(Документ)
n2.doc
Задорожна О.М.Фінанси організації (підприємства)
Від автора
Дисципліна «Фінанси організації (підприємства)» - одна із центральних серед дисциплін фінансових спеціальностей та спеціалізацій вищих навчальних закладів. Її особливість у тому, що, з одного боку, вона тісно пов'язані з іншими економічними (фінансовими) дисциплінами, з другого - пов'язує й у певному сенсі узагальнює їх. Звідси надзвичайно важливою є її роль у підготовці висококваліфікованих фахівців у сфері управління фінансами організацій.
В результаті вивчення даного курсу кожен студент зможе ознайомитись з основними положеннями фінансів організації, навчитися вирішувати практичні завдання у сфері фінансового забезпечення діяльності організацій.
Бажаю удачі!
1.1. Сутність та функції фінансів організації (підприємства)
Укрупненими елементами фінансової системи Росії є державні та муніципальні фінанси та фінанси суб'єктів господарювання, які у свою чергу діляться на приватні підсистеми.
Ключове місце в системі фінансів суб'єктів господарювання належить фінансам комерційних організацій, оскільки саме тут створюються матеріальні блага, формується прибуток, який є головним джерелом виробничого та соціального розвитку суспільства.
Вихідну теоретичну основу фінансів організацій (підприємств) значною мірою визначає саме поняття підприємства як самостійного господарюючого суб'єкта, що виробляє продукцію, товари та послуги, що виконує роботи та займається різними видами економічної діяльності, мета якої - забезпечення суспільних потреб і на цій основі одержання прибутку та збільшення капіталу.
Підприємство є юридичною особою та має певні ознаки:
Розробляє свій Статут;
Має власний гербовий друк;
Відкриває розрахунковий рахунок у установі банку;
Складає та подає до податкових органів бухгалтерський баланс;
Має право ведення договірних відносин;
Ґрунтується на організаційній єдності (організований колектив, що має внутрішню структуру та управління, закріплені в юридичних документах);
Має відокремлене майно (розпоряджається ним самостійно, сплачує відповідні податки);
Несе майнову відповідальність (виступає від власного імені та несе повну відповідальність за зобов'язаннями відповідно до закону).
У процесі підприємницької діяльності підприємств і організацій виникають господарські зв'язки з контрагентами: постачальниками, покупцями, партнерами, у яких виникають фінансові відносини щодо формування та використання фондів коштів. Матеріальною основою фінансових відносин є гроші, а необхідною умовою їх виникнення є рух коштів.
Фінансові відносини організацій включають:
відносини з іншими суб'єктами господарювання за фактом здійснення поставок відповідних видів матеріально-технічних ресурсів, реалізації продукції, виконання робіт, надання послуг;
Відносини між засновниками юридичної особи на момент її створення;
Відносини з бюджетом щодо сплати податків та інших платежів та зборів;
Відносини з банківською системою у зв'язку із здійсненням розрахунків з банківських послуг, при отриманні та погашенні кредитів, купівлі та продажу валюти та цінних паперів, наданні інших послуг;
Відносини суб'єкта з його структурними підрозділами щодо розподілу отриманих доходів;
Відносини з працівниками суб'єктів господарювання при виплаті їм заробітної плати, відсотків за цінними паперами, за фактом виконання фінансових санкцій до осіб, які завдали матеріальних збитків;
Взаємини із вищими організаціями всередині фінансово-промислових груп тощо.
Відносини організацій зі страховими організаціями щодо формування коштів страхового фонду та виплати страхового відшкодування при настанні страхових випадків;
Відносини з товарними, фондовими, сировинними біржами з приводу проведення операцій із матеріальними та фінансовими активами;
Відносини з інвестиційними інституціями при реалізації відповідних програм;
Відносинами з акціонерами, які не є членами трудового колективу;
Відносини із контролюючими організаціями.
Кожна з груп має свої особливості, але вони мають двосторонній характер.
У фінансовій науці під фінансами організацій розуміється сукупність об'єктивно зумовлених економічних відносин організацій, що мають розподільчий характер, грошову форму вираження та матеріалізуються в доходах, надходженнях, накопиченнях, що формуються у розпорядженні суб'єктів господарювання з метою забезпечення їхньої діяльності.
Фінанси організації - економічні відносини, що виникають у процесі формування, розподілу та використання фондів коштів підприємства.
Фінанси підприємств є основою складової єдиної фінансової системи. Фінанси підприємств характеризуються тими самими рисами, властивими загалом категорії фінансів. Разом з тим, вони відрізняються від державних та муніципальних фінансів, що обумовлено їх функціонуванням у різних галузях громадського виробництва, де органічно пов'язані всі сфери відтворювального процесу – виробництво, розподіл, обмін та споживання. Тому стану фінансів підприємств залежить можливість задоволення суспільних потреб суспільства, поліпшення фінансового стану країни.
Забезпечуюча функція - систематичне формування необхідного обсягу коштів для забезпечення поточної господарської діяльності фірми та реалізації стратегічних цілей її розвитку.
Розподільна функція поводиться через розподіл і перерозподіл загальної суми сформованих фінансових ресурсів організації.
Контрольна функція виявляє себе у процесі здійснення вартісного обліку витрат за виробництво і продукції, виконання, надання послуг, формування доходів і фінансових фондів підприємства міста і їх використання. Реалізація контрольної функції здійснюється за допомогою фінансових показників діяльності підприємств, їх оцінки та розробки необхідних заходів для підвищення ефективності розподільчих відносин, «контролю карбованцем» за реальним грошовим обігом, формуванням та використанням фондів коштів.
1.2. Принципи організації фінансів підприємства
Організація фінансів суб'єктів господарювання здійснюється на основі низки принципів, що відповідають у ринкових умовах суті підприємницької діяльності:
Господарська самостійність. Реалізація цього принципу забезпечується тим, що суб'єкт господарювання, незалежно від форми власності, самостійно визначає напрями своїх витрат, джерела їх фінансування, керуючись прагненням до максимізації прибутку. У ринковій економіці значно розширилися права підприємств, комерційної діяльності, інвестицій як короткострокового, і довгострокового характеру. Ринок стимулює підприємства до пошуку нових і нових сфер докладання капіталу, створення гнучких виробництв, відповідних споживчому попиту. Однак про повну господарську самостійність говорити не можна. Держава визначає окремі сторони діяльності підприємств, наприклад, амортизаційну політику. Так, законодавчо регламентуються взаємини підприємств із бюджетами різних рівнів, позабюджетними фондами.
Самофінансування. Цей принцип означає повну окупність витрат за виробництво і продукції, інвестування у розвиток виробництва з допомогою власних коштів і за необхідності банківських і комерційних кредитів. Реалізація цього принципу - одна з основних умов підприємницької діяльності, що забезпечує конкурентоспроможність підприємства.
Нині в повному обсязі підприємства здатні повністю реалізувати цей принцип. Організації низки галузей народного господарства, випускаючи продукцію та надаючи послуги, необхідні споживачеві, з об'єктивних причин не можуть забезпечити їхню достатню рентабельність. До них відносяться окремі підприємства міського пасажирського транспорту, житлово-комунального господарства, сільського господарства, оборонної промисловості, видобувних галузей. Такі підприємства одержують асигнування з бюджету на різних умовах.
Матеріальна відповідальність. Означає наявність певної системи відповідальності за ведення та результати господарської діяльності. Фінансові методи реалізації цього принципу різні окремих підприємств, їх керівників і працівників підприємства. Відповідно до законодавства підприємства, що порушують договірні зобов'язання, розрахункову дисципліну, що допускають несвоєчасне повернення кредитів, погашення векселів, порушення податкового законодавства сплачують пені, неустойки, штрафи. У разі неефективної діяльності до підприємства може бути застосовано процедуру банкрутства. Для керівників підприємства принцип матеріальної відповідальності реалізується через систему штрафів у разі порушення підприємством податкового законодавства. p align="justify"> До окремих працівників підприємства застосовується система штрафів, позбавлення премій, звільнення з роботи у випадках порушення трудової дисципліни, допущеного шлюбу.
Матеріальна зацікавленість. Цей принцип об'єктивно зумовлений основною метою підприємницької діяльності – отриманням прибутку. Зацікавленість у результатах господарську діяльність однаково притаманна працівникам підприємства, самому підприємству та державі загалом. На рівні окремих працівників реалізація цього принципу має бути забезпечена гідною оплатою праці за рахунок фонду оплати праці та прибутку, що спрямовується на споживання у вигляді премій, винагород за підсумками роботи за рік, за вислугу років, матеріальної допомоги та інших стимулюючих виплат. Для підприємства цей принцип можна реалізувати через стимулювання його інвестиційної діяльності. Інтереси держави забезпечуються у вигляді збільшення надходжень до бюджетів різних рівнів відповідних сум податкових платежів.
Забезпечення фінансових резервів. Цей принцип пов'язані з необхідністю формування фінансових резервів задля забезпечення підприємницької діяльності, що з ризиком внаслідок можливих коливань ринкової кон'юнктури.
Принцип гнучкості. Перебуває у такій організації управління фінансами підприємства, яка забезпечує постійну можливість маневру у разі відхилення фактичних обсягів продажів від планових, а також у разі перевищення планових витрат щодо його поточної та інвестиційної діяльності.
Принцип фінансового контролю. Реалізація цього принципу на рівні підприємства передбачає таку організацію фінансів, яка забезпечує можливість здійснення внутрішньофірмового фінансового контролю на основі внутрішнього аналізу та аудиту. При цьому внутрішньофірмовий аналіз та аудит повинен проводитися безперервно, охоплювати всі ділянки фінансово-господарської діяльності та бути результативним.
1.3. Фінансові ресурси підприємства
p align="justify"> Основою організації фінансів підприємств усіх форм власності є забезпечення підприємства фінансовими ресурсами в розмірах, необхідних для здійснення діяльності компанії.
Фінансові ресурси організації (підприємства) - це сукупність джерел коштів, акумульованих організацією з метою всіх видів діяльності.
За джерелами формування фінансові ресурси ділимо на 3 групи:
Внутрішні (власні та прирівняні до них засоби);
Залучені;
Позикові (надходження коштів від фінансово-банківської системи).
До внутрішніх фінансових ресурсів належать власні та прирівняні до них кошти:
1) надходження від засновників для формування статутного капіталу;
2) прибуток;
3) амортизаційні відрахування - є грошове вираження вартості зносу основних виробничих фондів та нематеріальних активів. Вони мають двоїстий характер, оскільки включаються у собівартість продукції і на складі виручки від продукції повертаються на розрахунковий рахунок підприємства, стаючи внутрішнім джерелом фінансування як простого, і розширеного відтворення;
4) стійкі пасиви (стійка кредиторська заборгованість) - перехідна мінімальна заборгованість із заробітної плати та відрахувань до бюджету та у позабюджетні фонди.
До залучених фінансових ресурсів належать:
1) додаткові пайові та інші внески засновників до статутного капіталу;
2) додаткова емісія та розміщення акцій (IPO);
3) фінансові ресурси, що надійшли у порядку перерозподілу: страхове відшкодування; дивіденди та відсотки за цінними паперами сторонніх емітентів; бюджетні асигнування тощо.
До позикових фінансових ресурсів належать:
1) кредити банків;
2) позики, надані іншими організаціями;
3) комерційний кредит;
4) кошти від випуску та розміщення облігацій;
5) лізинг;
6) бюджетні асигнування, що надаються на зворотній основі, та ін.
Фінансові ресурси використовуються підприємством у процесі виробничої та інвестиційної діяльності. Вони перебувають у постійному русі і перебувають у грошовій формі лише у вигляді залишків коштів на розрахунковий рахунок у банку та в касі підприємства.
1.4. Фінансовий механізм підприємства
Фінансовий механізм підприємства – це система управління фінансами підприємства з метою досягнення максимального прибутку.
Стратегічні цілі управління фінансами організації:
1) максимізація прибутку;
2) досягнення фінансової стійкості та фінансової незалежності організації;
3) забезпечення необхідного рівня ліквідності;
4) збалансованість руху матеріальних та грошових потоків;
5) формування необхідного обсягу фінансових ресурсів та їх ефективне використання.
Найважливішими напрямками фінансової роботи на підприємстві є:
Фінансове планування - здійснюється на основі аналізу інформації про фінанси підприємства, що отримується з бухгалтерської, статистичної та управлінської звітності.
У сфері планування фінансова служба виконує такі:
Розробку фінансових планів з усіма необхідними розрахунками,
Виявлення джерел фінансування господарської діяльності,
Розробку плану капітальних вкладень із необхідними розрахунками,
Участь у розробці бізнес-плану,
Упорядкування касових планів.
Оперативна робота - виконуються такі основні завдання:
Забезпечення у встановлені строки платежів до бюджету, банків, працівників, постачальників тощо;
забезпечення фінансування витрат плану;
Оформлення кредитів відповідно до договорів;
ведення щоденного оперативного обліку показників фінансового плану;
Складання довідок про хід виконання плану та фінансовий стан підприємства.
Контрольно-аналітична робота - разом із бухгалтерією перевіряється правильність складання кошторисів, розрахунок окупності капітальних вкладень, аналізуються всі види звітності, контролюється дотримання фінансової та планової дисципліни.
Структура фінансової служби багато в чому залежить від організаційно-правової форми підприємства, його розмірів, виду діяльності та завдань, поставлених керівництвом компанії.
На малих підприємствах з причин економічної доцільності немає глибокого поділу управлінського праці та управління фінансами здійснює сам керівник з допомогою бухгалтера. Головна мета управління фінансами малого підприємства - постановка та ведення бухгалтерського обліку та оптимізація податків.
Зі зростанням бізнесу з'являється необхідність управління витратами, введення у фінансову політику бюджетування та управлінського обліку, у роботі з дебіторською заборгованістю, формування кредитної політики.
У середньому підприємстві управління фінансами здійснюють фінансовий директор, бухгалтерська служба, планово-економічний відділ. Завдання управління фінансами: планування та оптимізація грошових потоків, управління витратами, залучення додаткових коштів, постановка та ведення управлінського обліку, фінансове планування, інвестиційні розрахунки.
Чим більший бізнес, тим актуальнішим є забезпечення прозорості та керованості його підрозділів. Для великого бізнесу одним із першочергових завдань стає оперативне отримання інформації щодо поточного стану, результатів діяльності окремих підрозділів та компанії в цілому.
На великих підприємствах структура фінансової служби складніша і у загальному вигляді може бути представлена фінансовим департаментом з такими структурними підрозділами: відділ фінансового контролінгу - планування та прогнозування фінансової діяльності організації; бухгалтерія; відділ з корпоративних фінансів; відділ МСФЗ; відділ податкового планування; відділ внутрішнього аудиту; відділ управління ризиками.
Запитання для самоперевірки
Що таке підприємство та його основні ознаки?
Назвіть фінансові відносини, які визначають утримання фінансів підприємств.
Які основні функції фінансів організацій?
Назвіть основні засади організації фінансів підприємств.
Дайте визначення поняттю «фінансові ресурси» та охарактеризуйте їхню структуру.
Охарактеризуйте фінансовий механізм підприємства.
Які чинники впливають на організацію та структуру фінансових служб підприємства?
2. Особливості фінансів організацій різних організаційно-правових форм та галузей економіки
2.1. Організаційно-правові форми організацій
Відповідно до Цивільного кодексу РФ підприємницької діяльності можуть займатися фізичні та юридичні особи. Юридичні особи, у свою чергу, залежно від цілей їх створення та діяльності поділяються на дві групи: комерційні та некомерційні організації (див. рис. 2.1).
До комерційних організацій відносяться ті, які мають як основну мету своєї діяльності отримання прибутку. Комерційна діяльність офіційно представлена у національній економіці юридичними особами (підприємствами та організаціями) та фізичними особами (підприємцями без утворення юридичної особи). Юридичні особи, які є комерційними організаціями, створюються у формі господарських товариств та товариств, виробничих кооперативів, державних та муніципальних унітарних підприємств.
Некомерційні організації створюються задля досягнення конкретних цілей, як правило, пов'язаних із вирішенням завдань соціального характеру. Вони не мають як основну мету одержання прибутку і не розподіляють прибуток між своїми учасниками. Відмінність комерційної від некомерційної організації ось у чому:
Некомерційні організації мають цільову (спеціальну) правоздатність, тобто мають лише ті цивільні права та обов'язки, які передбачені в установчих документах та відповідають цілям діяльності,
Некомерційні організації можуть використовувати наявне майно лише задля досягнення цілей, передбачених їх установчими документами. У зв'язку з цим, закон не передбачає мінімального розміру статутного фонду, а також можливості застосування до них процедур банкрутства (за винятком споживчих кооперативів, благодійних та інших фондів).
Інші федеральні закони передбачають можливість створення некомерційних організацій у формі некомерційних партнерств, автономних некомерційних організацій, державної корпорації, торгово-промислових палат, товариств власників житла, садівницьких, городницьких та дачних некомерційних об'єднань громадян та ін.
2.2. Особливості фінансів господарських товариств
Господарськими товариствами визнаються комерційні організації з поділеним частки (вклади) засновників (учасників) статутним (складним) капіталом.
При цьому частка у складеному капіталі не надає учаснику жодних речових прав на майно товариства, яке належить останньому на праві власності як юридичній особі. У ньому виражені лише зобов'язальні права учасника стосовно товариству, т. е. декларація про частину прибутку і ліквідаційний залишок, чи вартість певної частини майна під час вибуття з його складу, і навіть права учасника з управління товариством.
Господарські товариства можуть створюватися у формі повного товариства та товариства на вірі (командитного товариства). Засновниками повних товариств та повними товаришами у товариствах на вірі можуть бути індивідуальні підприємці та (або) комерційні організації.
Повним товариством визнається товариство, учасники якого (повні товариші) відповідно до укладеного установчого договору займаються підприємницькою діяльністю від імені товариства та несуть відповідальність за його зобов'язаннями всім майном, що їм належить.
Товариством на вірі (командитним товариством) визнається товариство, в якому поряд з учасниками, які здійснюють від імені товариства підприємницьку діяльність та відповідають за зобов'язаннями товариства своїм майном (повними товаришами), є один або декілька учасників-вкладників (командитистів), які зазнають ризику збитків, пов'язаних з діяльністю товариства, у межах сум внесених ними вкладів, та не беруть участі у здійсненні підприємницької діяльності.
Порівняльна характеристика представлена у табл. 2.1.
Таблиця 2.1
Порівняльна характеристика повних товариств та товариств на вірі
| Відмінна ознака | Повне товариство | Товариство на вірі |
| Учасники (засновники) | Індивідуальні підприємці та (або) комерційні організації | Те саме, що й у повних товариствах. Вкладниками в товариствах на вірі можуть бути громадяни та юридичні особи |
| | Не менше двох | Не менше двох (один повний товариш та один вкладник) |
| Установчі документи | Установчий договір, підписаний усіма засновниками | Установчий договір, підписаний повними товаришами |
| | Складовий капітал. Мінімальні вимоги до розміру закону не визначені | |
| Відповідальність засновників щодо зобов'язань | Повні товариші солідарно несуть субсидіарну відповідальність своїм майном | Повні товариші несуть відповідальність, як і повному товаристві, командитисти - у межах свого внеску |
| Управління | Здійснюється за загальною згодою всіх учасників (або більшістю голосів) | Управління здійснюється повними товаришами. |
| Порядок розподілу прибутку | Прибуток та збитки розподіляються між учасниками пропорційно їх часткам у складеному капіталі | Для повних товаришів розподіл прибутків та збитків аналогічний до повного товариства. Вкладники отримують частину прибутку товариства, належну їх частку у складочном капіталі |
| Порядок виходу учасника з товариства | Вихід можливий при поданні заяви не менш як за 6 міс. до фактичного виходу із товариства. При виході учаснику виплачується вартість частини майна товариства, що відповідає частці учасника у складковому капіталі | Для повних товаришів порядок виходу аналогічний до повного товариства. Вкладник має право вийти з товариства на вірі після закінчення фінансового року, отримавши при цьому свій внесок |
| Порядок ліквідації товариства | Ліквідується на підставах, встановлених ст. 61 ЦК України, а також якщо в товаристві залишається єдиний учасник | Ліквідується на підставах, встановлених ст. 61 ДК РФ, а також при вибутті всіх вкладників, що брали участь в товаристві |
2.3. Особливості фінансів господарських товариств
Господарські товариства представлені товариствами з обмеженою або додатковою відповідальністю та акціонерними товариствами.
Товариство з обмеженою відповідальністю (ТОВ) - це комерційна організація, що має поділений на частки учасників статутний капітал та самостійно відповідає за своїми зобов'язаннями. Учасники товариства за його зобов'язаннями відповідальності не несуть, крім випадків, передбачених законом. Це неспроможність (банкрутство) ТОВ, якщо вона була викликана засновниками (учасниками) товариства (ст. 56 ЦК України), а також коли учасник не повністю зробив свій внесок (у такому випадку він несе солідарну відповідальність за зобов'язаннями товариства в межах вартості неоплаченої частини вкладу ).
Учасники ТОВ мають право отримувати інформацію про його діяльність, брати участь в управлінні справами товариства, у розподілі прибутку, у разі ліквідації товариства отримати частину майна, що залишилося після розрахунків із кредиторами та інші права, передбачені законом.
Учасник ТОВ має право будь-коли вийти з товариства незалежно від згоди інших його учасників. При цьому йому має бути виплачена вартість частини чистих активів товариства, що відповідає викуплюваній частці.
Відповідно до цивільного законодавства товариством з додатковою відповідальністю (ТДВ) визнається засноване однією або кількома особами господарське товариство, статутний капітал якого поділений на частки визначених установчими документами розмірів. Учасники товариства з додатковою відповідальністю солідарно несуть субсидіарну відповідальність за його зобов'язаннями своїм майном у однаковому для всіх кратному розмірі до вартості їх вкладів, встановлених установчими документами товариства.
Таким чином, відмінність між ТОВ та ТДВ полягає в тому, що учасники ТДВ приймають на себе відповідальність за зобов'язаннями товариства не тільки у розмірі внесених до його статутного капіталу вкладів, а й іншим своїм майном у однаковому для всіх кратному розмірі до вартості їх вкладів. Кредитори товариства насамперед звертають стягнення на його майно, а за недостатності цього майна для погашення боргів настає субсидіарна відповідальність учасників товариства, яку вони несуть солідарно.
Порівняльна характеристика ТОВ та ТДВ представлена в табл. 2.2.
Таблиця 2.2
Порівняльна характеристика товариств з обмеженою відповідальністю та товариств з додатковою відповідальністю
| Відмінна ознака | Товариство з обмеженою відповідальністю (ТОВ) | Товариство з додатковою відповідальністю (ТДВ) |
| Учасники (засновники) | Громадяни (фізичні особи), юридичні особи, крім державних органів та органів місцевого самоврядування |
|
| Обмеження щодо чисельності засновників | Не більше ніж 50 чол. Суспільство не може мати як єдиного учасника інше господарське товариство, що складається з однієї особи |
|
| Установчі документи | Установчий договір та статут (тільки статут, якщо суспільство створюється однією людиною) |
|
| Найменування статутного капіталу та вимоги до його мінімального розміру | Статутний капітал. Мінімальний розмір статутного капіталу – не менше 100 МРОТ (крім кредитних та страхових організацій), встановленого на дату реєстрації товариства. На момент реєстрації товариства статутний капітал має бути оплачений учасниками не менше ніж на 50%. Решта статутного капіталу підлягає оплаті протягом першого року діяльності товариства, якщо менший строк не встановлений установчим договором |
|
| Відповідальність учасників | Учасники товариства не відповідають за його зобов'язаннями та несуть ризик збитків, пов'язаних з діяльністю товариства, у межах вартості внесених ними вкладів | Учасники товариства солідарно несуть субсидіарну відповідальність за його зобов'язаннями своїм майном в однаковому для всіх кратному розмірі до вартості їх вкладів, що визначається установчими документами товариства |
| Управління | Вищий орган управління – загальні збори учасників. Керівництво поточною діяльністю здійснює виконавчий орган: колегіальний (дирекція, правління) та (або) одноосібний (генеральний директор, директор та ін.) |
|
| Порядок розподілу прибутку | Пропорційно долі учасника у статутному капіталі |
|
| Порядок виходу учасника із товариства | Учасник товариства має право вийти з нього у будь-який час, незалежно від згоди інших його учасників. При цьому йому має бути виплачено вартість частини майна, що відповідає його частці у статутному капіталі товариства |
|
| Порядок ліквідації | Ліквідується на підставах, встановлених ст. 61 ДК РФ, і навіть у разі перевищення чисельності учасників 50 чол. та з інших підстав |
|
Акціонерним товариством (АТ) визнається комерційна організація, статутний капітал якої поділено на певну кількість рівних часток, виражених в акціях і які засвідчують зобов'язальні права учасників товариства (акціонерів) стосовно акціонерного товариства. Акціонери не відповідають за зобов'язаннями товариства та несуть ризик збитків, пов'язаних з його діяльністю, в межах вартості акцій, що їм належать.
Акціонерне товариство може бути відкритим або закритим, що відображається у його статуті та фірмовому найменуванні.
Відкритим акціонерним товариством (ВАТ) є товариство, учасники якого можуть відчужувати акції, що їм належать, без згоди інших акціонерів. Таке акціонерне товариство вправі проводити відкриту підписку на акції та їх вільний продаж на умовах, що встановлюються законом та іншими правовими актами.
Закритим акціонерним товариством (ЗАТ) є суспільство, акції якого розподіляються лише серед засновників чи іншого, заздалегідь встановленого кола осіб. ЗАТ не має права проводити відкриту підписку на акції, що їм випускаються, або іншим чином пропонувати їх для придбання необмеженому колу осіб.
Статутний капітал акціонерного товариства складається із номінальної вартості акцій товариства, придбаних акціонерами. Номінальна вартість всіх звичайних акцій суспільства має бути однаковою.
Суспільство розміщує прості акції і має право розміщувати один або кілька типів привілейованих акцій. Номінальна вартість розміщених привілейованих акцій має перевищувати 25% від статутного капіталу АТ. При заснуванні АТ усі його акції мають бути розміщені серед засновників. Усі акції суспільства є іменними.
Статутний капітал акціонерного товариства може бути збільшений шляхом підвищення номінальної вартості або розміщення додаткових акцій. Збільшення статутного капіталу акціонерного товариства шляхом збільшення номінальної вартості акцій здійснюється тільки за рахунок майна товариства. Додаткові акції можуть бути розміщені товариством лише в межах кількості оголошених акцій, визначених статутом товариства.
Зменшення статутного капіталу здійснюється за рішенням загальних зборів акціонерів шляхом зниження номінальної вартості акцій або скорочення їхньої загальної кількості, у тому числі шляхом придбання частини акцій товариством. Акціонерне товариство не має права зменшувати свій статутний капітал, якщо внаслідок такого зменшення його розмір стане меншим від мінімального розміру статутного капіталу, який визначається відповідно до закону на дату реєстрації відповідних змін (а у випадках, коли суспільство зобов'язане зменшити свій статутний капітал, - на дату державної) реєстрації).
Що стосується придбання (викупу) частини власних акцій, то в господарській практиці виникають ситуації, коли товариства з тих чи інших причин із різною метою викуповують у акціонерів власні акції. Наприклад, ВАТ може робити це для таких цілей:
Тимчасового зменшення кількості акцій, що звертаються на ринку, з метою підвищення цін на них;
Протидія спроб недружніх структур отримати доступ до процесу прийняття рішень шляхом скупки голосуючих акцій товариства;
Зміни співвідношення сил на загальних зборах акціонерів (акції, які перебувають на балансі товариства, не беруть участі у голосуванні);
Наступного залучення інвестицій шляхом продажу викуплених акцій за вищою ціною;
Зменшення величини статутного капіталу шляхом їх анулювання тощо.
Акціонерне товариство має право за результатами І кварталу, півріччя, 9 місяців фінансового року та (або) за результатами фінансового року приймати рішення (оголошувати) про виплату дивідендів за розміщеними акціями. Джерелом виплати дивідендів можуть бути чистий прибуток та спеціальні фонди, створені для виплати дивідендів за привілейованими акціями на випадки, якщо підприємство отримає недостатню суму прибутку або опиниться у збитку. Тому трапляються випадки, коли дивідендні виплати перевищують суму отриманого прибутку.
Рішення про виплату (оголошення) дивідендів, у тому числі рішення про розмір дивіденду та форму його виплати за акціями кожної категорії (типу), приймаються загальними зборами акціонерів. Розмір дивідендів не може бути більшим за рекомендований радою директорів акціонерного товариства.
АТ не має права приймати рішення про виплату (оголошення) дивідендів за акціями:
До повної оплати всього статутного капіталу товариства та до викупу всіх акцій, які мають бути викуплені відповідно до ст. 76 Федерального закону «Про акціонерні товариства»;
Якщо день прийняття такого рішення АТ відповідає ознакам неспроможності (банкрутства) відповідно до Федеральним законом «Про неспроможність (банкрутство)» і якщо зазначені ознаки з'являться у АТ внаслідок виплати дивідендів;
Якщо на день прийняття такого рішення вартість чистих активів товариства менша від його статутного капіталу, резервного фонду та перевищення над номінальною вартістю визначеною статутом ліквідаційної вартості розміщених привілейованих акцій, або стане меншою від їх розміру в результаті прийняття такого рішення.
У табл. 2.3 представлена порівняльна характеристика ВАТ та ЗАТ.
Таблиця 2.3
Порівняльна характеристика відкритого акціонерного товариства та закритого акціонерного товариства
| Відмінна ознака | Відкрите акціонерне товариство (ВАТ) | Закрите акціонерне товариство (ЗАТ) |
| Учасники (засновники) | Громадяни (фізичні особи) та (або) юридичні особи, крім державних органів та органів місцевого самоврядування, якщо інше не встановлено федеральними законами |
|
| Механізм розповсюдження акцій | Відкрита передплата | Закрита передплата |
| Обмеження щодо чисельності засновників | Кількість акціонерів не обмежена | Не більше ніж 50 чол. |
| Установчі документи | Статут акціонерного товариства |
|
| Найменування статутного капіталу та вимоги до його мінімального розміру. | Статутний капітал. Мінімальний розмір - щонайменше 1000 МРОТ, встановленого федеральним законом на дату державної реєстрації товариства | Статутний капітал. Мінімальний розмір – не менше 100 МРОТ, встановленого федеральним законом на дату державної реєстрації товариства |
| 50% розподілених під час заснування товариства акцій має бути оплачено протягом 3 місяців з моменту державної реєстрації товариства; решта 50% - протягом першого року існування, якщо менший строк не встановлений в установчих документах |
||
| Відповідальність акціонерів | Акціонери не відповідають за зобов'язаннями товариства та несуть ризик збитків, пов'язаних з його діяльністю, в межах вартості акцій, що належать їм |
|
| Управління у АТ | Вищий орган управління – загальні збори акціонерів. Загальне керівництво діяльністю товариства здійснює рада директорів. Керівництво поточною діяльністю здійснює виконавчий орган товариства: або одноосібний (директор, генеральний директор), або одноосібний та колегіальний (дирекція, правління) |
|
| Порядок розподілу прибутку | Пропорційно до кількості акцій |
|
| Право виходу акціонерів із товариства | Не обмежено (вільний продаж та купівля акцій) | Переважним правом придбання акцій, що продаються акціонерами, користуються акціонери ЗАТ |
| Порядок ліквідації | Ліквідується на підставах, встановлених ст. 61 ДК РФ, і навіть у разі перевищення чисельності учасників 50 чол. (для ЗАТ) та з інших підстав |
|
Основні переваги акціонерного товариства порівняно з іншими організаційно-правовими формами полягають у наступному:
Акціонери не несуть відповідальності за зобов'язаннями товариства перед кредиторами;
Акціонерна форма господарювання дозволяє об'єднати практично необмежену кількість вкладників (учасників), у тому числі дрібних, та зберегти при цьому контроль великих вкладників;
АТ є найбільш стійку форму об'єднання капіталу, оскільки вибуття з нього будь-якого з вкладників не тягне за собою ліквідацію товариства;
АТ має у своєму розпорядженні найбільший спектр доступних джерел фінансування своєї діяльності.
Водночас організація бізнесу у формі акціонерного товариства поряд із безперечними перевагами має і певні проблеми та ризики, пов'язані:
з ризиком втрати контролю за найманим менеджментом;
Ускладненням процесу ведення документації та прийняття управлінських рішень у зв'язку з необхідністю узгодження інтересів великої кількості зацікавлених груп та ін.
2.4. Особливості фінансів виробничих кооперативів
Виробничим кооперативом визнається добровільне об'єднання громадян на основі членства для спільної виробничої чи іншої господарської діяльності (виробництво, переробка, збут промислової, сільськогосподарської та іншої продукції, виконання робіт, торгівля, побутове обслуговування, надання інших послуг), заснованої на їхній особистій трудовій та іншій участі та об'єднанні його членами (учасниками) майнових пайових внесків (п. 1 ст. 107 ЦК України).
Виробничий кооператив утворюється виключно за рішенням засновників. Число членів кооперативу має бути менше 5 людина. Члени виробничого кооперативу несуть за зобов'язаннями кооперативу субсидіарну відповідальність у розмірах та у порядку, передбачених законом про виробничі кооперативи та статутом кооперативу.
Вищий орган управління виробничим кооперативом – загальні збори його членів. Кожен член кооперативу, незалежно від розміру пайового внеску, має один голос при прийнятті рішень на загальних зборах. У кооперативі з кількістю членів понад 50 осіб може бути створена наглядова рада, яка здійснює контроль за діяльністю виконавчих органів кооперативу.
Виконавчими органами кооперативу є правління та (або) його голова. Вони здійснюють поточне керівництво діяльністю кооперативу та підзвітні наглядовій раді та загальним зборам членів кооперативу. Членами наглядової ради та правління кооперативу, а також головою кооперативу можуть бути лише члени кооперативу. Член кооперативу неспроможна одночасно бути членом наглядової ради та членом правління чи головою кооперативу.
Установчим документом виробничого кооперативу є статут, який затверджується загальними зборами його членів.
Майно кооперативу ділиться на паї його членів відповідно до статуту кооперативу. Право члена кооперативу на пай означає можливість у разі припинення членства чи ліквідації кооперативу отримати вартість паю чи майно, що відповідає його частці. Пай члена кооперативу складається з його пайового внеску та відповідної частини чистих активів. Пайовим внеском члена кооперативу можуть бути гроші, цінні папери, інше майно, у тому числі майнові права, а також інші об'єкти цивільних прав, що мають грошову оцінку. Розмір пайового внеску встановлюється статутом кооперативу. На момент державної реєстрації кооперативу член кооперативу зобов'язаний внести не менше 10% пайового внеску. Решта вноситься протягом року від дня державної реєстрації кооперативу.
Пайові внески утворюють пайовий фонд кооперативу, що визначає мінімальний розмір майна кооперативу, що гарантує інтереси його кредиторів. Пайовий фонд має бути повністю сформований протягом першого року діяльності кооперативу.
Статут кооперативу може передбачати створення неподільного фонду. У цьому випадку частина майна, передана до неподільного фонду, не включається до пай члена кооперативу. Кооператив має право випускати цінних паперів, крім акцій.
Розподіл прибутку між членами кооперативу здійснюється відповідно не лише з особистою трудовою участю члена кооперативу, а й розміром його пайового внеску.
Член кооперативу має право на власний розсуд вийти з кооперативу. У цьому випадку йому має бути виплачено вартість паю або видано майно, що відповідає його паю. Виплата вартості паю або видача іншого майна члену кооперативу, що виходить, проводиться після закінчення фінансового року та затвердження бухгалтерського балансу кооперативу, якщо інше не передбачено статутом кооперативу.
Член кооперативу має право передати свій пай або його частину іншому члену кооперативу, а також іншій особі, яка не є членом кооперативу, за згодою його членів.
Виробничий кооператив може бути перетворений за одноголосним рішенням його членів на господарське товариство чи товариство. Ліквідується виробничий кооператив на підставах, встановлених ст. 61 ДК РФ, та з інших підстав. Після ліквідації виробничого кооперативу майно, що залишилося, розподіляється відповідно до трудової участі членів кооперативу, якщо інший порядок розподілу не передбачений статутом кооперативу або угодою між його членами.
2.5. Особливості фінансів державних та муніципальних унітарних підприємств
Унітарним підприємством визнається комерційна організація, яка не наділена правом власності на закріплене за нею власником майно. Майно унітарного підприємства є неподільним і не може бути розподілене за вкладами (частками, паями), у тому числі між працівниками підприємства. Майно державного чи муніципального унітарного підприємства знаходиться відповідно у державній чи муніципальній власності та належить такому підприємству на праві господарського відання (унітарне підприємство, засноване на праві господарського відання) чи оперативного управління (унітарне підприємство, засноване на праві оперативного управління (казенне підприємство)). Порівняльна характеристика унітарних підприємств представлена у табл. 2.4.
Таблиця 2.4
Порівняльна характеристика унітарних підприємств
| Відмінна ознака | Унітарне підприємство, засноване на праві господарського відання | Унітарне підприємство, що ґрунтується на праві оперативного управління |
| Статутний капітал | Мінімальний розмір державних підприємств (ГУП) щонайменше 5000 МРОТ, для муніципального підприємства (МУП) - щонайменше 1000 МРОТ. Має бути оплачено протягом 3 міс. з моменту державної реєстрації | Не формується |
| Установчі документи | Статут, який має містити повне та скорочене найменування підприємства, його місцезнаходження, цілі, предмет, види діяльності; відомості про орган чи органи, які здійснюють повноваження власника майна, найменування органу управління, інші відомості |
|
| Відомості про розмір статутного фонду та напрямок використання прибутку | Відомості про порядок розподілу доходів |
|
| Права власника майна | приймає рішення про створення унітарного підприємства; визначає цілі, предмет, види діяльності; визначає порядок складання, затвердження та встановлення показників плану; затверджує статут; приймає рішення про реорганізацію чи ліквідацію підприємства; призначає керівника; погоджує прийом працювати головного бухгалтера; приймає рішення про аудиторські перевірки; інше |
|
| Формує статутний фонд підприємства | Вилучає в підприємства зайве, майно, що не використовується або використовується не за призначенням; доводить до підприємства обов'язкові для виконання замовлення на постачання товарів, виконання робіт, послуг для державних та муніципальних потреб, затверджує кошторис доходів та витрат |
|
| Права підприємства за розпорядженням належним йому майном | Має право розпоряджатися рухомим майном самостійно. Не вправі продавати нерухоме майно, здавати його в оренду, віддавати в заставу, вносити як вклад у статутний капітал чи інше без згоди власника майна | Вправі відчужувати чи іншим способом розпоряджатися майном, що йому належить, тільки за згодою уряду або уповноваженого ним федерального органу виконавчої влади (за згодою уповноваженого органу державної влади суб'єкта РФ, уповноваженого органу місцевого самоврядування) |
| Право власника отримання прибутку | Власник має право отримання прибутку від використання майна. Підприємство щорічно перераховує до відповідного бюджету частину прибутку в порядку, розмірах та у строки, що визначаються урядом, уповноваженими органами державної влади суб'єктів РФ або органами місцевого самоврядування | Порядок розподілу доходів визначається урядом, уповноваженими органами державної влади суб'єктів РФ чи органами місцевого самоврядування |
| Відповідальність засновників щодо зобов'язань унітарних підприємств | Не несуть відповідальності за зобов'язаннями відповідних унітарних підприємств (за винятком випадків, коли неспроможність підприємства спричинена власником його майна) | Відносять субсидіарну відповідальність за зобов'язаннями своїх казенних підприємств |
| Ступінь свободи у реалізації підприємницької функції | Знаходяться на повному господарському розрахунку, мають широку самостійність та практично ті ж права, що й приватні підприємства (за винятком права призначати керівника та здійснювати операції з державним майном) | Реалізація підприємницької функції обмежена прямим державним управлінням із виробничих, цінових, фінансових питань. Працюють за умов директивного планування. Не вправі самостійно укладати договори із споживачами і не вправі відмовитися від укладання державного контракту на постачання товарів (проведення робіт, надання послуг) |
Фінанси організацій (підприємств). За ред. Колчіна Н.В.
4-те вид., перераб. та дод. – К.: 2007. – 383 с.
Четверте видання підручника (попередні видання ЮНІТІ, 1998, 2001, 2004) суттєво перероблено та доповнено відповідно до останніх змін у галузі фінансів комерційних організацій. Істотно перероблено глави, присвячені питанням планування витрат та доходів організації. Враховано всі останні зміни у галузі оподаткування. Докладніше викладено механізм адаптації вітчизняної практики до західного досвіду бюджетування. Показано розвиток системи безготівкових розрахунків у сучасних умовах. Розглянуто мету створення некомерційних організацій, їх форми, джерела фінансування, склад та структуру витрат. На основі останніх тенденцій у розвитку галузевих фінансів викладено їх особливості.
Для студентів, аспірантів та викладачів економічних вузів, керівників підприємств та організацій, працівників фінансових служб організацій та підприємств.
Формат: pdf(4-те вид., 2007)
Розмір: 4,7 Мб
yandex.disk
Формат: djvu / zip (2-ге вид., перероб. та дод. - М: Юніті-Дана, 2001 . - 447 с.)
Розмір: 2,6 Мб
/ Download файл
ЗМІСТ
РОЗДІЛ I. ОСНОВИ ОРГАНІЗАЦІЇ ФІНАНСІВ ОРГАНІЗАЦІЙ (ПІДПРИЄМСТВ) 5
Глава 1. Сутність фінансів організацій (підприємств) 6
1.1. Фінансові відносини організацій (підприємств). Функції фінансів 6
1.2. Грошові фонди та резерви організації (підприємства) 11
1.3. Фінансові ресурси організації (підприємства) 13
1.4. Принципи організації фінансів 16
1.5. Фінансовий механізм організації (підприємства) 19
Глава 2. Витрати та доходи організації (підприємства) 23
2.1. Класифікація витрат організації 23
2.2. Планування витрат 28
2.3. Класифікація доходів організації 37
2.4. Виторг від реалізації 38
2.5. Планування доходів від реалізації 40
2.6. Використання виручки від реалізації 41
Глава 3. Прибуток організації (підприємства) 44
3.!. Прибуток: економічний зміст, функції, види 44
3.2. Планування прибутку 47
3.3. Чинники зростання прибутку 56
3.4. Розподіл та використання прибутку організації (підприємства) 58
3.5. Показники рентабельності 61
Глава 4. Оподаткування організацій (підприємств) 63
4.1. Федеральні податки 64
4.2. Податки суб'єктів Російської Федерації 86
4.3. Місцеві податки 90
4.4. Спеціальні податкові режими 91
Глава 5. Оборотний капітал організації (підприємства) 100
5.1. Оборотні кошти: економічний зміст 100
5.2. Основи організації обігових коштів jQg
5.3. Джерела формування оборотного капіталу 112
5.4. Визначення потреби в оборотних коштах 116
5.5. Показники ефективності використання оборотного капіталу 126
Глава 6. Інвестиції організацій (підприємств) 134
6.1. Інвестиції: класифікація, структура 134
6.2. Суб'єкти та об'єкти інвестиційної діяльності 139
6.3. Інвестиційна політика організацій (підприємств) 141
6.4. Інвестиції в основний капітал та у необоротні активи 152
6.5. Фінансові інвестиції організацій (підприємств) 175
РОЗДІЛ ІІ. ОРГАНІЗАЦІЯ ФІНАНСОВОЇ РОБОТИ В ОРГАНІЗАЦІЇ (ПІДПРИЄМСТВО) 18
Розділ 7. Фінансове планування у комерційних організаціях 9
7.1. Фінансові служби комерційної організації (підприємства)
7.2. Сутність фінансового планування 190
7.3. Бізнес-план 199
7.4. Стратегічне фінансове планування 220
7.5. Поточне фінансове планування 221
7.6. Оперативне фінансове планування 242
Глава 8. Оцінка фінансового становища організації (підприємства)
8.1. Фінансовий аналіз: сутність та призначення
8.2. Методи та інструментарій фінансового аналізу 257
8.3. Загальна оцінка фінансового стану організації та змін її фінансових показників за звітний період. 259
8.4. Аналіз платоспроможності та фінансової стійкості організації
8.5. Аналіз кредитоспроможності та ліквідності балансу організації 263
8.6. Аналіз ефективності використання оборотних активів
8.7. Аналіз фінансових результатів організації 271
8.8. Оцінка потенційного банкрутства організації
Глава 9. Управління фінансовими ризиками 279
9.1. Ризик: поняття та види 282
9.2. Методи управління фінансовим ризиком
9.3. Процес управління ризиком
9.4. Способи зниження фінансового ризику 284
9.5. Способи зниження окремих видів ризиків
Глава 10. Грошові розрахунки у створенні 293
10.1. Розрахунки: види та форми 295
10.2. Безготівкові розрахунки 299
10.3. Основні правила регулювання валютних операцій 299
10.4. Контроль над своєчасністю та повнотою розрахунків 301
РОЗДІЛ ІІІ. ФІНАНСИ ОРГАНІЗАЦІЙ (ПІДПРИЄМСТВ) РІЗНИХ ФОРМ ГОСПОДАРСТВА
Глава 11. Особливості фінансів організацій (підприємств) різних організаційно-правових форм господарювання
11.1. Форми підприємницької діяльності у Російській Федерації
11.2. Організаційно-правові форми господарювання
11.3. Некомерційні організації 314
Глава 12. Галузеві особливості організації фінансів
12.1. Організація фінансів капітального будівництва 314
12.2. Фінанси підприємств сільського господарства 316
12.3. Особливості фінансів 1ранспорту 326
12.4. Фінанси сфери товарного звернення 329
Термінологічний словник 329
кафедра фінансів Академії бюджету та казначейства; канд. екон. наук, проф.ЄЖ Шохін
Головний редактор видавництва кандидат юридичних наук доктор економічних наук Н.Д. Еріашвшш
Фінанси організацій (підприємств): підручник для студентів Ф59 вузів, які навчаються за економічними спеціальностями, спеціальності 080105 «Фінанси та кредит»/[Н.В. Колчина та ін); за ред. Н.В. Колчіна. - 4-те вид., перероб. та дод. – М.: ЮНІТІ-ДАНА, 2007. – 383 с. - (Серія «Золотий фонд рос-
сійських підручників»), I. Колчина, Ніна Василівна, ред.
ISBN5-238-0II23-7
Агентство CIP РДБ
Четверте видання підручника (попередні видання - ЮНІТІ, 1998, 2001, 2004) суттєво перероблено та доповнено відповідно до останніх змін у галузі фінансів комерційних організацій. Істотно перероблено глави, присвячені питанням планування витрат та доходів організації. Враховано всі останні зміни у сфері оподаткування. Докладніше викладено механізм адаптації вітчизняної практики до західного досвіду бюджетування. Показано розвиток системи безготівкових розрахунків у сучасних умовах. Розглянуто мету створення некомерційних організацій, їх форми, джерела фінансування, склад та структуру витрат.
На основі останніх тенденцій у розвитку галузевих фінансів викладено їх особливості.
Для студентів, аспірантів та викладачів економічних вузів, керівників підприємств та організацій, працівників фінансових служб організацій та підприємств.
ББК65.9(2Рос)-93я73-1+65.9(3)-93я73-1
TSBN 5-238-01123-7 ВИДАВНИЦТВО ЮШТГІ-ДАНА, 1998, 2001, 2004, 2007 Відтворення всієї книги або будь-якої її частини будь-якими
засобами або у будь-якій формі, у тому числі в Інтернеті, забороняється без письмового дозволу видавництва.
Фінанси організацій (підприємств) займають чільне місце у системі соціального відтворення, формуванні власних коштів та централізованих фінансових ресурсів держави.
Розвиток ринкових відносин економіки привело до збільшення обсягів і потоків соціально-економічних зв'язків, формуванню нової філософії розподільних відносин, адекватної ринкової економіки у створенні фінансів комерційних організацій. Продовжують розвиватись недержавний сектор економіки, сучасна банківська система, ринки товарів, послуг, капіталу. Організації (підприємства) перейшли широкому використанню ринкових методів регулювання своєї ділової активності. Основною метою підприємницької діяльності організацій (підприємств) стало отримання прибутку, що є найважливішим джерелом та передумовою збільшення капіталу, зростання доходів підприємства та його власників.
Зміст та структура підручника спрямовані на реалізацію вимог щодо підготовки фахівців у сфері фінансово-економічної діяльності, встановлених Державним освітнім стандартом вищої професійної освіти за спеціальностями «Фінанси та кредит* та «Бухгалтерський облік, аналіз та аудит». Він може бути використаний студентами економічних вишів, а також працівниками фінансових служб організацій та підприємств.
У четвертому, переробленому виданні підручника містяться три розділи.
У розділі I, "Основи організації фінансів організацій (підприємств)" (гл. 1-6), розкривається сутність фінансів організацій (підприємств), їх функції, принципи організації. Даються поняття «фінансовий механізм», «фінансові методи та інструменти». Розглядається механізм формування виручки від продукції (робіт, послуг), її використання. Спеціальна глава присвячена розгляду сутності витрат, доходів та прибутку організацій (підприємств) з урахуванням останніх змін у російському законодавстві. Питання оподаткування організацій (підприємств) викладено відповідно до змін у галузі оподаткування та взаємовідносин організацій (підприємств) з бюджетною системою. В окремих розділах розглядаються питання формування основного
і оборотного капіталу. Докладно викладено процес формування інвестиційної політики організацій (підприємств), дано класифікацію та структуру інвестицій, у тому числі інвестиції в основні виробничі фонди, у необоротні активи організацій, фінансові інвестиції.
У розділ II, «Організація фінансової роботи в організації (на підприємстві) (гл. 7-10), розкрито зміст планової, аналітичної, оперативної роботи, система розрахунків. Питання організації фінансового планування розглянуті з позиції використання сучасних елементів менеджменту, досвіду зарубіжних країн у галузі бізнес-планування та бюджетування, російських програм зі складання
і оптимізації бюджетів організацій (підприємств) та загалом фінансового планування. Особливу увагу приділено методам оцінки фінансового стану організації (підприємства), управління фінансовими ризиками. У підручнику дається загальне уявлення про підприємницькі ризики, розглядаються їх види, методи управління.
Розділ III, «Фінанси організацій (підприємств) різних форм господарювання» (гл. 11, 12), розкриває відмінні риси організації фінансів залежно від організаційно-правової форми господарювання та галузевої власності. Докладно викладено зміни, що відбулися останнім часом, в організації галузевих фінансів, пов'язаних із переходом на ринкову економіку.
У Наприкінці підручника наведено термінологічний словник.
Підручник підготовлений колективом викладачів ВЗФЕД: проф. КВ. Колчина - гол. 1, ІІ, термінологічний словник;
проф. Г.Б. Поляк – гол. 8, 9; доц. Л.М. Бурмістрова -гол. 2, 3, 10; проф. А. П. Пантелєєв - гол. 6;
проф. Н.В. Ковчина. проф. О.В. Португаяоеа - гол. 5; проф. Л.А. Вафіна – гол. 12; проф. О.В. Португалова – П. 7.1-7.4; доц. О.Л. Козлова – гол. 4;
доц. O.N. Лихачова – п. 7.5, 7.6.
РОЗДІЛ
ОСНОВИ ОРГАНІЗАЦІЇ ФІНАНСІВ ОРГАНІЗАЦІЙ (ПІДПРИЄМСТВ)
Глава 1. Сутність фінансів організацій (підприємств)
Глава 2. Витрати та доходи організації (підприємства)
Глава 3. Прибуток організації (підприємства) Глава 4.
Оподаткування організацій (підприємств) Розділ 5.
Оборотний капітал організації (підприємства) Розділ 6.
Інвестиції організацій (підприємств)
СУТНІСТЬФІНАНСІВ ОРГАНІЗАЦІЙ (ПІДПРИЄМСТВ)
1.1. Фінансові відносини організацій (підприємств). Функції фінансів
Організація (підприємство)(франц. organisation, від лат. organiso -
надаю стрункий вигляд) - це самостійний господарюючий суб'єкт, який має права юридичної особи, що виробляє продукцію, товари, що надає послуги, виконує роботи, що займається різними видами економічної діяльності, мета якої - забезпечення суспільних потреб, отримання прибутку та збільшення капіталу.
Організація (підприємство) може здійснювати якийсь із видів підприємницької діяльності або одночасно всі види.
У процесі підприємницької діяльності в організацій (підприємств) виникають певні економічні відносини з її контрагентами: постачальниками та покупцями; партнерами із спільної діяльності; об'єднаннями та асоціаціями; фінансовою та кредитною системою тощо, що супроводжуються рухом коштів.
Матеріальну основу фінансів становлять гроші. Проте необхідна умова виникнення фінансів - реальний рух коштів: їх акумуляція, витрачання та використання всіх рівнях управління. Воно обумовлено взаємними розрахунками між господарюючими суб'єктами, з бюджетною та кредитною системами, у процесі яких створюються та використовуються централізовані та децентралізовані фонди коштів.
У зарубіжній літературі фінанси розглядають як грошові потоки (процеси, пов'язані із рухом грошей).
У роботах вітчизняних учених сутність фінансів зазвичай виявляється як сукупність економічних відносин, що виникають при формуванні, розподілі та використанні фондів коштів. Останнім часом з'явилися інші визначення змісту фінансів, наближені до закордонних. Неоднозначне трактування визначення свідчить про складність і
багатосторонній характер фінансів. Об'єктом фінансів служать як процеси, що виникають під час руху коштів, а й опосередковують їх економічні відносини. Фінанси організацій(Підприємств) являють собою сукупність грошових відносин, що опосередковують економічні відносини, пов'язані з організацією виробництва та реалізацією продукції, виконанням робіт, наданням послуг, формуванням фінансових ресурсів, здійсненням інвестиційної діяльності.
ятій) - це система фінансових або грошових відносин, що виникають у процесі формування основного та оборотного капіталів, фондів грошових коштів організації (підприємства) та їх використання. Вони носять розподільний і перерозподільний характер і безпосередньо впливають на відтворювальний процес.
Фінанси організацій (підприємств) є самостійною ланкою фінансової системи, яка обслуговує матеріальне виробництво та послуги. Саме в цій ланці фінансової системи формується значна частина національного доходу країни, здійснюється їх розподіл усередині організацій та частковий перерозподіл через бюджетну систему та систему позабюджетних фондів.
Сфера фінансових відносин організацій (підприємств) різноманітна і значно розширилася і змінилася з недостатнім розвитком реальних ринкових відносин, запровадженням Цивільного кодексу РФ. Залежно від економічного змісту фінансові відносини організацій (підприємств) можна згрупувати за такими напрямами:
що виникають між засновниками в момент створення організації (підприємства) при формуванні статутного (складеного, акціонерного) капіталу. У свою чергу статутний (складковий, акціонерний) капітал є початковим джерелом освіти виробничих фондів, придбання нематеріальних активів;
між окремими організаціями (підприємствами), пов'язані з виробництвом та реалізацією продукції, виникненням новоствореної вартості. До них відносяться фінансові відносини між постачальником і покупцем сировини, матеріалів, готової продукції і т.п., відносини з будівельними організаціями в період інвестиційної діяльності, з транспортними організаціями при перевезенні вантажів, з підприємствами зв'язку, митницею, іноземними фірмами тощо .п. Ці відносини - основні в господарській діяльності.
_____
сти, оскільки у сфері матеріального виробництва створюються валовий внутрішній продукт та національний дохід. Там доводиться найбільший обсяг платежів, від своїх ефективної організації великою мірою залежить фінансовий результат підприємств;
Між організаціями (підприємствами) та їх підрозділами - філіями, цехами, відділами, бригадами - у процесі фінансування витрат, розподілу та перерозподілу прибутку, оборотних коштів. Ця група відносин впливає на організацію та ритмічність виробництва; > між організаціями (підприємствами) та їх працівниками під час розподілу та використання доходів, випуску та розміщення акцій та облігацій підприємства, виплаті відсотків за облігаціями та дивідендами з акцій, стягнення штрафів та компенсацій за заподіяну матеріальну шкоду, утримання податків з фізичних осіб. Їхня організація впливає на ефективність використання трудових ресурсів; ■ між організаціями (підприємствами) та вищими організаціями, усередині фінансово-промислових груп, усередині холдингу, із спілками та асоціаціями, членом яких є організація (підприємство). Ці відносини виникають при формуванні, розподілі та використанні централізованих цільових грошових фондів та резервів на фінансування цільових галузевих програм, проведення маркетингових досліджень, науково-дослідних робіт, організацію виставок, надання фінансової допомоги на зворотній основі для здійснення інвестиційних проектів та поповнення під час реорганізації. Ця група відносин, зазвичай, пов'язані з внутрішньогалузевим перерозподілом коштів і спрямовано підтримку та розвитку організацій (підприємств); між організаціями (підприємствами) та фінансовою системою держави при сплаті податків та інших обов'язкових платежів до бюджетів різних рівнів, формуванні позабюджетних фондів, наданні податкових пільг, застосуванні штрафних санкцій, отриманні асигнувань із бюджету. Від організації цієї групи відносин залежить фінансовий стан організацій (підприємств) та формування доходної бази бюджетів різних рівнів; між організаціями (підприємствами) та банківською системою у процесі зберігання грошей у комерційних банках, організації безготівкових розрахунків, отримання та погашення позичок, сплати відсотків за кредит, купівлі та продажу валюти,
1 Сутність фінансів організацій (підприємств)
надання інших банківських послуг. Від організації цих відносин також залежить фінансове становище підприємств;
між організаціями (підприємствами) та страховими компаніями та організаціями, що виникають при страхуванні майна, окремих категорій працівників, комерційних та підприємницьких ризиків;
між організаціями (підприємствами) та інвестиційними інститутами в ході розміщення інвестицій, приватизації та
іншими суб'єктами господарювання.
Кожна з перерахованих груп має свої особливості та сферу застосування, методи реалізації. Проте всі вони носять двосторонній характер та їх матеріальну основу становить рух грошових коштів, завдяки їх використанню формуються грошові потоки, ними супроводжується формування статутного капіталу організації (підприємства), починається та завершується кругообіг коштів, формування та використання грошових фондів різного призначення, фінансових резервів та загалом фінансових ресурсів організації.
Функції фінансів Найбільш повно сутність фінансів проявляється у їхніх функціях.
Серед економістів немає єдиної думки щодо функцій фінансів організацій (підприємств). В економічній літературі в даний час існує великий розкид у визначенні функцій як за їх кількістю, так і за змістом. Відзначається єдиний-
ство лише за двома функціями:розподільчої та контрольної. У багатьох літературних джерелах зазначені такі функції: формування капіталу, доходів та грошових фондів; використання доходів та грошових фондів, ресурсозберігаюча, контрольна тощо. Очевидно, перелічені функції за змістом мають одну природу і мета - забезпечення необхідними джерелами фінансування діяльності організації (підприємства). Більшість економістів визнають, що фінанси підприємств виконуютьтри основні функції: формування капіталу та доходів організації (підприємства); розподілу та використання доходів; контрольну.
Всі функції тісно взаємодіють між собою.
За виконання фінансамифункції формування капіталу
відбувається формування початкового капіталу організації (підприємства), його збільшення; залучення коштів із різних джерел з метою формування необхідного для підприємницької діяльності обсягу фінансових ресурсів, що супроводжується рухом коштів. У сучасних умовах не всі кошти підприємства носять фондовий
10_________________ I. Основи організації фінансів організацій (підприємств)
характер. Підприємство самостійно вирішує питання формування фінансових фондів та резервів.
Розподіл та використання доходів на рівні організацій
(підприємств) проявляється у розподілі виручки від реалізації продукції і на доходи від іншої діяльності у вартісному вираженні за напрямами використання, визначенні основних вартісних пропорцій у процесі розподілу доходів та фінансових ресурсів, забезпеченні оптимального поєднання інтересів окремих товаровиробників, підприємств та організацій та держави в цілому.
Об'єктивна основа контрольної функції- вартісний облік витрат на виробництво та реалізацію продукції, виконання робіт, надання послуг, формування доходів та грошових фондів підприємства та їх використання. За допомогою цієї функції здійснюється контроль за своєчасним надходженням виручки від реалізації продукції та надання послуг, формуванням та цільовим використанням грошових фондів та загалом фінансових ресурсів організації, змінами фінансових показників, дотриманням податкового законодавства тощо.
В основі фінансів лежать розподільні відносини, що забезпечують джерелами фінансування відтворювальний процес і тим самим пов'язують воєдино всі фази відтворювального процесу: виробництво, обмін і споживання. Однак розмір одержуваних організацією (підприємством) доходів визначає можливості її подальшого розвитку. Ефективне та раціональне господарювання зумовлює можливості його подальшого розвитку. І навпаки, порушення безперебійного кругообігу коштів, зростання витрат на виробництво та реалізацію продукції, виконання робіт, надання послуг знижують доходи організації (підприємства) та відповідно можливості його подальшого розвитку, конкурентоспроможність та фінансову стійкість. У цьому випадку контрольна функція фінансів свідчить про недостатній вплив розподільчих відносин на ефективність виробництва, про недоліки в управлінні фінансовими ресурсами, організацію виробництва. Ігнорування такого свідоцтва може спричинити банкрутство підприємства.
Реалізація контрольної функції здійснюється за допомогою фінансових показників діяльності підприємств, їх оцінки та розроблення необхідних заходів для підвищення ефективності розподільчих відносин. Контрольна функція здійснюється як у організації, і її власниками, контрагентами, кредитними і державними органами.
1.2. Грошові фонди та резерви організації (підприємства)
формування фінансових фондів організації (підприємства) починається з його створення; це найважливіша сторона діяльності організації. Відповідно до законодавства організація створює статутний капітал. Його мінімальний розмір встановлено законодавчо залежно від форми власності та визначає мінімальний розмір майна підприємства, що гарантує інтереси його кредиторів.
Статутний капітал- основне початкове джерело власні кошти організації (підприємства). Відповідно до Цивільного кодексу розмір статутного капіталу не може бути меншим за суму, що гарантує інтереси його кредиторів. Він служить джерелом формування основного та оборотного капіталів, які у свою чергу прямують на придбання основних виробничих фондів, нематеріальних активів, оборотних коштів.
Власний капіталє різницю між сукупними активами організації (підприємства) та її зобов'язаннями, тобто. його боргами. Власний капітал у свою чергу поділяється на постійну частину -статутний капітал та змінну, розмір якої залежить від фінансових результатів діяльності організації (підприємства).
До складу змінного капіталу входять: додатковий капітал, резервний капітал, нерозподілений прибуток та спеціальні фонди.
Додатковий капіталстворюється з допомогою приросту вартості майна внаслідок переоцінки основних фондів; емісійного доходу (перевищення продажною ціною акцій номінальної ціни за мінусом витрат на їх продаж); безоплатно отриманих грошових та матеріальних цінностей на виробничі цілі. Він може бути використаний на погашення сум зниження вартості майна, що виявились за результатами його переоцінки, на погашення збитків, що виникли в результаті безоплатної передачі майна іншим підприємствам та особам, на збільшення статутного капіталу, на погашення збитку, виявленого за результатами роботи підприємства за звітний рік.
Результат та кінцева мета господарської діяльності комерційної організації – прибуток. Після податкових виплат утворюється прибуток, що залишається у її розпорядженні, з якого формуються: резервний капітал (фонд) та інші аналогічні резерви, а також фонд накопичення та фонд споживання.
Резервний капітал (резервний фонд) ■- грошовий фонд органі-
ції (підприємства), який утворюється відповідно до законо-
I2 _________________
джерелом його освіти - відрахування від прибутку, що залишається в розпорядженні організації (підприємства). У всіх випадках граничний розмір резервного капіталу не може перевищувати ту суму, яку визначено власниками організації та зафіксовано у його засновницьких документах. Для акціонерних товариств (відкритого та закритого типу) та організацій з іноземними інвестиціями формування резервного капіталу визначено законодавством. Його величина має бути не менше 5% їх статутного капіталу. Таким чином, граничний розмір резервного капіталу перебуває у прямій залежності від величини статутного капіталу. Резервний капітал формується шляхом обов'язкових щорічних відрахувань до досягнення ним розміру, встановленого Статутом товариства. Він призначений для покриття збитків звітного року, виплати дивідендів за відсутності або недостатності прибутку звітного року для цього, викупу акцій товариства. У світовій практиці гранична сума резервного (запасного) капіталу коливається від 10 до 40% статутного капіталу.
Наявність резервного капіталу у суб'єкта господарювання - найважливіший фактор стабільності його діяльності в ринковій економіці, умова забезпечення сталого фінансового стану,
До резервних фондів коштів відносяться також резерви під знецінення вкладень у цінні папери, резерви за сумнівними боргами, резерви майбутніх витрат та інші, створювані в акціонерних об'єктах для погашення облігацій і викупу акцій.
Нерозподілений прибуток- прибуток організації, що залишається після сплати податків, формування резервного фонду, виплати дивідендів, і використовувана з метою реінвестування.
Фонд накопичення - кошти, призначені для розвитку та розширення виробництва. Використання цих коштів пов'язано як із розвитком основного виробництва з метою збільшення майна підприємства, і з фінансовими вкладеннями для отримання прибутку.
Фонд споживання- Кошти, що спрямовуються на соціальні потреби, фінансування об'єктів невиробничої сфери, одноразове заохочення, виплати компенсаційного характеру та інші аналогічні цілі.
Валютний фонд формується в організаціях, що здійснюють реалізацію продукції на експорті, що отримують валютну виручку.
Амортизаційний фондстворюється в процесі використання капіталу та за своєю економічною сутністю призначений для фінансування простого відтворення основних фондів.
1. Сутність фінансів організацій (підприємств) |
Використання змінної частини власного капіталу виконання платіжних зобов'язань перед бюджетами різних рівнів і банками здійснюється у нефондовій формі.
1.3. Фінансові ресурси організації (підприємства)
Фінансові ресурси організації (підприємства) - це сукупність
ність власних грошових доходів у готівковій та безготівковій формі та надходжень ззовні (залучених та позикових), що акумульуються організацією (підприємством) та призначених для виконання фінансових зобов'язань, фінансування поточних витрат та витрат, пов'язаних з розвитком виробництва.
Слід виділити поняття «капітал» - частина фінансових ресурсів, вкладених у виробництво і які приносять дохід після обороту. Інакше кажучи, капітал - це перетворена форма фінансових ресурсів.
За джерелами освіти фінансові ресурси поділяються на власні (внутрішні) та залучені на різних умовах (зовнішні), що мобілізуються на фінансовому ринку та надходять у порядку перерозподілу (рис. 1.1).
Основну частку у власних фінансових ресурсах становить прибуток, що залишається у розпорядженні організації (підприємства) і розподіляється рішенням керівних органів управління. Залежно від фінансової політики організації (підприємства) прибуток, що залишається у її розпорядженні, може бути використаний наступним чином:
спрямовано споживання в повному обсязі;
інвестовано повністю в інші проекти, не пов'язані з діяльністю організації;
реінвестована у розвиток організації у повному обсязі;
розподілено за першими трьома напрямками.
Очевидно, останній варіант найбільш переважний, важливо лише дотримуватися економічно обґрунтованих пропорцій її розподілу.
Другим за значимістю джерелом власних фінансових ресурсів є амортизаційні відрахування- грошове вираження вартості зносу основних виробничих фондів та нематеріальних активів. Вони мають двоїстий характер, оскільки включаються до складу витрат за виробництво продукції і потім у складі виручки від продукції надходять на розрахунковий рахунок підприємства, стаючи внутрішнім джерелом фінансування як простого, і розширеного відтворення.
I. Основи організації фінансів організацій (підприємств) |
Рис1.1.Склад фінансових ресурсів організації (яредпідприємство)
Нагромаджені амортизаційні відрахування утворюють амортизаційний фонд, призначений для відтворення зношених основних фондів.
Не весь прибуток залишається у розпорядженні організації (підприємства), частина її у вигляді податків та інших обов'язкових платежів надходить до бюджетної системи. Прибуток, що залишається у розпорядженні організації (підприємства), розподіляється рішенням керівних органів управління на цілі накопичення та споживання та резерви. Прибуток, що спрямовується на накопичення, використовується на розвиток виробництва та сприяє зростанню майна підприємства. Прибуток, що спрямовується на споживання, використовується для вирішення соціальних завдань.
\. Сутність фінансів організацій (підприємств)
Залучені, або зовнішні, джерела формування фінансовових
ресурсів можна поділити на власні, позикові, які надходять у порядку перерозподілу та бюджетні асигнування. Цей поділ зумовлено формою вкладення капіталу. На ринку капіталів, можливі два варіанти залучення коштів: пайове та боргове фінансування. При пайовому фінансуванні здійснюється емісія та розміщення своїх акцій на фондовому ринку. Другий варіант передбачає випуск і розміщення облігацій (термінових цінних паперів), тобто. надання капіталу на основі облігаційної позики. Якщо зовнішні інвестори вкладають кошти як підприємницький капітал, то результатом такого вкладення стає утворення залучених власних фінансових ресурсів.
Підприємницький капітал є капітал,
вкладений у статутний капітал іншої організації (підприємства)
в цілях отримання прибутку чи участі у управлінні організацією (підприємством).
Позичковий капітал передається організації (підприємству) у тимчасове користування на умовах платності та повернення у вигляді кредитів банків, виданих на різні терміни, коштів інших організацій (підприємств) у вигляді векселів, облігаційних позик.
Кошти, що мобілізуються на фінансовому ринку, включають кошти від продажу власних акцій та облігацій, а також інших видів цінних паперів.
До засобам, що надходять у порядкуперерозподілу,відносяться страхове відшкодування за ризиками, що настали, фінансові ресурси, що надходять від концернів, асоціацій, головних компаній, дивіденди і відсотки по цінних паперах інших емітентів, бюджетні субсидії.
Бюджетні асигнуванняможуть використовуватись як на безповоротній, так і на поворотній основі. Як правило, вони виділяються для фінансування державних замовлень, окремих інвестиційних програм або як короткострокова державна підтримка організацій (підприємств), продукція яких має загальнодержавне значення.
Фінансові ресурси використовуються організацією (підприємством) у процесі виробничої та інвестиційної діяльності. Вони перебувають у постійному русі і перебувають у грошовій формі лише у вигляді залишків коштів на розрахунковому рахунку
в комерційному банку та в касі організації (підприємства).
Дбаючи про фінансову стійкість та стабільне місце в ринковому господарстві, організація (підприємство) розподіляє свої фінансові ресурси за видами діяльності та в часі. Поглиблення
Чв _________________I. Основи організації фінансів організацій (підприємств)
цих процесів у сучасній ринковій економіці призводить до ускладнення фінансової роботи, використання у практиці спеціальних фінансових інструментів.
1.4. Принципи організації фінансів
У Економічна література не має єдності з приводу принципів організації фінансів. Їх число суттєво відрізняється у різних економічних підручниках та навчальних посібниках. Більшість авторів вважають, що фінансова діяльність організації (підприємства) будується на таких принципах: господарську самостійність; самофінансування; матеріальну відповідальність; зацікавленість у результатах діяльності; формування фінансових резервів; здійсненні контролю зафінансово-господарською діяльністю (рис. 1.2).
Рис.1.2.Прюш/іілорганізаціїфінансів
Господарська самостійність полягає в тому, що неза-
висимо від організаційно-правової форми господарювання організація (підприємство) самостійно визначає свою економічну діяльність, напрями вкладень коштів з метою отримання прибутку. У ринковій економіці значно розширилися права організацій (підприємств) у сфері комерційної діяльності, інвестицій як короткострокового, і довгострокового характеру. Ринок стимулює організації (підприємства)
1,-Сутність фінансів організацій (підприємств)
до пошуку нових і нових сфер докладання капіталу, створення гнучких виробництв, відповідних споживчому попиту. Однак про повну господарську самостійність говорити не можна. Держава регламентує окремі сторони підприємств. Так, законодавчо регламентуються взаємовідносини підприємств з бюджетами різних рівнів, позабюджетними фондами; держава визначає амортизаційну та податкову політику.
Самофінансуванняозначає повну окупність витрат за виробництво і продукції, інвестування у розвиток виробництва з допомогою власних коштів і, за необхідності, банківських і комерційних кредитів. Реалізація цього принципу - одна з основних умов підприємницької діяльності, що забезпечує конкурентоспроможність організації (підприємства). У розвинених ринкових країнах у компаніях із високим рівнем самофінансування питома вага власних коштів перевищує 70%. До основним власним джерелам фінансування організацій (підприємств) у Російській Федерації відносяться прибуток та амортизаційні відрахування. Але загальний обсяг власних коштів недостатній реалізації серйозних інвестиційних програм. Нині в повному обсязі організації (підприємства) здатні повністю реалізувати цей принцип. Організації (підприємства) низки галузей народного господарства, випускаючи продукцію та надаючи послуги, необхідні споживачеві, з об'єктивних причин не можуть забезпечити її достатньої рентабельності. До них належать окремі підприємства міського пасажирського транспорту, житлово-комунального господарства, сільського господарства, оборонної промисловості. Такі організації (підприємства) одержують асигнування з бюджету на різних умовах.
Матеріальна відповідальність означає наявність визначено-
ної системи відповідальності за ведення та результати господарської діяльності. Фінансові методи реалізації цього принципу різні окремих організацій (підприємств), їх керівників і працівників. Відповідно до законодавства організації (підприємства), що порушують договірні зобов'язання (терміни, якість продукції), розрахункову дисципліну, що допускають несвоєчасне повернення короткострокових і довгострокових позичок, несвоєчасне погашення векселів, порушення податкового законодавства, сплачують пені, неустойки, штрафи. У разі неефективної діяльності до організації (підприємства) можна застосувати процедуру банкрутства. Для керівників організації (підприємства) принцип матеріальної відповідальності™ реалізується через систему штрафів у випадках порушення організацією (перед-
I. Основи організації фінансів організацій (підприємств) |
прийняттям) податкового законодавства. p align="justify"> До окремих працівників організації (підприємства) застосовується система штрафів, позбавлення премій, звільнення з роботи у випадках порушення трудової дисципліни, допущеного шлюбу.
Зацікавленість у результатах діяльності визначається основною метою підприємницької діяльності – отриманням прибутку. Зацікавленість у результатах господарську діяльність однаково властива працівникам організації (підприємства), самої організації (підприємству) і державі загалом. На рівні окремих працівників реалізація цього принципу може бути забезпечена гідною оплатою праці за рахунок фонду оплати праці та частини прибутку, що спрямовується на споживання у вигляді премій, винагород за підсумками роботи за рік, винагород за вислугу років, матеріальної допомоги та інших стимулюючих виплат, а також виплати працівникам акціонерного товариства відсотків за облігаціями та дивідендами з акцій. Для організації (підприємства) цей принцип може бути реалізований проведенням державою оптимальної податкової політики та дотриманням економічно обґрунтованих пропорцій у розподілі чистого прибутку на фонд споживання та фонд накопичення. Інтереси держави забезпечуються рентабельною діяльністю організації (підприємств), повнотою та своєчасністю розрахунків із бюджетом за податковими платежами.
Забезпечення фінансових резервів пов'язано з необхідністю їхнього формування для забезпечення підприємницької діяльності, яка завжди пов'язана з ризиком внаслідок можливих коливань ринкової кон'юнктури. У ринковій економіці наслідки ризику лягають безпосередньо на підприємця, який самостійно приймає рішення, реалізує розроблені програми з ризиком неповернення вкладених коштів. Фінансові вкладення організації (підприємства) також пов'язані з ризиком отримання недостатнього відсотка доходу порівняно з темпами інфляції чи прибутковими сферами докладання капіталу. Нарешті, можна допустити прямі прорахунки у створенні виробничої програми.
Фінансові резерви можуть формуватися підприємствами всіх організаційно-правових форм власності з чистого прибутку, після сплати податків та інших обов'язкових платежів до бюджетної системи.
Разом з тим грошові кошти, що спрямовуються у фінансовий резерв, доцільно зберігати ЛІКВІДНУ форму, щоб вони приносили дохід і при необхідності могли бути легко перетворені на готівковий капітал.
1. Сутність фінансів організацій (підприємств)
В основі здійснення контролю за фінансово-господарською діяльністю організації (підприємства) лежить контрольна функція фінансів. Контроль зафінансово-господарськоїдіяльністю організації (підприємства) насамперед здійснюється фінансовою службою організації (підприємства), яка перевіряє фінансову діяльність, планове та цільове використання фінансових ресурсів, виконання основних фінансових показників. Контроль зафінансово-господарськоїдіяльністю організацій (підприємств) здійснюють кредитні організації у процесі видачі та погашення позичок. Податкові органи перевіряють своєчасність та повноту сплати податків та інших обов'язкових платежів. Відомчий контроль з перевірки фінансівпо-господарський ної діяльності здійснюютьконтрольно-ревізійнівідділи міністерств
і відомств у підвідомчих їм організаціях (на підприємствах). Незалежний фінансовий контроль здійснюють аудиторські фірми. Основна мета аудиторського контролю – перевірка достовірності фінансової та бухгалтерської звітності. Результати такої перевірки є надзвичайно важливими для потенційних інвесторів. У цілому нині контроль сприяє зниженню витрат і зростання доходів організації (підприємства).
1.5. Фінансовий механізм організації (підприємства)
Управління фінансами організації (підприємства) здійснюється за допомогою фінансового механізму -частини господарського механізму, що є сукупність форм і методів управління фінансами організації (підприємства) з метою досягнення максимального прибутку. Фінансовий механізм складається з двох підсистем: керуючої та керованої.
Система управління фінансами підприємства включає: фінансові методи, фінансові інструменти, правове забезпечення, інформаційно-методичне забезпечення управління фінансами.
До фінансовим методам,що використовуються в управлінні фінансами, відносяться: фінансовий облік, фінансовий аналіз, фінансове регулювання, фінансове планування, фінансовий контроль, система розрахунків, система фінансових санкцій, кредитні операції (трастові, заставні, лізинг тощо), податки, страхування та ін. За допомогою застосування тих чи інших фінансових методів здійснюється вплив фінансових відносин на господарські процеси, керування рухом фінансових ресурсів та оцінка ефективності їх використання на основі аналізу фінансових показників.
20 ________________|. Основи організації фінансів організацій (підприємств)
У відповідно до Міжнародного стандарту бухгалтерського обліку 32 «Фінансові інструменти: розкриття та подання» підфінансовим інструментомрозуміють будь-який контракт, з якого виникає фінансовий актив для одного підприємства та фінансове зобов'язання чи інструмент капітального характеру (тобто пов'язаний з участю у капіталі) для іншого підприємства. Іншими словами, це будь-який документ, який є свідченням боргу, під час продажу якого продавець забезпечується фінансуванням. За допомогою фінансових інструментів здійснюються будь-які операції на фінансовому ринку. Без їхнього застосування неможливо залучити додатковий капітал, здійснити фінансові інвестиції, розрахунки з контрагентами тощо. Фінансові інструменти поділяються на первинні та вторинні (похідні).
До першим фінансовим інструментам відносяться: дебіторська і кредиторська заборгованість за поточними операціями, кредити, облігації, акції, векселі. До вторинних, або похідних, фінансових інструментів належать фінансові опціони, ф'ючерси та форварди, процентні та валютні свопи.
Фінансовий активможе бути у вигляді коштів, контрактного права на отримання коштів або іншого фінансового активу від іншої організації (підприємства), контрактного права обміну та фінансовий інструмент з іншою організацією (підприємством), інструмент капітального характеру іншої організації (підприємства).
Фінансове зобов'язання-це будь-яке контрактне зобов'язання:
передати кошти або інший фінансовий актив іншої організації;
обмінятися фінансовими інструментами з іншою організацією (підприємством) на потенційно несприятливих умовах (вимушений продаж дебіторської заборгованості).
Операції із фінансовими інструментами завжди супроводжуються фінансовими ризиками. Інформаційне забезпечення дозволяє користувачам фінансової звітності оцінити рівень ризикованості фінансових інструментів.
Існують такі види фінансових ризиків.
1. Ціновий ризик включає у собі як потенційні збитки, а й потенційний прибуток. Ціновий ризик поділяють на такі види:
валютний - ризик того, що вартість фінансового інструменту зміниться внаслідок зміни обмінного курсу іноземної валюти;
процентний - ризик того, що вартість фінансового інструменту зміниться внаслідок зміни ринковоїпро-"
центної ставки; |
1. Сутність фінансів організацій (підприємств)
ринковий - ризик те, що вартість фінансового інструменту зміниться внаслідок зміни ринкових цін незалежно від цього, якими чинниками викликані ці зміни.
2. Кредитний ризик - це ризик того, що один із контрагентів, що беруть участь у фінансовому інструменті, не зможе ліквідувати зобов'язання та викличе збитки у другої сторони.
3. Ризик ліквідності,або ризик фінансування, - це ризик того, що підприємство може зустрітися з труднощами при мобілізації коштів для погашення своїх зобов'язань за фінансовим інструментом до певного терміну. Він може виникнути через нездатність швидко продати фінансовий актив за вартістю, близькою до його справедливої вартості.
Ринкова вартість - це сума, яку можна отримати від продажу або заплатити при придбанні фінансового інструменту на активному ринку.
Справедлива вартість - це сума, яку може бути обмінений актив чи яку може бути погашено зобов'язання під час укладання добровільної угоди між незалежними сторонами за порівнянних условиях.
4. Ризик грошового потоку -ризик того, що величина майбутніх грошових потоків, пов'язана з грошовим фінансовим інструментом, коливатиметься. У разі боргового інструменту з плаваючою процентною ставкою такі коливання можуть призвести до зміни фактичної процентної ставки за фінансовим інструментом, зазвичай зі зміною його справедливої вартості.
Управління фінансами, розробка фінансової політики організації (підприємства) неможливі без відповідного правового забезпечення.В його основі лежить чинне законодавство, законодавчі та нормативні акти, що регулюють підприємницьку діяльність, що визначають фінансові відносини організацій (підприємств) із бюджетною системою, банками, страховими компаніями, постачальниками та споживачами.
Управління фінансами організації (підприємства) неможливе
і без інформаційного забезпечення- інформації, яка потрібна на управління економічними процесами і що міститься у базі даних інформаційних систем. У свою чергу інформаційні системи включають системи зберігання, обробки, перетворення, передачі, оновлення інформації з використанням комп'ютерної та іншої техніки. Інформаційна база, необхідна управління фінансами організації (підприємства), досить велика і включає у собі відомості фінансового характеру. Залежно від організаційно-правової форми господарювання, галузевої власності можуть бути визначені
Рік випуску: 2007Жанр:Фінанси
Видавництво:«Мнорус»
Формат: DjVu
Якість:Відскановані сторінки
Кількість сторінок: 608
Опис:Російська економіка перебуває у стадії активних ринкових перетворень, які насамперед відносяться до фінансово-кредитної сфери. Реформування економіки потребує осмислення накопиченого досвіду у освоєнні ринкових форм, принципів та методів фінансування підприємницької діяльності. Спрямованість перетворень лише на рівні підприємств та вивчення їх закономірностей в умовах адаптації до нового середовища господарювання є предметом спеціальної дисципліни «Фінанси організацій (підприємств)». Будучи частиною загальної системи фінансових відносин, фінанси підприємств відображають процес утворення, розподілу та використання доходів на підприємствах різних форм власності та організаційно-правових форм. Предметом дисципліни є грошові відносини, що виникають у процесі господарської діяльності підприємств і пов'язані з формуванням власних та залученням позикових коштів, їх використанням на фінансування витрат та інвестицій підприємств, освітою та розподілом отриманого прибутку.
Дисципліна "Фінанси організацій (підприємств)" тісно пов'язана з іншими навчальними дисциплінами, в яких вивчаються фінансовий менеджмент, податки та оподаткування, бухгалтерський та управлінський облік, аналіз господарської діяльності.
Завдання фінансової науки – підготовка спеціалістів до роботи в ринкових умовах. Знання теоретичних закономірностей, зарубіжного та вітчизняного досвіду, а також чинної законодавчої та нормативної бази дозволяє ефективно виконувати службові обов'язки, що покладаються на фінансистів підприємств. Оскільки дисципліна носить прикладний характер, оволодіння нею передбачає передусім вміння доводити свої рішення кількісними розрахунками. Тому в підручнику наведено безліч прикладів та завдань, вирішуючи які майбутні фахівці готуються до фінансового забезпечення управлінських рішень у реальних умовах господарської практики. Зміст підручника
«Фінанси організацій (підприємств)»
Оцінка фінансового стану підприємства
- Сутність та зміст оцінки фінансового стану для різних користувачів інформації
- Основні методики оцінки фінансового стану підприємства
- Бухгалтерська звітність як основне джерело інформації для оцінки фінансового стану
- Загальний якісний аналіз звітності
- Оцінка структури та динаміки майна та джерел його формування
- Оцінка ліквідності балансу
- Якісний аналіз фінансових результатів
- Коефіцієнтний аналіз щодо оцінки фінансового стану
- Оцінка ліквідності та платоспроможності
- Оцінка фінансової стійкості
- Оцінка ділової активності
- Оцінка рентабельності
- Оцінка становища підприємства над ринком цінних паперів
- Факторні моделі прогнозування стратегічного розвитку
- Моделювання досяжного зростання підприємства
- Прогнозування ймовірності банкрутства підприємства
- Визначення незадовільної структури балансу неплатоспроможних підприємств та ознак фіктивного банкрутства
- Порядок оцінки вартості чистих активів підприємства
- Використання мультиплікативного дискримінантного аналізу у прогнозуванні можливого банкрутства
- Економічний зміст витрат та витрат підприємства
- Класифікація витрат, що включаються до собівартості продукції
- Кошторис витрат на виробництво та реалізацію продукції
- Калькулювання собівартості продукції
- Калькулювання повної собівартості продукції
- Калькуляція покриття
- Планування собівартості
- Контроль витрат та резерви їх зниження
- Класифікація доходів підприємства
- Поняття виручки від продажу, порядок її формування та використання
- Планування виробництва та реалізації продукції
- Планування виторгу від продажів (обсягу продажів)
- Оцінка динаміки та виконання плану виробництва та реалізації продукції
- Фактори та резерви збільшення випуску та реалізації продукції
- Значення та завдання маркетингової діяльності підприємства
- Асортиментна політика підприємства
- Цінова політика підприємства
- Стратегії ціноутворення та управління цінами
- Методи ціноутворення
- Економічний зміст прибутку, його види та функції
- Формування фінансових результатів підприємства
- Методи планування прибутку
- Визначальні фактори та резерви збільшення прибутку
- Розподіл та використання прибутку підприємства
- Фінансовий важіль та його оцінка
- Поняття аналізу беззбитковості
- Основні методичні положення аналізу витрат
- Класифікація витрат та вивчення їх динаміки
- Методи поділу змішаних витрат на змінні та постійні компоненти
- Інструментарій та прийоми аналізу беззбитковості
- Графічні моделі аналізу беззбитковості
- Аналітичний підхід до дослідження величин у критичній точці
- Концепція маржинального прибутку
- Операційний важіль та його оцінка
- Сполучений вплив операційного та фінансового важелів та оцінка загального ризику підприємства
- Операційний важіль як інструмент планування прибутку від продажу
- Аналіз чутливості прибутку до зміни витрат, ціни та обсягу продажу
- Сутність оборотних засобів та основи їх організації на. підприємстві
- Економічний зміст оборотних коштів
- Класифікація оборотних коштів
- Склад та структура оборотних коштів підприємства
- Оцінка ефективності використання оборотних коштів
- Принципи та методи нормування оборотних коштів
- Розрахунок нормативу оборотних коштів за виробничими запасами
- Розрахунок нормативу оборотних коштів щодо незавершеного виробництва та витрат майбутніх періодів
- Розрахунок нормативу оборотних коштів за запасами готової продукції
- Коригування нормативу оборотних коштів
- Джерела фінансування оборотних коштів
- Управління ненормованими оборотними коштами
- Контроль за використанням оборотних коштів
- Економічний зміст, склад та структура основного капіталу
- Оцінка основних засобів
- Показники інтенсивності та ефективності використання основних засобів
- Амортизація та її роль у відтворювальному процесі
- Порядок нарахування амортизації у бухгалтерському обліку
- Розрахунок сум амортизації з метою оподаткування прибутку
- Джерела фінансування відтворення основного капіталу
- Фінансове обґрунтування інвестицій у основний капітал
- Економічний зміст інвестиційної діяльності
- Критерії ефективності довгострокових інвестицій
- Зміст та принципи фінансового планування
- Система фінансових планів підприємства та методи їх розробки
- Бюджетування як інструмент фінансового планування
Назва: Фінанси організацій (підприємств)
Четверте видання підручника (попередні видання ЮНІТІ, 1998, 2001, 2004) суттєво перероблено та доповнено відповідно до останніх змін у галузі фінансів комерційних організацій. Істотно перероблено глави, присвячені питанням планування витрат та доходів організації. Враховано всі останні зміни у галузі оподаткування. Докладніше викладено механізм адаптації вітчизняної практики до західного досвіду бюджетування. Показано розвиток системи безготівкових розрахунків у сучасних умовах. Розглянуто мету створення некомерційних організацій, їх форми, джерела фінансування, склад та структуру витрат. На основі останніх тенденцій у розвитку галузевих фінансів викладено їх особливості.
Для студентів, аспірантів та викладачів економічних вузів, керівників підприємств та організацій, працівників фінансових служб організацій та підприємств.
Фінанси організацій (підприємств) займають чільне місце у системі соціального відтворення, формуванні власних коштів та централізованих фінансових ресурсів держави. Розвиток ринкових відносин в економіці призвело до збільшення обсягів та потоків соціально-економічних зв'язків, формування
нової філософії розподільчих відносин, адекватної ринковій економіці у створенні фінансів комерційних організацій. Продовжують розвиватись недержавний сектор економіки, сучасна банківська система, ринки товарів, послуг, капіталу. Організації (підприємства) перейшли широкому використанню ринкових методів регулювання своєї ділової активності. Основною метою
підприємницької діяльності організацій (підприємств) стало отримання прибутку, що є найважливішим джерелом та передумовою збільшення капіталу, зростання доходів підприємства та його власників.
Зміст та структура підручника спрямовані на реалізацію вимог щодо підготовки фахівців у сфері фінансово-економічної діяльності, встановлених Державним освітнім стандартом вищої професійної освіти за спеціальностями "Фінанси та кредит" та «Бухгалтерський облік, аналіз та аудит». Він може
бути використаний студентами економічних вузів, а також працівниками фінансових служб організацій та підприємств.
ЗМІСТ
РОЗДІЛ I. ОСНОВИ ОРГАНІЗАЦІЇ ФІНАНСІВ ОРГАНІЗАЦІЙ (ПІДПРИЄМСТВ) 5
Глава 1. Сутність фінансів організацій (підприємств) 6
1.1. Фінансові відносини організацій (підприємств). Функції фінансів 6
1.2. Грошові фонди та резерви організації (підприємства) 11
1.3. Фінансові ресурси організації (підприємства) 13
1.4. Принципи організації фінансів 16
1.5. Фінансовий механізм організації (підприємства) 19
Глава 2. Витрати та доходи організації (підприємства) 23
2.1. Класифікація витрат організації 23
2.2. Планування витрат 28
2.3. Класифікація доходів організації 37
2.4. Виторг від реалізації 38
2.5. Планування доходів від реалізації 40
2.6. Використання виручки від реалізації 41
Глава 3. Прибуток організації (підприємства) 44
3.!. Прибуток: економічний зміст, функції, види 44
3.2. Планування прибутку 47
3.3. Чинники зростання прибутку 56
3.4. Розподіл та використання прибутку організації (підприємства) 58
3.5. Показники рентабельності 61
Глава 4. Оподаткування організацій (підприємств) 63
4.1. Федеральні податки 64
4.2. Податки суб'єктів Російської Федерації 86
4.3. Місцеві податки 90
4.4. Спеціальні податкові режими 91
Глава 5. Оборотний капітал організації (підприємства) 100
5.1. Оборотні кошти: економічний зміст 100
5.2. Основи організації обігових коштів jQg
5.3. Джерела формування оборотного капіталу 112
5.4. Визначення потреби в оборотних коштах 116
5.5. Показники ефективності використання оборотного капіталу 126
Глава 6. Інвестиції організацій (підприємств) 134
6.1. Інвестиції: класифікація, структура 134
6.2. Суб'єкти та об'єкти інвестиційної діяльності 139
6.3. Інвестиційна політика організацій (підприємств) 141
6.4. Інвестиції в основний капітал та у необоротні активи 152
6.5. Фінансові інвестиції організацій (підприємств) 175
РОЗДІЛ ІІ. ОРГАНІЗАЦІЯ ФІНАНСОВОЇ РОБОТИ В ОРГАНІЗАЦІЇ (НА ПІДПРИЄМСТВІ) 18
Розділ 7. Фінансове планування у комерційних організаціях 9
7.1. Фінансові служби комерційної організації (підприємства)
7.2. Сутність фінансового планування 190
7.3. Бізнес-план 199
7.4. Стратегічне фінансове планування 220
7.5. Поточне фінансове планування 221
7.6. Оперативне фінансове планування 242
Глава 8. Оцінка фінансового становища організації (підприємства)
8.1. Фінансовий аналіз: сутність та призначення
8.2. Методи та інструментарій фінансового аналізу 257
8.3. Загальна оцінка фінансового стану організації та змін її фінансових показників за звітний період. 259
8.4. Аналіз платоспроможності та фінансової стійкості організації
8.5. Аналіз кредитоспроможності та ліквідності балансу організації 263
8.6. Аналіз ефективності використання оборотних активів
8.7. Аналіз фінансових результатів організації 271
8.8. Оцінка потенційного банкрутства організації
Глава 9. Управління фінансовими ризиками 279
9.1. Ризик: поняття та види 282
9.2. Методи управління фінансовим ризиком
9.3. Процес управління ризиком
9.4. Способи зниження фінансового ризику 284
9.5. Способи зниження окремих видів ризиків
Глава 10. Грошові розрахунки у створенні 293
10.1. Розрахунки: види та форми 295
10.2. Безготівкові розрахунки 299
10.3. Основні правила регулювання валютних операцій 299
10.4. Контроль над своєчасністю та повнотою розрахунків 301
РОЗДІЛ ІІІ. ФІНАНСИ ОРГАНІЗАЦІЙ (ПІДПРИЄМСТВ) РІЗНИХ ФОРМ ГОСПОДАРСТВА
Глава 11. Особливості фінансів організацій (підприємств) різних організаційно-правових форм господарювання
11.1. Форми підприємницької діяльності у Російській Федерації
11.2. Організаційно-правові форми господарювання
11.3. Некомерційні організації 314
Глава 12. Галузеві особливості організації фінансів
12.1. Організація фінансів капітального будівництва 314
12.2. Фінанси підприємств сільського господарства 316
12.3. Особливості фінансів транспорту 326
12.4. Фінанси сфери товарного звернення 329
Термінологічний словник 329
Безкоштовно завантажити електронну книгу у зручному форматі, дивитися та читати:
Скачати книгу Фінанси організацій (підприємств) - Колчина Н.В. - fileskachat.com, швидке та безкоштовне скачування.
Завантаження...
