Próg rentowności reprezentuje. Jaki jest próg rentowności? Wzory i przykłady obliczeń. Głównymi wskaźnikami rentowności są

Metodyka obliczania wskaźników progu rentowności i marginesu stabilności finansowej. Określanie rentowności według obrotów i stabilności finansowej. Charakterystyka organizacyjno-ekonomiczna przedsiębiorstwa, ocena marginesu jego stabilności finansowej.

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Podobne dokumenty

Obliczanie wskaźników stabilności finansowej. Określenie progu rentowności (progu rentowności) i marginesu siły finansowej przedsiębiorstwa i towaru. Wskaźnik marży brutto. Podział kosztów stałych pomiędzy produktem A i produktem B.

test, dodano 12.04.2014


Charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna JSC „VASO”. Ocena dźwigni operacyjnej i marginesu stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Analiza równowagi finansowej pomiędzy aktywami i pasywami oraz ocena stabilności finansowej w ujęciu funkcjonalnym.

praca na kursie, dodano 26.01.2011


Charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna OJSC „TNK-BP Holding”. Analiza bezwzględnych i względnych wskaźników stabilności finansowej, wypłacalności, działalności gospodarczej i rentowności przedsiębiorstwa. Metody zwiększania stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

teza, dodano 27.10.2013


Obliczanie wskaźników stabilności finansowej. Ocena możliwości utraty i przywrócenia wypłacalności. Określenie progu rentowności sprzedaży i marginesu stabilności finansowej. Opracowanie wniosków i propozycji na podstawie wyników analizy.

praca na kursie, dodano 18.04.2015


Pojęcie i metody analizy stabilności finansowej, cechy jej oceny dla transportu kolejowego. Diagnostyka stabilności finansowej, płynności, wypłacalności i rentowności Kolei Rosyjskich SA. Działania mające na celu redukcję kosztów i zwiększenie konkurencyjności.

praca magisterska, dodana 05.06.2013


Istota i treść stabilności finansowej. Charakterystyka jego wskaźników bezwzględnych i względnych. Analiza stabilności finansowej Svetlana LLC. Efektywne wykorzystanie zasobów finansowych. Działania wzmacniające stabilność finansową przedsiębiorstwa.

praca na kursie, dodano 03.10.2010


Pojęcie, rodzaje stabilności finansowej przedsiębiorstwa i czynniki na nią wpływające. Ocena głównych wskaźników stabilności finansowej na przykładzie Interkat LLC. Sposoby zwiększenia stabilności finansowej przedsiębiorstwa w niestabilnym otoczeniu gospodarczym.

teza, dodana 14.06.2011


Metodologia analizy sytuacji finansowej na podstawie danych bilansowych. Bezwzględne i względne wskaźniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa, ocena płynności majątku. Obniżenie progu rentowności poprzez obniżenie kosztów usług.

teza, dodana 12.07.2010

Działalność przedsiębiorcza zawsze stawia sobie za główny cel osiągnięcie zysku. Inaczej to nie ma sensu.

Jednym z głównych czynników wpływających na zysk jest prowadzenie efektywnej, prawidłowej i terminowej kondycji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa i efektywności wykorzystania jego zasobów.

Kluczowe wskaźniki wydajności biznesowej

Przeprowadzając analizę finansowo-ekonomiczną dowolnego przedsiębiorstwa, należy początkowo dokonać obliczeń szereg standardowych wskaźników.

Obejmują one:

• rentowność niektóre rodzaje działalności gospodarczej pod pewnymi warunkami;
• Okres zwrotu zainwestowany kapitał;
• wychodzić na czysto lub próg rentowności działalności finansowej i gospodarczej organizacji;

Próg rentowności

Określenie progu rentowności jest bardzo ważne dla dalszego efektywnego działania organizacji. Wskaźnik progu rentowności pokazuje ile produktu należy wyprodukować i sprzedać oraz ile usług należy świadczyć, aby pokryć wszystkie koszty.

Oznacza to, że jest to wolumen towarów lub usług, przy którym zyski (straty) są równe zeru.

Dlaczego ten wskaźnik jest potrzebny, co mierzy?

Wskaźnik progu rentowności należy obliczyć z różnych punktów widzenia:

• wskaźnik ten charakteryzuje stan organizacji kiedy nie osiąga zysków, ale nadal utrzymuje się na rynku;
• Znając ten wskaźnik, możesz określić, po przekroczeniu jakiej bariery przedsiębiorstwo będzie przynosić coraz większe zyski czy ponosić stratę;

Wzór na obliczenie progu rentowności

Próg rentowności dowolnej organizacji można obliczyć na dwa sposoby:

1. W kategoriach pieniężnych

Pr= (Przychody*Koszty stałe) / (Przychody – koszty zmienne)

1. W naturze

Pr = Koszty stałe / (koszt jednostki towaru (usługi) - średnie koszty zmienne na jednostkę towaru (usługi))

Graficzne określenie progu rentowności

Można także wyznaczyć wskaźnik progu rentowności i przeanalizować uzyskane wyniki w formie graficznej. Metoda ta pozwala wyraźnie zobaczyć, w jakich sytuacjach efektywność biznesowa wzrasta, a w jakich spada.

Do zbudowania wykresu potrzebne będą::

• Konieczne jest obliczenie wskaźnika progu rentowności dla kilku wolumenów sprzedaży i zaznacz wszystkie punkty na wykresach;
• Musisz narysować linię prostą przez uzyskane punkty lub łącząca je krzywa;

Przykład wykreślenia wykresu można obejrzeć pod adresem http://finzz.ru/porog-rent-formula-primer

Obliczanie progu rentowności w Excelu

Wygodnie jest obliczyć taki wskaźnik jak próg rentowności w Excelu.

Aby to zrobić, musisz wykonać następujące czynności:

• wpisz w jednej kolumnie różne wielkości produkcji lub sprzedaży;
• w drugiej kolumnie znajdują się koszty stałe odpowiadające każdemu wolumenowi;
• w trzeciej kolumnie znajdują się koszty zmienne odpowiadające każdemu wolumenowi;
• musisz wpisać koszt jednej jednostki produktu lub usługi w osobnej komórce;
• ostatnia kolumna zawiera wzór na obliczenie progu rentowności;

Główne wskaźniki rentowności to:

• Wskaźnik wydajności majątku produkcyjnego;
• Wskaźnik rentowności towarów i usług;
• Skuteczność inwestycji finansowych w głównych działaniach biznesowych organizacji;

Analiza wrażliwości i rentowności

Przy obliczaniu progu opłacalności należy ocenić wpływ zmiany parametrów początkowych na wynik końcowy. Ta analiza nazywa się analizę wrażliwości i rentowności.

Ostateczny wynik opiera się na marży zysku organizacji i wskaźniku NVP.

Wskaźniki finansowe

Nie mniej ważna jest definicja i inne wskaźniki finansowe wśród których są:

• próg rentowności (próg rentowności w ujęciu pieniężnym, często przedstawiany graficznie);
• siła finansowa;
• dźwignia operacyjna;

Wychodzić na czysto

Próg rentowności pokazuje wyraźnie, czyli graficznie, przy jakim wolumenie sprzedanych produktów (świadczonych usług) przedsiębiorstwo nie osiągnie zysku, ale też nie poniesie straty.

W rzeczywistości próg rentowności jest równoznaczny z progiem rentowności.

Formuła progu rentowności

Możesz skorzystać z następujących obliczeń:

Próg rentowności = (Przychody*Koszty stałe) / (Przychody – koszty zmienne)

Wykres progu rentowności

Wykres progu rentowności jest skonstruowany podobnie do graficznego przedstawienia progu rentowności.

Margines siły finansowej

Obliczenie progu rentowności prowadzi do ustalenia dwóch kolejnych ważnych wskaźników do analizy działalności finansowej i gospodarczej organizacji. Jeden z nich jest margines bezpieczeństwa finansowego.

Pokazuje procent rzeczywistej wielkości produkcji i sprzedaży do wielkości w punkcie, w którym zysk (strata) wynosi zero.

Im wyższy procent uzyskany z tego wskaźnika, tym silniejsze jest przedsiębiorstwo.

Dźwignia operacyjna

Kolejnym wskaźnikiem wynikającym z ustalenia progu rentowności jest dźwignia operacyjna. Charakteryzuje się określeniem reakcji zmiany zysku w zależności od zmiany dochodu.

Formuły

Dźwignia operacyjna (cena) = przychód ze sprzedaży w danym okresie / zysk uzyskany ze sprzedaży w tym samym okresie

Dźwignia operacyjna (naturalna) = (przychody - koszty zmienne) / zysk

Metoda wartości bieżącej netto

Metoda wartości bieżącej netto, czyli wartości bieżącej netto, oznacza ocenę działalności gospodarczej pod kątem zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

Aby przeprowadzić taką analizę, konieczne jest znalezienie suma przychodzących i wychodzących przepływów pieniężnych związanych z konkretnym projektem inwestycyjnym.

Wzór na obliczenie NPV

NPV = ∑ (NCFi)/(1+r) – Inw, Gdzie

NCFi – przepływ finansowy za i-ty okres

r – stopa dyskontowa

Inv – finansowa inwestycja początkowa

Obliczanie dyskonta

Dyskontowanie polega na ustaleniu wartości przepływów finansowych, jakie przedsiębiorstwo powinno uzyskać w przyszłości.

Aby to zrobić, musisz znać następujące przyjęte wartości:

• przychód;
• inwestycje;
• wydatki;
• przecena;
• wartość rezydualna majątku organizacji;

Przecena

Stopę dyskontową ustala się na podstawie wymaganej przez inwestorów stopy zwrotu z inwestycji finansowych.

Okres zwrotu projektu

Kolejnym ważnym wskaźnikiem dla inwestorów przy określaniu efektywności projektu inwestycyjnego jest jego okres zwrotu. Wskaźnik ten pokazuje, ile czasu trzeba poświęcić, aby dochody pokryły wszystkie wydatki wraz z inwestycjami.

Zdyskontowany okres zwrotu

Najbardziej odpowiednim wskaźnikiem służącym do określenia zwrotu projektu jest wskaźnik zdyskontowanego zwrotu. Wskaźnik ten dokładnie określa czas, w jakim możliwy jest zwrot pieniędzy zainwestowanych w „biznes” kosztem przepływów finansowych netto, z uwzględnieniem stopy dyskontowej.

Wewnętrzna stopa zwrotu

Gdy wartość bieżąca netto wynosi zero, stopę procentową nazywa się wewnętrzną stopą zwrotu. To kolejny wskaźnik charakteryzujący rentowność projektów inwestycyjnych organizacji.

Wskaźnik pokrycia

Określając stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych, można obliczyć wskaźnik określający współczynnik pokrycia.

Pokazuje zdolność organizacji do spłaty bieżących zobowiązań finansowych wobec innych podmiotów gospodarczych z kapitału obrotowego.

Streszczenie

Aby przeprowadzić skuteczną analizę finansowo-ekonomiczną, konieczne jest obliczenie następujących wskaźników:

• próg rentowności przedsiębiorstwa przy różnych wielkościach produkcji;
• obliczyć próg rentowności;
• odporność firmy pokaże wskaźnik siły finansowej i dźwigni operacyjnej;
• aby określić skuteczność wszelkie projekty inwestycyjne muszą początkowo obliczyć stopę dyskontową, wewnętrzną stopę zwrotu i zdyskontowany okres zwrotu;
• do bardziej wizualnej analizy próg rentowności należy obliczyć w programie Excel lub wyświetlić w formie graficznej;

Do obliczenia progu rentowności stosuje się:

• - metoda matematyczna (metoda równań);
• - metoda dochodu krańcowego (zysku brutto);
• - metoda graficzna.

Zgodnie z tym modelem matematyczna zależność pomiędzy zyskiem, wielkością produkcji i kosztami ma następującą postać:

PR = pq - c - vq (1)

gdzie PR to zysk ze sprzedaży produktów, jednostki pieniężne; p jest ceną sprzedaży jednostki produkcji, jednostek pieniężnych; q to liczba sprzedanych jednostek, jednostki naturalne; c - całkowite koszty stałe, jednostki pieniężne; v - koszty zmienne na jednostkę produkcji, jednostki pieniężne.

W oparciu o wzór (1) łatwo jest rozwiązać główne problemy analizy progu rentowności: wyznaczenie progu rentowności; ustalanie wielkości produkcji w celu uzyskania docelowych zysków; określenie ceny w analizie progu rentowności.

Próg rentowności to wielkość sprzedaży produktów, przy której przychody ze sprzedaży pokrywają koszty całkowite. W tym momencie przychody nie pozwalają organizacji na osiągnięcie zysku, ale nie ma też strat. Zgodnie z którym zgodnie z wyrażeniem (1) wzór na wyznaczenie progu rentowności (Qk) będzie miał postać:

Qk = c / (p - v) (2)

Analiza progu rentowności pozwala określić liczbę jednostek produktu Qpl, które należy wyprodukować i sprzedać, aby uzyskać planowany zysk PRpl.

Na podstawie wzoru (1) wymaganą wielkość produkcji (Qpl) oblicza się jako:

Qpl = (PRpl + c) / (p - v) (3)

Analizę progu rentowności można również wykorzystać do podejmowania decyzji cenowych.

Na podstawie wzoru (1)

(biorąc pod uwagę, że na progu rentowności PR=0)

Minimalna akceptowalna cena jednostkowa produkcji na pokrycie kosztów całkowitych zostanie ustalona w następujący sposób:

Рmin = (c + v q) / q (4)

Wzór (4) stanowi punkt wyjścia do obliczenia ceny, jaką należy ustalić, aby uzyskać planowaną wysokość zysku (Ppl):

Ppl = (c + v q + PRpl) / q (5)

Rozważmy metodę dochodu krańcowego, która stanowi alternatywę dla metody matematycznej.

Metoda krańcowa uwzględnia zysk i koszty stałe. Metoda ta zakłada, że ​​organizacja sprzedaje swój produkt w taki sposób, że uzyskany dochód krańcowy może pokryć koszty stałe i osiągnąć zysk. Punkt, w którym uzyskany dochód krańcowy jest w stanie pokryć koszty stałe, nazywa się punktem równowagi.

W takim przypadku wzór obliczeniowy jest następujący:

P = MD - Zpost,

Ponieważ w punkcie równowagi zysk wynosi 0, przekształcamy wzór w następujący sposób:

MDed * OR = Zpost,

gdzie OR jest wielkością sprzedaży. Tutaj OP jest progiem rentowności. Wzór na obliczenie progu rentowności w tym przypadku jest następujący:

PR = Zpost / MDed,

W przypadku podejmowania decyzji długoterminowych należy obliczyć stosunek dochodu krańcowego do przychodów ze sprzedaży, czyli tzw. musisz określić dochód krańcowy jako procent przychodu.

W tym celu stosuje się następujące obliczenia:

(MD/VR) * 100%,

Dlatego planując przychody ze sprzedaży produktów, możesz określić wysokość oczekiwanego dochodu krańcowego.

Trzeba też wiedzieć, że powyższe formuły sprawdzają się jedynie przy podejmowaniu decyzji krótkoterminowych.

Po drugie, analiza progu rentowności produkcji daje wiarygodne wyniki, jeśli spełnione są następujące warunki i wskaźniki:

• - koszty zmienne i przychody ze sprzedaży powinny mieć liniową zależność od poziomu produkcji;
• - produktywność pracy nie może zmieniać się w ramach bazy największej skali;
• - jednostkowe koszty zmienne i ceny muszą pozostać stałe przez cały okres planowania;
• - struktura produktów nie może ulec zmianie w całym zaplanowanym okresie;
• - można dokładnie zmierzyć zmiany kosztów stałych i zmiennych;
• - na koniec analizowanego okresu przedsiębiorstwo nie pozostawia zapasów wyrobów gotowych, tj. wielkość sprzedaży odpowiada wielkości produkcji.

Jeśli którykolwiek z tych warunków nie zostanie spełniony, można uzyskać błędne wyniki.

Przedsiębiorstwo musi koniecznie przekroczyć próg rentowności i liczyć się z tym, że po okresie zwiększania masy zysków nieuchronnie nadejdzie okres, w którym, aby nadal zwiększać wielkość produkcji, niezbędny będzie gwałtowny wzrost kosztów stałych, ponieważ w efekcie czego w krótkim okresie nastąpi spadek uzyskiwanego zysku.

Rentowność sprzedaży określa się jako stosunek zysku ze sprzedaży produktów lub zysku netto do kwoty przychodów ze sprzedaży produktów bez podatku VAT i akcyzy, wyrażony w procentach:

R = (P/BP) * 100%,

gdzie - R - rentowność według obrotu;

P - zysk;

VR – przychody ze sprzedaży.

Wskaźnik ten charakteryzuje efektywność działalności przedsiębiorczej: jaki zysk ma podmiot gospodarczy na rubla sprzedaży, wykonaną pracę, świadczone usługi.

Rentowność produkcji handlowej i poszczególnych rodzajów produktów określa się poprzez stosunek zysku z wytworzenia produktu lub produktu określonego rodzaju do kosztu produkcji handlowej:

Rtv = (Pv / Stv) * 100%,

Rtv – rentowność produkcji handlowej i poszczególnych rodzajów produktów;

Pv - zysk z wypuszczenia produktu lub produktu określonego rodzaju;

Stv - koszt produkcji komercyjnej.

Wskaźnik ten charakteryzuje bezwzględną kwotę lub poziom zysku na rubel wydanych środków.

Źródłami informacji do analizy wskaźników rentowności produktów, robót i usług są Formularz nr 2 sprawozdań finansowych, księgi rachunkowe podmiotu gospodarczego.

Zmiany poziomu rentowności sprzedaży zachodzą pod wpływem zmian w strukturze sprzedawanych produktów oraz zmian rentowności niektórych rodzajów produktów.

Rentowność niektórych rodzajów produktów zależy od:

• - na poziomie cen sprzedaży;
• - na poziomie kosztów produkcji.

Analizę przeprowadza się w następującej kolejności.

Określ poziom rentowności sprzedaży zgodnie z planem, faktycznie za rok sprawozdawczy, za rok poprzedni. Następnie ustala się przedmiot analizy: od rzeczywistego poziomu rentowności za rok sprawozdawczy należy odjąć planowany poziom rentowności na rok sprawozdawczy.

Na zmianę poziomu rentowności sprzedawanych rodzajów wyrobów, robót i usług wpływ miały następujące czynniki:

• 1. Zmiana struktury i asortymentu produktów prowadzi do wzrostu rentowności sprzedawanych produktów. Aby to zrobić, musisz zdefiniować:
  • - rentowność sprzedaży za rok poprzedni. Wysokość zysku oblicza się na podstawie wielkości, struktury, cen i kosztów roku poprzedniego;
  • - rentowność sprzedaży liczona w oparciu o wysokość zysku, którą ustala się w oparciu o wolumen i strukturę roku sprawozdawczego, ale koszt i cenę roku poprzedniego.
• 2. Zmiana kosztów. W tym celu należy ustalić rentowność na podstawie kosztu roku sprawozdawczego i poprzedniego, tj. wolumenu i struktury sprzedanych produktów za rok sprawozdawczy, kosztu roku sprawozdawczego oraz cen roku poprzedniego, tj. konieczne jest wykluczenie wpływu zmian cen.
• 3. Zmiana poziomu cen. O poziomie rentowności decyduje zysk obliczony na podstawie wolumenu, struktury, kosztów i cen roku sprawozdawczego.

Analiza opłacalności produkcji poszczególnych rodzajów produktów przeprowadzana jest na podstawie danych z obliczeń planowych i sprawozdawczych. Poziom rentowności poszczególnych rodzajów produktów zależy od średnich cen sprzedaży i kosztów jednostkowych.

Wpływ tych czynników na zmiany poziomu rentowności oblicza się metodą podstawień łańcuchowych dla każdego rodzaju produktu.

Aby ocenić dynamikę poziomów opłacalności produkcji handlowej niektórych rodzajów produktów, należy porównać rzeczywiste wskaźniki roku sprawozdawczego według rodzaju produktu z rzeczywistymi wskaźnikami za szereg lat poprzednich, co umożliwi w celu określenia trendu rentowności produktów, a co za tym idzie fazy cyklu życia produktu.

Podsumowując, należy dokonać ogólnej oceny poziomu rentowności poszczególnych produktów.

Margines siły finansowej pokazuje, o ile można zmniejszyć sprzedaż (produkcję) produktów bez ponoszenia strat. Nadwyżka realnej produkcji ponad próg rentowności stanowi margines siły finansowej przedsiębiorstwa:

ZFP = VR-PR,

gdzie ZFP to margines siły finansowej;

VR – przychody ze sprzedaży;

PR - próg rentowności.

Margines siły finansowej przedsiębiorstwa jest najważniejszym wskaźnikiem stopnia stabilności finansowej. Obliczenie tego wskaźnika pozwala ocenić możliwość dodatkowego zmniejszenia przychodów ze sprzedaży produktów w ramach progu rentowności.

W praktyce możliwe są trzy sytuacje, które będą miały różny wpływ na wysokość zysku i marżę siły finansowej przedsiębiorstwa:

• 1. Wielkość sprzedaży pokrywa się z wielkością produkcji;
• 2. Wielkość sprzedaży jest mniejsza niż wielkość produkcji;
• 3. Wielkość sprzedaży jest większa niż wielkość produkcji.

Zarówno zysk, jak i marża siły finansowej uzyskana przy nadwyżce wyprodukowanych produktów są mniejsze niż wtedy, gdy wielkość sprzedaży odpowiada wielkości produkcji. Dlatego przedsiębiorstwo zainteresowane zwiększeniem zarówno swojej stabilności finansowej, jak i wyników finansowych powinno wzmocnić kontrolę nad planowaniem wielkości produkcji. W większości przypadków wzrost zapasów firmy wskazuje na nadwyżkę produkcji. O jej nadwyżce świadczy bezpośrednio wzrost zapasów wyrobów gotowych, a pośrednio wzrost zapasów surowców i materiałów wyjściowych, gdyż spółka ponosi koszty ich zakupu już w momencie ich zakupu.

Gwałtowny wzrost zapasów może wskazywać na zwiększenie produkcji w najbliższej przyszłości, co również musi zostać poddane rygorystycznemu uzasadnieniu ekonomicznemu.

Jeżeli więc w okresie sprawozdawczym zostanie stwierdzone zwiększenie rezerw przedsiębiorstwa, można wyciągnąć wniosek o jego wpływie na wartość wyniku finansowego i poziom stabilności finansowej. Dlatego też, aby wiarygodnie zmierzyć wysokość marginesu bezpieczeństwa finansowego, należy skorygować wskaźnik przychodów ze sprzedaży o kwotę przyrostu zapasów przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym.

W ostatniej wersji relacji – przy wolumenie sprzedaży większym od wolumenu wytworzonych produktów – zysk i marża siły finansowej są większe niż przy konstrukcji standardowej.

Jednakże fakt sprzedaży produktów, które nie zostały jeszcze wyprodukowane, czyli w danej chwili faktycznie nie istnieją, nakłada na przedsiębiorstwo dodatkowe obowiązki, które trzeba będzie spełnić w przyszłości. Istnieje czynnik wewnętrzny obniżający rzeczywistą wartość marginesu bezpieczeństwa finansowego – ukryta niestabilność finansowa. Oznaką, że przedsiębiorstwo ukrywa niestabilność finansową, jest gwałtowna zmiana wielkości zapasów.

Z powyższego wynika, że ​​aby zmierzyć margines siły finansowej przedsiębiorstwa, należy wykonać następujące kroki:

• 1. Oblicz marginesy bezpieczeństwa finansowego;
• 2) Przeanalizować wpływ różnicy pomiędzy wolumenem sprzedaży a wolumenem produkcji poprzez korektę wartości marginesu bezpieczeństwa finansowego, biorąc pod uwagę wzrost stanu zapasów firmy;
• 3. Oblicz optymalny wzrost wolumenu sprzedaży i limit marginesu bezpieczeństwa finansowego.

Obliczony i skorygowany margines siły finansowej jest ważnym kompleksowym wskaźnikiem stabilności finansowej przedsiębiorstwa, który należy wykorzystać przy prognozowaniu i zapewnianiu kompleksowej stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

Margines bezpieczeństwa finansowego ocenia się według wzoru:

F = ((VR - PR) / VR) * 100%,

gdzie F jest wskaźnikiem oceny marginesu stabilności finansowej;

VR – przychody ze sprzedaży;

PR - próg rentowności.

Mając duży margines siły finansowej, firma może rozwijać nowe rynki, inwestować środki zarówno w papiery wartościowe, jak i rozwój produkcji.

Prognozowane kalkulacje zysków są ważne nie tylko dla samych przedsiębiorstw i organizacji wytwarzających i sprzedających produkty, ale także dla akcjonariuszy, inwestorów, dostawców, wierzycieli, banków związanych z działalnością danego przedsiębiorcy, uczestniczących ze środków własnych w tworzeniu swojego kapitału docelowego.

Dlatego planowanie optymalnej wielkości zysku we współczesnych warunkach gospodarczych jest najważniejszym czynnikiem udanej działalności biznesowej przedsiębiorstw i organizacji.

Próg rentowności jest ważnym wskaźnikiem charakteryzującym kondycję finansową przedsiębiorstwa. Obliczamy to w Excelu, graficznie i za pomocą wzorów.

Jak zrozumieć, gdzie leży granica, za którą przedsiębiorstwo przejdzie ze strefy nierentownej do strefy rentownej? Próg rentowności pomoże Ci to zrozumieć. Następnie dowiesz się, co to oznacza, jak jest obliczane i jaka jest między tym zależność, a także margines siły finansowej i dźwigni operacyjnej. Pobierz model Excel i wykonaj obliczenia na podstawie swoich danych.

Jest to wskaźnik, który daje wyobrażenie o tym, ile produktów, robót budowlanych lub usług należy wyprodukować, aby odzyskać wydatki przedsiębiorstwa na normalną działalność. Innymi słowy, w tym przypadku zysk ze sprzedaży wynosi zero, podobnie jak straty. W przeciwnym razie nazywa się to również rentownością biznesu lub progiem rentowności.

Wskaźnik charakteryzuje firmę pod różnymi względami. Z jednej strony odzwierciedla stan organizacji, w której przedsiębiorstwo nie osiąga zysków, ale też nie ponosi strat. Jest to zadowalająca sytuacja finansowa. Z drugiej strony pozwala określić wolumen sprzedaży lub poziom cen, przy którym działalność produkcyjna zacznie przynosić zysk.

Próg rentowności: wzór

Oblicza się go za pomocą jednego z następujących wzorów:

Próg rentowności = Koszty stałe ÷ (Cena – Koszty zmienne na jednostkę)

Korzystając z powyższego wzoru, wskaźnik oblicza się w ujęciu fizycznym, czyli pokazuje, ile jednostek produktów lub usług należy wyprodukować, aby przedsiębiorstwo mogło utrzymać się na rynku.

Próg rentowności = przychód × koszty stałe ÷ (przychody – całkowite koszty zmienne)

Ponieważ kalkulacja opiera się na przychodach spółki uzyskanych w okresie sprawozdawczym, w rezultacie otrzymamy wartość progu rentowności w ujęciu pieniężnym. Możesz użyć dowolnej z tych formuł, a także metody graficznej.

Uzyskaj zestaw formuł rentowności: inwestycje, aktywa, kapitał, sprzedaż, koszty, produkty, podstawowa działalność. Wybierz, które wskaźniki wziąć pod uwagę: efektywność sprzedaży, wykorzystane zasoby, aktywa czy kapitał. Pobierz instrukcje i przykładowe raporty, aby monitorować rentowność niektórych typów nieruchomości i procesów biznesowych.

Graficzne obliczenie progu rentowności

Metoda graficzna jest najbardziej wizualną metodą, która pozwala określić i przeanalizować próg rentowności. Aby skonstruować wykres, należy obliczyć przychody i koszty zmienne dla dwóch wartości wolumenu sprzedaży. Uzyskane wyniki nanosi się na wykres, gdzie oś X przedstawia wielkość sprzedanych produktów, a oś Y przedstawia wartość pieniężną przychodów i kosztów. Wykres pozwala zobaczyć pozycję firmy, a także zrozumieć, na jakim poziomie sprzedaży firma zaczyna osiągać zysk, a kiedy przynosi stratę.

Graficznie wygląda to tak jak na schemacie.

Rysunek 1. Próg rentowności: metoda graficzna

Jak określić próg rentowności: przykład

Tabela 1. Dane wyjściowe dla przykładu

	Wartość za I kwartał 2019 r
Wielkość sprzedaży, szt.
Koszty stałe na jednostkę produkcji
Całkowite koszty stałe
Koszty zmienne na jednostkę
Całkowite koszty zmienne

Obliczmy próg rentowności w ujęciu fizycznym:

78 364 RUR ÷ (2999 RUB – 1364,55 RUB) = 47,95 szt. ≈ 48 szt.

Aby osiągnąć próg rentowności, firma musi wyprodukować i sprzedać 48 sztuk rozwojowego centrum muzycznego Krokha.

Określmy wartość rubla tego samego wskaźnika. Aby to zrobić, użyjemy drugiego wzoru obliczeniowego:

(401 866 RUB × 78 364 RUB) ÷ (401 866 RUB – 182 850 RUB) = 143 787,79 RUB

Okazuje się, że aby osiągnąć próg rentowności, firma musi wyprodukować i sprzedać produkty o wartości 143 787,79 rubli.

Jeśli wzrost sprzedaży nie przynosi dodatkowego zysku lub tylko nieznacznie go zwiększa, należy dowiedzieć się, jakie warunki polityki sprzedażowej temu uniemożliwiają. W tym celu konieczne jest określenie rentowności kanałów dystrybucji, racjonalności systemu premii i rabatów oraz efektywności wydatków handlowych.

Obliczanie progu rentowności w Excelu

1. określić koszty stałe i zmienne przypadające na jednostkę towaru oraz wielkość sprzedaży;
2. Obliczamy wartości przychodów, kosztów i zysku ze sprzedaży;
3. znajdujemy wartość zerową wyniku finansowego. Przychody i wielkość sprzedaży fizycznej w tym momencie pokażą próg rentowności.

Rysunek 2. Próg rentowności w Excelu

Rozpatrywany wskaźnik jest ściśle powiązany z dwoma kolejnymi: marginesem siły finansowej i dźwignią operacyjną. W rzeczywistości wszystkie łączy ta sama metoda analizy, która jest podstawą - CVP (koszt-wolumen-zysk). Przyjrzyjmy się, według jakich formuł są obliczane i co one oznaczają.

Próg rentowności i margines bezpieczeństwa finansowego: jak są ze sobą powiązane?

Margines siły finansowej to różnica pomiędzy rzeczywistymi lub planowanymi przychodami przedsiębiorstwa a dochodami osiąganymi w progu rentowności. W przeciwnym razie jest to fundament, który pozwala organizacji osiągać zyski. Im jest większy, tym lepiej. Na przykład próg rentowności produktu A w Twojej firmie wynosi 1000 sztuk, ale w zeszłym miesiącu sprzedałeś 1500 sztuk. Oznacza to, że wynik operacyjny wzrośnie o marginalny dochód ze sprzedaży tych samych 500 dodatkowych jednostek.

________________

Notatka.

________________

Wskaźnik ten nazywany jest inaczej marginesem lub marginesem bezpieczeństwa. Oblicza się go w wartościach bezwzględnych - w rublach lub w wartościach względnych - w procentach. Wartość względna ma również inną nazwę - współczynnik marginesu bezpieczeństwa.

Tabela 2. Margines bezpieczeństwa finansowego: wzory obliczeniowe

Dlaczego we wzorach przychód jest wykazywany inaczej: zarówno jako rzeczywisty, jak i planowany? Punkt ten zależy od okresu obliczania tego wskaźnika. Jeśli ustalisz to na podstawie wartości dochodów już osiągniętych za ostatni miesiąc, kwartał czy rok, to przyjmij wartość rzeczywistą. Jeśli szacujesz przyszłe wartości na podstawie przychodów z nowo opracowanego budżetu dochodów i wydatków, to użyj wartości planowanej.

Kontynuujmy przykład producenta zabawek. Powiedzmy:

• przychody ze sprzedaży centrum muzycznego Krokha w budżecie na I kwartał 2020 r. wynoszą 497 542 ruble;
• w tym celu planowane jest podniesienie ceny o 5%;
• koszty zmienne na jednostkę wzrosną o 3%;
• stałe wydatki na ten produkt wzrosną o 20 tysięcy rubli.

Obliczmy nową wartość progu rentowności, a jednocześnie marginesu siły finansowej.

Tabela 3. Obliczanie marginesu bezpieczeństwa finansowego

Wskaźnik (w rublach, chyba że wskazano inaczej)	Wartość za I kwartał 2020 r
Wstępne dane
	3149 ≈ 2999 × 1,05
Koszty zmienne na jednostkę	1405,49 = 1364,55 × 1,03
Całkowite koszty stałe	98 364 = 78 364 + 20 000
Obliczone wartości
Próg rentowności	179 493 ≈ 98 364 ÷ (3149 – 1405,49) × 3149 ≈ 57 jednostek. × 3 149
Margines siły finansowej	318 049 = 497 542 – 179 493
Margines siły finansowej,%	63,9 = 318 049 ÷ 497 542 × 100

Jak interpretować uzyskane wartości marginesu bezpieczeństwa? Oto dwie opcje:

• nawet jeśli w pierwszym kwartale 2020 roku sprzedaż centrum muzycznego Krokha okaże się mniejsza niż planowano o 318 tysięcy rubli, nadal nie będzie straty na tym produkcie;
• planowany wolumen sprzedaży jest o prawie 64% wyższy od progu rentowności. Okazuje się, że organizacja ma znaczny zapas. Można go wykorzystać np. podczas akcji marketingowej produktu w postaci obniżki ceny. Dodatkowo dzięki tej rezerwie firma nie poniesie strat w wyniku niespodziewanego wzrostu kosztów stałych lub zmiennych. Na przykład koszty stałe mogą wzrosnąć o 177 tysięcy rubli. (o 80%), a mimo to organizacja pozostanie w strefie zysku. Widać to wyraźnie na wykresie.

Rysunek 3. Margines siły finansowej na wykresie progu rentowności

Zwrot z inwestycji to wskaźnik pozwalający ocenić efektywność inwestycji finansowych i ich zwrot z inwestycji. Z angielskiego ROI (zwrot z inwestycji) tłumaczy się jako „zwrot z inwestycji”. Wskaźnik ten należy wyznaczyć zarówno dla projektów już otwartych, jak i tych, w które firma dopiero planuje zainwestować.

Pobierz wzór ROI

Dźwignia operacyjna: wzór

Dźwignia operacyjna, w uproszczeniu, to stosunek zmiany przychodów do zysku ze sprzedaży. Dlaczego jest to potrzebne? Np. aby szybko obliczyć wartość zysku lub straty operacyjnej, gdy wiadomo o ile procent wzrośnie cena lub sprzedaż w ujęciu fizycznym.

Wyprowadzono dwa wzory na dźwignię operacyjną: jeden na dźwignię cenową, drugi na dźwignię naturalną. Obydwa opierają się na relacji przychodów do wyników finansowych. Tylko w pierwszym przypadku uwzględniany jest całkowity dochód ze zwykłej działalności (przychód), a w drugim marginalny.

Tabela 4. Dźwignia operacyjna: wzory obliczeniowe

Oczywiście wartość dźwigni cenowej będzie zawsze wyższa niż dźwigni naturalnej ze względu na większy licznik. Ma to swoją logikę: wzrost ceny nie pociąga za sobą kosztów, ale wzrost wolumenu sprzedaży już tak. Powodem jest zmienny składnik wydatków: im wyższy naturalny wolumen sprzedaży, tym większa jest jej wartość.

Jeśli wiesz, czym jest dźwignia operacyjna, to obliczenie procentowej zmiany zysku ze sprzedaży nie będzie trudne. Opiera się ona na wzorach z tabeli 5.

Tabela 5. Wpływ dźwigni operacyjnej na zysk

Oczywiście można obliczyć zysk przy znanej zmienionej wartości ceny lub ilości bez tego wskaźnika. Ale faktem jest, że pozwala znacznie przyspieszyć proces. Oto przykład.

Załóżmy, że zarząd Kołoboka i Teremoka podjął w drugim kwartale 2020 roku decyzję o podwyższeniu ceny centrum muzycznego Krokha o kolejne 3%. Sprzedaż, zgodnie z ich oczekiwaniami, spadnie w tym samym okresie o 1%. Jak takie zmiany indywidualnie wpłyną na zyski ze sprzedaży? Obliczmy wynik korzystając ze wzorów z tabeli 5. W tym celu obliczymy dodatkowo wynik finansowy oraz całkowity dochód krańcowy.

Tabela 6. Obliczanie dźwigni operacyjnej

Indeks	Wartość za drugi kwartał 2020 r
Dane wstępne (I kwartał 2020 r.)
Przychody, pocierać.
Całkowity dochód krańcowy, rub. [(Cena – koszt zmienny na jednostkę) × Ilość]	275 474,58 = (3149 – 1405,49) × 158*
Zysk ze sprzedaży, rub. (Całkowita marża wkładu – całkowite koszty stałe)	177 110,58 = 275 474,58 – 98 364
Obliczone wartości
Dźwignia operacyjna ceny, jednostki.	2,81 = 497542 ÷ 177110,58
Naturalna dźwignia operacyjna, jednostki.	1,55 = 275 474,58 ÷ 177 110,58
Wpływ na zysk ze sprzedaży poprzez cenę produktu, %	8,43 = 3% × 2,81
Wpływ na zysk ze sprzedaży poprzez cenę produktu, rub.	192 041 = 177 110,58 × 108,43 ÷ 100
Wpływ na zysk ze sprzedaży poprzez ilość sprzedanego produktu, %	1,55 = (-1)% × 1,55
Wpływ na zysk ze sprzedaży poprzez ilość sprzedanego produktu, rub.	174 365,37 = 177 110,58 × 98,45** ÷ 100
Notatka: * 158 = Przychód ÷ Cena jednostkowa = 497 542 ÷ 3 149. ** 98,45 = 100 – 1,55

Wszystkie wskaźniki i ich wzory z artykułu podsumowaliśmy na diagramie.

Rysunek 4. Próg rentowności, margines bezpieczeństwa finansowego i dźwignia operacyjna: wzory kalkulacyjne

Rozważmy próg rentowności przedsiębiorstwa, wzór kalkulacji i jego związek z progiem rentowności i marginesem siły finansowej.

Próg rentowności(analog.BEPpróg rentownościpunkt, próg rentowności, punkt krytyczny, próg rentowności)- jest to wielkość sprzedaży przedsiębiorstwa, przy której osiągany jest minimalny poziom zysku (równy zeru). Inaczej mówiąc, przedsiębiorstwo funkcjonuje w oparciu o samowystarczalność kosztową. Próg rentowności przedsiębiorstwa bywa nazywany w praktyce progiem rentowności przedsiębiorstwa.

Cel oceny progu rentowności przy ustaleniu minimalnego akceptowalnego poziomu produkcji i wielkości sprzedaży, na podstawie którego obliczany jest margines siły finansowej niezbędny do utrzymania zrównoważonego funkcjonowania przedsiębiorstwa. Próg rentowności oceniają zarówno właściciele przedsiębiorstwa przy planowaniu przyszłej wielkości produkcji i sprzedaży, jak i wierzyciele i inwestorzy przy ocenie kondycji finansowej.

Przy obliczaniu progu rentowności stosuje się dwa rodzaje kosztów (kosztów):

• Koszty stałe (Język angielski)VAZmiennyKoszty)- rodzaj kosztów przedsiębiorstwa, których wielkość nie zależy od zmian wielkości produkcji i sprzedaży produktów.
• Koszty zmienne (Język angielski)FCNaprawiłKoszty)- rodzaj kosztów przedsiębiorstwa, których wielkość zależy bezpośrednio od wielkości produkcji i sprzedaży produktów.

Do kosztów stałych należeć będą wydatki na wynagrodzenia personelu, wynajem pomieszczeń produkcyjnych i innych, odliczenia z tytułu jednolitego podatku socjalnego i podatku od nieruchomości, koszty marketingu itp.

Koszty zmienne obejmują wydatki na surowce, materiały, komponenty, paliwo, energię elektryczną, premie do wynagrodzeń pracowników itp.

Suma wszystkich kosztów stałych tworzy całkowite koszty stałe i zmienne przedsiębiorstwa (TVC, TFC).

Do obliczenia progu rentowności przedsiębiorstwa stosuje się analitycznie dwa wzory:

BEP 1 (Próg rentowności punkt) – próg rentowności w ujęciu pieniężnym;

TR (Całkowity Przychód) – przychody ze sprzedaży produktów;

TFC (Całkowity Naprawił Koszty) – całkowite koszty stałe;

TVC (Całkowity Zmienny Koszty) – całkowite koszty zmienne.

BEP 2 (Próg rentowności punkt) – próg rentowności wyrażony w ekwiwalencie fizycznym (wielkość produkcji);

P (Cena) – cena jednostkowa sprzedanego towaru;

AVC ( Przeciętny Zmienny Koszty) – średnie koszty zmienne na jednostkę towaru.

★

Obliczanie progu rentowności w Excelu

Aby obliczyć próg rentowności, należy obliczyć koszty stałe i zmienne przedsiębiorstwa oraz wielkość sprzedaży (sprzedaży) produktu. Poniższy rysunek przedstawia przykład głównych parametrów służących do obliczenia progu rentowności.

Główne parametry oceny progu rentowności przedsiębiorstwa

W kolejnym etapie należy obliczyć jak będą się zmieniać zyski i koszty w zależności od wielkości sprzedaży towarów. Koszty stałe prezentowane są w kolumnie „B”; nie ulegną zmianie w zależności od wielkości produkcji. Koszty zmienne na jednostkę będą rosły proporcjonalnie do produkcji (kolumna „C”). Wzory obliczania przychodów i kosztów będą następujące:

Koszty zmienne przedsiębiorstwa=$C$5*A10

Całkowite koszty przedsiębiorstwa=C9+B9

Dochód=A9*$C$6

Zysk netto=E9-C9-B9

Poniższy rysunek przedstawia to obliczenie. Próg rentowności w tym przykładzie został osiągnięty przy wielkości produkcji wynoszącej 5 jednostek.

Szacowanie progu rentowności przedsiębiorstwa w programie Excel

Załóżmy inną sytuację, gdy znane są wielkości sprzedaży, koszty zmienne i stałe i konieczne jest określenie progu rentowności. Aby to zrobić, możesz skorzystać z powyższych wzorów obliczeń analitycznych.

Próg rentowności w ujęciu pieniężnym=E26*B26/(E26-C26)

Próg rentowności w ekwiwalencie fizycznym=B26/(C6-C5)

Obliczanie poziomu rentowności za pomocą wzorów w programie Excel

Wynik jest podobny do „ręcznej metody” wyznaczania progu rentowności. Należy zaznaczyć, że w praktyce nie ma kosztów absolutnie stałych ani absolutnie zmiennych. Do wszystkich kosztów dodawane są koszty „warunkowo stałe” i „warunkowo zmienne”. Faktem jest, że wraz ze wzrostem produkcji powstaje „ekonomia skali”, która polega na obniżeniu kosztu (kosztów zmiennych) wytworzenia jednostki towaru. Również z kosztami stałymi, które również mogą zmieniać się w czasie, np. stawka czynszu za lokal. W rezultacie, gdy przedsiębiorstwo przechodzi z produkcji seryjnej na masową, powstaje dodatkowa stopa zysku i dodatkowa marża siły finansowej.

Graficzne określenie progu rentowności

Drugim sposobem ustalenia progu rentowności jest wykorzystanie wykresu. W tym celu wykorzystamy dane uzyskane powyżej. Jak widać próg rentowności odpowiada punktowi przecięcia przychodów i kosztów całkowitych przedsiębiorstwa lub równości zysku netto do zera. Krytyczny poziom rentowności osiąga się przy wielkości produkcji 5 sztuk.

Graficzna analiza przychodów i kosztów przedsiębiorstwa

Próg rentowności i margines siły finansowej przedsiębiorstwa

Określenie minimalnego akceptowalnego poziomu wolumenu sprzedaży pozwala zaplanować i stworzyć margines siły finansowej - jest to nadwyżka wolumenu sprzedaży lub wielkość zysku netto, która pozwala przedsiębiorstwu na zrównoważone funkcjonowanie i rozwój. Na przykład, jeśli bieżąca wielkość produkcji (sprzedaży) odpowiada 17 jednostkom, wówczas margines siły finansowej wyniesie 240 rubli. Poniższy wykres przedstawia obszar marży siły finansowej przedsiębiorstwa przy wolumenie sprzedaży 17 jednostek.

Margines siły finansowej przedsiębiorstwa

Margines siły finansowej pokazuje odległość przedsiębiorstwa od progu rentowności; im większy margines bezpieczeństwa, tym przedsiębiorstwo jest stabilniejsze finansowo.

★ (obliczenia Sharpe, Sortino, Treynor, Kalmar, Modiglanca beta, VaR) + prognozowanie ruchów kursu

Streszczenie

Próg rentowności pozwala ocenić krytyczny poziom produkcji przedsiębiorstwa, przy którym jego rentowność wynosi zero. Ta ocena analityczna jest istotna dla zarządzania strategicznego i opracowywania strategii zwiększania wolumenu sprzedaży oraz planowania wielkości produkcji. Obecnie na wielkość sprzedaży wpływa wiele różnych czynników: sezonowość popytu, gwałtowne zmiany kosztów surowców, paliw, energii, technologii produkcji konkurencji itp. wszystko to zmusza firmę do ciągłego poszukiwania nowych możliwości rozwoju. Jednym z współczesnych obiecujących kierunków zwiększania wielkości produkcji jest rozwój innowacji, ponieważ tworzy to dodatkowe przewagi konkurencyjne na rynku sprzedaży.