Majandusteoorias on kulude klassifitseerimise oluliseks kriteeriumiks ajavahemikud, mille jooksul tehakse teatud äriotsuseid. On lühi- ja pikaajalisi perioode.
Lühiajaline ajavahemik loetakse ebapiisavaks ettevõtte tootmisvõimsuse muutmiseks, s.o. masinate ja seadmete arv. Sel perioodil saab ettevõte muuta vaid nende kasutamise intensiivsust ja otsustada, kuidas olemasoleva kindla tootmisvõimsuse juures tootmist kõige paremini korraldada. Lühiajal on erinevates tööstusharudes erinev kestus.
Lühiajaliselt üksikud tootmistegurid (tootmishooned, masinad, seadmed, maa, tippjuhtide ja spetsialistide teenused) tootmismahu muutumise tõttu ei muutu, mistõttu neid nimetatakse nn. püsivad tegurid (FF– fikseeritud tegur), ja nende soetamise kulud (amortisatsioon, rendimaksed, kindlustusmaksed, kõrgema juhtkonna palgad) – püsikulud (F.C. – püsikulud). Muud tegurid (tooraine, kütus, energia, transporditeenused, tööjõud) muutuvad sõltuvalt tootmismahu muutumisest, mistõttu neid nimetatakse nn. muutlikud tegurid (VF – muutuv tegur) ja nende soetamise maksumus on muutuvkulud tootmine ( V.C. – muutuvkulud). Koos moodustuvad konstandid ja muutujad kogukulud tootmine ( TC – kogukulud).
Ettevõtte tegevuse analüüsiks on suur tähtsus ettevõtte keskmisel ja piirkuludel. Keskmised kulud (A.C. – keskmised kulud) kajastavad ettevõtte kulusid toodanguühiku tootmiseks ja neid kasutatakse võrdluseks hinnaga, mis on alati näidatud toodanguühiku kohta.
Piirkulu mõiste on kaasaegses majandusteoorias eriti oluline. Piirkulud (lisatud). (M.C. – piirkulud) näitavad ettevõtte kogukulude suurenemist, mis on seotud toodangu suurenemisega ühe täiendava ühiku võrra. Seega näitavad piirkulud kulusid, mida ettevõte peaks kandma, kui ta toodaks täiendava toodanguühiku, ja vastupidi, kokkuhoidu, kui ettevõte seda täiendavat toodanguühikut ei tooda. Piirkulude väärtuse analüüsi põhjal valitakse välja ettevõtte optimaalne tootmismaht.
Tabel 4.2 annab ülevaate ettevõtte erinevatest kuludest lühiajaliselt.
Kui piirame kõik tootmiseks kasutatavad tegurid kapitali (püsitegur, hind 1000 rahaühikut) ja tööjõuga (muutuv tegur, hind 25 rahaühikut), siis saab ettevõtte tootmiskulud esitada tabeli 4.3 kujul.
Tabel 4.2
| Kulud | Kulude nimetus | Kulude määramine | Kulude arvestus |
| Kogu toodangu jaoks | Üldkonstandid | TFC | |
| Üldmuutujad | TVC | ||
| On levinud | TC | TC = TFC + TVC | |
| Tootmisühiku kohta keskmiselt | Keskmised konstandid | A.F.C. | AFC = TFC/K |
| Keskmised muutujad | AVC | AVC = TVC/K | |
| Keskmine üldine | ATC | ATC = TC/K ATC = AFC + AVC | |
| Ühe lisaühiku jaoks | Piirang | PRL | MS = D TC/D K |
Tabel 4.3
Ettevõtte tootmiskulud lühiajalises perspektiivis
(rahaühikutes)
| Tööjõud, töötajate arv | Tootmismaht, tk. | Üldkulud | Piirkulu | Keskmised kulud | ||||
| TFC | TVC | TC | M.C. | A.F.C. | AVC | ATC | ||
| 16,6 10,0 10,8 19,2 27,8 50,0 250,0 | – | – | – | |||||
| 66,7 | 16,7 | 82,3 | ||||||
| 25,0 | 12,5 | 37,5 | ||||||
| 15,9 | 11,9 | 27,8 | ||||||
| 13,2 | 13,2 | 26,3 | ||||||
| 11,8 | 14,7 | 26,5 | ||||||
| 11,1 | 16,7 | 27,8 | ||||||
| 11,0 | 19,2 | 30,2 |
Tabeliandmete abil saate graafiliselt kujutada ettevõtte tootmiskulusid (joon. 4.1, 4.2).
Riis. 4.1 Ettevõtte kogukulud
|
|
Riis. 4.2 Ettevõtte keskmised ja piirkulud
Tabeli 4.3 ja graafikute (joonis 4.1, 4.2) põhjal on võimalik analüüsida ettevõtte tootmiskulusid lühiajaliselt ning selguvad järgmised mustrid.
1. Püsikulud kokku ( TFC) ei muutu koos tootmismahu muutustega, seega on need näidatud joonisel fig. 4.1 horisontaalse joonena.
2. Muutuvkulud kokku ( TVC) muutuma tootmismahu suurenedes, seega kogu-, brutokulud ( TC) ettevõtted, kui tootmismaht suureneb, samuti suureneb. Kurvid TVC Ja TC on pidevalt tõusva märgiga (joonis 4.1). Väärtused TFC, TVC, TC määratakse iga konkreetse tootmismahu jaoks.
3. Keskmised püsikulud ( A.F.C.) tootmismahu suurenemisega vähenevad pidevalt, seega kõver A.F.C. on kahaneva märgiga (vt joonis 4.2).
4. Kurvid PRL, AVC Ja ATS esmalt laskuvad nad alla (joonis 4.2) ja siis tõusevad. See tähendab, et ettevõtte piir-, keskmised muutuv- ja keskmised kogukulud vähenevad tööjaotuse ja spetsialiseerumise mõjul teatud väärtuseni ning seejärel muutuva ressursi piirtootlikkuse kahanemise seaduse tõttu. (tööjõud), kuigi püsiva ressursi (kapitali) väärtus jääb muutumatuks, hakkavad need suurenema.
5. Kõver PRLületab kõveraid AVC Ja ATC nende minimaalse väärtuse punktides, vastavalt punktides A Ja B(joonis 4.2).
Kõigist kulunäitajatest on keskmised kogukulud eriti olulised, sest majandusanalüüsis on oluline arvestada, et ettevõte peab tingimata kõik oma kulud hüvitama, mistõttu hinnavõrdlus toimub just nende kuludega ( ATS). Kõver ATS(joon. 4.2) on nõgusa kõvera kujuga, mille madalaim punkt (punkt IN) iseloomustab tootmise keskmiste kogukulude miinimumväärtust. Seega, kui lähtuda ainult ühest ettevõtte tegevuse kriteeriumist - tootmiskulude minimeerimine, siis optimeerib ettevõte oma tegevusi kõvera alumises punktis ATS. Seega on optimaalne tootmismaht 76 tk (vt tabel 4.3) ja optimaalne tootmistööliste arv neli inimest.
Tuleb märkida, et ettevõtte tootmiskulude analüüs võimaldab määrata tema tegevuseks soodsaid ja ebasoodsaid turuhinnatasemeid. Sellega seoses jagame kogu keskmiste ja piirkulude graafiku (vt joonis 4.2) kolmeks väljaks.
Esimene väli iseloomustatud madal hinnatase (0 < P < 11,9 – минимального значения AVC punktis A). Nende hindade juures ei suuda ettevõte isegi oma muutuvkulusid katta, mistõttu on ta sunnitud tegevuse lõpetama.
Teine väli (11,9 < P < 26,3 – минимального значения ATS punktis IN) kutsutakse ettevõtte ebastabiilse positsiooni valdkonnas, kus ta saab katta ainult oma muutuvkulud. Seega ei kata ettevõte kõiki oma kulusid läbi hinna ning püüab leida oma tegevusele tõhusama alternatiivse suuna. Madalaim väärtus AVC(punkt A) kutsutakse kriitiliselt madal hind. See näitab madalaimat hinda, millega ettevõte saab ainult oma muutuvkulud katta ja tal pole mõtet oma tegevust jätkata, seega on kriitiline madal hind tegelikult firma sulgemise hinnaga.
Kolmas väli (P≥ 26,3) on ettevõtte jaoks kõige soodsam ja kutsutakse ettevõtte tasuvusvaldkond. Madalaim väärtus ATS(punkt IN) kutsutakse pikaajaline kriitiline kulu. See näitab madalaimat hinda, millega ettevõte suudab kasumit ära teha, s.t. katta kõik tootmiskulud.
Kui turuhind on seatud kõrgemale pikaajalisest kriitilisest hinnast, hakkab ettevõte kasumit teenima või toodangu mahtu suurendades (näiteks turuosa suurendades) tegutsema, hüvitades oma majanduskulud ja saades normaalne kasum.
Seotud Informatsioon.
Brutokasum- ettevõtte kogutulude ja kulude (kulude) vahe.
Puhaskasum (või raamatupidamine) - kasum pärast makse.
Ühe kasumiliigi maksimum (nimetatutest) vastab teist tüüpi kasumi maksimumile, seega räägime lihtsalt kasumi maksimeerimisest.
Iga ettevõte seisab alati silmitsi küsimusega - millises mahus tooteid toota ja vastavalt turule pakkuda?
Ettevõtte tegevuse optimeerimiseks lühiajaliselt on kaks meetodit.
Esimene meetod: brutotulude võrdlus brutokuludega: Isegi kui ettevõttel on nulltoodang, on sellel püsikuludega võrdne kahjum (negatiivne kasum). Graafikult (vt joonis 9-4) järeldub, et isegi kui positiivse kasumiga tootmistaset pole, saab ja peaks ettevõte tootma tooteid, kui kaod on väiksemad F.C..
Pildil:
TR- brutopalk (Kokku Tulu), TR= PQ;
punktid A Ja IN- kriitilise mahu punktid.
Järeldus: Lühiajalises perspektiivis tuleks tootmist teostada, kui ettevõte saab: või kasumit;
või kahjum, mis on väiksem kui F.C..
Kui palju toota?
Selline tootmismaht kasumi maksimeerimiseks (joon. 9-4), segment CD- maksimaalne kasum optimaalse tootmismahuga K 0 .
Või minimeerida kadusid (vt joonis 9-5).
Joonisel fig. 9-5 on kujutatud kahjude minimeerimise juhtum, kui F.C.> kaotus AB.
Riis. 9-5. Kahjude minimeerimise juhtum (kahjum AB < F.C.)
Joonisel fig. Joonisel 9-6 on kujutatud ettevõtte sulgemise juhtum.
Riis. 9-6. Ettevõtte sulgemise juhtum ( F.C. kahjustus AB)
Teine meetod ettevõtte tegevuse optimeerimiseks piirtulu (MR) võrdlemine piirkuluga (MC). MR = ΔTR / Δ K, juures ΔK =1.
Optimaalne seisund saavutatakse siis, kui MR = MC.
Erijuhtudel konkurentsivõimelise ettevõtte jaoks MR = P, siis saavutatakse optimaalne kell P = MC ja tootmismaht K 1 , vt joon. 9-7.
Suurendama M.C. suurenemisega K tekib tänu Lühiajalise tulu vähenemise seadus(kahaneva tuluteguri seadus).
Hõõruge. M.C.
K 1 K
Riis. 9-7. Tootmismahtude optimeerimine lühiajaliselt
Optimaalse toodangu suuruse määramiseks kasutab monopolist sama kriteeriumi, mis täiuslik konkurent, keskendudes piirtulu ja piirkulude võrdsusele. Selle võrdsuse korral saavutatakse maksimaalne kasum (vt joonis 9-8).
Riis. 9-8. Optimaalne väljund monopoli jaoks ( MR =M.C.)
Monopoli optimaalse toodangu määrab piirtulu ja piirkulu kõverate lõikepunkti projektsioon (punkt H) . K m – toodang, mis maksimeerib monopoli kasumit, R m– monopolisti küsitav hind.
Vaatame lähemalt järgmist joonist 9-9, mis põhineb joonisel fig. 9-3.
Ettevõtte pakkumine vastab rea tipule PRL, punktist A selle sirge ristumiskohas joonega AVC. Tõepoolest, punktis A hind P 1 kompenseerib ainult muutuvkulud, mis vastab võrdsusele AB=F.C.(vt. joon. 9-4 ja 9-5), s.o. see on piir ettevõtte sulgemise ja kahjumi minimeerimise vahel.
Ettevõtte positsiooni analüüsimiseks on oluline võrrelda kulusid ATS ja toote hind P.
Esimest valdkonda iseloomustab madal hinnatase ( P < P 1 ). Nende hindade juures ei suuda ettevõte isegi oma muutuvkulusid katta, mistõttu on ta sunnitud tegevuse lõpetama.
Teist välja nimetatakse ettevõtte ebastabiilse positsiooni valdkonnas, kus ta saab katta ainult oma muutuvkulud ja püüab leida tõhusama alternatiivse ärivaldkonna.
Kolmas väli on ettevõtte jaoks kõige soodsam. Punkt B vastab madalaimale hinnale, millega ettevõte saab kasumit teenida. Kui turuhind on seatud punktist B kõrgemale (joonis 9.3), hakkab ettevõte teenima majanduslikku kasumit.
Otsisime võimalust kasumi maksimeerimiseks läbi tootmismahtude optimaalse valiku.
Teine võimalus on kulude vähendamine. Vaatleme pikaajalist perioodi – kõiki tegureid võib pidada muutujateks. Mastaabisääst pikemas perspektiivis on kujutatud pikaajalise keskmise kulukõvera langeva osaga LAC (LonAkeskmineCosts) joonisel 9-10. ATC 1 - ATC 6 keskmiste kulude read erinevate ettevõtete suuruste jaoks.
Vastavalt joonisele fig. 9-9 suurendades tootmismahtu (ettevõtte suurust), saate vähendada keskmisi kulusid ja suurendada kasumit.
Siiski ei tohiks arvata, et kulu väärtustab L.A.C. väheneb igal juhul tootmismahtude suurenedes K. Kulukõverad erinevatele tööstusharudele L.A.C. on toodud joonisel 9-11.
Tootmismahtu suurendades saavad nad kulusid kokku hoida (vähendada A.C.) ainult ettevõtted, mille jaoks on olemas a positiivset mastaabisäästu tootmine ( cm. L.A.C. 3 joonisel fig. 9-11).
Kulude kokkuhoid(vähendamine A.C.) - üks kasumiallikatest, tootmise efektiivsust tõstev tegur.
Iga majandusharu iga ettevõtte puhul peaks kokkuhoid mõjutama iga kuluarvestuse rühma (artikleid), mis määravad kulude kokkuhoiu valdkonnad:
tööviljakuse suurendamine, seadmed;
kadude vähendamine;
tooraine ja materjalide, energiakasutuse parandamine, lõpptoodete saagise suurendamine, sekundaarsete ressursside ja jäätmete kasutamine;
tootmise tehnilise taseme tõstmine;
organisatsiooni parandamine, tootmise mahu ja struktuuri muutmine.
Ettevõtte jõudluse tõhusus
Mõju on absoluutväärtus – tootmisprotsessi tulemus.
Ettevõte teeb samaaegselt lühiajalisi tootmisotsuseid ja plaanib pikemas perspektiivis muuta tegureid, et maksimeerida kasumit . Selleks on vaja valida tootmisprotsessi korraldamiseks kõige tõhusam variant, mis võimaldab kasutada vähem tegureid samal valmistoote väljundi tasemel.
Kulude minimeerimise reegel– reegel, mille kohaselt minimeeritakse antud tootmismahu kulud, kui igale ressursile kulutatud viimane rubla toodab sama piirprodukti.
Tootja tasakaaluseisund saavutatakse siis, kui see annab maksimaalse väljundi teatud koguse kasutatava kapitali kohta.
Väheneva tulu seadus on see, et piirprodukt, kui mõni tootmismahtu mõjutavatest muutuvatest teguritest muutub, väheneb selle teguri kaasamise ulatuse suurenedes lühiajaliselt.
Põhimõisted
Tootmine, tehnoloogia, ettevõtte tehnoloogiline ja majanduslik efektiivsus, tootmisfunktsioon, isokvant, isokulu, lühiajaline periood, pikaajaline periood, ettevõtte kulud: konstantsed, muutuvad, üldised (koond), keskmised, marginaalsed, eksplitsiitsed (arvestus), kaudne, kasum, arvestuslik ja majanduslik kasum, tavakasum, kasumi maksimeerimise reegel, kahjumi minimeerimise reegel, piirtulu, kahaneva tulu seadus (kahaneva tulu seadus), mastaabisääst (positiivne mastaabisääst), kulude kokkuhoid, tõhusus, kulud minimeerimise reegel
Ettevõtte finantsstabiilsus on ettevõtte turul ellujäämise võti.
Stabiilsetel, tugevatel ja jätkusuutlikel ettevõtetel on nõrkade vastu võitlemisel rohkem eeliseid.
Vaatame selles materjalis, kuidas hinnata ettevõtte finantsstabiilsust ja mida need või muud näitajad tähendavad.
Ellujäämise võti ja ettevõtte positsiooni stabiilsuse alus on selle jätkusuutlikkus. Ettevõtte jätkusuutlikkust mõjutavad mitmed tegurid:
- ettevõtte positsioon kaubaturul;
- odavate nõutavate toodete tootmine ja väljalaskmine;
- selle potentsiaal ärikoostöös;
- sõltuvuse määr välistest võlausaldajatest ja investoritest;
- maksejõuetute võlgnike olemasolu;
- majandus- ja finantsoperatsioonide tõhusus jne.
Finantsstabiilsus peegeldab stabiilset tulude ületamist kuludest, tagab ettevõtte rahaliste vahendite vaba manööverdamise ja aitab nende tõhusa kasutamise kaudu kaasa toodete katkematule tootmis- ja müügiprotsessile. Teisisõnu, ettevõtte finantsstabiilsus on tema rahaliste ressursside seis, nende jaotus ja kasutamine, mis tagavad ettevõtte kasumi ja kapitali kasvul põhineva arengu, säilitades samal ajal maksevõime ja krediidivõime vastuvõetaval tasemel. risk. Seetõttu kujuneb finantsstabiilsus kogu tootmis- ja majandustegevuse protsessis ning on ettevõtte üldise jätkusuutlikkuse põhikomponent.
Konkreetse kuupäeva seisuga finantsseisundi stabiilsuse analüüs võimaldab vastata küsimusele: kui õigesti juhtis ettevõte rahalisi vahendeid sellele kuupäevale eelneval perioodil. Oluline on, et rahaliste ressursside seis vastaks turu nõuetele ja vastaks ettevõtte arenguvajadustele, kuna ebapiisav finantsstabiilsus võib viia ettevõtte maksejõuetuseni ja vahendite puudumiseni tootmise arendamiseks ning ülemääraseid rahalisi vahendeid. stabiilsus võib takistada arengut, koormates ettevõtte kulusid üleliigsete varude ja reservidega. Seega määrab finantsstabiilsuse olemuse rahaliste vahendite tõhus moodustamine, jaotamine ja kasutamine ning maksevõime on selle väline ilming.
Ettevõtte finantsseisundi hindamine on puudulik ilma finantsstabiilsuse analüüsita. Analüüsides ettevõtte bilansi likviidsust, võrdlevad nad kohustuste seisu varade seisuga; see võimaldab hinnata, mil määral on ettevõte valmis oma võlgu tagasi maksma. Finantsstabiilsuse analüüsi ülesanne on hinnata varade ja kohustuste suurust ja struktuuri. See on vajalik, et vastata küsimustele: kui iseseisev on ettevõte finantsseisundist, kas selle iseseisvuse tase suureneb või väheneb ning kas tema varade ja kohustuste seis vastab finants- ja majandustegevuse eesmärkidele. Indikaatorid, mis iseloomustavad sõltumatust iga vara elemendi ja vara kui terviku kohta, võimaldavad mõõta, kas analüüsitav äriorganisatsioon on finantsiliselt piisavalt stabiilne.
Ettevõtte finantsstabiilsus on seotud ettevõtte üldise finantsstruktuuri ning võlausaldajatest ja võlgnikest sõltuvuse määraga. Näiteks ettevõte, mida finantseeritakse peamiselt laenurahast, võib pankrotti minna, kui mitu võlausaldajat nõuavad oma laenu korraga tagasi. Sel juhul on ettevõtte struktuuril "omakapital - laenatud kapital" viimase kasuks märkimisväärne eelis. Seega võime järeldada, et ettevõtte finantsstabiilsust pikemas perspektiivis iseloomustab tema enda ja laenatud vahendite suhe. Reservide ja kulude varustamine moodustamisallikatega on finantsstabiilsuse alus.
Finantsstabiilsuse analüüs
Finantsstabiilsuse analüüs põhineb bilansi põhivalemil, mis määrab bilansi varade ja kohustuste tasakaalu, mille vorm on järgmine:
Av + Ao = Ks + Zd + Zkr
- Ав - põhivara (bilansi I jao varade tulem);
- Jsc - käibevara (bilansi vara II jao tulem), mis sisaldab varusid (Varud) ja sularaha sularahas, sularahata vorme ja makseid debitoorsete arvete vormis (RA);
- Kc on ettevõtte kapital ja reservid, st ettevõtte omakapital (ettevõtte bilansi kohustuste poole III jao tulem);
- Zd - ettevõtte võetud pikaajalised laenud ja laenud (ettevõtte bilansi kohustuste poole IV jao tulemus);
- Zkr - ettevõtte võetud lühiajalised laenud ja laenud, mida reeglina kasutatakse ettevõtte käibekapitali (LC) puudujäägi katmiseks, ettevõtte võlgnevused, mille eest ta peab tasuma peaaegu kohe ( KZ) ja muud arveldusvahendid (PS) (ettevõtte bilansi kohustuste poole V jagu kokku).
Võttes arvesse kõiki bilansi alajaotisi seda valemit saab esitada järgmiselt:
Av + (PZ + DZ) = Ks + Zd + (ZS + KZ + PS)
(Av + PZ) + DZ = (Ks + PS) + Zd + ZS + KZ
- Ав + ПЗ - põhi- ja ringluses olevad tootmisvarad;
- DZ - käibevara ringluses;
- KS + PS - ettevõtte omakapital ja samaväärne kapital, mida kasutatakse reeglina ettevõtte käibekapitali puudumise katmiseks.
Juhul, kui ettevõtte tootmisvara põhi- ja käibevara makstakse tagasi oma ja samaväärse kapitali arvelt võimaliku pika- ja lühiajalise laenu kaasamisega ning ettevõtte arveldusvahenditest piisab tagasimaksmiseks. kiireloomulised kohustused, siis saame rääkida ühest või teisest ettevõtte finantsstabiilsuse (maksevõime) aste, mida iseloomustab ebavõrdsuse süsteem:
(Av + PZ)≤ (Ks + PS) + Zd + ZS
DZ ≥ SC
Veelgi enam, ühe ebavõrdsuse täitumisega kaasneb automaatselt ka teise täitumine, mistõttu lähtutakse ettevõtte finantsstabiilsuse määramisel tavaliselt esimesest ebavõrdsusest, teisendades seda selle alusel, et ennekõike peab ettevõte varustada kapitali oma põhivarasse.
Teisisõnu ei tohiks ettevõtte reservide summa ületada ettevõtte oma- ja laenatud vahendite ning laenatud vahendite summat pärast nende vahenditega põhivara varustamist, s.o.
PZ ≤ (Ks + PS + Zd + ZS) – keskm
Selle ebavõrdsuse täitmine on ettevõtte maksejõulisuse peamine tingimus, kuna sel juhul katavad ettevõtte lühiajalised võlad raha, lühiajalised finantsinvesteeringud ja aktiivsed arveldused.
Seega määrab materiaalse käibekapitali maksumuse ja nende moodustamise enda ja laenatud allikate väärtuste suhe ettevõtte finantsseisundi stabiilsuse. Finantsstabiilsuse kõige üldisemaks näitajaks on reservide ja kulude moodustamiseks vajalike vahendite ülejääk või nappus, mis saadakse vahendite allikate väärtuse ning reservide ja kulude väärtuse erinevuse näol.
Varude ja kulude seisu hindamiseks kasutada bilansivarade II jao kirjete rühma “Varud” andmeid.
Varude moodustamise allikate iseloomustamiseks määratakse kolm peamist näitajat.
1.Oma käibekapitali olemasolu (SOS) kapitali ja reservide (bilansi kohustuste III jagu) ja põhivara (bilansi varade I jagu) vahena. See näitaja iseloomustab puhaskäibekapitali. Selle kasv võrreldes eelmise perioodiga viitab ettevõtte tegevuse edasisele arengule. Formaaliseeritud kujul saab oma käibekapitali olemasolu kirjutada järgmiselt:
SOS= Ks - Av
2.Reservide ja kulude moodustamiseks oma ja pikaajaliselt laenatud allikate olemasolu (SD), mis määratakse suurendades eelmist näitajat pikaajaliste kohustuste summa võrra:
SD= (Ks + Zd) - AB = SOS + Kd
3. Peamiste reservide ja kulude koguväärtus (OI), mis määratakse suurendades eelmist näitajat lühiajaliselt laenatud vahendite summa võrra:
OI= (Ks + Zd) - Av + Zs
Kolm reservide moodustamise ja kulude allikate kättesaadavuse indikaatorit vastavad kolmele reservide ja kulude varustamise näitajale koos nende moodustamise allikatega:
1. Liigne (+) või puudujääk (-) oma käibekapital(∆SOS):
∆SOS= SOS - Z
kus Z on reservid (bilansi varade II jao rida 210 + rida 220).
2. Liigne (+) või puudujääk (-) oma ja pikaajalised allikad reservi moodustamine (∆SD):
∆SD= SD - W
3. Liigne (+) või puudujääk (-) peamiste allikate koguväärtus reservide moodustamine (∆OI):
∆VÕI= OI – Z
Ettevõtte finantsstabiilsuse tüübid
Ettevõtte finantsolukorra iseloomustamiseks eristatakse nelja tüüpi finantsstabiilsust.
1 Ettevõtte absoluutne jätkusuutlikkus
Absoluutne finantsstabiilsus, mis on SRÜ riikide majanduse praegustes arengutingimustes väga haruldane, kujutab endast äärmuslikku finantsstabiilsuse tüüpi ja seda täpsustab tingimus:
Z< СОС
See suhtarv näitab, et kõik varud on täielikult kaetud tema enda käibekapitaliga, st ettevõte on välistest võlausaldajatest täiesti sõltumatu. Sellist olukorda ei saa aga pidada ideaalseks, kuna see tähendab, et ettevõtte juhtkond ei oska, ei taha või ei oma võimalust kasutada oma põhitegevuse rahastamiseks väliseid allikaid.
2 Ettevõtte normaalne stabiilsus
Ettevõtte finantsseisundi normaalne stabiilsus, mis tagab oma maksevõime, vastab järgmisele tingimusele:
Z = SOS + ZS
Ülaltoodud suhtarv vastab olukorrale, kui ettevõte kasutab ja kombineerib edukalt erinevaid rahaallikaid, nii enda kui laenatud, varude ja kulude katmiseks.
3 Ettevõtte ebastabiilne finantsseisund
Ebastabiilne olek, mida iseloomustab maksevõime rikkumine, mille puhul on endiselt võimalik tasakaalu taastada omavahendite allikate täiendamise ja SOS-i suurendamise kaudu:
Z = SOS + ZS + Io
Kus Io on allikad, mis leevendavad finantspingeid (ajutiselt vabad omavahendid (majandust stimuleerivad vahendid, finantsreservid), laenatud vahendid (tavaliste arvete ülejääk debitoorsete arvete üle), pangalaenud käibekapitali ajutiseks täiendamiseks ja muud laenatud vahendid).
Finantsebastabiilsus loetakse normaalseks (vastuvõetavaks), kui varude moodustamiseks ja kuludeks kaasatud lühiajaliste laenude ja laenatud vahendite summa ei ületa varude ja valmistoodangu kogumaksumust (varude ja kulude kõige likviidsem osa).
4 Ettevõtte finantsseisund kriisiolukorras
Finantskriis, kus äriettevõte on pankroti äärel, kuna raha, lühiajalised väärtpaberid ja saadaolevad arved ei kata isegi tema võlgnevusi ja viivislaene:
Z > SOS + ZS
Kahel viimasel juhul (ebastabiilne ja kriisiaegne finantsolukord) saab stabiilsuse taastada nii kohustuste struktuuri optimeerimise kui ka varude ja kulude mõistliku vähendamisega.
Raamatupidamine (äri) ja majanduskulud
Ettevõtte raamatupidamisaruanne kajastab tegelikku "raamatupidamise" ("selgesõnalised") kulud, mis kujutavad endast rahalisi kulusid materjalidele, toorainele, tööjõule, amortisatsioonile, s.o. kasutatud ressursside eest tasumiseks (väline). Majanduslik lähenemine kulude suuruse määramisel erineb aga mõnevõrra raamatupidamislikust. Majandusliku lähenemisviisi olemus väljendub alternatiivkulude (või majanduslike alternatiivkulude) kontseptsioonis - see on võimalik rahaline tulu, mis saadakse omavahendite kõigist alternatiivsetest kasutusviisidest kõige kasumlikumalt.
Kaudsed kulud- need on tulud, mida saaks saada omavahenditest, kui need oleksid teistele kasutajatele turu kehtestatud tasu eest (intressid omakapitalilt, oma ruumide üür, tasu ettevõtja enda juhtimistöö eest).
Raamatupidamine ja majanduslik kasum.
Nende erinevus tuleneb raamatupidamiskulude ja majanduskulude definitsiooni erinevusest, kuna tulu defineeritakse ühtemoodi. Majanduskasum on raamatupidamislikust kasumist väiksem keskmise kasumi võrra, mida on võimalik saada ettevõtja omakapitali ja tööjõu pealt. Majanduskasum võrdub raamatupidamisliku kasumiga, millest on lahutatud sisekulud, vt tabel. 9-2.
Tabel 9-2
Kulude ja kasumi struktuur
Ettevõtte tulude ja kulude arvestuse elemendid on toodud tabelis. 9-3.
Tabel 9-3
Ettevõtte tulud ja kulud
Pange tähele, et mõlemad arvutusvalikud on õiged. Esimene tulemus vastab küsimusele - kas seda tüüpi toodete tootmine on tulus või mitte, ja teine - kas ettevõtjal on seda tüüpi ettevõttega tegelemine kasumlik või mitte.
kasum- kaupade ja teenuste müügist saadava tulu (tulu) ületamine tootmiskuludest. Üldine lähenemine kasumi suurendamisele:
Brutokasum- ettevõtte kogutulude ja kulude (kulude) vahe.
Puhaskasum (või raamatupidamine) - kasum pärast makse.
Ühe kasumiliigi maksimum (nimetatutest) vastab teist tüüpi kasumi maksimumile, seega räägime lihtsalt kasumi maksimeerimisest.
Iga ettevõte seisab alati silmitsi küsimusega - millises mahus tooteid toota ja vastavalt turule pakkuda?
Ettevõtte tegevuse optimeerimiseks lühiajaliselt on kaks meetodit.
Esimene meetod: brutotulude võrdlus brutokuludega: Isegi kui ettevõttel on nulltoodang, on sellel püsikuludega võrdne kahjum (negatiivne kasum). Graafikult (vt joonis 9-4) järeldub, et isegi kui positiivse kasumiga tootmistaset pole, saab ja peaks ettevõte tootma tooteid, kui kaod on väiksemad F.C..
Pildil:
TR- brutopalk (Kogutulu), TR = PQ;
punktid A Ja IN- kriitilise mahu punktid.
Järeldus: Lühiajalises perspektiivis tuleks tootmist teostada, kui ettevõte saab: või kasumit;
või kahjum, mis on väiksem kui F.C..
Kui palju toota?
Selline tootmismaht kasumi maksimeerimiseks (joon. 9-4), segment CD- maksimaalne kasum optimaalse tootmismahuga Q 0.
Või minimeerida kadusid (vt joonis 9-5).
Joonisel fig. 9-5 on kujutatud kahjude minimeerimise juhtum, kui F.C.> kaotus AB.
Riis. 9-5. Kahjude minimeerimise juhtum (kahjum AB< FC)
Joonisel fig. Joonisel 9-6 on kujutatud ettevõtte sulgemise juhtum.
Riis. 9-6. Ettevõtte sulgemise juhtum ( F.C.< kahjustus AB)
Teine meetod ettevõtte tegevuse optimeerimiseks piirtulu (MR) võrdlemine piirkuluga (MC). MR = ΔTR / ΔQ, ΔQ = 1.
Optimaalne seisund saavutatakse siis, kui MR = MC.
Erijuhtudel konkurentsivõimelise ettevõtte jaoks MR = P, siis saavutatakse optimaalne kell P = MC ja tootmismaht 1. küsimus, vt joon. 9-7.
Suurendama M.C. suurenemisega K tekib tänu Lühiajalise tulu vähenemise seadus(kahaneva tuluteguri seadus).
Hõõruge. M.C.
Riis. 9-7. Tootmismahtude optimeerimine lühiajaliselt
Optimaalse toodangu suuruse määramiseks kasutab monopolist sama kriteeriumi, mis täiuslik konkurent, keskendudes piirtulu ja piirkulude võrdsusele. Selle võrdsuse korral saavutatakse maksimaalne kasum (vt joonis 9-8).
Riis. 9-8. Optimaalne väljund monopoli jaoks ( MR = MC)
Monopoli optimaalse toodangu määrab piirtulu ja piirkulu kõverate lõikepunkti projektsioon (punkt H). Q m– toodang, mis maksimeerib monopoli kasumit, Р m– monopolisti küsitav hind.
Vaatame lähemalt järgmist joonist 9-9, mis põhineb joonisel fig. 9-3.
Ettevõtte pakkumine vastab rea tipule PRL, punktist A selle sirge ristumiskohas joonega AVC. Tõepoolest, punktis A hind P 1 kompenseerib ainult muutuvkulud, mis vastab võrdsusele AB=FC(vt. joon. 9-4 ja 9-5), s.o. see on piir ettevõtte sulgemise ja kahjumi minimeerimise vahel.
Ettevõtte positsiooni analüüsimiseks on oluline võrrelda kulusid ATS ja toote hind P.
Esimest valdkonda iseloomustab madal hinnatase ( P< P 1 ). Nende hindade juures ei suuda ettevõte isegi oma muutuvkulusid katta, mistõttu on ta sunnitud tegevuse lõpetama.
Teist välja nimetatakse ettevõtte ebastabiilse positsiooni valdkonnas, kus ta saab katta ainult oma muutuvkulud ja püüab leida tõhusama alternatiivse ärivaldkonna.
Kolmas väli on ettevõtte jaoks kõige soodsam. Punkt B vastab madalaimale hinnale, millega ettevõte saab kasumit teenida. Kui turuhind on seatud punktist B kõrgemale (joonis 9.3), hakkab ettevõte teenima majanduslikku kasumit.
Otsisime võimalust kasumi maksimeerimiseks läbi tootmismahtude optimaalse valiku.
Teine võimalus on kulude vähendamine. Vaatleme pikaajalist perioodi – kõiki tegureid võib pidada muutujateks. Mastaabisääst pikemas perspektiivis on kujutatud pikaajalise keskmise kulukõvera langeva osaga LAC (pikad keskmised kulud) joonisel 9-10. ATC 1 - ATC 6 keskmiste kulude read erinevate ettevõtete suuruste jaoks.
Vastavalt joonisele fig. 9-9 suurendades tootmismahtu (ettevõtte suurust), saate vähendada keskmisi kulusid ja suurendada kasumit.
Siiski ei tohiks arvata, et kulu väärtustab L.A.C. väheneb igal juhul tootmismahtude suurenedes K. Kulukõverad erinevatele tööstusharudele L.A.C. on toodud joonisel 9-11.
Tootmismahtu suurendades saavad nad kulusid kokku hoida (vähendada AC) ainult ettevõtted, mille jaoks on olemas a positiivset mastaabisäästu tootmine ( cm. LAC 3 joonisel fig. 9-11).
Kulude kokkuhoid(vähendamine AC)- üks kasumiallikatest, tootmise efektiivsust tõstev tegur.
Iga majandusharu iga ettevõtte puhul peaks kokkuhoid mõjutama iga kuluarvestuse rühma (artikleid), mis määravad kulude kokkuhoiu valdkonnad:
Tööviljakuse tõstmine, seadmed;
Vähendada kahjusid;
Tooraine ja materjalide, energiakasutuse tõhustamine, lõpptoodete saagise suurendamine, sekundaarsete ressursside ja jäätmete kasutamine;
Tootmise tehnilise taseme tõstmine;
Organisatsiooni täiustamine, tootmise mahu ja struktuuri muutmine.
Ettevõtte jõudluse tõhusus
Mõju on absoluutväärtus – tootmisprotsessi tulemus.
Ettevõte teeb samaaegselt lühiajalisi tootmisotsuseid ja plaanib pikemas perspektiivis muuta tegureid, et maksimeerida kasumit . Selleks on vaja valida tootmisprotsessi korraldamiseks kõige tõhusam variant, mis võimaldab kasutada vähem tegureid samal valmistoote väljundi tasemel.
Kulude minimeerimise reegel– reegel, mille kohaselt minimeeritakse antud tootmismahu kulud, kui igale ressursile kulutatud viimane rubla toodab sama piirprodukti.
Tootja tasakaaluseisund saavutatakse siis, kui see annab maksimaalse väljundi teatud koguse kasutatava kapitali kohta.
Väheneva tulu seadus on see, et piirprodukt, kui mõni tootmismahtu mõjutavatest muutuvatest teguritest muutub, väheneb selle teguri kaasamise ulatuse suurenedes lühiajaliselt.
Lisatud: 22.08.2016
Finantsplaneerimine
Jaga:
Ettevõtte finantsstabiilsuse hindamise üldtunnustatud praktika hõlmab mitmete võtmetegurite analüüsimist, mis viitavad probleemide olemasolule ja nende kriitilisusele. Samal ajal on organisatsiooni arengu tase, äriprotsesside ulatus ja valdkonna eripärad reeglina võrrandist välja jäetud ega mõjuta uuringu lõpptulemust. Vaatleme omakorda kõiki negatiivseid tegureid, mis võivad ettevõtte finantstasakaalu välja viia.
Madal maksevõime, mille põhjuseks on likviidsuspuudus
Kui nad ütlevad, et ettevõte ei ole piisavalt maksejõuline, tähendab see, et lühiajaliselt võib tal tekkida probleeme jooksvate kohustuste (võlad, pangalaenu intressid, vastaspoolte teenuste eest tasumine) teenindamisega. Siiski tuleb märkida, et organisatsiooni maksevõime aste tuleb kinnitada asjakohaste arvutustega.
Peamine sellele probleemile viitav tegur on likviidsusnäitajate langus alla lubatud piiri. Ettevõtte olukorra halvenemise täiendavaks näitajaks loetakse liigset võlgnevust, sealhulgas palgavõlgnevusi, maksuvõlgnevusi ja pangalaenu teenindamiseks viivist. Ka laenude kogusumma järsk kasv ja käibekapitali taseme langus (eriti selle negatiivne väärtus) ei aita kaasa ettevõtte maksevõimele.
Rahalise sõltumatuse kaotamise oht
Sel juhul vaadeldakse rahalise sõltumatuse tegurit ettevõtte kogunenud võlgade kogumahu ja laenu teenindamise võime kontekstis. Varem või hiljem viib jätkusuutmatu võla olemasolu selleni, et võlausaldajatel on võimalus otseselt mõjutada juhtkonna peamisi otsuseid, jättes sellega ilma sõltumatuse.
Sel juhul viitab madalale finantsstabiilsusele omakapitali vähenemine kuni selle negatiivsete väärtusteni jõudmiseni vastavalt III jao bilansitulemusele. Samuti võib ettevõte muutuda kontrollitavaks võlgnikuks, kui koguvõla suhe (muu tähendus: finantssõltumatus) langeb alla vastuvõetava taseme.
Kasutatud kapitali tootluse langus
Kui piisavalt pika aja jooksul ei saa oma raha ettevõttesse investeerinud omanik oodatud tasemel rahalist tasu, võib ta kahelda juhtimisotsuste adekvaatsuses ja kapitali välja võtta. Investeeritud vahendite tootluse määraks on ettevõtte kasumlikkus.
Seda küsimust ettevõtte stabiilsuse kontekstis käsitledes tuleb aga erilist tähelepanu pöörata mitte üldisele kasumlikkusele, vaid omakapitali tootlusele. Ettevõtte omaniku huvide järgimine ja investeeritud vahendite vastuvõetava tootluse taseme hoidmine vähendab oluliselt riski ettevõtte omanikustruktuuris tulevikus, mis võib kaasa tuua ebakindlaid tagajärgi.
Finantsstabiilsuse praktiline analüüs
Nagu me juba varem märkisime, ei pruugi ainuüksi negatiivse teguri olemasolu olla otsene tõend ettevõtte kahetsusväärsest olukorrast. Üsna sageli on tekkivad raskused tingitud ajutistest asjaoludest ega too kaasa raskeid rahalisi tagajärgi tulevikus. Asjade tegeliku seisu väljaselgitamiseks ja kriisiolukorrast ülesaamise strateegia väljatöötamiseks on vaja kasutada arvutussüsteemi, mida demonstreeritakse praktilise näitega.
| Kapital, miljon rubla | Katmata kahju, miljon rubla. | Jaotamata kasum, miljon rubla. | Bilanss, miljon rubla | |||
| Seadusjärgne | Lisaks | Varu | ||||
| Ettevõte A | 2,625 | 4,33 | 0 | –2,643 | –0,216 | 5,8212 |
| Ettevõte B | 0,16 | 3,7 | 0 | –0,21 | 0,439 | 7,0395 |
Ülaltoodud tabelis on toodud kahe ettevõtte peamised finantsnäitajad. Pärast III jao ja bilansi kogusumma arvutamist saame omakapitali määra väärtuse, mis on ettevõtte A ja ettevõtte B puhul vastavalt 0,74 ja 0,52.
Ettevõte A: K ksk = = 0,74; Ettevõte B: K ksk = = 0,51
Tavaliselt osutub esimene ilmne järeldus ettevõtte B kehvema positsiooni kohta, mis on tingitud madalast omakapitali määrast, valeks. Tegelikult on tema finantsseisund oluliselt parem kui konkurendil.
Kui vaadata katmata kahjude suurust, siis esimeses ettevõttes ulatuvad need 45%-ni varade mahust, samas kui ettevõttes B on kasum ja katmata kahjud üsna võrreldavad väärtused. Ettevõttel A ei jää muud üle, kui võtta kasutusele drastilisi kokkuhoiumeetmeid, et kahjumit vähendada. Eelkõige peaksid muudatused mõjutama tootmisvarasid ja abitootmist, mida tuleks üldkulude vähendamiseks vähendada.
Laadimine...
