas apjoms J 1 , skatiet att. 9-7.
Palielināt M.C. ar pieaugumu J rodas sakarā ar īstermiņa peļņas samazināšanās likums(samazinošā atdeves koeficienta likums).
Berzēt. M.C.
J 1 J
Rīsi. 9-7. Ražošanas apjomu optimizācija īstermiņā
Lai noteiktu optimālās produkcijas lielumu, monopolists izmanto to pašu kritēriju kā ideāls konkurents, koncentrējoties uz robežieņēmumu un robežizmaksu vienlīdzību. Ievērojot šo vienlīdzību, tiek sasniegta maksimālā peļņa (sk. 9-8. attēlu).
Rīsi. 9-8. Optimāla produkcija monopolam ( MR =M.C.)
Optimālo izlaidi monopolam nosaka robežieņēmumu un robežizmaksu līkņu krustpunkta projekcija (punkts H) . J m - produkcija, kas maksimāli palielina monopola peļņu, R m– cena, ko iekasē monopolists.
Apskatīsim tuvāk tālāk redzamo 9.-9. attēlu, kas ir balstīts uz att. 9-3.
Uzņēmuma piedāvājums atbilst rindas augšgalam JAUNKUNDZE, no punkta Ašīs līnijas krustojums ar līniju AVC. Patiešām, punktā A cena P 1 kompensē tikai mainīgās izmaksas, kas atbilst vienlīdzībai AB=F.C.(skat. 9-4 un 9-5 att.), t.i. šī ir robeža starp uzņēmuma slēgšanu un zaudējumu samazināšanu.
Lai analizētu uzņēmuma stāvokli, ir svarīgi salīdzināt izmaksas ATS un preces cena P.
Pirmajam laukam raksturīgs zems cenu līmenis ( P < P 1 ). Par šīm cenām firma pat nespēs atgūt savas mainīgās izmaksas, tāpēc būs spiesta pārtraukt darbību.
Otro lauku sauc uzņēmuma nestabilās pozīcijas jomā, kur tas var atgūt tikai savas mainīgās izmaksas un cenšas atrast efektīvāku alternatīvu uzņēmējdarbības virzienu.
Trešais lauks ir uzņēmumam vislabvēlīgākais. Punkts B atbilst zemākajai cenai, par kuru uzņēmums var gūt peļņu. Ja tirgus cena ir noteikta virs punkta B (9.3. att.), tad firma sāk gūt ekonomisko peļņu.
Mēs meklējām veidu, kā palielināt peļņu, optimāli izvēloties ražošanas apjomus.
Vēl viena iespēja ir izmaksu samazināšana. Aplūkosim ilgtermiņa periodu – visus faktorus var uzskatīt par mainīgajiem. Apjomradīti ietaupījumi ilgtermiņā attēlo ilgtermiņa vidējo izmaksu līknes krītošā daļa LAC (LongAverageCosts) attēlā 9-10. ATC 1 - ATC 6 vidējo izmaksu līnijas dažādiem uzņēmumu izmēriem.
Saskaņā ar att. 9-9 palielinot ražošanas apjomu (firmas lielumu), jūs varat samazināt vidējās izmaksas un palielināt peļņu.
Tomēr nevajadzētu domāt, ka izmaksas vērtības L.A.C. visos gadījumos samazināsies, palielinoties ražošanas apjomiem J. Izmaksu līknes dažādām nozarēm L.A.C. ir parādīti 9-11 attēlā.
Palielinot ražošanas apjomu, viņi var ietaupīt izmaksas (samazināt A.C.) tikai uzņēmumi, kuriem ir a pozitīvus apjomradītus ietaupījumus ražošanu ( cm. L.A.C. 3 attēlā. 9-11).
Izmaksu ietaupījumi(samazinājums A.C.) - viens no peļņas avotiem, ražošanas efektivitātes paaugstināšanas faktors.
Katram uzņēmumam jebkurā nozarē ietaupījumiem vajadzētu ietekmēt katru no izmaksu aprēķina grupām (pozīcijām), kas nosaka izmaksu ietaupījumu jomas:
darba ražīguma palielināšana, iekārtas;
zaudējumu samazināšana;
izejvielu un materiālu, enerģijas izmantošanas uzlabošana, galaproduktu iznākuma palielināšana, izmantojot otrreizējos resursus un atkritumus;
ražošanas tehniskā līmeņa paaugstināšana;
organizācijas uzlabošana, ražošanas apjoma un struktūras maiņa.
Uzņēmuma darbības efektivitāte
Efekts ir absolūta vērtība – ražošanas procesa rezultāts.
Uzņēmums vienlaikus pieņem īstermiņa ražošanas lēmumus un plāno faktoru izmaiņas ilgtermiņā, lai maksimāli palielinātu peļņu . Lai to izdarītu, ir jāizvēlas visefektīvākā ražošanas procesa organizēšanas iespēja, kas ļauj izmantot mazāk faktoru vienā un tajā pašā gatavās produkcijas izlaides līmenī.
Izmaksu samazināšanas noteikums- noteikums, saskaņā ar kuru noteiktā ražošanas apjoma izmaksas tiek samazinātas līdz minimumam, kad pēdējais rublis, kas iztērēts katram resursam, rada to pašu robežproduktu.
Ražotāja līdzsvara stāvoklis tiek sasniegts, ja tas nodrošina maksimālu produkciju noteiktam rīcībā esošā kapitāla daudzumam.
Samazinošās atdeves likums ir tas, ka robežprodukts, mainoties kādam no mainīgajiem faktoriem, kas ietekmē ražošanas apjomu, samazināsies, pieaugot šī faktora iesaistes mērogiem īstermiņā.
Pamatjēdzieni
Ražošana, tehnoloģija, uzņēmuma tehnoloģiskā un ekonomiskā efektivitāte, ražošanas funkcija, izokvants, izokvence, īstermiņa periods, ilgtermiņa periods, uzņēmuma izmaksas: nemainīgas, mainīgas, vispārējās (kopējās), vidējās, robežvērtības, eksplicītās (grāmatvedības), netiešā peļņa, grāmatvedības un ekonomiskā peļņa, parastā peļņa, peļņas maksimizēšanas noteikums, zaudējumu samazināšanas noteikums, robežieņēmumi, samazinošas peļņas likums (samazinošas peļņas likums), apjomradīti ietaupījumi (pozitīvie apjomradīti ietaupījumi), izmaksu ietaupījumi, efektivitāte, izmaksas minimizēšanas noteikums
Uzņēmuma finansiālā stabilitāte ir atslēga uz uzņēmuma izdzīvošanu tirgū.
Stabiliem, spēcīgiem un ilgtspējīgiem uzņēmumiem ir vairāk priekšrocību cīņā pret vājajiem.
Kā novērtēt uzņēmuma finansiālo stabilitāti un ko nozīmē šie vai citi rādītāji, aplūkosim šajā materiālā.
Izdzīvošanas atslēga un uzņēmuma pozīcijas stabilitātes pamats ir tā ilgtspējība. Uzņēmuma ilgtspēju ietekmē dažādi faktori:
- uzņēmuma stāvoklis preču tirgū;
- lētu, pieprasītu produktu ražošana un izlaišana;
- tās potenciāls biznesa sadarbībā;
- atkarības pakāpe no ārējiem kreditoriem un investoriem;
- maksātnespējīgu parādnieku klātbūtne;
- saimniecisko un finanšu operāciju efektivitāte u.c.
Finanšu stabilitāte atspoguļo stabilu ienākumu pārsniegumu pār izdevumiem, nodrošina brīvu uzņēmuma līdzekļu manevrēšanu un, tos efektīvi izmantojot, veicina nepārtrauktu produktu ražošanas un pārdošanas procesu. Citiem vārdiem sakot, uzņēmuma finansiālā stabilitāte ir tā finanšu resursu stāvoklis, to sadale un izlietojums, kas nodrošina uzņēmuma attīstību, balstoties uz peļņas un kapitāla pieaugumu, vienlaikus saglabājot maksātspēju un kredītspēju pieņemamā līmenī. risks. Līdz ar to finanšu stabilitāte veidojas visu ražošanas un saimniecisko darbību procesā un ir galvenā uzņēmuma kopējās ilgtspējas sastāvdaļa.
Konkrētā datuma finansiālā stāvokļa stabilitātes analīze ļauj atbildēt uz jautājumu: cik pareizi uzņēmums ir pārvaldījis finanšu resursus periodā pirms šī datuma. Ir svarīgi, lai finanšu resursu stāvoklis atbilstu tirgus prasībām un atbilstu uzņēmuma attīstības vajadzībām, jo nepietiekama finansiālā stabilitāte var izraisīt uzņēmuma maksātnespēju un līdzekļu trūkumu ražošanas attīstībai, kā arī finanšu pārpalikumus. stabilitāte var kavēt attīstību, apgrūtinot uzņēmuma izmaksas ar liekiem krājumiem un rezervēm. Tādējādi finanšu stabilitātes būtību nosaka efektīva finanšu resursu veidošana, sadale un izmantošana, un maksātspēja ir tās ārējā izpausme.
Bez finanšu stabilitātes analīzes uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtējums būs nepilnīgs. Analizējot uzņēmuma bilances likviditāti, viņi salīdzina saistību stāvokli ar aktīvu stāvokli; tas ļauj novērtēt, cik lielā mērā uzņēmums ir gatavs atmaksāt parādus. Finanšu stabilitātes analīzes uzdevums ir novērtēt aktīvu un pasīvu lielumu un struktūru. Tas nepieciešams, lai atbildētu uz jautājumiem: cik neatkarīgs ir uzņēmums no finansiālā viedokļa, vai šīs neatkarības līmenis palielinās vai samazinās un vai tā aktīvu un saistību stāvoklis atbilst tā finansiālās un saimnieciskās darbības mērķiem. Indikatori, kas raksturo neatkarību katram aktīvu elementam un īpašumam kopumā, ļauj izmērīt, vai analizētā biznesa organizācija ir pietiekami finansiāli stabila.
Uzņēmuma finansiālā stabilitāte ir saistīta ar uzņēmuma kopējo finanšu struktūru un tā atkarības pakāpi no kreditoriem un debitoriem. Piemēram, uzņēmums, kas tiek finansēts galvenokārt no aizņemtas naudas, var bankrotēt, ja vairāki kreditori vienlaikus pieprasa atmaksāt aizdevumus. Šajā gadījumā uzņēmuma struktūrai "kapitāls - aizņemtais kapitāls" ir būtiska priekšrocība par labu pēdējam. Tādējādi varam secināt, ka uzņēmuma finansiālo stabilitāti ilgtermiņā raksturo pašu un aizņemto līdzekļu attiecība. Rezervju un izmaksu nodrošināšana ar veidošanās avotiem ir finansiālās stabilitātes pamats.
Finanšu stabilitātes analīze
Finanšu stabilitātes analīze balstās uz bilances pamatformulu, kas nosaka līdzsvaru starp bilances aktīviem un pasīviem, kurai ir šāda forma:
Av + Ao = Ks + Zd + Zkr
- Ав - ilgtermiņa līdzekļi (bilances I sadaļas aktīvu rezultāts);
- AS - apgrozāmie līdzekļi (bilances aktīva II sadaļas rezultāts), kas ietver krājumus (Krājumi) un skaidru naudu skaidrā naudā, bezskaidras naudas formas un maksājumus debitoru parādu veidā (RA);
- Kc ir uzņēmuma kapitāls un rezerves, t.i., uzņēmuma pašu kapitāls (uzņēmuma bilances pasīvu daļas III sadaļas rezultāts);
- Zd - uzņēmuma ņemtie ilgtermiņa aizdevumi un aizņēmumi (uzņēmuma bilances pasīvu daļas IV sadaļas rezultāts);
- Zkr - uzņēmuma ņemtie īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi, kas parasti tiek izmantoti, lai segtu uzņēmuma apgrozāmā kapitāla (LK) trūkumu, uzņēmuma kreditoru parādus, par kuriem tas ir jāmaksā gandrīz nekavējoties ( KZ) un citi līdzekļi norēķinos (PS) (uzņēmuma bilances pasīvu daļas V sadaļa kopā).
Ņemot vērā visas bilances apakšiedaļasšo formulu var attēlot šādi:
Av + (PZ + DZ) = Ks + Zd + (ZS + KZ + PS)
(Av + PZ) + DZ = (Ks + PS) + Zd + ZS + KZ
- Ав + ПЗ - ilgtermiņa un apgrozībā esošie ražošanas līdzekļi;
- DZ - apgrozāmie līdzekļi;
- KS + PS - uzņēmuma pašu kapitāls un līdzvērtīgs kapitāls, ko parasti izmanto, lai segtu uzņēmuma apgrozāmā kapitāla trūkumu.
Gadījumā, ja uzņēmuma pamatlīdzekļi un apgrozāmie ražošanas līdzekļi tiek atmaksāti uz sava un līdzvērtīga kapitāla rēķina ar iespējamu ilgtermiņa un īstermiņa kredītu piesaisti un uzņēmuma norēķinos esošo līdzekļu pietiek, lai atmaksātu. steidzamas saistības, tad varam runāt par vienu vai otru uzņēmuma finansiālās stabilitātes (maksātspējas) pakāpe, ko raksturo nevienlīdzību sistēma:
(Av + PZ)≤ (Ks + PS) + Zd + ZS
DZ ≥ SC
Turklāt vienas nevienlīdzības izpilde automātiski nozīmē arī otras piepildīšanos, tāpēc, nosakot uzņēmuma finansiālo stabilitāti, tās parasti iziet no pirmās nevienlīdzības, pārveidojot to, pamatojoties uz to, ka, pirmkārt, uzņēmumam nodrošināt kapitālu saviem ilgtermiņa līdzekļiem.
Citiem vārdiem sakot, uzņēmuma rezervju apjoms nedrīkst pārsniegt uzņēmuma pašu un aizņemto līdzekļu un aizņemto līdzekļu summu pēc pamatlīdzekļu nodrošināšanas ar šiem līdzekļiem, t.i.
PZ ≤ (Ks + PS + Zd + ZS) - Av
Šīs nevienlīdzības izpilde ir galvenais uzņēmuma maksātspējas nosacījums, jo šajā gadījumā naudas līdzekļi, īstermiņa finanšu ieguldījumi un aktīvi norēķini segs uzņēmuma īstermiņa parādu.
Tādējādi materiālā apgrozāmā kapitāla izmaksu attiecība pret to veidošanās pašu un aizņemto avotu vērtībām nosaka uzņēmuma finansiālā stāvokļa stabilitāti. Vispārīgākais finanšu stabilitātes rādītājs ir līdzekļu avotu pārpalikums vai trūkums rezervju un izmaksu veidošanai, kas iegūts kā starpības starp līdzekļu avotu vērtību un rezervju un izmaksu vērtību.
Krājumu un izmaksu stāvokļa novērtēšanai izmanto bilances aktīvu II sadaļas posteņu grupas “Krājumi” datus.
Rezervju veidošanās avotu raksturošanai tiek noteikti trīs galvenie rādītāji.
1.Pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība (SOS) kā starpība starp kapitālu un rezervēm (bilances saistību III sadaļa) un ilgtermiņa līdzekļiem (bilances aktīvu I sadaļa). Šis rādītājs raksturo neto apgrozāmo kapitālu. Tā pieaugums, salīdzinot ar iepriekšējo periodu, liecina par uzņēmuma darbības tālāku attīstību. Formalizētā formā pašu apgrozāmā kapitāla pieejamību var uzrakstīt šādi:
SOS= Ks - Av
2.Pašu un ilgtermiņa aizņemto avotu pieejamība rezervju un izmaksu veidošanai (SD), ko nosaka, palielinot iepriekšējo rādītāju par ilgtermiņa saistību summu:
SD= (Ks + Zd) - AB = SOS + Kd
3. Galvenās rezerves un izmaksu avotu kopējā vērtība (OI), ko nosaka, palielinot iepriekšējo rādītāju par īstermiņa aizņemto līdzekļu apjomu:
OI= (Ks + Zd) - Av + Zs
Trīs rezervju veidošanas un izmaksu avotu pieejamības rādītāji atbilst trim rezervju un izmaksu nodrošināšanas rādītājiem ar to veidošanas avotiem:
1. Pārmērība (+) vai trūkums (-) pašu apgrozāmie līdzekļi(∆SOS):
∆SOS= SOS — Z
kur Z ir rezerves (bilances aktīvu II sadaļas 210. rinda + 220. rinda).
2. Pārmērība (+) vai trūkums (-) pašu un ilgtermiņa avoti rezerves veidošana (∆SD):
∆SD= SD — W
3. Pārmērība (+) vai trūkums (-) galveno avotu kopējā vērtība rezervju veidošana (∆OI):
∆VAI= OI — Z
Uzņēmuma finansiālās stabilitātes veidi
Lai raksturotu uzņēmuma finansiālo stāvokli, izšķir četrus finanšu stabilitātes veidus.
1 Uzņēmuma absolūtā ilgtspējība
Absolūta finanšu stabilitāte, kas pašreizējos NVS valstu ekonomikas attīstības apstākļos ir ļoti reta parādība, ir ekstrēma veida finanšu stabilitāte un to raksturo nosacījums:
Z< СОС
Šis rādītājs parāda, ka visus krājumus pilnībā sedz paša apgrozāmie līdzekļi, t.i., uzņēmums ir pilnībā neatkarīgs no ārējiem kreditoriem. Taču šādu situāciju nevar uzskatīt par ideālu, jo tas nozīmē, ka uzņēmuma vadība neprot, nevēlas vai tai nav iespēju izmantot ārējos pamatdarbības finansēšanas avotus.
2 Normāla uzņēmuma stabilitāte
Normāla uzņēmuma finansiālā stāvokļa stabilitāte, garantējot savu maksātspēju, atbilst šādam nosacījumam:
Z = SOS + ZS
Minētā attiecība atbilst situācijai, kad uzņēmums krājumu un izmaksu segšanai veiksmīgi izmanto un apvieno dažādus līdzekļu avotus gan savus, gan aizņemtos.
3 Uzņēmuma nestabils finansiālais stāvoklis
Nestabils stāvoklis, ko raksturo maksātspējas pārkāpums, kurā joprojām ir iespējams atjaunot līdzsvaru, papildinot pašu kapitāla avotus un palielinot SOS:
Z = SOS + ZS + Io
Kur Io ir avoti, kas mazina finanšu spriedzi (īslaicīgi brīvi pašu līdzekļi (ekonomikas stimulēšanas fondi, finanšu rezerves), aizņemtie līdzekļi (parasto kreditoru pārsniegums pār debitoru parādiem), banku aizdevumi apgrozāmā kapitāla pagaidu papildināšanai un citi aizņemtie līdzekļi).
Finanšu nestabilitāte uzskatāma par normālu (pieņemamu), ja krājumu veidošanai un izdevumiem piesaistīto īstermiņa aizņēmumu un aizņemto līdzekļu apjoms nepārsniedz krājumu un gatavās produkcijas kopējās izmaksas (likvīdākā krājumu un izdevumu daļa).
4 Uzņēmuma krīzes finansiālais stāvoklis
Finanšu krīze, kurā biznesa uzņēmums atrodas uz bankrota sliekšņa, jo nauda, īstermiņa vērtspapīri un debitoru parādi pat nesedz tās kreditoru parādus un kavētos aizdevumus:
Z > SOS + ZS
Pēdējos divos gadījumos (nestabila un krīzes finanšu situācija) stabilitāti var atjaunot, optimizējot saistību struktūru, kā arī saprātīgi samazinot krājumu un izmaksu līmeni.
Grāmatvedības (biznesa) un saimnieciskās izmaksas
Uzņēmuma finanšu pārskati atspoguļo faktisko "grāmatvedības" ("precīzas") izmaksas, kas atspoguļo naudas izmaksas materiāliem, izejvielām, darbaspēkam, nolietojumu, t.i. maksāt par izmantotajiem resursiem (ārējiem). Taču ekonomiskā pieeja izmaksu apjoma noteikšanai nedaudz atšķiras no grāmatvedības pieejas. Ekonomiskās pieejas būtība ir izteikta alternatīvo izmaksu (vai ekonomisko, alternatīvo izmaksu) jēdzienā - tie ir iespējamie naudas ieņēmumi no visrentablākā no visiem alternatīvajiem pašu resursu izmantošanas veidiem.
Netiešās izmaksas- tie ir ienākumi, ko varētu gūt no saviem līdzekļiem, ja tie tiktu nodrošināti par tirgus noteikto maksu citiem lietotājiem (pamatkapitāla procenti, savu telpu īre, samaksa par paša uzņēmēja vadības darbu).
Grāmatvedības un ekonomiskā peļņa.
Atšķirība starp tām izriet no atšķirības grāmatvedības izmaksu un ekonomisko izmaksu definīcijā, jo ienākumi tiek definēti vienādi. Saimnieciskā peļņa ir mazāka par grāmatvedības peļņu par vidējo peļņu, ko var iegūt ar uzņēmēja pašu kapitālu un darbaspēku. Ekonomiskā peļņa ir vienāda ar grāmatvedības peļņu mīnus iekšējās izmaksas, skatīt tabulu. 9-2.
9-2 tabula
Izmaksu un peļņas struktūra
Uzņēmuma ienākumu un izdevumu uzskaites elementi atspoguļoti tabulā. 9-3.
9-3 tabula
Uzņēmuma ienākumi un izdevumi
Ņemiet vērā, ka abas aprēķina iespējas ir pareizas. Pirmais rezultāts atbild uz jautājumu - vai ir izdevīgi vai nav izdevīgi ražot šāda veida produktu, bet otrais - vai uzņēmējam ir izdevīgi vai neizdevīgi nodarboties ar šo konkrēto uzņēmējdarbības veidu.
peļņa- ienākumu (ieņēmumu) no preču un pakalpojumu pārdošanas pārsniegums pār ražošanas izmaksām. Vispārēja pieeja peļņas palielināšanai:
Bruto peļņa- starpība starp kopējiem ienākumiem un uzņēmuma izmaksām (izdevumiem).
Tīrā (vai grāmatvedības) peļņa - peļņa pēc nodokļiem.
Viena peļņas veida (no minētajiem) maksimums atbilst cita veida peļņas maksimumam, tāpēc mēs vienkārši runāsim par peļņas maksimizāciju.
Jebkurš uzņēmums vienmēr saskaras ar jautājumu – kādu produkcijas apjomu ražot un attiecīgi piedāvāt tirgū?
Ir divas metodes, kā īstermiņā optimizēt uzņēmuma darbību.
Pirmā metode: bruto ienākumu salīdzinājums ar bruto izmaksām: Pat ja uzņēmumam nav ražošanas nulles, tam ir zaudējumi (negatīvā peļņa), kas vienādi ar tā fiksētajām izmaksām. No grafika (skat. 9-4. attēlu) var secināt, ka pat tad, ja nav ražošanas līmeņa ar pozitīvu peļņu, uzņēmums var un vajadzētu ražot produkciju, ja zaudējumi ir mazāki F.C..
Uz attēla:
TR- bruto ienākumi (Kopējie ieņēmumi), TR=PQ;
punktus A Un IN- kritiskā apjoma punkti.
Secinājums:Īstermiņā ražošana būtu jāveic, ja uzņēmums var saņemt: vai peļņu;
vai zaudējumi, kas ir mazāki par F.C..
Cik daudz ražot?
Šāds ražošanas apjoms peļņas maksimizācijai (9.-4. att.), segments CD- maksimāla peļņa ar optimālu ražošanas apjomu Q 0.
Vai arī samaziniet zaudējumus (sk. 9-5. attēlu).
Attēlā 9-5 parāda zaudējumu minimizēšanas gadījumu, kad F.C.> zaudējums AB.
Rīsi. 9-5. Zaudējumu minimizēšanas gadījums (zaudējums AB< FC)
Attēlā 9-6. attēlā parādīts uzņēmuma slēgšanas gadījums.
Rīsi. 9-6. Uzņēmuma slēgšanas gadījums ( F.C.< bojājums AB)
Otra uzņēmuma darbības optimizācijas metode robežieņēmumu (MR) salīdzināšana ar robežizmaksām (MC). MR = ΔTR / ΔQ, ar ΔQ = 1.
Optimālais stāvoklis tiek sasniegts, kad MR = MC.
Īpašā gadījumā konkurētspējīgam uzņēmumam MR = P, tad optimālais tiek sasniegts plkst P=MC un ražošanas apjoms 1. jautājums, skatiet att. 9-7.
Palielināt M.C. ar pieaugumu J rodas sakarā ar īstermiņa peļņas samazināšanās likums(samazinošā atdeves koeficienta likums).
Berzēt. M.C.
Rīsi. 9-7. Ražošanas apjomu optimizācija īstermiņā
Lai noteiktu optimālās produkcijas lielumu, monopolists izmanto to pašu kritēriju kā ideāls konkurents, koncentrējoties uz robežieņēmumu un robežizmaksu vienlīdzību. Ievērojot šo vienlīdzību, tiek sasniegta maksimālā peļņa (sk. 9-8. attēlu).
Rīsi. 9-8. Optimāla produkcija monopolam ( MR = MC)
Optimālo izlaidi monopolam nosaka robežieņēmumu un robežizmaksu līkņu krustpunkta projekcija (punkts H). Q m- produkcija, kas maksimāli palielina monopola peļņu, P m– cena, ko iekasē monopolists.
Apskatīsim tuvāk tālāk redzamo 9.-9. attēlu, kas ir balstīts uz att. 9-3.
Uzņēmuma piedāvājums atbilst rindas augšgalam JAUNKUNDZE, no punkta Ašīs līnijas krustojums ar līniju AVC. Patiešām, punktā A cena P 1 kompensē tikai mainīgās izmaksas, kas atbilst vienlīdzībai AB=FC(skat. 9-4 un 9-5 att.), t.i. šī ir robeža starp uzņēmuma slēgšanu un zaudējumu samazināšanu.
Lai analizētu uzņēmuma stāvokli, ir svarīgi salīdzināt izmaksas ATS un preces cena P.
Pirmajam laukam raksturīgs zems cenu līmenis ( P< P 1 ). Par šādām cenām uzņēmums pat nespēs atgūt mainīgās izmaksas, tāpēc būs spiests pārtraukt darbību.
Otro lauku sauc uzņēmuma nestabilās pozīcijas jomā, kur tas var atgūt tikai savas mainīgās izmaksas un cenšas atrast efektīvāku alternatīvu uzņēmējdarbības virzienu.
Trešais lauks ir uzņēmumam vislabvēlīgākais. Punkts B atbilst zemākajai cenai, par kuru uzņēmums var gūt peļņu. Ja tirgus cena ir noteikta virs punkta B (9.3. att.), tad firma sāk gūt ekonomisko peļņu.
Mēs meklējām veidu, kā palielināt peļņu, optimāli izvēloties ražošanas apjomus.
Vēl viena iespēja ir izmaksu samazināšana. Aplūkosim ilgtermiņa periodu – visus faktorus var uzskatīt par mainīgajiem. Apjomradīti ietaupījumi ilgtermiņā attēlo ilgtermiņa vidējo izmaksu līknes krītošā daļa LAC (ilgas vidējās izmaksas) attēlā 9-10. ATC 1 - ATC 6 vidējo izmaksu līnijas dažādiem uzņēmumu izmēriem.
Saskaņā ar att. 9-9 palielinot ražošanas apjomu (firmas lielumu), jūs varat samazināt vidējās izmaksas un palielināt peļņu.
Tomēr nevajadzētu domāt, ka izmaksas vērtības L.A.C. visos gadījumos samazināsies, palielinoties ražošanas apjomiem J. Izmaksu līknes dažādām nozarēm L.A.C. ir parādīti 9-11 attēlā.
Palielinot ražošanas apjomu, viņi var ietaupīt izmaksas (samazināt AC) tikai uzņēmumi, kuriem ir a pozitīvus apjomradītus ietaupījumus ražošanu ( cm. LAC 3 attēlā. 9-11).
Izmaksu ietaupījumi(samazinājums AC)- viens no peļņas avotiem, ražošanas efektivitātes paaugstināšanas faktors.
Katram uzņēmumam jebkurā nozarē ietaupījumiem vajadzētu ietekmēt katru no izmaksu aprēķina grupām (pozīcijām), kas nosaka izmaksu ietaupījumu jomas:
Darba ražīguma, aprīkojuma paaugstināšana;
Samazināt zaudējumus;
Izejvielu un materiālu, enerģijas izmantošanas uzlabošana, galaproduktu iznākuma palielināšana, izmantojot otrreizējos resursus un atkritumus;
Ražošanas tehniskā līmeņa paaugstināšana;
Organizācijas pilnveidošana, ražošanas apjoma un struktūras maiņa.
Uzņēmuma darbības efektivitāte
Efekts ir absolūta vērtība – ražošanas procesa rezultāts.
Uzņēmums vienlaikus pieņem īstermiņa ražošanas lēmumus un plāno faktoru izmaiņas ilgtermiņā, lai maksimāli palielinātu peļņu . Lai to izdarītu, ir jāizvēlas visefektīvākā ražošanas procesa organizēšanas iespēja, kas ļauj izmantot mazāk faktoru vienā un tajā pašā gatavās produkcijas izlaides līmenī.
Izmaksu samazināšanas noteikums- noteikums, saskaņā ar kuru noteiktā ražošanas apjoma izmaksas tiek samazinātas līdz minimumam, kad pēdējais rublis, kas iztērēts katram resursam, rada to pašu robežproduktu.
Ražotāja līdzsvara stāvoklis tiek sasniegts, ja tas nodrošina maksimālu produkciju noteiktam rīcībā esošā kapitāla daudzumam.
Samazinošās atdeves likums ir tas, ka robežprodukts, mainoties kādam no mainīgajiem faktoriem, kas ietekmē ražošanas apjomu, samazināsies, pieaugot šī faktora iesaistes mērogiem īstermiņā.
Pievienots: 22.08.2016
Finanšu plānošana
Kopīgot:
Vispārpieņemtā uzņēmuma finansiālās stabilitātes novērtēšanas prakse ietver vairāku galveno faktoru analīzi, kas norāda uz problēmu esamību un to kritiskuma pakāpi. Tajā pašā laikā organizācijas attīstības līmenis, biznesa procesu mērogs un nozarei specifiskās iezīmes parasti tiek izņemtas no vienādojuma un neietekmē pētījuma gala rezultātu. Apskatīsim pēc kārtas katru no negatīvajiem faktoriem, kas var izvest uzņēmumu no finansiālā līdzsvara.
Zema maksātspēja likviditātes trūkuma dēļ
Ja viņi saka, ka uzņēmums nav pietiekami maksātspējīgs, tas nozīmē, ka īstermiņā tam var rasties problēmas ar pašreizējo saistību apkalpošanu (maksājumi, banku kredīta procenti, norēķini par darījumu partneru pakalpojumiem). Tomēr jāņem vērā, ka organizācijas maksātspējas pakāpe ir jāapstiprina ar atbilstošiem aprēķiniem.
Galvenais faktors, kas norāda uz šo problēmu, ir likviditātes rādītāju kritums zem pieļaujamām robežām. Papildu indikators uzņēmuma stāvokļa pasliktināšanās uzskatāms par pārmērīgu parādsaistību līmeni, tai skaitā algu parādus, nodokļu parādus un kavētos maksājumus bankas kredīta apkalpošanai. Arī straujš kredītu kopsummas pieaugums un apgrozāmo līdzekļu līmeņa kritums (īpaši tā negatīvā vērtība) neveicina uzņēmuma maksātspēju.
Risks zaudēt finansiālo neatkarību
Šajā gadījumā finansiālās neatkarības faktors tiek aplūkots kontekstā ar uzņēmuma kopējo uzkrāto parādu apjomu un tā spēju apkalpot aizdevumu. Agri vai vēlu neilgtspējīgu parādu esamība novedīs pie tā, ka kreditoriem būs iespēja tieši ietekmēt galvenos vadības lēmumus, tādējādi atņemot tai neatkarību.
Šajā gadījumā par zemu finanšu stabilitāti liecina pamatkapitāla samazinājums līdz tā negatīvo vērtību sasniegšanai atbilstoši III sadaļas bilances rezultātam. Tāpat uzņēmums var kļūt par kontrolētu parādnieku, ja kopējā parāda attiecība (cita nozīme: finansiālās neatkarības rādītājs) samazinās zem pieņemamā līmeņa.
Krītošā ieguldītā kapitāla atdeve
Ja pietiekami ilgā laika periodā īpašnieks, kurš ieguldījis savus līdzekļus uzņēmumā, nesaņem finansiālu atlīdzību paredzētajā līmenī, viņš var šaubīties par vadības lēmumu adekvātumu un izņemt kapitālu. Ieguldīto līdzekļu atdeves pakāpes novērtējums ir uzņēmuma rentabilitāte.
Taču, skatot šo jautājumu uzņēmuma stabilitātes kontekstā, īpaša uzmanība jāpievērš nevis kopējai rentabilitātei, bet gan pašu kapitāla atdevei. Uzņēmuma īpašnieka interešu ievērošana un pieņemama ienesīguma līmeņa saglabāšana no ieguldītajiem līdzekļiem būtiski samazina risku, ka nākotnē notiks izmaiņas uzņēmuma īpašnieku struktūrā, kas varētu radīt neskaidras sekas.
Finanšu stabilitātes praktiskā analīze
Kā jau minēts iepriekš, negatīva faktora klātbūtne vien ne vienmēr ir tiešs pierādījums uzņēmuma bēdīgajam stāvoklim. Diezgan bieži grūtības, kas rodas, rodas īslaicīgu apstākļu dēļ un nerada smagas finansiālas sekas nākotnē. Lai noskaidrotu patieso lietu stāvokli un izstrādātu stratēģiju krīzes situācijas pārvarēšanai, nepieciešams izmantot aprēķinu sistēmu, kas tiks demonstrēta ar praktisku piemēru.
| Kapitāls, miljoni rubļu | Neatklāti zaudējumi, miljoni rubļu. | Nesadalītā peļņa, miljoni rubļu. | Bilance, miljoni rubļu | |||
| Likumā noteiktais | Papildu | Rezerves | ||||
| Uzņēmums A | 2,625 | 4,33 | 0 | –2,643 | –0,216 | 5,8212 |
| Uzņēmums B | 0,16 | 3,7 | 0 | –0,21 | 0,439 | 7,0395 |
Augšējā tabulā parādīti abu uzņēmumu galvenie finanšu rādītāji. Aprēķinot kopsummas III sadaļai un bilancei, varam iegūt pašu kapitāla koeficienta vērtību, kas uzņēmumam A un uzņēmumam B būs attiecīgi 0,74 un 0,52.
Firma A: K ksk = = 0,74; Firma B: K ksk = = 0,51
Parasti pirmais acīmredzamais secinājums par firmas B sliktāko pozīciju zemā pašu kapitāla rādītāja dēļ izrādīsies nepareizs. Faktiski tās finansiālais stāvoklis ir ievērojami labāks nekā konkurentam.
Ja skatās uz nesegto zaudējumu apjomu, tad pirmajā uzņēmumā tie sasniedz 45% no aktīvu apjoma, savukārt uzņēmumā B peļņa un nesegtie zaudējumi ir diezgan salīdzināmas vērtības. Firmai A neatliek nekas cits, kā veikt krasus izmaksu taupīšanas pasākumus, lai samazinātu zaudējumus. Jo īpaši izmaiņām būtu jāietekmē ražošanas līdzekļi un palīgražošana, kas būtu jāsamazina, lai samazinātu pieskaitāmās izmaksas.
Notiek ielāde...
