Vietiniai finansinės analizės tikslai: - įmonės finansinės būklės nustatymas; - nustatyti finansinės būklės pokyčius erdvėje ir laike; - pagrindinių veiksnių, lemiančių finansinės būklės pokyčius, nustatymas; - pagrindinių finansinės būklės tendencijų prognozė.
Tyrimo tikslai pasiekti išsprendus eilę analitinių problemų: - preliminari finansinių ataskaitų peržiūra; - įmonės turto savybės: ilgalaikis ir trumpalaikis turtas; - finansinio stabilumo įvertinimas; - lėšų šaltinių charakteristikos: nuosavos ir skolintos; - pelno ir pelningumo analizė; - priemonių, skirtų įmonės finansinei ir ūkinei veiklai gerinti, kūrimas.
Finansinės analizės pagalba priimami sprendimai dėl: 1) trumpalaikio įmonės finansavimo (trumpalaikio turto papildymo); 2) ilgalaikis finansavimas (kapitalo investavimas į efektyvius investicinius projektus ir nuosavybės vertybinius popierius); 3) dividendų išmokėjimas akcininkams; 4) rezervų telkimas ekonomikos augimui (pardavimų ir pelno augimui).
Įmonės finansinės būklės analizė 1. Pelningumo (pelningumo) analizė. 2. Finansinio stabilumo analizė. 3. Kreditingumo analizė. 4. Kapitalo panaudojimo analizė. 5. Savarankiško finansavimo lygio analizė, 6- Valiutos apsirūpinimo ir savo finansavimo analizė.
Pelningumas parodo gamybos ir prekybos proceso pajamingumą (pelnumą). Prekybos ir viešojo maitinimo įmonių pelningumo lygį nustato pelno, gauto pardavus prekes (viešojo maitinimo produktus), ir apyvartos santykis.
Finansiškai stabilus verslo subjektas yra tas, kuris savo lėšomis padengia lėšas, investuotas į turtą (ilgalaikį turtą, nematerialųjį turtą, apyvartines lėšas), neleidžia nepagrįstų gautinų ir mokėtinų sumų, laiku apmoka savo įsipareigojimus.
Autonomijos koeficientas apibūdina ūkio subjekto finansinės būklės nepriklausomumą nuo skolintų lėšų šaltinių. Rodo nuosavų lėšų dalį bendroje šaltinių sumoje: čia Ka – autonomijos koeficientas; M nuosavos lėšos, rub.; S Ir bendra lėšų šaltinių suma, patrinti.
Verslo subjekto kreditingumas reiškia, kad jis turi prielaidas gauti paskolą ir ją laiku grąžinti. Skolininko kreditingumą apibūdina jo tikslumas mokant už anksčiau gautas paskolas, esama finansinė būklė ir galimybė prireikus sutelkti lėšas iš įvairių šaltinių.
8.1. Finansinės analizės turinys ir reikšmė įmonės veikloje Finansinės analizės tikslas ir uždaviniai Šiuolaikinėmis sąlygomis didėja įmonių savarankiškumas priimant ir įgyvendinant valdymo sprendimus, jų ekonominė ir teisinė atsakomybė už ūkinės veiklos rezultatus. Objektyviai didėja verslo subjektų finansinio stabilumo svarba. Visa tai didina finansinės analizės vaidmenį vertinant jų gamybinę ir komercinę veiklą ir, svarbiausia, kapitalo ir pajamų prieinamumą, išdėstymą ir panaudojimą. Tokios analizės rezultatai pirmiausia reikalingi savininkams (akcininkams), kreditoriams, investuotojams, tiekėjams, mokesčių institucijoms, įmonių vadovams ir vadovams. Šiuolaikinėmis sąlygomis didėja įmonių savarankiškumas priimant ir įgyvendinant valdymo sprendimus, jų ekonominė ir teisinė atsakomybė už ūkinės veiklos rezultatus. Objektyviai didėja verslo subjektų finansinio stabilumo svarba. Visa tai didina finansinės analizės vaidmenį vertinant jų gamybinę ir komercinę veiklą ir, svarbiausia, kapitalo ir pajamų prieinamumą, išdėstymą ir panaudojimą. Tokios analizės rezultatai pirmiausia reikalingi savininkams (akcininkams), kreditoriams, investuotojams, tiekėjams, mokesčių institucijoms, įmonių vadovams ir vadovams.
Pagrindinis finansinės analizės tikslas yra: nustatyti pagrindinių (reprezentatyviausių) parametrų, kurie objektyviai ir pagrįstai apibūdintų įmonės finansinę būklę, skaičių. Tai visų pirma taikoma turto ir įsipareigojimų struktūros pokyčiams, atsiskaitymams su skolininkais ir kreditoriais bei pelno ir nuostolių struktūrai. pagrindinių (reprezentatyviausių) parametrų, kurie objektyviai ir pagrįstai apibūdina įmonės finansinę būklę, skaičiaus nustatymas. Tai visų pirma taikoma turto ir įsipareigojimų struktūros pokyčiams, atsiskaitymams su skolininkais ir kreditoriais bei pelno ir nuostolių struktūrai.
Vietiniai finansinės analizės tikslai: - įmonės finansinės būklės nustatymas; - įmonės finansinės būklės nustatymas; - nustatyti finansinės būklės pokyčius erdvėje ir laike; - nustatyti finansinės būklės pokyčius erdvėje ir laike; - pagrindinių veiksnių, lemiančių finansinės būklės pokyčius, nustatymas; - pagrindinių veiksnių, lemiančių finansinės būklės pokyčius, nustatymas; - pagrindinių finansinės būklės tendencijų prognozė. - pagrindinių finansinės būklės tendencijų prognozė.
Finansinės analizės tikslų alternatyvumas: tai lemia ne tik jos laiko ribos, tai priklauso ir nuo tikslų, kuriuos sau išsikelia finansinės informacijos vartotojai. nustato ne tik jos laiko ribas, tai priklauso ir nuo tikslų, kuriuos sau kelia finansinės informacijos vartotojai.
Tyrimo tikslai pasiekti išsprendus eilę analitinių problemų: - preliminari finansinių ataskaitų peržiūra; - išankstinė finansinių ataskaitų peržiūra; - įmonės turto savybės: ilgalaikis ir trumpalaikis turtas; - įmonės turto savybės: ilgalaikis ir trumpalaikis turtas; - finansinio stabilumo įvertinimas; - finansinio stabilumo įvertinimas; - lėšų šaltinių charakteristikos: nuosavos ir skolintos; - lėšų šaltinių charakteristikos: nuosavos ir skolintos; - pelno ir pelningumo analizė; - pelno ir pelningumo analizė; - priemonių, skirtų įmonės finansinei ir ūkinei veiklai gerinti, kūrimas. - priemonių, skirtų įmonės finansinei ir ūkinei veiklai gerinti, kūrimas. Šie uždaviniai išreiškia konkrečius analizės tikslus, atsižvelgiant į jos įgyvendinimo organizacines, technines ir metodines galimybes. Pagrindiniai veiksniai galiausiai yra analitinės informacijos kiekis ir kokybė. Šie uždaviniai išreiškia konkrečius analizės tikslus, atsižvelgiant į jos įgyvendinimo organizacines, technines ir metodines galimybes. Pagrindiniai veiksniai galiausiai yra analitinės informacijos kiekis ir kokybė. Norint priimti sprendimus gamybos, pardavimų, finansų, investicijų ir inovacijų srityse, įmonės valdymui reikalingas sistemingas verslo suvokimas klausimais, kurie yra pradinės informacijos atrankos, analizės ir sintezės rezultatas. Norint priimti sprendimus gamybos, pardavimų, finansų, investicijų ir inovacijų srityse, įmonės valdymui reikalingas sistemingas verslo suvokimas klausimais, kurie yra pradinės informacijos atrankos, analizės ir sintezės rezultatas.
Finansinės analizės vaidmuo priimant valdymo sprendimus Finansų analizė yra svarbi finansų valdymo sudedamoji dalis. Finansų valdymas – tai menas valdyti įmonių finansus, tai yra piniginius santykius, susijusius su jų kapitalo ir pajamų formavimu ir naudojimu. Šis valdymo menas pasireiškia racionalios finansinės strategijos ir taktikos kūrimu per vidinės ir išorinės ekonominės aplinkos diagnostiką. Finansinė analizė yra svarbi finansų valdymo sudedamoji dalis. Finansų valdymas – tai menas valdyti įmonių finansus, tai yra piniginius santykius, susijusius su jų kapitalo ir pajamų formavimu ir naudojimu. Šis valdymo menas pasireiškia racionalios finansinės strategijos ir taktikos kūrimu per vidinės ir išorinės ekonominės aplinkos diagnostiką.
Išorinės aplinkos analizė atliekama pagal šiuos parametrus: tiriant prekių ir paslaugų kainų dinamiką; prekių ir paslaugų kainų dinamikos tyrimas; - banko paskolų ir indėlių mokesčių tarifai ir palūkanų normos, nuosavybės vertybinių popierių kursai; - banko paskolų ir indėlių mokesčių tarifai ir palūkanų normos, nuosavybės vertybinių popierių kursai; - konkurentų veikla prekių ir finansų rinkose ir kt. - konkurentų veikla prekių ir finansų rinkose ir kt.
Analizės subjektai: įmonės, taip pat išorės informacijos vartotojai, besidomintys jų veikla. Kiekvienas analizės subjektas tiria informaciją pagal savo interesus. įmonės, taip pat jos veikla besidomintys išoriniai informacijos vartotojai. Kiekvienas analizės subjektas tiria informaciją pagal savo interesus.
Pvz.: savininkams svarbu nustatyti įmonės turto, nuosavo ir skolinto kapitalo panaudojimo efektyvumą, gebėjimą gauti didžiausią pajamų (pelno) sumą. Darbuotojus domina informacija apie įmonės, kaip darbdavio, pelningumą ir stabilumą, kad būtų garantuotas apmokėjimas už darbą ir darbo vietą. Savininkams svarbu nustatyti įmonės turto, nuosavo ir skolinto kapitalo panaudojimo efektyvumą, gebėjimą gauti didžiausią pajamų (pelno) sumą. Darbuotojus domina informacija apie įmonės, kaip darbdavio, pelningumą ir stabilumą, kad būtų garantuotas apmokėjimas už savo darbą ir darbo vietą.
Kredituojančius bankus domina: Kreditorius bankus domina: informacija, leidžianti nustatyti paskolų suteikimo galimybes, sąlygas, kuriomis jos buvo išduodamos, įvertinti paskolų grąžinimo ir palūkanų mokėjimo riziką. Kreditoriai, teikiantys ilgalaikes paskolas klientams, domisi įmonės likvidumu ne tik trumpalaikiams įsipareigojimams, bet ir mokumu jį išlaikyti ateityje.
Investuotojams (taip pat ir potencialiems savininkams) įdomu: įvertinti vykdomų ir planuojamų investicijų pelningumą ir riziką, įmonės galimybes uždirbti pelną ir mokėti dividendus. vykdomų ir planuojamų investicijų pelningumo ir rizikos įvertinimas, įmonės gebėjimas uždirbti pelną ir mokėti dividendus.
Tiekėjai ir rangovai yra suinteresuoti, kad įmonė laiku mokėtų savo įsipareigojimus už jai patiektas prekes, suteiktas paslaugas ir atliktus darbus, t.y. finansinis stabilumas kaip partnerio stabilumo veiksnys. užtikrinant, kad įmonė laiku apmokėtų savo įsipareigojimus už jai patiektas prekes, suteiktas paslaugas ir atliktus darbus, t.y. finansinį stabilumą kaip partnerio stabilumo veiksnį.
Pirkėjus ir klientus domina informacija, kuri patvirtina esamų verslo santykių patikimumą ir lemia tolesnio jų vystymosi perspektyvas. informacijoje, patvirtinančioje esamų verslo ryšių patikimumą ir lemiančią tolesnės jų plėtros perspektyvas.
Mokesčių institucijos naudoja: apskaitos duomenis, kad įgyvendintų savo teisę, numatytą Federaliniame nemokumo (bankroto) įstatyme, kreiptis į arbitražo teismą dėl skolininko bankroto paskelbimo dėl piniginių įsipareigojimų visų lygių biudžetams nevykdymo. Nepatenkinamos nemokių įmonių balanso struktūros nustatymo kriterijus yra įmonės finansinis stabilumas ir likvidumas. apskaitos duomenis, siekdami įgyvendinti Federalinio nemokumo (bankroto) įstatymo numatytą teisę, kreiptis į arbitražo teismą dėl skolininko bankroto paskelbimo dėl piniginių įsipareigojimų visų lygių biudžetams nevykdymo. Nepatenkinamos nemokių įmonių balanso struktūros nustatymo kriterijus yra įmonės finansinis stabilumas ir likvidumas.
Finansinė analizė yra: aukščiausio lygio įmonės valdymo prerogatyva, galinti priimti sprendimus dėl kapitalo ir pajamų formavimo ir panaudojimo, taip pat daryti įtaką pinigų srautų judėjimui. aukščiausio lygio įmonės valdymo prerogatyva, galinti priimti sprendimus dėl kapitalo ir pajamų formavimo ir panaudojimo, taip pat daryti įtaką pinigų srautų judėjimui.
Finansinės analizės pagalba priimami sprendimai dėl: 1) trumpalaikio įmonės finansavimo (trumpalaikio turto papildymo); 1) trumpalaikis įmonės finansavimas (trumpalaikio turto papildymas); 2) ilgalaikis finansavimas (kapitalo investavimas į efektyvius investicinius projektus ir nuosavybės vertybinius popierius); 2) ilgalaikis finansavimas (kapitalo investavimas į efektyvius investicinius projektus ir nuosavybės vertybinius popierius); 3) dividendų išmokėjimas akcininkams; 3) dividendų išmokėjimas akcininkams; 4) rezervų telkimas ekonomikos augimui (pardavimų ir pelno augimui). 4) rezervų telkimas ekonomikos augimui (pardavimų ir pelno augimui).
8.2. Įmonės finansinės būklės analizė Finansinio stabilumo analizė. Finansiškai stabilus verslo subjektas yra tas, kuris savo lėšomis padengia lėšas, investuotas į turtą (ilgalaikį turtą, nematerialųjį turtą, apyvartines lėšas), neleidžia nepagrįstų gautinų ir mokėtinų sumų, laiku apmoka savo įsipareigojimus. Finansiškai stabilus verslo subjektas yra tas, kuris savo lėšomis padengia lėšas, investuotas į turtą (ilgalaikį turtą, nematerialųjį turtą, apyvartines lėšas), neleidžia nepagrįstų gautinų ir mokėtinų sumų, laiku apmoka savo įsipareigojimus.
Finansinio stabilumo analizėje svarbi vieta skiriama nekilnojamajam turtui. Nekilnojamasis turtas yra faktiškai esamas turtas ir finansinės investicijos jų faktine verte. Nekilnojamasis turtas yra faktiškai esamas turtas ir finansinės investicijos jų faktine verte. Realiajam turtui nepriskiriamas nematerialusis turtas, ilgalaikio turto ir medžiagų nusidėvėjimas, pelno panaudojimas, skolintos lėšos. Realiajam turtui nepriskiriamas nematerialusis turtas, ilgalaikio turto ir medžiagų nusidėvėjimas, pelno panaudojimas, skolintos lėšos.
Verslo subjekto finansiniam stabilumui įvertinti naudojamas savarankiškumo koeficientas ir finansinio stabilumo koeficientas. Autonomijos koeficientas apibūdina ūkio subjekto finansinės būklės nepriklausomumą nuo skolintų lėšų šaltinių. Jis parodo nuosavų lėšų dalį bendroje šaltinių sumoje: Autonomijos koeficientas apibūdina ūkio subjekto finansinės būklės nepriklausomumą nuo skolintų lėšų šaltinių. Rodo nuosavų lėšų dalį bendroje šaltinių sumoje: čia Ka – autonomijos koeficientas; kur Ka yra autonomijos koeficientas; M nuosavos lėšos, rub.; M nuosavos lėšos, rub.; S Ir bendra lėšų šaltinių suma, patrinti. S Ir bendra lėšų šaltinių suma, patrinti.
Kreditingumo analizė Verslo subjekto kreditingumas reiškia, kad jis turi prielaidas gauti paskolą ir ją laiku grąžinti. Skolininko kreditingumą apibūdina jo tikslumas mokant už anksčiau gautas paskolas, esama finansinė būklė ir galimybė prireikus sutelkti lėšas iš įvairių šaltinių. Bankas, prieš suteikdamas paskolą, nustato rizikos laipsnį, kurį jis nori prisiimti, ir galimo suteikti paskolos dydį. Vienas iš svarbių kreditingumo rodiklių yra likvidumas. Verslo subjekto kreditingumas reiškia, kad jis turi prielaidas gauti paskolą ir ją laiku grąžinti. Skolininko kreditingumą apibūdina jo tikslumas mokant už anksčiau gautas paskolas, esama finansinė būklė ir galimybė prireikus sutelkti lėšas iš įvairių šaltinių. Bankas, prieš suteikdamas paskolą, nustato rizikos laipsnį, kurį jis nori prisiimti, ir galimo suteikti paskolos dydį. Vienas iš svarbių kreditingumo rodiklių yra likvidumas.
Verslo subjekto likvidumas: tai jo galimybė greitai grąžinti skolas. Iš esmės verslo subjekto likvidumas reiškia jo balanso likvidumą. Likvidumas reiškia besąlyginį ūkio subjekto mokumą ir suponuoja nuolatinę turto ir įsipareigojimų lygybę tiek bendra suma, tiek terminu. Balanso likvidumo analizė susideda iš lėšų, skirtų turtui, sugrupuotų pagal jų likvidumo laipsnį ir išdėstytų mažėjančia likvidumo tvarka, palyginimo su įsipareigojimais už įsipareigojimą, sujungtus pagal terminą ir termino didėjimo tvarka, tai yra jo gebėjimas greitai grąžinti savo skolą. Iš esmės verslo subjekto likvidumas reiškia jo balanso likvidumą. Likvidumas reiškia besąlyginį ūkio subjekto mokumą ir suponuoja nuolatinę turto ir įsipareigojimų lygybę tiek bendra suma, tiek terminu. Balanso likvidumo analizė susideda iš lėšų, skirtų turtui, sugrupuotų pagal jų likvidumo laipsnį ir išdėstytų mažėjančia likvidumo tvarka, palyginimo su įsipareigojimais pagal įsipareigojimą, sujungtus pagal terminą ir termino didėjimo tvarka.
Balanso likvidumo analizę sudaro turtas, sugrupuotas pagal jo likvidumo laipsnį ir išdėstytas mažėjančia likvidumo tvarka, su įsipareigojimais, sujungtais pagal terminą ir termino didėjimo tvarka. lyginant lėšas turtui, sugrupuotas pagal jo likvidumo laipsnį ir išdėstytas mažėjančia likvidumo tvarka, su įsipareigojimais įsipareigojimams, sugrupuotais pagal terminą ir termino didėjimo tvarka.
Apyvartinių lėšų apyvarta: apskaičiuojama pagal vienos apyvartos trukmę dienomis (apyvartinių lėšų apyvarta dienomis) arba ataskaitinio laikotarpio apyvartų skaičių (apyvartos koeficientą), apskaičiuotą pagal vienos apyvartos trukmę dienomis (apyvartinių lėšų apyvarta dienomis) arba ataskaitinio laikotarpio apyvartų skaičius (apyvartos koeficientas)
Vienos apyvartos apyvartos trukmė dienomis) yra apyvartinių lėšų vidutinio likučio ir vienos dienos pajamų sumos santykis per analizuojamą laikotarpį: apyvartinių lėšų apyvarta dienomis) yra vidutinio apyvartinių lėšų likučio santykis. į analizuojamo laikotarpio vienos dienos pajamų sumą: Kur: Kur: Z apyvartinių lėšų apyvarta dienomis; Z apyvartinių lėšų apyvarta dienomis; О vidutinis apyvartinių lėšų likutis, rub.; О vidutinis apyvartinių lėšų likutis, rub.; t analizuojamo laikotarpio dienų skaičius (90, 360); t analizuojamo laikotarpio dienų skaičius (90, 360); Nagrinėjamo laikotarpio pardavimo pajamose t.t. Nagrinėjamo laikotarpio pardavimo pajamose t.t.
Apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas apibūdina pardavimo pajamų sumą vienam rubliui apyvartinių lėšų: čia K – apyvartos koeficientas, apyvarta. kur K yra apyvartos santykis, apsisukimai. О vidutinis apyvartinių lėšų likutis, rub.; О vidutinis apyvartinių lėšų likutis, rub.; Nagrinėjamo laikotarpio pardavimo pajamose t.t. Nagrinėjamo laikotarpio pardavimų pajamose patr.
Nematerialiojo turto kapitalo našumas: nustatomas pagal pajamų apimties ir vidutinės metinės nematerialiojo turto savikainos santykį. Kapitalo produktyvumo didėjimas rodo ilgalaikio ir nematerialiojo turto naudojimo efektyvumo didėjimą. nustatomas pagal pajamų apimties ir nematerialiojo turto vidutinės metinės vertės santykį. Kapitalo produktyvumo didėjimas rodo ilgalaikio ir nematerialiojo turto naudojimo efektyvumo didėjimą.
Savarankiško finansavimo koeficientas: čia: P pelnas, nukreiptas į kaupimo fondą, rub., A nusidėvėjimo sąnaudos, rub.; K skolintos lėšos, rub.; 3 mokėtinos sąskaitos ir kitos skolintos lėšos, rub. Šis koeficientas parodo finansinių išteklių šaltinių santykį, t.y. kiek kartų nuosavi finansinių išteklių šaltiniai viršija skolintas ir pritrauktas lėšas, taip pat apibūdina tam tikrą verslo subjekto finansinio pajėgumo ribą.
Bendras finansinės būklės įvertinimas.
Likvidumo vertinimas.
Finansinio stabilumo vertinimas.
Pinigų srautai ir jų įtaka
finansinis stabilumas.
Efektyvumo vertinimas
nuosavybė. Prieš pradėdami finansinę analizę
įmonės būklę, būtina tiksliai nustatyti
pradinis analizės tikslas. Detalumo lygis priklauso nuo tikslo
ir atskirų analizės sričių tyrimų gylis:
Išlaidų struktūros analizė
Balanso struktūros ir apyvartinių lėšų analizė
Likvidumo ir finansinio stabilumo analizė
Pinigų srautų analizė
Apyvartos analizė
Pelningumo analizė
Įmonės veiklos analizė Rekomenduojami šie analizės tipai:
Greitoji įmonės diagnostika
Įmonės finansinės veiklos vertinimas
Investicijų pagrindimo parengimas Analizė leidžia įvertinti:
Įmonės finansinė padėtis
Įmonės turtinė padėtis
Verslo rizikos laipsnis (galimybė grąžinti
įsipareigojimai trečiosioms šalims)
Kapitalo pakankamumas esamai veiklai ir ilgalaikei
investicija
Ilgalaikių finansavimo šaltinių poreikis
Gebėjimas padidinti kapitalą
Racionalus skolintų lėšų panaudojimas
Įmonės veiklos rezultatai Analizės principai
Duomenų vertinimas neįmanomas jų nepalyginus
Netinkami duomenys
netikslus
rezultatus
Nemaišykite nesuderinamų duomenų
Apsvarstykite santykius
Daryti išvadas. Padaryk sprendimus Analizės etapai
Kolekcija ir
Paruošimas
originalus
informacija
Analitinis
gydymas
Interpretacija
rezultatus
Finansinis
ataskaitų teikimas
Balansas
Analitinis statistinis interviu
sertifikatus
informacija
Forma
№
Būtinumo apskaičiavimas
duomenis
Išvados ir
Rekomendacijos
Ryšys tarp rodiklių
Galimi sprendimai
problemų Problemos išspręstos
greitoji diagnostika
Diagnostika atliekama norint gauti mažą
rakto numeris, informatyviausias
tikslius ir objektyvius rodiklius
įmonės finansinės būklės vaizdas
Ekspresinė diagnostika leidžia nustatyti skausmingą
taškai įmonės veikloje ir pasiūlymas
Galimos išeities iš kritinių situacijų Naudodama siūlomus metodus, įmonė
gali rasti kai kurių paskyros problemų sprendimą
nuosavų lėšų ir išteklių
Šiuo metu dirbama prie siūlomo
metodus iš vadovų ir specialistų
įvairios tarnybos, atliekančios analitinį
funkcijas, susiformuoja mąstymas, kuris atitinka
darbo rinkos sąlygomis reikalavimus Finansinių rodiklių analizė
Įgyvendinimo analizė
- Finansinių rezultatų ataskaitos struktūros analizė
- Sąnaudų analizė
Straipsnių ir balanso struktūros pokyčių analizė
- Turto analizė
- Atsakomybės analizė
Pinigų srautų analizė Likvidumo ir finansų analizė
-
tvarumą
Apyvartos analizė
Trumpalaikio turto ir įsipareigojimų apyvarta
Finansinio ciklo trukmė
Veiklos analizė
įmonių
Turto apyvarta
Pardavimo grąža
Turto grąža Finansinių ataskaitų analizė
rezultatus
Šio dokumento analizės metu
Akcijos skaičiuojamos pagal
Atskiri elementai:
Savikaina
Veiklos pelnas
Palūkanų ir mokesčių mokėjimas
Grynasis pelnas
Reinvesticinis pelnas
Tai leidžia įvertinti laipsnį
atskirų rodiklių įtaka
iki galutinės grynosios vertės ir
reinvestuoto pelno
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
I metai
II metai
III metai Suvestinė struktūra
pusiausvyrą
TURTAS
Turimas turtas
Randasi
tvarka
nusileidžiantis
likvidumo
ĮSIPAREIGOJIMAI
Dabartinė
įsipareigojimų
Ilgas terminas
įsipareigojimų
Nuolatinis
turto
Savo
kapitalo
Randasi
tvarka
atstumas
grąžinimas
skola
Akcinė akcija
kapitalo
Nuosavas apyvartinis kapitalas = Trumpalaikis turtas – Trumpalaikiai įsipareigojimai Ryšys tarp pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso (bendra forma)
Balanso lapas
Pelno ir nuostolių ataskaita
A
KAM
T
IR
IN
Y
Komercinės ir
administracinės išlaidos
Išlaidos, nesusijusios su
Pagrindinis užsiėmimas
Palūkanos už
paskolos
Mokesčiai
Ir
P
A
SU
SU
IR
IN
Y
Kitos išlaidos
Dividendai
Padidinti
turto
Padidinti
savo
kapitalo Pajamos iš pardavimo
Bendrasis pelnas
Veiklos pelnas
Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius
Pelnas prieš mokesčius
Grynasis pelnas
Reinvestuotas uždarbis Turto struktūros analizė
Būtina nustatyti straipsnių santykį ir kaitą:
Turimas turtas
Grynieji pinigai
Gautinos sumos
- už prekes ir paslaugas
- apie išduotus avansus
– kitiems skolininkams
Atsargos
- žaliavos ir medžiagos
- darbas vyksta
- gatava produkcija
Ilgalaikis (ilgalaikis) turtas
- ilgalaikis turtas
- nematerialusis turtas
- kitas ilgalaikis turtas
Grynieji pinigai
Gautinos sumos
skola
Atsargos
Nesiderėtina
(nuolatinis)
turto Įsipareigojimų struktūros analizė
Dabartinė
įsipareigojimų
Įsipareigojimų struktūroje
apskaičiuoti:
Trumpalaikis
įsipareigojimų
trumpalaikis
paskolos
kreditorius
skola
Ilgalaikės paskolos
Nuosavas kapitalas
įstatinis kapitalas
Papildomas kapitalas
reinvestuoto pelno
Trumpalaikis
paskolos
Kreditoriaus
skola
Ilgas terminas
paskolos
Savo
įrenginius Nuosavas apyvartinis kapitalas
Nuosavo apyvartinio kapitalo suma yra
skirtumas tarp trumpalaikio turto
ir einamuosius įsipareigojimus.
Dabartinė
turto
Dabartinė
įsipareigojimų
Savo
galima derėtis
įrenginius Balanso vertinimas
Struktūros pokyčių ir straipsnių pokyčių analizė
balansas rodo:
kokia trumpalaikio ir ilgalaikio turto vertė, kaip
keičiasi jų santykis, o taip pat ir dėl ko jie
yra finansuojami
kurie straipsniai auga sparčiau ir kaip
veikia struktūrą – pusiausvyrą
kokia turto dalis yra atsargos
atsargos ir gautinos sumos kokia yra nuosavų lėšų dalis ir į
kiek įmonė priklauso nuo skolų?
lėšų
koks yra skolintų lėšų pasiskirstymas
skubumas
kokia įsipareigojimų dalis yra skola?
prieš biudžetą, bankus ir darbo kolektyvą Pinigų srautai
Išskiriami pinigų srautai:
iš pagrindinės veiklos (veiklos): judėjimo
grynieji pinigai
pagrindinių produktų gamyba ir pardavimas
iš investicinės veiklos: pajamos ir išlaidos iš
investuoti lėšas ir
ilgalaikio turto pardavimas
iš finansinės veiklos: gavimas ir apmokėjimas
paskolos, akcijų emisija ir kt. Pinigų srautų generavimo schema
Žaliavos
Nebaigtas
gamyba
atlyginimas,
išlaidas
Gatavi gaminiai
Gautinos sumos
skola
Kreditoriaus
skola
Grynieji pinigai
įrenginius
Operacinė
pelno
Nusidėvėjimas "intakai"
"ištekėjimai"
Palūkanos
paskolos
Mokesčiai
Mokėjimas iš pelno
Išpardavimas
ilgas terminas
turto
Įsigijimas
ilgalaikio turto
Kapitalas
statyba
Akcijų pardavimas
Paskolos grąžinimas
Kvitas
paskolos
Dividendai
PAGRINDINIS
VEIKLA
INVESTICIJOS
VEIKLA
FINANSINĖS
VEIKLA Pinigų srautai
Pinigų srautų analizė leidžia gauti
atsakymai į klausimus:
1.Kuo paaiškinami skirtumai tarp gauto pelno ir
grynųjų pinigų prieinamumas
lėšų?
2. Iš kur buvo gautos lėšos ir kam jos buvo panaudotos?
3. Ar užtenka gautų lėšų išlaikymui?
dabartinė veikla?
4. Ar įmonė turi pakankamai lėšų investicijoms?
veikla?
5. Ar įmonė gali atsipirkti savo einamąja
skolos? Likvidumo analizė
Balanso likvidumas parodo, kokiu mastu
įmonė gali mokėti
trumpalaikiai įsipareigojimai su trumpalaikiu turtu.
viso likvidumo. Kiti du koeficientai
naudojamas, kai reikia gilinti
analizė, atspindinti atskirų elementų poveikį
Turimas turtas. Koeficientas
bendras
likvidumo
Koeficientas
greitai
(skubu)
likvidumo
Koeficientas
absoliutus
likvidumo
Turimas turtas
Dabartinė atsakomybė
Den. Trečiadienis Kratas. suomių pridedamas Deb. h.
Dabartinė atsakomybė
Den. Trečiadienis Kratas. suomių investuoti
Dabartinė atsakomybė Balanso likvidumo vertinimas
įmonės (pavyzdys)
OJSC "Aliejaus ir riebalų augalas "Solntse"
1.1.02
1.1.03
1.1.04
Bendras koeficientas
likvidumo
1,37
1.98
1,16
Greitas santykis
likvidumo
0,88
0,51
0,29
0,01
0,02
0,01
Koeficientas
absoliutus likvidumas 1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
1.1.02
1.1.03
Bendras likvidumo koeficientas
Greitas santykis
Absoliutaus likvidumo koeficientas
1.1.04Likvidumo rodiklių dinamika rodo
šiek tiek sumažėjo bendras likvidumas su
staigus greitojo likvidumo koeficiento kritimas.
Tai rodo mažo likvidumo padidėjimą
trumpalaikio turto struktūros elementai (atsargos). Visi
tai rodo veiklos rizikingumo padidėjimą
įmonių skolų negrąžinimo ir mažinimo požiūriu
realus mokumo lygis.
Be to, būtina išanalizuoti laipsnį
gautinos sąskaitos ir gautinos atsargos
tikroviškesnis vaizdas. Finansinio stabilumo vertinimas
Finansinis stabilumas atspindi rizikos lygį
įmonės veikla ir priklausomybė nuo skolintų lėšų
kapitalo.
Koeficientą galite naudoti kaip pagrindą
finansavimas. Autonomijos koeficientai ir
nuosavų lėšų manevringumas leidžia mums duoti
išsamesnis kapitalo struktūros įvertinimas.
Kaip vertinimo koeficientai naudojami:
Koeficientasfinansavimas
Nuosavos lėšos
Skolintos lėšos
Koeficientas
autonomija
Nuosavos lėšos
Bendras turtas
Koeficientas
manevringumas
savo
lėšų
Nuosavas apyvartinis kapitalas
Nuosavos lėšos Trumpalaikio turto ir įsipareigojimų apyvarta
Apyvarta
gautinos sumos
skola
Apyvarta
rezervai
Įgyvendinimas
Savikaina
Deb. skola
Atsargos
Apyvarta
kreditorius
skola
Savikaina
Kreditas. skola Apyvartos laikotarpis
gautinos sumos
skola
(Įgyvendinimo laikotarpis)
apyvartos laikotarpis
rezervai
Apyvartos laikotarpis
kreditorius
skola
360
360
360
Obor. deb. skola
Atsargų apyvarta
Atsinaujinanti kredito skola Finansinis ciklas
Remiantis trumpalaikio turto apyvartumo rodikliais
įsipareigojimų, skaičiuojama finansinio laikotarpio trukmė
ciklas.
Jis apibrėžiamas kaip apyvartos laikotarpio suma
gautinų sumų ir atsargų mažiau
mokėtinų sumų apyvartumo laikotarpis. Laikotarpis
apyvarta
rezervai
Apyvartos laikotarpis
gautinos sumos
skola
Apyvartos laikotarpis
kreditorius
skola
Finansinis
ciklas
Kuo aukščiau
trukmės
finansinis ciklas,
tuo didesnis poreikis
apyvartiniame kapitale Trumpalaikio turto apyvartumo laikotarpis ir
įsipareigojimai (pavyzdys)
OJSC aliejaus ir riebalų gamykla "Solntse"
Apyvartos laikotarpis
(dienos)
Gautinos sumos
2002
37,2
85,8
117,9
Atsargos
26,4
96,4
270,3
Kreditas. skola
39,8
64,9
209,3
Gamintojas – komercinis
ciklas
23,8
117,3
178,9
2003
2004Finansinio ciklo trukmės padidėjimą 2004 m. lėmė
staigus atsargų apyvartos laikotarpio padidėjimas, o tai ne
galėtų būti kompensuotas apyvartos laikotarpio sulėtėjimu
mokėtinos sąskaitos.
Taip yra dėl vykdomos atsargų kaupimo politikos
įmonės valdymas. Trumpalaikio turto ir įsipareigojimų apyvartumo laikotarpiai (dienomis)
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
Atsargos
Gautinos sumos
skola
Kreditoriaus
skola
2004
2003
2002
Finansinis ciklas
2004
2003
2002
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0 140,0 160,0 180,0Turto apyvarta
Turto apyvartumo koeficientas atspindi
kiek kartų per apyvartos laikotarpį kapitalas
investavo į įmonės turtą. Šio augimas
rodiklis rodo jų efektyvumo padidėjimą
naudoti.
Kitas parametras, įvertinantis intensyvumą
turto panaudojimas yra laikotarpio rodiklis
apyvarta dienomis, skaičiuojama kaip santykis
pasirinkto laikotarpio trukmė iki apyvartos
turtą tam tikram laikotarpiui. Pranešti apie
finansinės
rezultatus
R
E
A
L
IR
Z
A
C
IR
aš
Balansas
(yra naudojami
vidutinis
vertės už
laikotarpis)
A
KAM
T
IR
IN
Y
P
A
SU
SU
IR
IN
Y Pardavimo grąža
Pajamos iš pardavimo
7 110
Produkto savikaina
Veiklos pelnas
5 434
1 676
Ne veiklos pajamos ir nuostoliai
1 050
Pelnas iš veiklos
2 726
Palūkanos
0
Pelnas prieš mokesčius
Biudžeto mokėjimai iš pelno
Kitos išlaidos
562
- 398
Grynasis pelnas
Išmokėti dividendai
0
Reinvestuotas uždarbis
II ketvirtis 2004 m
2 726
2 562
0
UAB "Elektroinstrumentas"
Veiklos pelnas
Pajamos iš pardavimo Pardavimo grąža =
Veiklos pelnas
Pajamos iš pardavimo
Pardavimo grąža = 23,6 %
Pardavimų laidų grąža
kiek procentų nuo veiklos pelno daro
įmonė už nurodytą pardavimo apimtį. Turto grąža
Turto grąža -
Tai yra išsamus rodiklis, leidžiantis įvertinti
pagrindinės įmonės veiklos rezultatai. Jis
išreiškia grąžą už rublį
įmonės turtas.
Pelningumas
turto
=
Veiklos pelnas
Turtas Įvertinti įvairių veiksnių įtaką
Galite naudoti kitą formulę:
Pelningumas Pelningumas Apyvarta
=
*
turto
pardavimai
turto Turto grąža
Gamykla "Electroool" II ketvirtis 2004 m
Pelno ir nuostolio ataskaita
Pajamos iš pardavimo
Veiklos pelnas
Likutis (vidutinės laikotarpio vertės)
7 110
1676
Pelnas iš veiklos
Palūkanos
2 726
Pelnas prieš mokesčius
Biudžeto mokėjimai iš pelno
Kitos išlaidos
2 726
2 565
565
Grynasis pelnas
Išmokėti dividendai
0
Turimas turtas
7 609
Nuolatinis turtas
Dabartinė
įsipareigojimų
9 283
Ilgas terminas
paskolos
200
Savo
įrenginius
- 398
0
78 868
Reinvestuotas uždarbis
Operacinė
pelno
86 478
Turtas
76 995
86 478Pelningumas
=
turto
Veiklos pelnas
Turtas
Pardavimo grąža
Pelningumas
= Veiklos pelnas *
turto
Pajamos iš pardavimo
Turto apyvarta
Pajamos iš pardavimo
Turtas
1 skaidrė
2 skaidrė
Finansinės analizės tikslai: Finansinių rodiklių pokyčių nustatymas; Veiksnių, turinčių įtakos įmonės finansinei būklei, nustatymas; Finansinės būklės kiekybinių ir kokybinių pokyčių vertinimas; Įmonės finansinės būklės tam tikrą dieną įvertinimas; Įmonės finansinės būklės kitimo tendencijų nustatymas.
3 skaidrė
Pagrindiniai pelno paskirstymo principai Finansinių įsipareigojimų valstybei prioritetinis vykdymas; Maksimalus išplėstinio dauginimo poreikių tenkinimas pelno sąskaita; Pelno panaudojimas materialinėms darbuotojų paskatoms; Pelno nukreipimas į socialinius ir kultūrinius poreikius.
4 skaidrė
Organizacijos turto formavimo šaltiniai Reguliarūs ir vienkartiniai įplaukos iš steigėjų, dalyvių ir narių; Savanoriški turtiniai įnašai ir aukos; Prekių, darbų ir paslaugų pardavimo pajamos; Dividendai už vertybinius popierius ir indėlius; Pajamos iš turto; Įstatymų nedraudžiami šaltiniai.
5 skaidrė
Pelno dydį įtakojantys veiksniai Išteklių kainos; Užsienio ekonominių santykių išsivystymo lygis; Socialinės ir ekonominės sąlygos įmonės funkcionavimui; Transporto sąlygos; Pardavimų apimtis; Kaina ir sąnaudų sudėtis; Pagamintos produkcijos kaina.
6 skaidrė
Planavimo metodai Metodai Tiesioginio skaičiavimo metodas Analitinis metodas Kombinuotas skaičiavimo metodas
7 skaidrė
Veiksniai, įtakojantys bendrąjį pelną Veiksniai Nepriklausomas Priklausomas Gamybos kaštų mažinimas Gaminių kokybės gerinimas Valstybės reguliuojamų produktų kainų keitimas Gamybos turto panaudojimo efektyvumo didinimas Natūralių klimato sąlygų įtaka Darbo našumo didinimas
8 skaidrė
Pelno reikšmė Pelnas atspindi verslo veiklos rezultatą ir lemia jo efektyvumą. Naudojamas kaip verslumo skatinimo veiksnys. Veikia kaip išplėstinio dauginimosi šaltinis. Tai yra pagrindinė įmonės išteklių bazė.
9 skaidrė
Mokesčių sąlygos Jei įmonė neturi lengvatų visiškai atleisti nuo netiesioginių mokesčių, tai ši mokesčių grupė įtraukiama į prekių kainą ir atitinkamai patenka į einamąją sąskaitą kartu su produkcijos pardavimo pajamomis. . netiesioginiai mokesčiai neįtraukiami į produkcijos pardavimo pajamas ir apskaitomi atskirai. Mokesčio bazei nustatyti kai kurie mokesčiai (akcizai) įtraukiami į pajamas.
10 skaidrė
Finansinio stabilumo klasifikacija Vidinis stabilumas – tai bendra finansinė būklė, užtikrinanti aukštą jos funkcionavimo rezultatą. Išorinis stabilumas – tai ekonominės aplinkos, kurioje vykdoma jo veikla, stabilumas. Bendras tvarumas – tai pinigų srautų judėjimas, užtikrinantis nuolatinį lėšų ir pajamų didėjimą bei jų perviršį sąnaudoms ir sąnaudoms. Finansinis stabilumas – tai jo finansinių išteklių, jų paskirstymo ir panaudojimo būklė, užtikrinanti įmonės plėtrą, pagrįstą pelno ir kapitalo augimu, išlaikant priimtiną mokumą ir kreditingumą.
11 skaidrė
Vidiniai veiksniai, įtakojantys finansinį stabilumą Teikiamų produktų ir paslaugų sudėtis ir struktūra, atsižvelgiant į gamybos kaštus. Optimali turto sudėtis ir struktūra, teisingas strategijos pasirinkimas. Finansinių išteklių sudėtis ir struktūra, atsižvelgiant į bendrą pelno sumą ir jo paskirstymo struktūrą. Lėšos papildomai sutelktos paskolų kapitalo rinkoje.
12 skaidrė
Analizės metodo etapai Bazinio pelningumo nustatymas padalijus prognozuojamą pelną iš bendros prekinės produkcijos savikainos. Prekinės produkcijos apimties apskaičiavimas. Nustatoma pagal ataskaitinių metų savikainą ir pelno nustatymą pagal bazinį pelningumą. Atsižvelgiant į veiksnius, turinčius įtakos sąnaudų pokyčiams. Vartotojų grupės finansinei analizei Įmonių vadovai – Nežinant jos finansinės būklės neįmanoma valdyti įmonės ir priimti verslo sprendimų. Vadovams svarbu įvertinti priimamų sprendimų efektyvumą, verslo veikloje naudojamus išteklius ir gautus finansinius rezultatus. Savininkai – jiems svarbu žinoti, kokia bus investicijų į įmonę grąža, įmonės pelningumas ir pelningumas, taip pat ekonominės rizikos lygis ir galimybė prarasti kapitalą. Skolintojai ir investuotojai – jiems įdomu įvertinti įmonės galimybes įgyvendinti investicinę programą. Tiekėjai – jiems svarbu įvertinti apmokėjimą už tiekiamus produktus, atliktas paslaugas ir atliktus darbus. 15 skaidrė
Finansinę būklę lemiantys veiksniai Įmonės finansinio plano įgyvendinimas. Akcinio kapitalo papildymas iš pelno. Apyvartinių lėšų apyvartos greitis.
2 skaidrė
Pagrindinis finansinės analizės tikslas – gauti tam tikrą skaičių pagrindinių (reprezentatyviausių) parametrų, kurie objektyviai ir pagrįstai apibūdintų įmonės finansinę būklę.
3 skaidrė
Finansinės analizės lokalūs tikslai: - įmonės finansinės būklės nustatymas - finansinės būklės pokyčių nustatymas erdvėje-laikiniame kontekste - pagrindinių finansinės būklės pokyčius lemiančių veiksnių nustatymas; finansinėje būklėje.
4 skaidrė
Tyrimo tikslai pasiekiami sprendžiant keletą analitinių problemų: - preliminari finansinių ataskaitų peržiūra: - ilgalaikio ir trumpalaikio turto ypatumai - finansinio stabilumo įvertinimas; lėšos: nuosavos ir skolintos - pelno ir pelningumo analizė - priemonės finansinei ir ūkinei veiklai gerinti;
5 skaidrė
Finansinės analizės pagalba priimami sprendimai dėl: 1) trumpalaikio įmonės finansavimo (trumpalaikio turto papildymo) 2) ilgalaikio finansavimo (kapitalo investavimo į efektyvius investicinius projektus ir nuosavybės vertybinius popierius); dividendų akcininkams 4) rezervų mobilizavimas ekonomikos augimui (pardavimų ir pelno augimas).
6 skaidrė
Įmonės finansinės būklės analizė 1. Pelningumo (pelningumo) analizė.2. Finansinio stabilumo analizė.3. Kreditingumo analizė.4. Kapitalo panaudojimo analizė.5. Savarankiško finansavimo lygio analizė, 6- Valiutos apsirūpinimo ir savo finansavimo analizė.
7 skaidrė
Pelningumas reiškia gamybos ir prekybos proceso pelningumą. Prekybos ir viešojo maitinimo įmonių pelningumo lygį nustato pelno, gauto pardavus prekes (viešojo maitinimo produktus), ir apyvartos santykis.
8 skaidrė
čia R yra pelningumo lygis, %; P - pelnas pardavus prekes (maitinimo produktus), rub., T - apyvarta, rub.
9 skaidrė
Finansiškai stabilus verslo subjektas yra tas, kuris savo lėšomis padengia į turtą (ilgalaikį turtą, nematerialųjį turtą, apyvartinį kapitalą) investuotas lėšas, neleidžia nepagrįstų gautinų ir mokėtinų sumų, laiku apmoka savo įsipareigojimus.
10 skaidrė
Autonomijos koeficientas apibūdina ūkio subjekto finansinės būklės nepriklausomumą nuo skolintų lėšų šaltinių. Rodo nuosavų lėšų dalį bendroje šaltinių sumoje: kur Ka – nuosavų lėšų koeficientas, S I – bendra lėšų šaltinių suma, rub.
11 skaidrė
Finansinio stabilumo koeficientas – nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų santykis: kur K – skolos ir kiti įsipareigojimai, 3 – skolintos lėšos, rub.
12 skaidrė
Verslo subjekto kreditingumas reiškia, kad jis turi prielaidas gauti paskolą ir ją laiku grąžinti. Skolininko kreditingumą apibūdina jo tikslumas mokant už anksčiau gautas paskolas, esama finansinė būklė ir galimybė prireikus sutelkti lėšas iš įvairių šaltinių.
Įkeliama...
